關于信用卡分期業務 “費改息”新政的思考

魏鵬

“費改息”新政出臺的背景

為切實提高會計信息質量，加大對企業會計準則實施環節的管理和指導力度，在企業開展2020年年報編制工作之際，財政部等四部委及時下發了《關于嚴格執行企業會計準則 切實加強企業2020年年報工作的通知》，明確提出“銀行從事信用卡分期還款業務形成的金融資產，企業不得將其按實際利率法計算的利息收入記入‘手續費及傭金收入’科目或在利潤表中的‘手續費及傭金收入’項目列示”（簡稱“費改息”新政）。

“費改息”新政的出臺，一方面，旨在通過更加統一、標準的會計核算方式，真實地反映銀行業務實際情況，符合會計準則中“實質重于形式”的原則。另一方面，在信用卡透支利率市場化改革和消費金融快速擴張帶來潛在風險隱患的背景下，促進業務回歸本源。

與信用卡透支利率市場化改革互為補充。信用卡貸款有兩種盈利模式：一種是透支“利息收入”，按日計息，按月計復利，隨借隨還;另一種是分期“手續費收入”，持卡人根據選擇的分期金額和期數支付分期手續費，每期還款金額包含本金和手續費。2020年12月31日，中國人民銀行通過下發《關于推進信用卡透支利率市場化改革的通知》，決定自2021年1月1日起信用卡透支利率由發卡機構與持卡人自主協商確定，在取消信用卡透支利率上限和下限管理之后，部分銀行無需通過推廣信用卡分期產品收取本質屬于利息收入的手續費，以規避《關于信用卡業務有關事項的通知》中“利息收入”12.78%的年化利率下限要求。同時，“費改息”新政的出臺，進一步明確了信用卡分期付款業務實際所產生的利息收入不得記入“手續費及傭金收入”科目或在利潤表中以“手續費及傭金收入”項目列示，與信用卡透支利率市場化改革互為補充。此次信用卡業務收入會計處理方式調整，將大幅提高信用卡業務生息資產比例，與利率區間放開（信用卡透支利率自2016年實施區間管理）政策形成組合拳效應，使利率市場化政策在信用卡領域全面落地。

杜絕消費金融快速擴張所產生的風險隱患。來自中國人民銀行公布的數據顯示，2021年6月末，人民幣個人消費貸款余額同比增長13%，其中短期消費貸款余額增長11.1%，中長期消費貸款增長13.4%。近年來，消費金融雖在一定程度上創造并擴充了消費這一經濟增長的內生動力，但在持續擴張中卻出現了不少離道偏軌和失準脫靶的現象。在當前監管趨嚴的背景下，盡管消費金融變相收費、暴力催收、信息泄露等亂象有所緩解，但不同細分領域的消費金融發展水平仍良莠不齊，市場規模屢創新高的同時，多頭共債、過度授信等風險隱患層出不窮，監管制度、準入資質、分級管理等方面有待進一步完善。為此，2020年下半年以來，監管機構密集推出了多項監管制度安排（表1），旨在進一步完善消費金融業務監管框架?！百M改息”新政正是這一背景下的產物，有助于引導消費金融行業和消費信貸業務理性發展，踐行審慎監管的政策意圖。從外部看，近年來國內消費金融市場快速擴張，從事金融業務的網絡平臺不斷向信用卡業務領域滲透，客戶資質下沉明顯，多頭共債和過度授信等問題突出，加之新冠肺炎疫情導致風險承壓，部分銀行信用卡和信用貸款不良率有所上升。從內部看，在以中間業務收入為主要考核導向的發展思路和業務壓力下，部分商業銀行出現了重業務指標、輕合規管理的現象，一些產品存在合規或政策風險。此次信用卡業務收入會計處理方式的調整，對信用卡業務考核導向產生一定影響，從而推動信用卡業務回歸個人信貸服務本源，促進消費信貸業務理性和可持續發展。

促進信用卡業務回歸本源。信用卡業務具有“支付+信貸”功能，經營者看重本質上具有“信貸”屬性的分期付款業務，而弱化本質上具有“支付”屬性的消費和收單業務對中間業務收入的貢獻。目前，銀行機構對外大多將信用卡分期付款業務按收取手續費的規則執行，對內按“手續費及傭金收入”和“利息收入”兩種核算科目執行。其中，“手續費及傭金收入”是中間業務收入的重要來源，對應的資產為非生息資產，而“利息收入”對應的資產為生息資產。目前，大型商業銀行主要將信用卡分期付款業務收入全部劃分為“手續費及傭金收入”;全國股份制商業銀行主要將其全部或部分計為“利息收入”，針對將其部分計為“利息收入”情形，全國股份制商業銀行根據手續費來源又劃分為向持卡人收取的手續費和向商戶收取的手續費，前者記入“利息收入”科目，后者記入“手續費及傭金收入”科目。

但在傳統中間業務收入考核導向下，一部分實質為“利息收入”的分期業務收入被計入了“手續費及傭金收入”，中間業務收入承載了超出其會計屬性的意義，或導致科目確認周期拉長，或目標客群實質下沉，風險控制和經營成本約束降低，導致一頭中間業務收入高，而另一頭利潤過低甚至是負利潤?！百M改息”新政將促使信用卡業務回歸“支付+信貸”的本源定位，一方面，分期付款業務或將不再占到信用卡中間業務收入的大頭，消費回傭收入、收單回傭收入所占比例將大幅提升，從而進一步凸顯支付業務對銀行中間業務收入的貢獻;另一方面，分期付款業務將從主要貢獻中間業務收入轉向貢獻營業利潤，逐漸回歸至風險定價和利潤最大化的“信貸”本源，促使銀行在重視利潤增長的同時，更加注重風險管控。

“費改息”新政的挑戰和機遇

信用卡業務面臨轉型陣痛。過去幾年，分期業務作為信用卡業務最大的中間收入來源，其發展倍受總行分行的高度重視，各級機構為增加中收而大力發展分期業務，配置了大量人力資源和費用投入，部分分行還進行了單獨考核，以此突出分期業務的重要性?！百M改息”新政后，分期業務對信用卡中收、信用卡中收對全行中收的貢獻度將有明顯下降，各分支行對分期付款業務發展關注度或將降低，這不僅影響分期業務發展的積極性，而且對分期業務在全行中的持續推動不利。另外，前期在消費分期模式的大力推廣下，客戶基本熟悉了消費分期業務的運作模式，并且習慣了銀行在分期業務推廣上以免除利息等為賣點的模式，“費改息”后，銀行會對信用卡分期計費模式進行重新調整和適應，銀行方面須做好對客戶的引導和宣傳。

信貸資產面臨潛在風險。一是銀行的合作機構業務規模下降，將影響存量風險客戶代償能力。長期以來，分行主要依托間客式汽車分期業務做大分期規模，并且對合作機構依賴性較強，特別是部分通過融資開展業務的合作機構，其資金鏈流轉對新業務拓展的依賴度較高?！百M改息”后，一旦分期業務規模和拓展速度下降，合作機構資金鏈或面臨斷裂風險，進而影響到存量風險客戶的代償能力，分期業務的單邊劣變程度有可能進一步加大。二是客戶還款壓力上升，貸款重組難度加大?！百M改息”實施前，各行可按照本行制定的中間業務收入管理辦法等規章，對分期業務產生的利息予以減免，以此鼓勵客戶償還本金，降低銀行資金損失?！百M改息”后，產生的利息則不能再予減免，這將在一定程度上增加風險客戶的還款壓力，加大貸款重組難度，從而影響催收清收追收回款效果。三是對信用卡分期貸后管理會計核算帶來較大變化。一方面，影響逾期貸款重組手續費收入核算，此前信用卡客戶早期逾期后，若符合貸款真實客戶有還款意愿和還款能力條件的，銀行可提供個性化還款服務，并收取分期手續費收入，今后這部分手續費需計入“利息收入”;另一方面，影響汽車及消費分期滾入不良后手續費核算，這兩部分分期滾入不良后手續費及未償還的本金按未入賬墊款一次性滾入本金，手續費及罰息須計入“利息收入”。不良資產處置上，影響信用卡逾期透支違約金核算，目前部分銀行采取信用卡貸款逾期后，在逾期180天以內，按應還最低還款額的5%按月收取違約金并計入中收的方式，今后這部分違約金須計入“利息收入”。

盡管信用卡業務在“費改息”新政下面臨轉型陣痛，但總體來看仍處于戰略機遇期。黨的十九屆五中全會提出，“十四五”期間，要形成強大的國內市場，堅持擴大內需這個戰略基點，加快培育完整的內需體系，暢通國內大循環，促進國內國際雙循環，全面促進消費?？梢灶A見，隨著國家大力發展幸福產業，推進民生工程，鼓勵消費新模式新業態發展，百姓對健康、養老、教育、文化等升級型消費需求更為旺盛，信用卡的戰略地位將更加突出。

信用卡業務迎來B端和C端重奪失地良機。信用卡天然連接B端和C端雙邊市場，是消費金融、場景金融、爭儲攬存、對公服務等業務的支付入口。當前，在互聯網金融領域嚴監管、反壟斷的態勢下，支付回流、信貸回流的宏觀導向已經明晰，牢牢守住信用卡“支付”這一戰略入口，把握好承接支付、資金、消費、融資回流商業銀行體系的歷史機遇，信用卡業務作為商業銀行“正規軍”，將迎來在B端和C端重奪市場失地的有利時機。例如，某銀行以支付收單為“敲門磚”，與某家電頭部企業開展供應鏈獨家收單合作，并切入其生態內3萬家經銷商，通過搭建多層級賬戶服務體系，采用互聯網模式介入企業運營管理中，實現了銷售資金從客戶支付到賬戶托管的高效運轉，形成了資金在企業生態鏈中的閉環管理，搶占了B端市場。同時，借助企業線上互聯網交易平臺，可推介銀行卡、電子銀行等銀行個人金融產品，助力C端獲客。

近年來，移動支付市場迎來互聯網金融強監管，非銀行支付機構已陸續謀劃并實施可持續發展戰略。資金成本管理方面，部分非銀行支付機構降低銀行卡快捷支付業務規模，針對信用卡還款業務采取收費策略，促使客戶放棄通過非銀行支付機構渠道進行信用卡還款，以此減少銀行通道手續費支出。以支付寶為例，銀行卡快捷支付由支付寶發起，通過網聯、銀聯轉接至銀行快捷支付系統實現，資金流向受中國人民銀行管控。然而支付寶體系內支付無需通過清算組織，在支付寶備付金內即可完成，包括余額支付、余額寶支付、花唄付款。來自《中國支付清算發展報告（2021）》數據顯示，2020年支付系統共處理支付業務基本上與2019年基本持平，支付系統業務筆數持續上升主要是因為網聯平臺的貢獻。截至2019年末，共有534家商業銀行和115家支付機構接入網聯平臺，2019年共處理業務3975.42億筆，占支付系統業務筆數總量的69.33%。與支付寶在全行業移動支付規模平穩增長形成對比的是，其銀行卡快捷交易量持續下降，在信用卡還款業務中，銀行側還款交易額快速上升。這一現象，一方面展現了還款資金逐漸回流銀行體系，另一方面展現了支付寶體系內資金循環日趨明顯。

資金體系內循環管理方面，仍以支付寶為例。支付寶于2015年4月正式上線螞蟻花唄、借唄產品，為消費者提供消費分期貸款和指定用途的個人消費貸款，目前花唄、借唄授信用戶突破6億元，放款余額超過1萬億元。2018年5月，花唄、借唄資金來源向銀行等金融機構開放，對于商業銀行來說，借助互聯網平臺高流量入口，能夠獲得更高客戶流量和利差收益，目前商業銀行與花唄、借唄的聯合放貸規模超過6000億元。支付場景方面，支付寶實現了在賬戶側和收單側的主導權，基于阿里旗下淘寶和天貓電商場景，集聚客戶流量，通過快捷支付與銀行直聯，在業務初期獲得了大量客戶，實現了對C端賬戶側的市場主導。在線下場景爭奪上，依托對C端賬戶的把控，通過低費率掌控了聚合支付定價的市場主動權，實現了對B端收單側的市場主導，同時形成了與賬戶側業務的相互強化，建立了封閉金融生態。隨著“斷直連”“備付金集中存管”等一系列監管政策的落地，非銀行支付機構推出的個人信用消費貸款產品市場增長放緩、成本壓力增大，加之2021年4月監管機構聯合約談13家從事金融業務的網絡平臺企業，要求其糾正支付業務不正當競爭行為，在支付方式上賦予消費者更多選擇權，尤其是支付寶，要求斷開與花唄、借唄等其他金融產品的不當鏈接，糾正在支付鏈路上嵌套信貸業務等違規行為。在網聯和中國銀聯加快推進“互聯互通”模式的背景下，會影響到非銀行支付機構的資金體系內循環和收單生態閉環。

有利于改善市場環境，促進行業健康發展。部分銀行在營銷推廣信用卡分期業務時，片面強調“零利息”“免息”“費率較貸款利率便宜”，一方面故意隱匿貸款實際成本，造成客戶概念上的誤解，另一方面利用分期手續費與貸款利率之間的轉化差異，模糊客戶對實際綜合年化利率水平的認知，對分期付款業務產生錯誤理解，侵害了消費者的知情權，一定程度上擾亂了正常的市場秩序和營商環境?！百M改息”后，客戶辦理分期業務的資金成本更加統一和透明，一方面，有利于客戶樹立負責任的借貸意識，不過度依賴借貸消費，逐漸杜絕“以貸養貸”“多頭借貸”陋習;另一方面，市場環境將得到改善，比誰費率低、比誰返點多、比誰資料少等不符合市場規律的惡性競爭將會得到一定糾偏，有助于行業健康發展、銀行合規經營，促進市場出清。

進一步健全消費金融生態體系。圍繞場景和客戶，實施全渠道戰略、平臺戰略和金融科技戰略，構建開放共贏、高效運行的金融生態，是行業發展的大勢所趨。構建良好的金融生態環境，關鍵點是“消費金融”。信用卡業務依托“支付入口、吸引客戶、獲取流量、積淀數據、融資變現”的特性，成為搭建金融生態、完善金融生態環境建設的核心。中國人民銀行副行長范一飛在第八屆中國支付清算論壇圍繞“嚴監管”主題發表講話時指出，個別大型支付機構憑借C端客戶優勢和補貼措施，以低價競爭手段搶奪高凈值客戶，嚴重扭曲政策市場秩序，無需滿足信用卡風險管理要求，用交叉性金融產品擠占傳統金融產品。在監管機構不斷完善消費金融業務監管框架的背景下，“費改息”后，一方面，信用卡業務在改善國內消費金融環境、健全消費金融生態體系中將會發揮更為突出的作用;另一方面，商業銀行將更多地從提升客戶消費體驗、改善消費環境等方面發力，適度挖掘客戶消費潛力，培育良性消費習慣，促進消費有序升級，正向引導并強化消費對經濟高質量發展發揮的基礎性作用。

對信用卡業務發展的思考

完善分期業務價格并形成機制?！百M改息”新政與信用卡透支利率市場化改革疊加影響進一步被放大，導致同業競爭更加充分，分期業務利率下行或成為大概率事件。讓市場對資源配置起基礎性作用，是推進利率市場化改革的主要驅動因素，市場機制的核心是價格，市場化定價對于行業健康、公平發展起著重要的作用。為此，各商業銀行應積極推動并配合行業協會等自律組織共同研究業內定價策略，形成行業自律公約，在公約框架下有序推進業務的開展。同時完善本行定價策略及配套的風控、系統等，進一步提升信用卡利率定價的精細化管理水平。

加強分期業務與信用借貸的統籌管理?！百M改息”新政可以解讀為對手續費及傭金收入的重新認識，本質上是為了覆蓋分期業務的信貸風險。一般而言，分期產品按授信類型、可否循環使用、交易用途等劃分為場景分期（如汽車分期）、消費分期（如賬單分期）、現金分期（如額度提?。?，其中場景分期和現金分期以客戶授信狀況、交易合同等為準入依據，具有顯著的信貸特征。在業務辦理過程中，信用卡主要承擔支付和償還媒介功能，對消費信貸業務有較強的替代性。在手續費與利息相同的情況下，兩者并無本質上的差別。因此，加強分期業務與信用貸款業務的統籌管理，有助于進一步做強消費金融業務，實現整體信用卡業務的盈利。

正如前文分析，“費改息”后，手續費及傭金收入不再計入中間業務收入，銀行各分支機構辦理分期業務的內生動力或將不足，業務規模的下降直接影響到以融資開展業務的合作機構資金鏈條，資金鏈一旦出現斷裂，將無法履行擔保責任，很可能出現代償風險，銀行資產質量承壓過大。按照商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法，消費信貸產品較信用卡業務具有一定靈活性，同時可規避分期業務大部分監管風險，且不受信用卡剛性扣減監管制約，是承接分期業務平穩轉型的重要載體。此外，部分銀行推出的聯合貸模式，可有效轉移風險，部分收入可認定為中間業務收入，一定程度上緩解“費改息”后中間業務收入大幅下降產生的壓力。因此，各商業銀行要加強包括分期、消費信貸在內的消費金融業務的統籌管理，進一步完善產品定位，優化資源配置，增強風控能力，同時在合規的前提下，創新推出新的消費金融產品，不斷滿足客戶的產品需求。

作者供職于中國工商銀行

責任編輯：王? 可