論提升企業財務分析與經營分析質量的研究

王秋鴻

摘要：在全球經濟一體化深入發展過程中，企業管理者面臨著管理和決策的新挑戰，企業對內部成本的管理日益關注，并在廣度和深度上進行了持續的創新與發展。企業財務分析與經營分析能夠全面反映企業的經營和財務狀況，幫助管理者進行風險控制和危機識別。但是，在實踐中，許多企業的財務分析與經營分析都比較簡單，其結果對管理者決策的指導意義有限，對提高企業的運營管理效能并沒有起到明顯作用。因此，在新經濟形勢下，財務人員需要更全面、更深入時財務信息處理與分析，建立更為完整、系統化的經營分析體系，由以往的財務報表分析轉為綜合、系統的經營分析，進而達到業財一體化的目的。文章闡述了財務分析與經營分析常用的分析方法，并就如何提升財務分析與經營分析的實際質量提出相應建議。

關鍵詞：企業；財務分析；經營分析；質量管理

在國際、國內的激烈競爭下，企業的生存環境變得越來越不穩定，經營風險也越來越大。許多管理者逐漸意識和關注到企業的財務管理和運營行為分析，以期為企業的管理和決策提供依據。企業財務分析與經營分析是以財務會計、財務報表及其他有關資料為主要數據，以企業的基本經濟活動為研究對象，運用專業的分析方法和技術，通過對企業投資、融資、經營等方面的評價，評價企業的償債能力、盈利能力和可操作性，以便于管理層認清企業的現狀、預測企業的未來，進而對企業的運營發展作出科學正確的判斷。然而，當前很多企業的財務分析與經營分析都只是表面現象，并沒有深入到企業的業務活動中去，沒有抓住要點，缺乏時效性，這就使得分析在企業經營管理與決策中沒有充分發揮其作用。

一、提升企業財務分析質量的路徑研究

（一）財務分析方法

比較分析法、因素分析法、比率分析法等是目前財務分析中較為常見的分析方法。一是比較分析是將實測資料與基準資料進行比較，以求其差別，從而了解有關經濟活動所引起的差別及發展趨勢。具體而言，可以將企業的當前數量和歷史數據進行序列比較，并進行環比和同比分析，以反映某一特定指標在一定時期內的變動趨勢；通過比較企業的實際執行數量和計劃的預算數量，可以反映出項目的完成情況；通過與行業平均值的比較，可以看出企業在行業中的競爭力。二是因素分析是把財務指標分解成若干個能量化的、互相影響的激勵因素，并通過構建相應的數學函數模型，按各個驅動因素的相關關系，逐個順序地進行數據迭代，用因素的真實值代替標準值，然后逐個計算出替換前后的數值差別，以此來判斷各個驅動因素對財務指標的影響。要素分析方法能夠識別出各個驅動因素對于財務指標的重要性，并對其進行不同的處理，使之能更好地把握問題的中心。三是比率分析是指從財務報告中抽取數據，并根據數據的差異，對企業的財務和運營結果進行評估。以流動資產與流動負債之比為基礎，求出流動比率；通過對負債比率的測算，得出企業的資產負債率；以營業收入與總資產之比為基礎，求出企業的總資產周轉率；利用凈利潤與股本之比，求出股權凈利率，以衡量企業的獲利能力。

（二）打造精準高效財務分析的實施路徑及建議

1. 提高財務分析師的專業能力

加強財務從業人員的專業素質，使之具有一定的分析能力，是財務分析為企業準確“切脈”的重要依據。首先，要使財務人員擺脫固有的固有觀念，認識到財務分析在企業中的地位，樹立全面的分析觀念，增強數據分析的意識。同時，財務人員要不斷加強自身的學習，不但要掌握財務方面的知識，還要掌握新政策、新技術、新觀念，更新自己的知識，與時俱進。其次，財務人員要深入企業的運作，對企業進行更加全面地認識，通過與業務人員的交流和合作，使自己的實際操作技能更加有效地運用于財務分析。最后，要鼓勵和支持財務人員參與各種學習班、交流會，走出去，與同行們交流財務思想，了解先進的財務分析方法和工具，避免拘泥于傳統的閉門造車，在交流中不斷提升自己的業務能力。而企業也可以采用“鯰魚策略”，請進來，引入優秀的人才、為財務機構結構注入新鮮血液、增加整體的競爭壓力、增加老員工的危機意識，從而推動自身的發展。

2. 多方面完善財務分析內容

第一，財務分析在不同的產業中應該有不同的側重點。不同的產業，由于經營方式的不同，其價值的加入點也不盡相同，因此，經營者所關心的企業風險也是不同的。比如，成本會計、資本流動等都是企業所關心的問題，而在生產制造企業中，特別是實施成本領先的企業，成本控制是其首要任務，而對原材料的質量控制更是重中之重。而作為商業企業，他們的主要業務就是貨物的流通，相比于產品的成本，這些企業更注重的是運營能力，比如應收賬款的周轉率和存貨周轉率，以及資金的流動。因此，在進行財務分析時，應根據企業的特性，重點分析那些對企業產生重要影響的因素。第二，重點分析企業的現金流?，F金流就像是一家企業的血液，它不僅能保證企業的正常運作，還能保證企業的發展。對現金流進行分析，首先，應從現金需要、現金保障天數、現金周轉天數等方面來考察，以保證現金流與企業的現金支付能力相適應。其次，重點研究諸如投資活動等長期現金流量對企業現金流動的影響。最后，基于以上的分析，對現金流進行了理論上的預測。在資金短缺時，應提供合適的資金計劃或資產變現的建議，以確保足夠的資金和穩定的資金流動；如果資金充裕，建議管理層在合適的時候增加原料儲備，擴大規模，或者尋找新的投資機會，以確保資金的充分使用。另外，要密切關注是否存在不正常的現金流動狀況，預防財務風險和欺詐行為，并提醒管理層。第三，針對企業的特征，選擇行業中的佼佼者進行對比和分析。所選擇的目標必須具有一定的針對性和代表性，而且要符合企業的經營模式和市場定位，然后建立財務評價指標，將其與目標進行了對比，并將量化和定性的分析相結合。通過比較，發現差異，探究差異的根源，找到企業的不足，并借鑒比較對象的行之有效的經營模式，拉近與標桿企業的差距，從而形成一個良性的循環，使自己的經營效益持續提高。

二、提升經營分析質量的路徑研究

（一）企業經營分析概述

一般從收益性、生產性、成長性、流動性和安全性等五個方面歸納企業的運營狀況。在此基礎上，利用多種指標對每個特性進行了描述，并將這五種特性繪入業務分析圖表，從而對其進行評價。經營分析圖的繪制方式是：首先，把三個同心圓分成五個部分，分別是收入、成長性、生產率、流動性和安全性。同心圓最小的圓圈是工業的最低點，而中間的圓圈則是工業的中等水準，又被稱作“準線”，最大的圓圈是業內領先的水準。在五個區，用放射狀的方法，在五個區中，用放射狀的方法，按有關指標和行業標準，確定各指標的標尺和同心圓。然后，在各個指數線上標注企業的相關指數，并把各個點連在一起形成一條封閉的曲線。如果指標在標準線以下，則表明該指標低于行業平均值，需要進一步提高；若在最小圈附近或在最小圈中，則表示此指數處于極度不利的狀況，為企業的運營風險；如果指標超出了標準線，則表明指標是理想的。不同的指標通過業務分析圖表反映了不同的經營狀態，大致可以劃分為：一是穩定的理想類型。這說明了企業良好的管理素質，因此，企業應該采取主動的發展戰略，掌握從穩定、增長、積極擴張的總體法則，從而保證企業的健康發展。二是保守派。這說明了企業對財務安全的過度重視，屬于保守的管理素質。企業要積極改進營銷戰略，開發新的產品，進行技術革新，推動企業朝著穩定的、完美的方向發展。三是進化者。這是因為企業的業務正在恢復，而財務部門卻無法適應迅速發展的形勢。在這個時候，企業要積極籌集資本，以滿足企業的迅速發展。四是特立獨行。這是一種具有特定技術的企業所展示的圖像。因此，企業應注重擴大銷售規模，籌集資本，促進其從增長到穩定的理想狀態。五是消極安全型。此時，企業應該充分發揮其財務上的優勢，提高生產、銷售、利潤等增長率，并促進企業不斷研發新的產品，使企業從主動擴大到穩定的理想狀態。六是活動型。當企業的銷售迅速增加時，這是一個很普遍的現象。企業要制定長遠的盈利規劃，實行嚴格的成本控制，以增加資本，從而實現從積極的經營到增長再到穩定的發展。七是均衡縮小型。這是一個最糟糕的狀況，所有的運營指標都在標準以下，問題堆積如山，沒有改進和更新的空間。面對這樣的形勢，企業必須對其內外環境進行深入的分析，通過努力實現從平衡型到活躍型，再到成長型、穩定的理想型，以避免破產的命運；又或者，在確定了企業已經不能繼續運營的情況下，及時提出破產的要求。

（二）打造精準高效經營分析的實施路徑及建議

1. 完善經營分析依據基礎

首先，企業的經營分析要抓住要點，正確地進行分析，并能揭露問題的實質；例如，在做盈利下滑的原因分析時，以更明確的文字說明：“X市場營銷受到阻礙，A產品銷售下滑20%，從而導致銷售額減少×元，X營銷受到阻礙的具體因素有1和2，應對措施有1和2”。將數據與商業動機相對應，分析報告就會更加有效。其次，商業分析應盡量對商業數據進行定量化。由于商業銀行的數據倉庫中沒有專門的財務人員，經常會由于種種原因而不能獲得企業的數據，這就使得企業的分析難以量化，這就要求加強對企業的數據收集系統的建設。最后，企業的經營分析必須要有科學的分析工具和手段。例如，在進行利潤分析時，既要考慮到成本、價格等內部信息，又要考慮到行業的環境、行業的競爭、替代的產品、供應商的談判能力、買家的談判能力、市場參與者的談判能力，同時，應當對來自市場參與者等的威脅進行分析，避免因缺少信息而影響決策；在對銷售業務進行分析時，應依據波士頓矩陣的四個象限，從產品銷售、市場占有率等方面對問題產品進行分類，以防止在市場上出現不正確的定位。從研發業務分析的角度來看，企業應該加強對整個產業的產品生命周期的分析，使其真正還原成功或失敗的因素。

2. 深化業務分析與業財融合

在我國的會計體制改革和信息化進程中，傳統的會計人員將逐漸被淘汰，而新的復合型財務管理人才將成為企業發展的主要趨勢。一篇高品質的商業分析報告，既要有數據，又要有商業語言，這對分析師的要求非常高。首先，分析師要懂得財務和商業，分析師要更好地理解和適應商業。其次，解說員要突破常規思維，不要拘泥于當前，做成本會計要了解生產過程，要了解技術BOM，要了解設備的性能、產能等。只有把商業過程系統和經營分析有機地結合起來，才能發現問題，找到問題的根源，并改進建議。

3. 經營分析方法合理化

目前，商業分析中最常見的有四種分析方式：定量分析、商業分析、行為分析和研究分析。企業的經營績效是通過財務報表、經營報表和其他報表來體現的。所以，要把企業指標、企業數據等綜合起來，從多個角度進行綜合分析。通過用定量方法比較，找出企業數據指標的不同之處，就必須采用商業分析方法對這些問題進行深入的研究，從業務層次上挖掘出這些問題的內在原因，從而強化管理，才能保持優勢，改善不足。企業要想發展，就要靠職工的努力。因此，運用行為分析的方法來分析員工的行為，以改善經營模式、優化組織架構、凝聚企業文化，促進員工的專業能力、參與度、工作熱情，進而提升企業的經營效能。研究分析方法要綜合運用上述三種方式，通過實地調研、座談會、專題研究等方式，對企業的實際情況進行全面的認識，找出問題、剖析原因、制定解決辦法和實施辦法。因此，要結合自身的實際，選擇適合自身發展得合理的經營分析方法，進行合理的調整和完善，使其發揮其應有的功能。

三、結語

總之，在市場經濟體制不斷革新、各行各業技術進步日新月異的今天，財務分析與經營分析已成為企業高層管理的一種重要手段，對企業的經營管理起著舉足輕重的作用。企業要從企業運營戰略的高度，不斷探索新的分析方式和方法，并將先進的分析理論運用于各個行業，結合科學的組織思想、恰當的工具、科學的分析手段，使企業的經營數據和財務數據能夠更好地進行數據的共享和整合，以實現企業與企業的整合、展示差別、發現路徑、分配資源等，滿足企業管理層對財務分析與經營分析的新需求，為提高企業的運營分析效率、發現經營中的問題、發掘其潛在機會、促進其平穩發展等方面提供有益的借鑒。

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（作者單位：淄博市水利勘測設計院有限公司）