長江三角洲地區城市居民存款余額差異的影響因素

王楓　林熙龍

【摘 要】 居民儲蓄存款余額這一概念被廣泛應用于國家經濟統計的各個方面，儲蓄存款的增加在一定意義上也代表著整體經濟水平和居民幸福水平的提升。本文收集經濟較發達的長江三角洲上海浙江江蘇二十個城市的2015年末居民存款余額與2015年本市生產總值、規模以上工業生產總值、城鎮居民可支配收入、地方財政預算內收入、城鎮居民人均消費支出的統計結果，運用計量經濟學的相關方法和手段，利用 Eviews 軟件對影響儲蓄存款余額的各個因素進行研究具有深刻的意義。最后得出相關結論：城鎮居民收入和消費對居民存款余額有反向作用，其中收入的促進作用更明顯，其他因素對居民存款余額亦有影響，且影響程度各不相同。

【關鍵詞】 城市居民存款余額 生產總值 城鎮居民可支配收入 地方財政預算內收入 城鎮居民人均消費支出

一、引言

居民儲蓄是社會總儲蓄的重要組成部分，也是推動經濟增長的重要資源。正常增長的居民儲蓄可以起到為社會經濟發展積累資金、調節商品貨幣流通等積極作用，但過快增長的居民儲蓄也會給我國宏觀經濟的正常運轉以及銀行等金融機構的正常運營帶來一定壓力。

此外，存款是銀行主要的負債業務，包括企業存款和居民儲蓄存款，是銀行的生存之本，已成為衡量銀行業績最重要的指標之一。所以居民存款的變動會直接影響銀行業的發展進而對金融業乃至整個國家經濟造成影響。居民存款還反映了個體的綜合收入水平、消費水平。儲蓄水平的上升也意味著居民可支配收入的提升以及消費心理預期的擴張，對于國家總體的發展具有戰略性意義。

本文采用實證分析法，引入了長江三角洲上海浙江江蘇二十個城市的2015年末居民存款余額與2015年本市生產總值、規模以上工業生產總值、城鎮居民可支配收入、地方財政預算內收入、城鎮居民人均消費支出，從實證中了解這些因素的相關性，進而提出相關可行性意見。

二、影響因素

2.1地區生產總值

地區生產總值（地區GDP）是指本地區所有常住單位在一定時期內生產活動的最終成果。在一定程度上，GDP的增加導致居民可支配收入的增加，在可支配收入增加的速度大于消費增長的速度的情況下，則導致儲蓄增加。

2.2城鎮居民可支配收入

居民儲蓄是居民把可支配收入中暫時不用于消費的部分存入銀行，故個人可支配收入是儲蓄之源泉。從理論上講，隨著居民收入水平的提高，居民儲蓄會隨之增加，收入水平越高，儲蓄存款越多因此，個人可支配收入在儲蓄中有著非常重要的影響。

2.3地方財政預算內收入

中央財政收入的對稱。由?。ㄗ灾螀^、直轄市）、縣或市（自治州、自治縣）的財政收入組成。地方財政收入包括地方財政預算收入和預算外收入。

2.4城鎮居民人均消費支出

在宏觀經濟環境中，若不考慮投資、政府支出與凈出口，則居民可支配收入只由消費與儲蓄構成。

三、實證分析

3.1數據的收集

3.2收集的數據圖形如下圖3.1所示

可以看出，各地區居民存款余額與各可能影響因素的變動差異明顯，但變動方向基本相同，相互間極可能存在一定相關性，探索將模型設定為線性回歸模型形式：

3.3估計參數

1.利用Eviews8.0估計模型參數，首先對被解釋變量各市2015年度存款余額（Y）與該市2015年度生產總值（X1）、該市2015年度規模以上工業生產總值（X2）、該市2015年度城鎮居民人均可支配收入（X3）、該市2015年度財政預算內收入（X4）、該市2015年度城鎮居民消費支出（X5）進行回歸分析，并將方程形式設定為多元一次型：

經濟意義為：生產總值每增加1億元，居民存款余額增加0.5136元;規模以上工業生產總值每增加1億元，居民存款余額減少0.1611元;城鎮居民人均可支配收入每增加1元，居民存款余額增加0.0186元;地區財政預算內收入每增加1億元，居民存款余額增加2.7171元;城鎮居民消費支出每增加1元，居民存款余額減少0.0615元。

該模型可決系數較高，F檢驗較顯著，表明這五個解釋變量：生產總值（X1）、規模以上工業生產總值（X2）、城鎮居民人均可支配收入（X3）、財政預算內收入（X4）、城鎮居民消費支出（X5）一起對居民存款余額（Y）具有較顯著影響。但顯然規模以上工業生產總值與居民存款余額變動不符，且X1，X2，X4，X5的t檢驗不明顯，所以對其進行進一步檢驗。

因為X2規模以上工業生產總值與居民存款余額變動不符，所以去掉解釋變量X2并重新進行回歸分析，回歸分析結果如下：

該模型可決系數較高，F檢驗較顯著，表明這五個解釋變量：生產總值（X1）、城鎮居民人均可支配收入（X3）、財政預算內收入（X4）、城鎮居民消費支出（X5）一起對居民存款余額（Y）具有較顯著影響。但t檢驗不明顯，所以對其進行進一步檢驗。

3.3.1多重共線性檢驗

解釋變量相關系數矩陣如下

X1 X3 X4 X5

X1 1 0.6700979716238226 0.9478960643339492 0.6264343847904265

X3 0.6700979716238226 1 0.5804152685151444 0.7018761128672659

X4 0.9478960643339492 0.5804152685151444 1 0.6149151222423256

X5 0.6264343847904265 0.7018761128672659 0.6149151222423256 1

從相關系數矩陣可以看出，各解釋變量相互之間的相關系數不高，所以不存在多重共線性。

3.3.2異方差檢驗

由White檢驗知，nR2=1.798078，在α=0.05下，查x2分布表，得臨界值，12.5916，因為nR2=19.37648<，12.5916表明模型不存在異方差。

3.3.3相關檢驗

LM檢驗結果如下：，其p值為0.2037，表明不存在異方差。

3.3.4結果：

該模型結果為：

經濟意義為：生產總值每增加1億元，居民存款余額增加0.102487元;城鎮居民人均可支配收入每增加1元，居民存款余額增加0.036675元;地區財政預算內收入每增加1億元，居民存款余額增加3.520223元;城鎮居民消費支出每增加1元，居民存款余額減少0.017609元。

四、結論探究

在最初進行中國居民儲蓄存款余額的影響因素分析時，在最初進行回歸分析時把五個解釋變量放在一起，運用普通最小二乘法進行了線性回歸。在擬合包含解釋變量、被解釋變量的六個變量時，最初得到的結果雖讓從整體上看擬合優度較好，但是多個解釋變量通不過統計推斷檢驗。在剔除了不符實際的X2：規模以上工業生產總值之后，對模型進行多重共線性檢驗并試圖修正。發現回歸模型不存在多重共線性，又對其進行了異方差檢驗顯示亦不存在異方差。最后，對模型進行了自相關檢驗，最終得到了比較滿意的模型。

4.1居民存款余額與生產總值之間的關系：生產總值每增加1億元，居民存款余額增加0.102487元

地區生產總值宏觀反映了地區的經濟發展水平，發展水平越高的地區，居民可支配收入愈高，進而使得居民存款余額增加。但其屬于宏觀指標，生產總值的增加可能引發物價上漲等生活必須成本的上升，同時居民消費種類可能有很大發展，致使居民存款余額對生產總值的反應并不顯著。

4.2居民存款余額與城鎮居民人均可支配收入之間的關系：城鎮居民人均可支配收入每增加1元，居民存款余額增加0.036675元

人均可支配收入的增加是居民存款余額增加的必然因素，但此處存在一定誤差，居民存款余額是該地區城鎮居民與農村居民的平均存款水平，且不同地區城鎮化比率不同，而在模型分析中僅引入了城鎮居民的可支配收入水平，相對應平均水平是偏高的。

4.3居民存款余額與財政預算內收入之間的關系：地區財政預算內收入每增加1億元，居民存款余額增加3.520223元

財政預算內收入是模型四個解釋變量中影響程度最大的，可能原因如下：財政收入的增加一方面來自于收入水平的提高，另一方面來自于對消費品的稅收增加，使得人們減少消費，由此存款增加。

4.4居民存款余額與城鎮居民消費支出直接的關系：城鎮居民消費支出每增加1元，居民存款余額減少0.017609元

居民消費支出與居民存款之間是負相關的，這與理論假設相符，而在現實中，城鎮居民的消費水平高于農村居民的消費水平，且不同地區城鎮化比率不同，故所得結果可能并不能準確表現兩者的關系。

4.5此外，不同地區有不同的歷史背景，文化傳統中有關消費和儲蓄的觀念不近相同，可能影響模型的準確性

五、對策建議

在上述分析結果的基礎上，結合中國目前的經濟制度以及經濟發展情況，給出以下建議：

第一，政府要致力于提升人民的生活水平。城市居民人均可支配收入、農村居民人均純收入是衡量一國人民生活狀況的最主要指標，且二者對中國存款余額的增長具有較為重要的影響。從所做模型范圍僅是我國較發達的長江三角洲地區的數據來看，不同省份不同城市或同一省份相似規模的城市之間不同指標均有較大差距，放大來看，我國不同城市間的生活水平差距可能更大。所以，政府必須致力于構建更為完善的收入制度體系，不斷提高城鄉居民收入水平，縮小城鄉收入差距。

第二，提高經濟發展水平，促進經濟發展方式的優化升級。GDP一直是衡量各國經濟地位的重要指標，而且結合上述分析，GDP對國家存款余額的增長具有正向促進作用，所以政府要采取相應措施保持經濟平穩較快發展，同時還要促進經濟結構的優化升級，促進經濟發展不斷向集約型經濟發展模式轉變，由投資推動向消費、投資、出口“三駕馬車”協同帶動轉變，促進經濟的可持續性發展。

第三，引導人們樹立正確的投資觀念，將儲蓄與其他投資相結合。過高的儲蓄規模會對投資產生不良影響，制約居民在股票、債券等其他投資渠道上進行投資，削弱了僅持有的資金盈利升值能力。伴隨著經濟的發展和人民收入的增加，存款余額必然會隨著收入的增長而增加，要在合理儲蓄的基礎上，引導人民將資金投資于不同的投資組合，提升資金的利用價值，防止因為存款余額的過度增長而導致的投資不足和消費匱乏。

第四，完善金融體系和資本市場，加快銀行業的金融產品創新，大力開拓金融產品的創新，創造連接不同市場的產品，如結構性存款、貨幣市場基金等。據此主動應對流動性風險和利率風險。切實發展健康的資本市場，鼓勵商業銀行的合規資金進入資本市場。大力發展理財業務，推動商業銀行經營方式的創新。通過各種資產管理產品的吸收，轉移客戶的部分增量存款，分流部分儲蓄存款，擴大居民投資理財的渠道，使居民的儲蓄存款發揮更大的作用。

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作者簡介：王楓（1996-），女，漢族，河北保定市人，經濟學碩士，院校：山東省委黨校? 人口、資源與環境經濟學專業，研究方向：可持續發展經濟學、鄉村生態振興