景氣綜合指數對重大突發事件測度研究
——基于浙江省批零貿易的實證分析

◎汪 為

提 要： 新冠肺炎疫情等重大突發事件不僅直接沖擊我國各地經濟運行， 其引發的經濟下行還進一步帶動各產業特別是商貿產業收縮。 本文對浙江省批發零售個體景氣數據進行再挖掘， 探索建立商貿核心產業——批零貿易的景氣綜合統計監測體系， 通過對先行指標和同步指標兩大景氣指數同時段的不同趨勢變化測度， 達到對當前浙江商貿運行狀況測度和未來變化預測的雙重目標， 以期反映批零貿易在重大突發事件沖擊下的動態運行過程， 并對未來趨勢及潛在風險進行預判， 同時通過結合部門其他相關報表， 在重大突發事件發生后對所需的細分領域的影響程度進行拓展測度。

近年來， 全球范圍內重大突發事件頻發， 重大突發性自然災害、 重大突發性工業事故及災難性事故、 重大突發性社會擾亂事故和重大突發性政治危機接連不斷。世界進入了德國社會學者烏爾里?！へ惪怂Q的“風險社會” 時代。 在當前全球一體化大形勢下， 多邊傳導機制將重大突發事件的影響擴展至周邊地區， 通過疊加擴散效應對全球經濟產生全方位影響， 沖擊乃至改變各國經濟和相關產業發展。 新冠肺炎疫情不僅直接沖擊我國經濟， 其全球擴散和愈演愈烈引發世界經濟下行， 重大派生事件頻發， 還增加了國際形勢不穩定性、 不確定性， 進一步影響我國相關產業特別是商貿產業運行， 導致其發展可能偏離正常運行軌道。

一 建立批零貿易景氣綜合統計監測體系的思路與創新點

2020 年5 月14 日， 中央政治局常委會會議提出“充分發揮我國超大規模市場優勢和內需潛力， 構建國內國際雙循環相互促進的新發展格局”。 7 月30 日， 中共中央政治局會議進一步明確加快形成以國內大循環為主體、 國內國際雙循環相互促進的新發展格局。 商貿流通業作為各種生產要素集聚整合、 分配消費， 再反饋至生產大循環的主動脈， 是各生產部門交互的通道和地區經濟的橋梁， 是構建國內大循環的主體， 是發揮中國超大規模市場優勢的承接點； 也是發揮內需潛力， 聯通國內和國際兩個市場， 形成國內國際雙循環格局時不可或缺的一環。 在當前形勢下， 商貿流通業的平穩發展對社會資源配置、 產業結構調整、 消費需求引導、就業崗位創造等具有十分重要的意義。

浙江省商貿流通產業市場化資源配置程度高、 專業化程度高， 通過產業組織協調作用， 商貿上下游相關產業， 特別是制造產業被帶動創新協作， 極大推動了浙江形成內生優化的新產業格局。 而商貿產業的高外向度， 與關聯經濟體的緊密聯系及在產業分工中的核心位置都決定了其容易受到外部影響。 新冠肺炎疫情等重大突發事件不僅對其相關產業產生直接破壞， 帶來的交易成本增加、 市場環境改變等派生變化更是對產業格局帶來長期影響， 改變商貿流通業既定循環周期。 因此依托商貿產業的核心產業——批發零售業建立景氣測度統計體系， 對研究以浙江為代表的高對外依存度的省份受重大突發事件的沖擊影響， 具有較強的現實參考價值。

（一） 主要思路

鑒于目前國內對商貿流通， 特別是批零貿易方面的景氣研究較少， 基本將其作為宏觀經濟景氣研究的一個部分， 缺乏針對性的專門研究， 研究方法選擇上以合成指數居多， 指標遴選上多是基于總量指標進行。 商貿景氣應用集中在市場指數編制中， 作為綜合指數分項進行， 并多采用商品售價等客觀指標， 少有涉及企業主評價領域， 其設置目標為反映總體情況， 故無前瞻指標設置。 本文對政府統計部門內部已有微觀數據進行再挖掘， 根據企業主對于本企業、 本行業的經營情況評判及未來的預期問卷答復， 基于先行指標和同步指標的指數編制景氣綜合統計監測體系， 以期反映批零貿易動態運行過程， 嘗試對重大突發事件及其沖擊進行研判和預警。

（二） 創新點

1. 景氣動態監測： 基于先行指標和同步指標的指數編制

本景氣綜合評價體系在指標設置上綜合應用先行指標和同步指標， 建立景氣綜合評價體系對批零貿易發展狀況進行綜合性描述， 通過景氣對本行業經濟活動擴散傳導和關聯經濟領域滲透帶動等特性， 以及通過各類景氣指數的同時段的上升、 平穩和下降等不同階段的趨勢， 可以有效測度新冠肺炎疫情前、 新冠肺炎疫情中、 新冠肺炎疫情后各階段的商貿產業的運行狀況和趨勢， 達到對當前經商貿濟狀況測度和未來變化預測的雙重目標。

2. 景氣拓展監測： 基于統計部門數據挖掘與拓展

本文的批零貿易景氣綜合統計監測體系， 建立在政府統計部門已有的景氣報表之上， 不僅具有可靠性較高的優勢， 如綜合評價中指標設計的整體必要性、 整體齊備性都較高， 較選取外界指標進行設計可靠性更高， 并且具有動態性和可拓展性。該監測體系不僅能夠動態反映批零貿易綜合變化， 而且能夠結合部門其他相關報表，為重大突發事件對細分領域測度提供一種可操作的解決方案。

二 浙江批零貿易景氣綜合統計監測體系的構建及應用

（一） 景氣綜合指數的構建和應用

1. 數據來源

本文主要使用浙江省統計部門調查數據， 涵蓋2016 ～2020 年的批發零售業生產經營景氣狀況報表及其關聯報表。

2. 基準指標選取

采用評價與預測中對企業及本行業經營狀況的綜合評價作為主同步指標， 將對下季度企業、 本行業經營狀況預期和國內宏觀經濟形勢預期值作為主先行指標， 并根據需要從關聯報表中抓取企業的行業規模、 行業類別、 新經濟（電商等） 在五大指標下建立細分項指標。

3. 數據處理

鑒于設計景氣報表時已進行必要性和完備性測試， 相關指標的辨識度較高， 冗余度較低， 故不再進行必要性測試； 亦未出現目標交叉， 層次“深度” 一致， 較為合理， 生產經營、 盈利與資金使用、 用工等模塊完備性較足。 在指標協調性分析上發現稅費負擔、 資金周轉等指標為逆指標， 在指標先進行逆轉變， 本文擬采用簡單倒扣式單項逆變換來消除其逆向性。

4. 景氣指數的計算方法

對微觀個體的評判采用綜合擴散指數更能準確反映趨勢性變化， 考慮到傳統擴散指數中根據“上升” 的指標占全部指標的比重計算過于簡單， 未能反映“下降”帶來的負面影響。 本文景氣指數的編制沿用擴散指數的思路， 采用國家統計局的優化模型： 對企業景氣指數的計算不單考慮“上升” 的企業數， 也計算“下降” 的企業數， 將回答“上升” 的企業比重減去回答“下降” 的企業比重， 得到上升“凈差額” 企業比重， 以此為根據編制各類景氣指數。

根據該公式， 對起始期至當期的所有有回答企業數據分指數大類進行實時計算，形成浙江省批零貿易擴散指數圖（見圖1）。

圖1 浙江省批零貿易擴散指數

5. 新冠肺炎疫情下景氣綜合指數統計特征

從圖1 可以看出， 在2016 ～2019 年前， 浙江批零貿易處于穩定期， 受新冠肺炎疫情影響， 2020 年一季度批零滑入景氣循環的谷底， 二季度反彈， 但仍低于新冠肺炎疫情前水平， 尚未完全恢復， 企業經營評價和行業評價兩大同步指標下降最為明顯， 企業預期、 行業預期、 宏觀預期等三大先行指標雖同期下滑， 但降幅明顯低于同步指標， 顯現浙江批零貿易企業家信心較強， 經濟韌性較足， 二季度企業經營和行業評價等景氣指數恢復至上季度企業預期、 行業預期同一區間， 表明一季度三大先行指標的預測較高， 對批零企業、 行業受新冠肺炎疫情沖擊未來走勢有相當的參考性。 對批零貿易擴散指數進行綜合分析， 既有助于進行重大事件對批零領域造成沖擊的評估， 也可作為對其趨勢性變化和影響程度預測的參考。

（二） 景氣綜合統計監測體系的構建和應用

1. 景氣綜合評價表的構建方法

為全面反映新冠肺炎疫情等重大突發事件對批零貿易產業的影響， 根據時間順序逐季編制2020 年一季度和2020 年二季度的景氣綜合評價表（見表1、 表2）。 指標體系（賓欄） 固定為建立在企業經營評價、 行業評價、 企業經營預期、 行業預期和宏觀預期等景氣指數基礎上的同步和先行兩級景氣評價體系； 評價對象（主欄）為不定長， 通過景氣報表中的企業法人碼字段從企業基本情況表中抓取該企業規模、行業、 業態等基礎屬性信息進行分組統計， 并可根據監測需求從其他關聯報表中抓取所需分類信息， 通過數據抓取和整合， 多維度反映批零貿易規模、 行業、 專業市場等領域的景氣狀況， 并對細分領域進行綜合評判和預測。

表1 景氣綜合評價表（2020 年一季度）

表2 景氣綜合評價表（2020 年二季度）

2. 景氣綜合統計監測體系對新冠肺炎疫情沖擊的影響力測度

以2020 年一季度、 二季度為例測度新冠肺炎疫情等重大突發事件對批零貿易的沖擊， 從表1 可以看到， 不同規模企業受到沖擊影響程度不同， 橫向對比可以看到企業規模越大， 景氣值越高， 表明其受新冠肺炎疫情沖擊越??； 企業規模越小， 景氣值越低， 表明新冠肺炎疫情對其影響越大。 縱向對比結論相同， 以企業經營評價景氣指數為例， 2020 年一季度大型企業、 中型企業景氣值均比上年同期回落52.7；小型企業下降58.1； 微型企業下降64.5， 降幅最大。

此外， 從表1、 表2 數據比對可以發現， 新冠肺炎疫情等重大突發事件對不同行業、 不同業態、 不同注冊類型企業的沖擊也不盡相同。 以分行業為例， 2020 年一季度， 批發業和零售業同步指標值差距較小， 企業經營景氣指數數值接近， 行業景氣差距略大， 批發業和零售業的景氣同步指數最大差距為7.9， 表明新冠肺炎疫情對批發業和零售業的當期沖擊大致相同， 零售業整體略好于批發業。 先行指標差距較大， 批發業景氣指數處于82 ～89 區間內， 零售業景氣指數均在100 以上， 批發業和零售業的景氣先行指數最大差距為20.6， 表明批發業在新冠肺炎疫情沖擊發生后， 不論是對自身經營狀況還是行業預判都信心不足， 總體預期較悲觀， 而零售業對新冠肺炎疫情的判斷為短期沖擊， 恢復預期較高， 同時我們注意到一季度先行指標中的企業經營預期景氣指數和行業預期景氣指數與二季度的同步指標——企業經營景氣指數和行業景氣指數趨勢高度吻合， 說明景氣評價體系中先行指標預測準確性較高。

3. 景氣綜合統計監測體系對細分領域預測

從表2 數據可以發現， 企業經營、 行業評價、 企業預期、 行業預期和宏觀預期景氣指數均已企穩回升， 與上年同期差距縮小至10 以內。 但細分評價對象分化較大， 如小型企業、 微型企業不論是同步景氣指數還是先行景氣指數均與上年同期差距較大， 表明其經營狀況不良情況較為嚴重， 且信心不足。

通過對景氣指數評價表中不同對象的連續分析， 可以對重大事件的沖擊影響進行領域細分研究， 并通過先行指標對重大突發事件影響下相關行業走勢進行預判，最終在對各領域各指標的綜合分析基礎上形成批零貿易綜合定性、 定量監測判斷。

三 浙江批零貿易景氣綜合統計監測體系的應用價值與展望

（一） 應用價值

本文立足于對政府統計部門數據的再挖掘和再整合， 建立景氣綜合統計監測體系， 對批零貿易在重大突發事件下的景氣統計測度工作進行了嘗試， 以期反映重大突發事件對批零貿易的實時影響并進行預測分析。

在重大突發事件沖擊下， 景氣綜合指數中當期先行指標與后期同步指標走勢吻合， 顯示較高的預測價值。 通過對新冠肺炎疫情沖擊的影響力測度發現， 不同規模、行業等分化明顯。 企業規模與沖擊影響程度呈高度負相關關系， 對細分行業的研究表明零售業相關行業受新冠肺炎疫情影響較弱， 恢復周期較短， 而批發業受新冠肺炎疫情影響更大， 恢復周期較長。 研究發現先行指標中的企業經營預期景氣指數和行業預期景氣指數與未來同步指標——企業經營景氣指數和趨勢高度吻合， 預測準確性較高。

（二） 應用展望

本文研究立足于已有統計數據的再開發， 在數據全面性方面存在不足， 在景氣綜合評價體系的優化上也有一定的提升空間， 主要涉及以下幾個方面。

一是根據報表周期設定， 本文的景氣指標體系采用季度數據， 時效性不強。 在方法應用上創新不多， 在雙向合成、 層級非凸性優化方面均有較大研究空間。 下一步將探索采用關聯月報定量指標定性景氣指標轉化途徑， 增強景氣體系的時效性，進一步完善景氣綜合評價體系平衡性， 實現景氣綜合評價表橫向集成與縱向集成的統一。

二是批零貿易行業影響有待深入研究。 受篇幅限制， 下一步可進行重大突發事件對批零貿易細分行業的沖擊影響分析， 特別是對浙江商貿支柱行業的影響進行深入分析， 為新冠肺炎疫情常態化下制定產業政策提供依據。

三是探索產業鏈交互影響方面的景氣研究。 貿易位于產業鏈的中間環節， 研究貿易與其他專業景氣報表的關聯性， 建立可反映供給側改革、 內需供給等全產業鏈的大循環景氣監測體系具有較強的現實意義， 也是當下統計研究的前沿。