企業現金流風險管控研究

摘要：隨著企業規模的增加，企業現金流風險成為企業風險的重要來源。企業管理者只有對現金流過程進行預測、分析和管理，并及時控制和管理風險，才能有效提高企業價值。本文對現金流風險管控的作用和現金流風險的主要內容進行闡述，對企業現金流風險的管控存在的問題進行分析，并為企業管控現金流風險提出相應的管理建議，為提高企業的現金流風險管控水平發揮啟示作用。

關鍵詞：現金流;現金流風險;風險管控

一、企業現金流風險管控的作用

企業管理的核心在于企業所擁有的資金量，管理層也將現金流管控作為企業管理的關鍵流程?，F金流作為企業價值創造的基礎，是企業長久、科學和穩定發展的重要保障?，F金流管控的關鍵在于設定合理的現金量管理目標，從目標的層次來劃分，可以分為戰略目標、業務目標和操作目標3個層次。根據管理目標層次的不同，企業現金流管控行為也有所差異。

在企業發展的過程中，有很多企業是由于資金鏈短缺，現金流阻斷而造成企業經營不善和公司倒閉。反過來，一些企業由于具有完善的現金流管控流程，從而在市場機遇來臨時可以及時抓住機會，促進企業更好地發展。目前，企業現金流風險管控對企業發展的重要性主要體現在以下三個方面。

第一，現金流管控可以為管理者提供關于企業支付現金能力等相關信息。在企業的經營管理過程中，現金量的數量、速度以及趨勢可以全面反映企業的獲利能力和風險發生的可能性。管理者通過分析營業活動會為企業帶來現金增加量從而補償可能發生的業務支出，并產生營業利潤，為擴大生產規模和增加生產量提供資金支持，從而降低因現金短缺帶來的經營風險。

第二，現金流管控可以為管理者提供收益預測的信息基礎。企業進行投資活動的基礎就在于擁有充足的資金支持，尤其是長期投資活動的風險更大。企業進行長期投資活動往往是資金量大、時效長、回收期限長的資金活動，此時企業面臨的風險也較大。對于現金流管控，企業可以充分考慮投資金額的現值和機會成本，從而衡量不同投資活動為企業帶來的經濟效益，從而做出正確的決策。

第三，現金流管控可以為管理者提供有效監控風險的信息基礎?，F金流對企業管理風險提供了信息依據，通過對現金流進行分析，管理者可以切實了解本企業在經營過程中發生業務所涉及的現金流量信息，從而幫助管理合理配置資金流量、管理風險，并進行正確的管理決策。

因此現金流管控是企業進行財務管理、風險防范以及經營決策的重要管理活動，從而促進企業持續健康發展。

二、企業現金流存在的主要風險

（一）采購流程的現金流風險

采購物資是企業生產活動最重要的活動之一。在采購過程中企業進行物資采購時往往會由于物資價格不透明和供應商選擇過多等原因造成財務舞弊現象，從而造成企業資金被侵吞，提高財務風險發生的可能性。首先，在物資采購環節，企業可以為采購人員制定一定的采購的價格標準，從而規范采購行為。其次，管理者可以制定一定的采購流程規范，降低采購舞弊發生的可能性。再次，管理者可以限定供應商資格，通過規范供應商的資格為采購人員提供供應商的相關資料，減少現金流風險發生的可能性。

（二）生產流程的現金流風險

企業生產流程是企業業務管理的核心流程。生產活動所涉及的現金量較高，有效管理和控制生產流程，降低生產成本，從而達到現金流管理目標。但若是生產計劃和銷售活動無法實現有效匹配，則可能會導致企業存貨量過大，存貨所占用的資金較多，影響了企業運用資金的效率。同時，由于生產技術較低，造成企業投入產出比較低，資金的回報率較小，此時企業很可能面臨現金短缺的風險也會隨之增加，因此管理者應該對生產流程進行有效管控，提高資金的使用效率。

（三）銷售流程的現金流風險

企業在銷售環節容易產生對銷售收入實現的滯后問題，也就是在賒銷或分期付款銷售方式之下對于收款期限的延長問題。這種方式下對于應收賬款的管理會出現壞賬的可能，壞賬以及應收賬款周期問題影響著企業及時收回資金，影響著企業對于發展的規劃，但是企業又不能因為銷售收款方式的問題而不進行銷售活動，而且當今好多企業都存在分期支付的可能，所以企業要有效降低現金流在銷售環節的風險應該做到以下幾點：首先保證生產產量滿足市場的需求，并合理增加銷量，開源才能節流，增加銷售的方式和銷量有助于企業快速搶占市場份額，保證有現金流入的可能。其次加強對應收賬款的管理，制定合理的信用標準，條件和收款的政策確保加快應收賬款的周轉速度。最后要規劃在銷售環節的信用風險評估機制，有效提升優惠政策之下對風險的防范。

三、企業現金流風險管控存在的問題

（一）管理者缺乏現金流風險管控意識

目前管理者在經營過程中往往會忽視現金流對企業持續經營的影響作用。雖然已有管理者開始認識到對于現金流的管控是企業重要的管理舉措。然而管理者并未在管理過程中對現金流風險采取有效的管控舉措，因此造成了整個企業范圍內對現金流管理重要性的輕視。通過分析現金流的狀況，管理者可以了解業務收支活動帶來的盈利水平等信息，表明了企業的效益水平，因此對于企業管理至關重要。目前管理者缺乏現金流風險管控意識的主要表現在于：第一，管理者沒有科學的市場風險防范控制制度;第二，管理者沒有實時公開企業運營財務報表;第三，管理者沒有針對債務風險的防范控制措施。

（二）缺少預算現金流管理制度

在項目管理過程中，預算管理是現金流管理的重要組成部分。預算是制定企業資金分配和資源配置的重要依據，只有企業合理進行預算，各個項目單位才能清楚掌握資金流動情況和緊急情況應對措施。很多企業在進行財務管理時都將財務報表和利潤表作為財務管理的重要舉措經營活動現金流向的重要活動，反而忽視了對于現金流的事前管理。這很可能造成企業管理過程匯總資金短缺，影響企業的持續運營。

（三）缺少風險預警機制

目前在企業管理中，企業管理制度往往缺少對現金流出現風險預警的體制，導致管理者不能及時發現現金流出現的問題，從而很可能造成管理者由于資金鏈斷裂而面臨破產的風險?，F金流活動體現在企業業務流程的全過程，而這些業務流程涉及企業不同部門和部門內的員工，其管理過程往往也是分散的。正是由于現金流涉及了不同業務部門和職員，因此在分配、管理以及反饋的過程中很可能會出現相互推諉和責任不清等現象，導致管理者不能及時在企業運營過程中發現現金流出現的風險，影響企業資金使用的安全性和穩定性。

四、企業現金流風險管控的建議

（一）培養企業管理者現金流風險管控意識

企業的良好管理決定了企業可以走多遠，可以穩定發展下去，而培養企業管理者所必需的經營和管理意識是實現企業良好管理的基礎。優秀的企業管理者應當具備正常經營意識，人才培養意識，制定合理制度意識和風險防范管控意識，其中企業財務管理層面要做到財務穩定需要合理管控現金流，現金流的數據體現著企業的資金運作情況，但是現金流里存在隱藏的風險和問題需要管理者及時發現，因此管理者具備現金流風險防范的意識之后，管理者會重點關注現金流金額與現金流有關的合作企業方經營狀況，會合理的掌控企業的經營活動，投資籌資活動所產生的現金流向情況，管理者會從意識上形成對現金流存在風險并識別防范風險的預警，針對本企業現金流情況提出優化的措施和制度，來保證現金流管控朝著更好的方向發展。另外管理者還要加強對公司財務人員的培訓，讓公司財務人員都樹立現金流風險規避意識并掌握風險防范方法。

（二）加強對預算現金流的管理

企業的風險工作小組主要工作是識別公司所有業務活動以及管理過程中存在的潛在風險，尤其是針對資金管理方面，要與內部審計部門相合作，共同實現對風險的管控和降低。企業的現金管理與負責資產的財務工作相關，風險工作小組可以在資產財務的幫助下針對公司的資產狀況掌握到企業的現金流進流出情況，在內部審計部門的幫助下實現對其現金流金額數字準確性以及流向合理性的把握。在確?，F金流量表相關信息的準確無誤，流向科學之后，風險工作小組要利用其專業的金額管理知識加強提出風險的規避措施，以及構建風險預警體系，在充分收集了解同行業市場信息的同時，科學規劃風險防范工作計劃，在現金流的運轉過程中爭取達到以最低的風險實現最大的經營、投資、籌資效益的目標。

（三）建立相應現金流風險預警機制

企業的日常業務活動由一個個大大小小的項目所實現，企業在進行一個項目之前，要考察合作方的誠信方面，資金周轉方面，以及產品生產方面是否存在問題，沒有問題時才能保證繼續合作，當然大多數項目的收益都不能立即實現，效益的實現具有滯后性，對于企業來說壞賬的存在也難以避免，但是企業要警惕應收賬款周期較長的項目，這些項目收益的按期實現期間存在太多影響因素，收款周期較長的項目影響著企業現金流的周轉，因此企業要加強對項目的效益管理，根據企業事先談好的項目的收款日期的長短并對其進行排序，收款日期越短的項目位次越靠前，管理者要按照項目排位優次決策哪些項目可以開展，那些項目還應該優化。這樣就可以從業務活動的層面完善企業對現金流的管理，有效解決業務活動中現金流難以周轉的問題，實現對現金流風險的合理管控。

五、結論

企業在日常經營管理活動中有效識別風險并防范風險是企業科學發展的重要保證，資金管理方面對現金流的優化控制可以有效降低現金流周轉的風險，保障企業擁有充足的資金實現發展?，F金流的動態和穩定體現著公司資金的穩定，因此企業要實現良好發展需要重點關注現金流的金額和流向，保持現金流風險處于合理水平。

針對目前企業現金流管理中容易發生的問題，要實現對現金流風險的管控，需要企業管理者時刻具備現金流風險防范意識，加強對項目收款期限的管理，必要時建立風險工作小組。

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作者簡介：

唐敏慧，浩亭（珠海）制造有限公司。