商業銀行業務輕型化發展方向研究

文/仲夏 編輯/韓英彤

當前，商業銀行業務輕型化改革已經具備理論、實踐、技術、共識等各項要素的支持，全面推動改革正當其時。

商業銀行在實體經濟的發展中具有重要的推動作用，并與實體經濟相伴成長。經過改革開放四十余年的快速增長，我國經濟進行了數輪的轉型升級，在經歷了需求拉動時期和資產驅動時期后，當前正向著更高質量發展時期轉變。與此同時，商業銀行服務實體經濟的模式也在發生深刻變化，從高度配合資產驅動時期的重資產運營模式，逐步轉向配合更高質量發展時期的輕型化發展模式，重建可持續發展的業務驅動力。未來，商業銀行應繼續循此道路，重新激活金融服務價值，引領金融前沿發展方向，構建國際化、新興化的金融生態。

重資產運營模式的瓶頸

重資產模式的主要特征是資產拉動和資產負債表擴張。隨著信貸資產規模的增長，實體經濟的投資規模持續擴大，經濟保持高速發展。重資產模式的瓶頸如下：

一是信貸風險容忍度低。銀行吸收資金的核心業務是結算與儲蓄，這意味著銀行發放貸款能夠承擔的風險是有限的。銀行的放貸對象一般是處于發展成熟期、經營穩健、有足夠抵押和擔保資源的企業，對資金和信用的資源配置具有較強的選擇性，大量高風險、高收益的資金無法得到有效配置。

二是銀行資金與資產較難達到動態平衡。重資產屬性導致銀行“資金荒”與“資產荒”交替出現，再疊加復雜的政策監管因素，資產與資金的動態平衡更難以達成?！百Y金荒”時期，社會得不到發展所需的資金，發展受限?！百Y產荒”時期，銀行需照常對大量堆積在體系內的資金支付利息，獨自承擔動態失衡的成本。

三是不斷擴大的資產規模對資本造成較大壓力。按照資本充足率的監管要求，資產規模擴張必然會受到資本總量的制約；而資管新規的出臺，則使得游離在資產負債表之外的影子銀行轉回表內，會進一步抑制信貸資產的膨脹。

四是利率市場化的深化打破了資產負債規模與盈利能力的正向關系。重資產運營造成了事實上的利差保護，銀行規模擴張必然帶來盈利能力的提升。而在利率市場化的背景下，如果不能有效提升資產收益率、降低負債成本，即使銀行規模再大，也無法提升盈利能力。

輕型化發展模式與傳統模式的對比

不同于重資產運營模式對資產和負債規模的高度依賴，輕型化發展模式以提升服務價值、運營效率、盈利質量為核心，注重規模、風險、成本、收益四者的平衡，通過運用最新的金融工具和科技手段，實現可持續發展目標。

從以資產為核心轉向以客戶服務為核心

輕型化運營模式下，銀行的發展主要依靠對客戶的綜合服務，這是從功能型業務轉向主體型服務的重大變革。業務的載體是資產，資產產生收入。服務的載體是客戶滿意度和客戶價值度，滿意度和價值度提升了，銀行就能分享客戶的收益以實現自身的發展。

從重存貸輕管理轉變為注重精細化管理

輕型化運營模式下，銀行的精細化管理水平尤為重要，包括資產負債定價能力、風險管理能力、資本管理能力、資產流轉能力、成本控制能力等。通過精細化管理，銀行可以提升單位資源投入的產出、降低風險收益比，為可持續發展貢獻管理效益。

從重視資產類產品創新轉變為重視服務類場景和生態挖潛

輕型化運營模式下，業務創新的主戰場轉移至輕資產的服務類領域，包括交易銀行、網絡銀行、供應鏈金融等。銀行更加注重客戶在各種場景下對賬戶服務、現金管理、快捷支付、擔保交易等業務的最新需求，并以金融和產業生態圈為框架進行綜合服務創新。

從傳統經營模式轉型為科技驅動的新型經營模式

相比于傳統經營模式，科技驅動的新型經營模式充分融合了大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等最新技術，在獲客方式、產品設計、業務分析、風險管理、內部控制等方面進行了徹底革新，提升了效率、釋放了效能、擴大了服務半徑，使信息更為透明可視。

業務輕型化的重點方向

充分提升資本使用效率

加快存量資產的流轉，最大化資產價值。對于新增資產，一是優化標準化資產的投資策略，提升資產的流通性；二是充分挖掘有交易背景的貿易融資類和供應鏈類資產，降低單位資產的資本耗用水平；三是通過各類風險管理工具和結構性安排，轉移或有效緩釋資產風險，降低資本占用。

大力發展資產資本零耗用業務

一是全面發展資產管理類業務，為資金需要方和項目投資方提供項目貨架、財務顧問、商務咨詢、資金匹配等綜合服務，并根據客戶和項目情況，選擇性持有部分投資份額。二是發展財富管理類業務。首先，積極對接內外部優質資產資源，包括標準化股權、債權、票據、基金份額、理財份額、金融衍生品以及非標準化股權、債權、保單。其次，繪制并動態更新客戶畫像，提供財富管理方案，對接相應的投資品種，并在投資存續期進行動態管理監控。三是積累數據資產，產生數據價值。銀行要全面提升業務的數字化水平，實現業務數字化全覆蓋，在此基礎上，充分挖掘數據的內外部價值，使數據成為實現可持續收益的新型資產。

提升有效服務客戶的水平

對于現有客戶，除完善豐富產品線外，銀行還應努力提升自身服務能力，盡力滿足客戶新增業務需求；同時，吸引新客戶進行業務對接，使業務增長具有可持續性。重點工作包括優化業務流程、強化員工培訓、暢通信息渠道、引入科技資源等。

業務輕型化的典型模式

資產類業務

新增資產投行化——以交易銀行業務為例。商業銀行可以通過投行的方式運作交易銀行業務，從原有的資金提供方轉型為資產管理服務方。具體而言，可通過發行特定目的載體，設立專項投資計劃，投資客戶具有貿易背景的財產或財產權，從而把傳統貿易金融業務轉換成有預期固定未來現金流入、具有投資價值的固定收益投資業務。該模式主要分為產品端和資金端。產品端由商業銀行交易銀行部門運作，運用專業技能，主要負責對擬投資標的的真實性、合理性進行審核，對產品進行結構化設計，對未來現金流入進行監控，對與投資標相關的信用風險、匯率風險、市場風險等進行管理；資金端由商業銀行或與其他金融機構合作發行特定目的載體，發行對象主要是個人及機構投資者。此外，銀行還可以投資者的身份，在一級和二級市場上投資于上述金融產品。

信貸資產票據化——以短期貸款票據為例。商業銀行傳統貸款業務大量占用資產和資本規模，且不易被標準化，也就實現交易化。銀行可通過引入票據機制，將與客戶的信貸關系轉為票據業務合作關系，向客戶提供階段性資金支持和票據增信服務，幫助客戶獲得持續的資金。與之相應，原借款客戶從向銀行申請借款轉為自行簽發商業票據。商業銀行從發放貸款轉為對商業票據進行貼現，并在貼現后成為商業票據的持票人，既可在銀行間市場進行轉讓，也可邀請銀行間市場第三方進行票據的風險參與。通過以上業務安排，借款客戶可以通過商業銀行的服務支持獲得源源不斷的融資資金，商業銀行額可以自主選擇融資項下資金和信用風險的參與程度，并靈活地在銀行間二級市場進行資金和信用的交易。

財富類業務

場景化現金管理業務。銀行可通過聚合科技力量、整合產品渠道、強化場景支持，為各類客戶提供場景化現金管理業務，解決客戶在賬戶、結算、支付、清分、資金增值等領域的金融難題。具體可分為供應鏈場景方案、集團客戶場景方案、市場平臺場景方案等。供應鏈場景方案主要服務于圍繞供應鏈核心企業搭建的生態圈，服務半徑從核心企業擴大至生態圈成員；集團客戶場景方案主要服務于分子公司較多的集團客戶，通過為集團客戶搭建實體現金池和虛擬現金池，助力集團客戶打通集團內部資金的互通渠道，提升內部資金的使用效率，降低財務成本；市場平臺場景方案主要服務于各類線上、線下交易市場和交易平臺，為市場和平臺提供交易資金存管、結算、清分、理財等服務，必要時還可聯合第三方合作開展交易資金融資等金融業務。

綜合化投資基金服務。充分借鑒現有私募股權投資基金運營模式，充分利用豐富的客戶資源、多元的信息渠道、專業的金融知識，為財富投資者提供個性化的投資方式，并配套提供投資顧問、代理投資等服務。具體運作上，每個項目或每類項目均需成立合伙制投資企業單獨運營。商業銀行或其控股的投資機構作為普通合伙人，提供專業投資管理服務。個人或企業客戶作為有限合伙人，履行項目出資義務。合伙制投資企業成立后，普通合伙人負責尋找并評估合適的投資項目，同時承擔無限投資風險，并按整個投資項目收益的一定比例獲取管理回報，有限合伙人則按投資份額承擔有限投資風險，并獲取投資回報。

輕資本業務

信用違約互換。該業務是指商業銀行提供信貸服務后，將所持有信貸資產的信用風險通過購買信用違約互換產品的方式進行轉移，從而節約資本占用。我國第一筆貸款風險緩釋工具合約發行于2010年11月，中國信用增進投資股份有限公司與中國工商銀行簽署交易確認書，正式達成了以銀行貸款為標的的信用風險交易。雖然該業務經過了十余年的發展規模仍然不大，但作為資本友好型的代表，在銀行業務輕型化的發展趨勢中，未來或將迎來最佳的發展時機。

信用優先級投資。該類投資主要包括發行主體信用優質的金融債券、金融優先股、大型集團企業債券，也包括無明顯信用優勢的一般性企業發行的優先級債權和股權憑證。對于前者，銀行的投資渠道和方案已較為成熟，只需加大投資力度；對于后者，銀行需要協助發行人和發行機構進行產品的設計和組合，有一定的創新空間。大力發展信用優先級投資，有利于銀行在維持存量業務和客戶規模的前提下節約資本占用。

業務輕型化的未來展望

商業銀行的核心價值是為實體經濟發展匹配貨幣和信用資源。早期以負債業務為主的銀行是1.0版本，以資產業務為主的銀行是2.0版本，主動管理資本的銀行是2.0升級版本。但無論如何升級，銀行在金融體系中都是一個中心化的存在。究其原因，不排除銀行發展歷史痕跡的影響，更為關鍵的則是信息不對稱。需要資產的人不知道資金從何處找，有閑散資金的人不知道應該把錢投向何方。

然而，在信息科技高速發展的今天，資產、資金、信用的匹配不再如此困難，“萬物互聯”的理想正在逐漸成為現實。應該肯定的是，未來的銀行要解決中心化的發展瓶頸、應對來自互聯網企業的挑戰、更好地做好貨幣和信用的資源配置，就必須做出業務輕型化的改變，最終目標是實現金融去中心化。

徹底轉變金融服務模式

在業務輕型化的驅動下，通過平臺搭建、流程整合、產品創新，商業銀行將從深度介入金融的中心化主體轉變為全面提供金融服務的金融賦能者。

首先，要構建良好的金融生態。通過基礎客群的不斷培育和畫像建設，精準定位每個客戶的生態屬性，并通過鏈接、引流、平臺等模式強化客戶間的生態互信關系。其次，要打破銀行固有的架構和流程。本著以客戶為中心、以生態為中心的業務視角，重塑內部的分工與協作關系，真正從“部門銀行”轉變為“流程銀行”“客群銀行”“生態銀行”。最后，要充分依靠移動化渠道。在互聯互通的大背景下，加強移動應用、企業微信、銀企直聯等移動化渠道的建設和改進，實現與客戶和客群的無縫對接。

打造金融科技銀行

在業務輕型化的過程中，銀行需要緊密依靠科技力量改造傳統的各項要素，將自身最終打造成為金融科技領先的服務商。一是要對存量業務進行全面數字化處理。要提取業務的核心要素，挖掘業務的內在價值，并對現有客戶資源和業務模式進行適度延展，發掘新的業務機會。二是要建立核心數字化模型。主要圍繞客戶畫像、業務定價、風險評估、價值分析等方面進行建模，并在業務開展中不斷加以優化，最終形成科學有效的業務賦能體系，并實現對模型價值的對外有效輸出。三是要創新金融科技理論與業務。圍繞普惠金融、共同富裕、數字貨幣、產業生態金融等前沿金融命題，以金融科技手段進行理論創新與業務重塑，進一步發揮金融服務經濟的主導作用。

全面布局開放銀行

隨著經濟和金融的不斷迭代，銀行之間、金融機構之間的界限逐漸消失，以共享資源、服務、產品、數據、系統為主導的開放銀行正在成為未來金融的中堅力量。

開放銀行的底層邏輯是各銀行在實現全面數字化后，開放標準的業務接口，分別在應用層面、客戶層面、產品層面、流程層面實現互聯共享，并將綜合化的金融服務嵌入最終用戶的交易、結算、融資、投資等各個金融相關環節中。

建設開放銀行，對銀行實現業務輕型化意義重大。首先，能夠極大提高金融服務水平，滿足客戶的深度金融服務需求，減少對重資產業務的依賴。其次，可實現資產、資本和信用資源的靈活調劑，更好地進行分工協作，發揮自身的比較優勢，彌補業務輕型化的短板。最后，開放銀行平臺下創新的金融業務，均以科技和數字驅動，自身具有業務輕型化的屬性。