沙特的特殊金融模式對其現行會計準則的影響探析

冀魯豫

（對外經濟貿易大學 北京 100029）

為支持“2030愿景”，沙特注冊會計師協會于2012年起開始著手沙特會計準則與國際財務報告準則的對接。至2018年底，本輪改革已基本完成。沙特現行的會計準則模式為“國際財務報告準則框架+適應自身的附加條款”。而這些附加條款就是兩種準則間現存差異之所在。因此，對當前差異及其成因、影響進行的分析，將兼具實踐性與實效性。

沙特是中東最大經濟體，由于自身文化特色，沙特運行獨具特色的金融模式，在根源上與國際現行金融、會計慣例有著許多出入。然而，沙特自身的現有研究成果以及相關國際組織發布的研究報告顯示，它們并沒有深入到沙特傳統文化的角度進行溯源，也沒有從沙特獨特的金融模式這一本質屬性出發去分析兩種會計準則之間的現存差異。因此，本文以外部利益相關者的視角，從沙特特殊的金融思想入手進行分析，有望呈現新的參考價值。

一、沙特特殊金融模式的基本特點

沙特傳統文化中有一條根源性的法則為“利息禁令”，認為錢不能生錢，不認可不與實物掛鉤的虛值，將利息視作是商業活動中的不正當收入。而這一法則深刻地參與塑造了沙特的特殊金融思想，落實到實踐層面，也形成了獨特的金融模式。從會計角度考量，沙特拒絕將貨幣視為商品，也不承認其價值會隨著時間的推移而增加，這與一般的會計觀點完全不同。此外，沙特也不允許任何借貸活動存在，報表上沒有利息科目，也沒有其他有關借貸雙方、債期長短的會計科目。

在具體實踐層面，沙特金融有穆拉巴哈、穆達拉巴、伊吉拉、穆沙拉卡、賒銷、蘇庫克、則卡特稅的經營方式。

（一）穆拉巴哈（成本加價）

定義：若公司想要購買商品卻缺少資金，則需向銀行列出購買清單，然后由銀行出面購買這些商品并交付給公司。而公司則在隨后的期限內償付銀行貨價和“附加服務費”?！案郊臃召M”即扮演類似利息的角色，但不同的是這種服務費是事先商定好的，其數額不會隨時間的變化而變化。

影響：涉及銀行貸款的所有會計科目都會受影響。例如，長期負債下的銀行貸款、短期負債下的銀行透支、費用下的利息等。

（二）穆達拉巴（盈虧共擔）

定義：該模式涉及雙方，一方僅提供資金，另一方提供技術及其他生產要素，如遇損失，只由資金方承擔。

影響：對于技術方，由于不涉及資金，所以無需討論這種經營模式對其會計報表的影響。而對于資金方，由于單獨承擔全部風險，所以在涉及預計負債時，應采取更加謹慎的態度，并對相關概率進行調整。

（三）伊吉拉（資產租賃）

定義：與一般體系中的租賃類似，沙特特殊金融模式下的伊吉拉同樣包括經營租賃和融資租賃。經營租賃指租賃使用，所有權并不轉移；融資租賃指租賃期限屆滿時，雙方可根據合同或協商選擇轉讓所有權。

影響：沙特自身對融資租賃有一些特殊規定，具體將在后文展開。

（四）穆沙拉卡（合伙企業）

定義：若公司需要從銀行借錢進行商業活動，銀行將以入股的形式向公司提供資金，因此，銀行由一般慣例中的“債權人”角色轉為“股東”角色。然而，銀行雖然入股，但通常并不會干預公司的日常經營。

影響：在資產負債表上，傳統的“貸款利息”將被“股息”替代，公司的負債將減少，所有者權益、分紅、留存收益將增加。這樣一來，財務報告整體會變得非?？陀^。外部利益相關者應該認清其背后的本質，即銀行由債主變成了股東、內部利益相關者，債務少了相當一部分，所以公司表面上的業績得到了“粉飾”。

（五）賒銷

定義：沙特特殊金融模式中的賒銷與一般賒銷的唯一區別是，如果買方未能在約定期限內支付貨款，并不需要支付額外的罰款。

影響：買方不必擔心受到額外罰款導致賣方資產負債表上的壞賬增加，進而會影響對負債和風險評估的整體調整。

（六）蘇庫克（債券）

定義：蘇庫克整體上與傳統債券類似，但有兩處例外。第一，蘇庫克更注重有形資產。這是因為沙特傳統觀點認為利息是一種由錢生出的錢，并不與有形事物掛鉤，而人們往往對利息持不承認的態度。第二，蘇庫克持有者擁有的是資產所有權。然而在一般債券中，債券持有者擁有的只是債權。

影響：對于蘇庫克持有者而言，資產所有權意味著“購買”，意味著更多的實質性權利。反映在資產負債表中，資產科目會增加，而所有者權益里的部分科目也應進行調整。

（七）則卡特稅

定義：則卡特可被視為專門針對本族人民的一種稅收。目前，不同國家對則卡特稅的稅率、適用范圍、計稅基礎等方面均有不同。在此并不作詳細討論。

影響：其影響僅限于稅費科目下的稅種細節。對于沙特的具體規定及其造成的會計準則差異，下一章中將進行分析。

二、沙特會計準則與國際財務報告準則的差異

本節將詳細闡述沙特現行會計準則與國際財務報告準則之間的差異，并做出因果分析。

（一）負債（IAS 1 vs Saudi GAAP）

穆達拉巴和賒銷展現出的針對負債的態度較為冒險。而與國際財務報告準則對比，沙特現行會計準則依然繼承了這種冒險態度。具體表現在償債期限轉換、延長的判定上，而這也會影響公司進行再融資的實際操作。

在沙特會計準則中，對于債務長短期間轉換的認定略顯簡單。雙方只要簽訂了轉換合同，轉換就會被認可，并將列報在資產負債表上。兩者比較之下，沙特的規則顯然更具風險性。

（二）所得稅（IAS 12 vs Saudi GAAP）

沙特特殊金融模式中“則卡特稅”的存在，導致沙特會計準則與國際財務報告準則在所得稅上具有差異。一般而言，國際財務報告準則在所得稅稅種方面只搭建了整體框架，并不會干涉具體國家的具體特殊稅種。此外，對于稅款列報和遞延稅款，沙特會計準則與國際準則保持一致。

沙特則卡特稅的征收對象是海合會成員國的公民及獨資公司，稅率是商業活動總收入的2.5%?？梢哉f，若將則卡特稅視作“沙特的所得稅”，其稅率是很低的。然而，這種低稅率并不適用于廣大外國商人及外國公司，他們仍需繳納傳統意義上的所得稅，其稅率因行業而異，大多數行業為20%、天然氣投資為30%、石油和碳氫化合物產業為85%。

與其他國家相比，沙特的所得稅稅率只是一個固定百分比，而并非超額累進稅制，所以計算會相對簡便。綜合來看，常見的“海灣國家是避稅天堂”的說法，很大程度上是對沙特稅制的一種誤讀。

（三）資產

以蘇庫克為代表，沙特的金融思想對不具實體的事物保持謹慎態度。最顯著的一點差異在于，沙特不承認任何資產的重估，認為產生的數值并不與實物掛鉤。

沙特準則對于資產的態度雖然某種程度上可以避免舞弊，降低風險。然而若考慮當下的時代特點，不做重估則不能及時反映市場的實際情況和迅速變化，進而會導致管理失效，最終損害股東權益。

1.不動產、廠場和設備（IAS 16 vs Saudi GAAP）

不動產、廠場和設備集中體現了產生重估需求的三個特征：最常見的有形資產；由所有者直接實際占有，沒有任何附加規則；資產價值與市場狀況密切相關，容易發生變化。對于這三類資產的重估也是“實質重于形式”原則的代表性案例之一。然而，沙特現行會計并不承認重估，也不奉行“實質重于形式”原則。

依照沙特準則，不進行重估雖然可以簡化會計計算，節省費用，有助于股東簡單直觀地理解報表等，但是股東在實際處置資產時，可能會遭遇重大貶值。

2.投資性房地產（IAS 40 vs Saudi GAAP）

對于投資性房地產的重估，一般有公允價值模式和成本模式兩種方法。前者根據市場環境對該房地產的價值進行調整。后者則通過初始成本和約定的折舊方法，定期更新該房地產的價值。國際財務報告準則鼓勵采取公允價值模式。而沙特會計準則僅允許使用成本模式。好處在于，由于算法固定，會計師可以很容易地計算出某一投資性房地產在某時刻的價值，并呈交股東過目。但是，這種方法依舊不具有很強的市場敏感性。當公司決定實際處置某一房地產時，所得回報與賬面估計值之間可能存在較大差異，而這些損失要由股東承擔。

3.無形資產（IAS 38 vs Saudi GAAP）

盡管沙特在傳統文化中比較反對不與實物掛鉤的價值，但在無形資產方面，沙特已經完成了有效的改革。沙特現行會計準則承認無形資產的存在、攤銷與交易，對該科目的處理基本與國際慣例保持一致。

對于研發方面的支出，唯一的區別在于，沙特準則要求將公司注冊費用資本化，而國際準則不允許。

對于商譽，國際準則同樣認可成本模式和公允價值模式兩種方法，沙特準則僅允許采用成本模式。公司并購時需完成冗長的計算過程，但最終結果并不客觀。因此，沙特準則在此方面仍有待改進。

4.資產減值（IAS 36 vs Saudi GAAP）

在資產減值方面，沙特會計準則與國際財務報告準則間的差異，一方面在于是否認可公允價值，另一方面，由于沙特的金融思想抵制錢生錢，所以沙特準則中沒有“折現”的概念，也不涉及金錢的時間價值和未來現金流。

在具體的操作流程中，沙特準則下的減值測試需要比較賬面價值和假設繼續使用的未來可回收金額（不折現），然后判斷是否發生減值。而國際準則下先比較市場公允價值和假設繼續使用的未來可回收金額（折現），取兩者中較大值，再與賬面價值比較，最終判斷是否發生貶值。

（四）租賃（IAS 17 vs Saudi GAAP）

伊吉拉代表著沙特特殊金融模式下租賃的基本特征。沙特會計準則與國際財務報告準則在租賃上的差異主要體現在對融資租賃的會計處理上。在此處，沙特會計準則再次體現了其不遵循“實質重于形式”原則的特點。

國際準則中，融資租賃的判定應遵循“實質重于形式”原則，落實到具體實踐中，形成了4條判斷依據：（1）租賃期滿后，租賃資產所有權轉讓給承租人所有；（2）合同規定承租人對租賃資產具有廉價購買權；（3）租賃期占租賃資產使用壽命的大部分（≥75%）；（4）就承租人而言，租賃開始日最低租賃付款額的現值幾乎相當于租賃開始日租賃資產的公允價值（≥90%）。滿足任一依據即可視為融資租賃。但是應明確，國際準則的判斷根源在于“實質重于形式”原則，因此，允許滿足原則但不滿足4條依據的例外情況的存在。對于一些常見例外，官方也已經載入準則文案。

沙特準則直接照搬了依據上述4條判斷依據，同樣滿足其一即可。但是，由于不奉行“實質重于形式”原則，沙特不認可例外情況。此外，沙特準則要求公司須做出額外且完善的披露，包括與租賃資產的所有權、維護、保險有關的詳細信息。

若從實際執行效果考量，國際會計準則理事會已經認識到自身的寬松性可能會導致在判斷過程中摻入主觀因素，利用“例外”漏洞將經營租賃粉飾為融資租賃。對比之下，沙特準則的判定雖略顯死板，反而規避了一些融資租賃方面的風險，就其自身商業環境而言，還是具有一定可取之處的。

三、前景展望與對中國公司的啟示

考慮到沙特王室推動金融業轉型的決心以及沙特注冊會計師協會在自身報告中所表達出的態度，沙特會計準則在未來還會繼續向國際財務準則靠攏。

（一）對未來趨勢的預測

沙特注冊會計師協會本身對負債長短期之間的轉換給予了關注，承認沙特現行會計準則會導致公司報表上速動比率增大。這種現象如果普遍化，可能對沙特信用評級造成負面影響，與國家吸引外國投資的期望相左。因此，為支持自身的金融業轉型升級，沙特需要針對長短期轉換和再融資進一步改革。資產方面同樣是現存差異的重點所在。國際財務報告準則理事會表示，希望沙特注冊會計師協會抓住重估和公允價值兩點繼續改革。而回顧沙特的既有進展，已經在無形資產方面取得了一定成效。綜合對報表的影響程度和改革難度，沙特下一步需率先針對不動產、廠場和設備作出調整，而投資性房地產可能還要相對滯后。

（二）對相關中國公司的啟示

首先，從根源上進行把握。理解“利息禁令”，理解沙特傳統文化對其獨特金融思想與金融模式產生的影響，正確把握沙特對于不與實物掛鉤的虛值的態度；了解“穆達拉巴”“伊吉拉”等衍生經營方式，了解諸如融資成本、費用、支出等科目中利息的等效替代物。

其次，謹慎預防風險。在沙特現行會計準則下，有形資產的真實價值和負債是兩個風險源。為此，一方面，中國公司可以利用好沙特當地保險公司和銀行，與之展開合作。另一方面，應當正確理解沙特客戶的財務報表，并將其運營情況與其他類似公司進行橫向對比。

再次，厘清則卡特稅和沙特稅制。中國企業應當避免產生“避稅天堂”的誤解，而可以基于“穆沙拉卡”的特點與當地機構尋求合作。

最后，緊跟改革動向。國際財務報告準則與沙特會計準則都是處于不斷完善的過程中的，因此，相關中國企業應緊隨兩方最新動向，及時做出調整。

四、結語

出于沙特金融模式的特殊性，沙特現行會計準則與國際財務報告準則仍然存在一定差異，具體在于負債、資產重估、稅種等方面?？紤]到沙特的自身需求，會計準則方面的改革在未來還會繼續?！袄⒔睢?、對“實質重于形式”原則的態度、對“虛值”的態度應當成為開展研究關注的重點。而對于中國企業而言，改革后的沙特會計準則帶來了風險與契機，應當通過仔細審查，加強合作，緊跟動向，拓展在沙業務。