江凝
近日,伴隨著經濟學獎的公布,今年諾貝爾獎全部獎項塵埃落定。
9月,諾貝爾基金會(Nobel Foundation)宣布,將個人獎項的獎金金額從此前的900萬瑞典克朗(合102萬美元)上調至1000萬瑞典克朗(合110萬美元)?;饡飨?纤闺硎?,基金會將繼續“不時”增加獎金數額。
眾所周知,從1901年第一次發諾貝爾獎開始,至今已經走過119年。除了世界大戰中斷的幾年,每年都要發放大量的獎金,而且未來還要越發越多。諾貝爾到底多有錢,發獎發到今天獎金還沒發完?
1896年12月10日,阿爾弗雷德·諾貝爾病逝,留下3158.72萬瑞典克朗(今天約合17.94億瑞典克朗)用于諾貝爾獎的發放。
諾貝爾獎由1900年成立的諾貝爾基金會管理?;饡⒒鸱肿鲀刹糠?,大的部分用作“獎金基金”(約2800萬克朗);剩下的部分,用來設立“建筑物基金”和“組織基金”,分別用來支付行政大樓和每年舉行授獎儀式使用的大廳租金,以及五個諾貝爾學會的組織費用。
以2018年為例,根據諾貝爾基金會的數據,諾貝爾獎金和運營費用的當年總開銷為8960萬瑞典克朗(6500萬人民幣)。其中,獎金總計3600萬瑞朗,諾獎委員會的報酬2740萬瑞朗,諾貝爾頒獎周的活動費用1420萬瑞朗,以及年度管理費用1200萬瑞朗。
資產消耗了一百多年,2019年底諾貝爾基金會居然還有市值49億瑞典克朗的投資資本,相比成立時資產增值了100多倍。不禁讓人們好奇,諾貝爾基金會究竟是怎么管理資產的,居然這么能賺錢?
事實上,諾貝爾獎金曾經差一點就被“花光”了。
按照阿爾弗雷德·諾貝爾的遺囑,基金只能投資“安全證券”,如銀行存款和債券,導致產生的利息都跑不贏通脹。再加上戰爭、政府加稅等因素,基金會的錢越來越少,諾貝爾獎的獎金在1923年一度縮水至114935克朗。
1901年,諾貝爾獎的單項獎金為15萬瑞典克朗,折合成今天的貨幣相當于872.25萬瑞典克朗。然而,這筆錢可謂“出道即巔峰”,從第二年開始,諾獎逐年縮水。
一重大轉折點出現在1953年,當年有免除稅等利好,基金會還被瑞典政府批準允許自由地投資股市和不動產領域、債券和有抵押貸款,投資策略從保守轉向積極。諾貝爾基金會把資產交給許多著名的國際基金機構管理,其中一個管理人就是福斯特·佛萊斯(Foster Friess),有機構把他評為“二十世紀最偉大的投資者之一”。
諾貝爾的獎金在1991年出現扭轉。當年,諾貝爾獎金額達到600萬瑞典克朗,約合今天的883萬瑞典克朗,在時隔近90年后,第一次恢復到與第一筆獎金基本持平的金額。此后,諾貝爾獎獎金日漸豐厚,一直保持著每年800萬瑞典克朗以上的標準。
為了能夠長期實現足夠的回報,為諾貝爾獎的發放提供財務基礎,諾貝爾基金會的資產管理要充分考慮金融市場方方面面的風險?;饡J為,目標實現跑贏通脹之后,達到3.5%的年化收益率,就可以覆蓋諾獎未來的開銷。
為此,諾貝爾基金會還進一步規定了各類資產的具體分布要求:股票類,55%的目標持倉比例;固定收益類,10%的目標持倉比例;房地產類,10%的目標持倉比例;另類資產類,25%的目標持倉比例。
不得不說,諾貝爾基金會真是一個持家小能手。
摘編自《Vista看天下》2020年第28期