稅收助力融資租賃業發展與創新的對策研究
——以天津東疆保稅港區為例

◎文/國家稅務總局天津市稅務局課題組

一、東疆融資租賃業發展的現狀特點

自2009 年底開始，東疆租賃業發展經歷了先行先試、 國家創新試點和國家租賃創新示范區建設三個階段。 東疆由飛機租賃業務的聚集效應引發并初步建立起有助于租賃業發展的創新機制和制度體系， 帶動其產業規模迅速壯大， 形成了一批可復制推廣的創新試點經驗， 助推了全國租賃業的發展壯大，形成“東疆模式”，呈現出以下幾個特點。

（一）產業規模大，優質企業加速聚集

目前， 天津市作為我國租賃產業發展高地， 已形成機構、產品、政策、智庫為一體的生態圈。 截至 2021 年末， 天津市共有法人融資租賃公司1500 家，資產總額超過2 萬億元。 租賃公司總量（不含 SPV 公司） 排名全國第一， 金融租賃公司及內資試點租賃公司總量領跑全國。 東疆作為天津市租賃產業發展的重要承載平臺，是全國唯一的國家租賃創新示范區，已形成飛機航材、船舶海工、現代交通、工業設備、醫療健康、文化教育、節能環保等租賃板塊， 逐步成為國內最大的租賃產業聚集區和全球第二大飛機租賃聚集地。 截至 2021 年，東疆資產總額超1 萬億元人民幣，奠定了航空、航運、海工三大租賃優勢板塊，累計完成1595架飛機、174 艘國際航運船舶和21 座海上石油鉆井平臺的租賃業務，飛機、船舶、海工設備租賃資產累計總額約930 億美元， 國內市場占有率達80%以上， 形成了中國飛機租賃中心、 船舶海工和大型設備租賃基地。 共注冊各類租賃公司3334 家，其中，金融租賃公司3 家，融資租賃公司1186 家，SPV 2145家，累計注冊資本金達5677億元人民幣。各大央企集團、境內外上市公司、 各省大型國企紛紛在東疆設立租賃公司，持續推動了中車金租、遠東普惠租賃等一批行業龍頭項目落戶， 東疆已經成為國內優質租賃企業的最大集聚地。

（二）政策先行先試，制度創新成效顯著

自2011 年至今，國務院先后印發北方國際航運中心核心功能區建設方案、 天津自貿試驗區總體方案和深化天津自貿區改革開放方案，批準東疆率先開展租賃業務試點， 建設國家租賃創新示范區， 制定了一系列深化租賃業改革創新的政策措施。

在稅收支持政策方面，明確準予金融租賃公司在東疆設立項目子公司； 對國內租賃公司或項目子公司，從境外購買空載重量在25 噸以上并租賃給國內航空公司使用的飛機減按4%征收進口環節增值稅， 在東疆先行試點。 對在東疆注冊的融資租賃企業，或金融租賃公司在東疆設立項目子公司滿足條件的融資租賃出口貨物，實行出口退稅政策。 天津市政府出臺的支持企業通過融資租賃加快裝備改造升級的實施方案中，明確對符合國稅總局規定的重點行業企業購置的設備，允許加速折舊。 在加快天津市融資租賃業發展的實施意見中，明確支持融資租賃企業在東疆設立項目子公司，不設最低注冊資本金限制。準予飛機租賃企業以絕對控股方式設立單機項目公司。 同時，準予隸屬于同一母公司的單機項目公司實行住所集中登記，且與母公司住所相同；準予飛機租賃企業設立飛機專業子公司并可持續經營多個飛機項目； 落實飛機租賃稅收優惠和租賃企業租賃物出口退稅政策。

在國家戰略定位和稅收政策支持下，東疆2019 年出臺的全國首個保稅租賃海關監管政策， 有效解決了飛機資產交易、二手飛機處置、大型租賃設備異地監管等問題， 是支持實現飛機資產自由流轉的重要政策文件之一。 全國第一單飛機資產交易業務、 全國第一單大中型直升機租賃海關異地委托監管、 全國第一單保稅飛機退租再租賃等多個首單業務在東疆落地。 飛機船舶離岸融資租賃業務對外債權登記政策落地， 民生金融租賃完成了天津自貿試驗區首單船舶離岸融資租賃對外債權登記業務。 新絲路租賃與巴基斯坦寧靜航空完成一架二手737-800 飛機融資租賃的合作。 亞太融資租賃（天津）有限公司完成全國首單跨境飛機資產交易， 彌補了市場上相關業務的空白。

（三）業務分布領域廣，產品模式創新

目前， 東疆租賃業務已基本覆蓋飛機、船舶、海工設備、電力設備、軌道交通、醫療器械、 新能源汽車等多個領域，形成了以工銀、中航、中飛租等為代表的飛機租賃板塊，以民生、交銀、中遠海等為代表的船舶海工租賃板塊，以中鐵、大唐、國電等為代表的裝備設備租賃板塊，以中車、 中鐵建等為代表的軌道交通租賃板塊， 以中水電、 中節能為代表的新能源租賃板塊，以遠東、平安、復星等為代表的醫療器械租賃板塊，以國機、一汽、易鑫等為代表的汽車租賃板塊等。伴隨著融資業務拓展， 東疆陸續推出融資租賃與政策性融資擔保組合等3 類共9 個“融資租賃+”產品，提升科技企業創新服務水平； 實行設立融資租賃法庭、 擴大離岸融資租賃業務對外債權登記租賃物范圍等創新舉措；積極打造 “京津冀+一帶一路”海外工程出口基地， 推動中車長春軌道客車服務有限公司啟動運營、 中鐵物資集團有限公司開展離岸貿易等創新業務。

（四）屬地監管精準，平臺服務柔性專業

東疆作為融資租賃企業聚集高地， 切實履行屬地責任，不斷完善監管手段，加強監管隊伍建設， 持續強化屬地監管， 形成了具有東疆特色的屬地監管模式。 一是強化風險監測手段。 依托互聯網、云計算、大數據等技術，打造出7×24h 全天候監管模式， 構建專業化的數據質量評價和控制體系， 創新開展線上監測方式。 二是完善風險防控機制。 加強司法系統與金融監管部門的工作協調， 建立統一的區域金融風險全視圖， 設置監管閾值對風險狀況進行監測和預警。三是樹立監管服務理念。 建立專職監管員制度，首創“專家+管家式” 服務理念，2019年開始每月發布中國（東疆）融資租賃行業發展指數、飛機資產交易信息平臺上線，推動租賃資產流轉、 設立總規模30 億元的東疆租賃創新產業基金， 撬動租賃ABS資產規模100 余億元、 搭建東疆銀企對接平臺， 實現銀企對接200 對， 形成了以監管職能部門聯動支持、 專業服務平臺有效支撐、 專業化團隊貼心服務為特點的、涵蓋業務全流程的服務體系。四是推進分級分類監管。 根據分級、分類結果，動態分配監管資源，實施差異化監管，政策差異化支持， 加速實現行業優勝劣汰。

綜上所述， 東疆不斷深入研究融資租賃發展規律和產業多方面需求， 推動了一系列租賃政策、 制度創新的落地， 積累了豐富的創新經驗，形成了豐碩的創新成果，發揮了國家租賃創新示范區的引領和示范作用， 總體呈現健康有序多元的發展態勢， 表現為規模集聚效應顯著，階段性發展特征明顯，結構分布廣泛，業務模式、融資體系不斷完善， 產業發展環境日趨成熟等特征， 為進一步推動產業升級奠定了堅實基礎。

二、東疆融資租賃業發展與創新對經濟的影響分析

東疆租賃業的創新發展和高度集聚， 在打破國外壟斷、服務實體經濟、促進產業結構優化升級、 踐行創新驅動發展、 改善營商環境等方面發揮了重要作用。

（一）行業稅收貢獻率逐年提高，拉動經濟作用顯現

近年來， 東疆稅收增勢迅 猛 ，2016 年 到 2021 年 均增速達到26.2%， 高于全市稅收24 個百分點；占全市稅收比重逐年提高，從2.9%增長到10.1%， 增長了約7 個百分點。從稅收分布看，東疆稅收主要依賴租賃業、 交通運輸業、 批發零售業和商務服務業，其中租賃業呈現“一家獨大”的特點，稅收占比過半?！笆濉睍r期，東疆租賃產業迅猛發展， 五年平均增長39.1%， 稅收占比保持在70%左右， 其中稅收占比的峰 值 為 2017 年 ， 達 到80.7%。 從增長趨勢看，東疆租賃業稅收五年平均增長38.2%，比全市租賃業稅收高出12 個百分點。從所占份額看， 占全市租賃業稅收比重呈現逐年上升趨勢，從2016年的 59.7% 到 2020 年 的79.8%，上升了20 個百分點，對區域稅收和全市行業稅收增長產生較強的拉動作用。

（二）重點稅源企業對行業稅收貢獻大， 對區域稅收貢獻呈現下降趨勢

從東疆租賃行業重點稅源戶納稅情況看， 納稅500萬元以上的戶數呈現平穩增長態勢。 其中：1 億元以上納稅戶增長較快，2016 年到2021 年均增速 8.4%，500 萬元以上到1 億元納稅戶略有增長。 從納稅額看，2016 年到 2021 年均增速 18.9%。 從所占比重看， 占東疆租賃業稅收比重達到90%左右，呈現平穩并高度集中發展的態勢， 但其占東疆稅收比重呈現逐年下降趨勢， 從66.4%降到46.4%，下降了20 個百分點， 表明重點稅源企業對區域的貢獻呈現下降趨勢，2021 年 已 經 不 足 50% ，2016—2020 年還相對平穩，保持在60%以上， 這種情況主要因為網絡貨運、 商業保理等產業的發展壯大， 整體稅源大幅增加， 導致雖然租賃業重點稅源穩步增長，但其他產業的加速發展使其占整體稅收比重減少， 這說明東疆稅收多元化產業結構形成。

（三）租賃企業經營持續向好， 稅收規模擴張出現瓶頸

從企業納稅申報類型看，近年來，隨著租賃行業發展步入成熟期， 東疆租賃業納稅戶實現快速增長，2017年到2020 年增長了45%。從申報情況看， 盈利戶占比從35.7%到 46.8%， 增長了 11百分點； 虧損戶占比從33.5%到35.4%，增長了近2個百分點； 零申報戶占比從30.8%到 17.8%， 下降了 13個百分點， 表明行業的盈利面不斷擴大，持續增長，虧損面基本控制， 呈現持續向好態勢。

從企業經營情況看，選取東疆融資租賃行業2019—2021 年月報數據對樣本企業的租賃資產比重（租賃資產/總資產）、租賃業務融資能力（對外融資余額/租賃資產）、 凈資產收益率（凈利潤/凈資產） 等經營指標分析顯示， 均呈現逐年上升趨勢，納稅金額2021 年比2019 年增長24%，顯示企業有較好的發展態勢。

但隨著國內外經濟下行、新冠疫情、監管趨嚴等影響， 租賃產業在市場環境調整和區域競爭中面臨的壓力日益突出。 一是稅收增速有所放緩。 2016—2017 年東疆租賃業年均增長超過60%；2018—2019 年均增長放慢至26%；受疫情沖擊影響，對全球航空業造成巨大沖擊，東疆的飛機租賃受到較大影響， 對于商務人員的出行影響也較大， 對于租賃的盡調和放款影響更為明顯。 另外金融嚴監管造成增量租賃企業減少等影響因素，2020 年東疆租賃業增幅下滑至7.9%；2021 年， 租賃業稅收收入同比增幅4.3%，收入增速進一步下滑。 二是稅收占比下滑?！笆濉睍r期，租賃業占稅收比重在70%左右，2021 年租賃業稅收收入占比50.9%，降低約19 個百分點。 這表明雖然租賃業仍居優勢地位， 但稅收規模增長的態勢逐步放緩。

（四）企業融資業務規模增長快，對外融資來源穩定，直租業務占比低

從樣本企業融資款本金余額看，總量大幅上升，2021年比2019 年增長了42.1%，對外融資余額增長了45.8%，其中銀行借款是主要來源，2021 年達到 44.8%，資產證券化占4.6%，50.6%來源于股東借款。 從發展趨勢看，銀行借款下降幅度較大，2021 年比 2019 年下降了 17個百分點， 股東借款增長了18 個百分點；資產證券化下降了1 個百分點。 從融資款本金余額的類型看， 其中直租占比平均在15.9%， 回租占比78.4%，觀看發展趨勢，直租基本持平， 回租從77.7%到 80%，增長 2.3 個百分點。

綜上所述， 東疆租賃業展現出了較強的基礎優勢和發展潛力， 在服務交通運輸業、高端裝備制造業、綠色低碳發展、“一帶一路”建設、消費升級等方面取得顯著成效，極大地促進了經濟發展。同時租賃業存在的發展瓶頸對產業升級產生了一定影響， 除了國內外經濟發展環境外，稅源規模、質量也是重要因素。

三、國外促進融資租賃業發展與創新的經驗借鑒

根據懷特克拉克集團公布的《2021 世界租賃年報》，全球租賃業已連續10 年保持增長， 為促進全球經濟發展和拉動設備投資做出了卓越的貢獻。北美、歐洲和亞洲地區的新增業務額總和占全球的96%以上。

（一）法律法規體系健全完善

韓國的 《租賃業促進法》，針對租賃業務適用商法典的例外、 海關法的例外等重要內容作出了明確規定。俄羅斯專門出臺 《融資租賃法》，為融資租賃的發展奠定了有序的法律環境。

（二）稅收政策制度體系更加完備

1.廣泛簽署避免雙重征稅協定。愛爾蘭與全球76 個國家和地區簽署了避免雙重征稅協定， 即簽約政府向對方企業在本國繳納預提所得稅實施減免政策。 對方企業在我國取得租金收入只需繳納稅率為6%的預提所得稅，大大低于對未簽署協定國企業征收的稅率（10%～20%）。

2.實施稅率優惠及豁免支持。 愛爾蘭對于符合條件的“稅務居民企業”，提供較低的12.5%所得稅稅率政策； 對飛機租賃業務實行增值稅和印花稅豁免， 并保持優惠政策的長期穩定。 同時對“稅務居民企業”作出具備實體公司決策權及配備當地員工比例等要求。

3.鼓勵加速折舊。 對于如IT 設備等貶值較快的機器設備，可進行加速折舊等。美國規定融資租賃固定資產的折舊年限可為法定折舊年限的75%～90%，同時也允許租賃期內的融資租賃固定資產提足折舊額。 日本規定融資租賃設備的折舊年限不得低于使用壽命的70%， 也不得高于120%。俄羅斯允許融資租賃資產以三倍速度計提折舊。 德國主要針對中小企業給予差別化的折舊提取優惠政策。 愛爾蘭采取靈活折舊政策， 飛機租賃企業可以享受加速折舊，年限為8 年，折舊時凈殘值為零， 即企業可享受每年最高12.5%的折舊率。

4.實施投資稅收抵免。實施該政策， 出租方可以取得投資額一定比例的企業所得稅抵免優惠， 承租方則可依據協議約定獲得較低價格的融資租賃服務。美國、日本均采取上述抵免優惠政策。

5.租金可稅前抵扣。 美國規定租賃的承租人允許在稅前扣除租金。 日本既允許出租方將融資租賃固定資產計入資產負債表的借方，按照加速折舊的扶持政策獲得更多的抵扣稅款額度， 又允許租賃的承租方租金進行稅前扣除。

（三）政府監管適度有效

1.市場調控模式。 美國的融資租賃市場完全放開，融資租賃涉及的貿易、稅收、信貸等事項由政府有關機構按規定監管。 英國將融資租賃視同一般交易， 受普通商業合同法約束， 并由融資租賃協會發揮一定的自律監管作用。

2.適度監管模式。 介于不監管與嚴格監管之間。 德國通過對融資租賃公司股東中的金融機構實現監管，銀行類的融資租賃公司依法監管， 沒有銀行背景的公司不監管。 日本除了與德國采取相類似方式， 還設立租賃事業協會促進行業的自律發展。

3.嚴格監管模式。 法國等國家將融資租賃視為信貸委托或擔保貸款的金融業務，其機構的設立、經營活動的開展等都受到金融法規的嚴格管制， 并通過相關部門對其信貸、風險嚴格監管。

四、推動融資租賃服務經濟實現高質量發展的對策建議

當前及今后幾年， 融資租賃業發展將呈現中低速增長的新常態、 企業持續分化趨勢突出、 市場競爭進一步加劇以及行業內的創新探索不斷深化等態勢， 競爭形勢比較嚴峻。從長期看，未來租賃產品將與生產、 分配、流通、 消費等諸多環節緊密結合，通過發揮租賃優勢，助力打通難點與堵點， 在服務科技創新、 綠色發展、 產業升級、 消費升級以及支持中小微企業等方面發展。 尤其是5G 基站建設、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、 大數據中心、人工智能、工業互聯網所屬的新基建領域， 將為行業業務轉型升級發展提供重要的發展空間。 鑒于行業未來發展趨勢的研判， 需要依托東疆國家租賃創新示范區建設， 繼續引領并鞏固天津市融資租賃業領先地位，堅持守正創新， 采取有力的舉措助推融資租賃業持續高效發展。

（一）強化稅收政策支持，助推行業監管變革

發揮稅收政策的能動作用， 積極爭取允許注冊在東疆的租賃企業先行先試。 通過完善加速折舊制度、 設置投資稅收抵免制度、 適當降低行業適用所得稅稅率、落實增值稅留底退稅政策，減輕企業稅收負擔。同時，將銀行借款、 發行債券、 保理融資、信托融資、資產證券化等融資成本及相關費用納入可抵扣融資成本范圍。另外，支持融資租賃公司、 商業保理公司比照金融機構享受小微企業貸款利息收入免征增值稅政策、 給予高端人才個人所得稅實際稅負超15%部分予以免征等政策優惠。 在行業監管方面， 確立以銀保監會為核心、 地方金融監管部門為主體、 行業自律組織為補充的監管架構。 對有業務創新需求的租賃業務實施沙盒監管模式， 找準創新與監管平衡點。 探索適應新業態發展的稅收征管機制， 強化精準分類施策。 強化部門協同監督， 建立部門間信息共享及報送制度，促進商務、外匯管理、 稅務等部門之間的信息溝通，形成監督合力，提升監管的開放、透明、法治水平。

（二）融入國家發展戰略，提升產業集聚勢能

以國務院對租賃產業發展的目標要求為指導， 立足新發展階段， 貫徹新發展理念， 融入新發展格局， 圍繞“一帶一路”建設和“京津冀協同發展”國家戰略，融入全國統一大市場建設， 發揮融資租賃在市場分工、 資源配置優化中的作用， 落實天津市“十四五”基本建成“一基地三區”的發展要求，將租賃產業深度融入產業鏈發展，推動重點前沿領域產業聚集。圍繞東疆“三個世界級中心， 四個全國中心、 兩個高地， 一個示范園區” 建設規劃， 本著規范發展與先行先試、市場主導與政府支持、快速發展和風險防范、 國內與國際相結合原則， 著力在飛機租賃、 船舶租賃、 離岸租賃、新能源設施租賃、醫療器械租賃、建設裝備租賃、汽車租賃等重點領域做大做強，在減污、降碳、新技術、新能源等領域大膽探索， 在跨境租賃、 離岸租賃等創新前沿領域形成政策優勢、 產業活力和集聚，推動“租賃+保險”“租賃+擔?！薄白赓U+投資”等普惠金融服務模式， 更好地發揮融資租賃在推動產業發展、完善產業鏈、服務實體經濟等方面的作用。

（三）推動企業守正創新，提高良性發展水平

當前和今后一個時期，在宏觀經濟運行、 政策環境和行業發展規律的共同作用下， 租賃行業已經進入市場出清、轉型發展、企業“減量增質”的新時期。租賃企業需要根據發展階段及時調整發展策略， 結合自身的資源稟賦形成特色和優勢， 專注于行業、設備和實體，增加直租業務，打造專業化服務，開展差異化競爭， 不斷提升企業核心競爭力。 改善科技創新生態。 多措并舉夯實租賃業稅基， 優先保障重點企業需求， 培育重點產業鏈上下游配套企業， 支持企業通過上市、 發債等方式拓寬融資渠道，降低融資成本。建立科技型企業梯度培育機制， 加快推動企業發展壯大， 形成海洋油氣、高技術船舶、港口航道工程、 海洋風能裝備等產業體系。 探索數字化產融結合， 加強科技突破與融資租賃業務有效融合， 加快構建綠色金融產品體系， 促進租賃企業發展和城市稅收的良性互動。

（四）優化稅費配套服務，完善創新服務體系

強化融資租賃行業稅費服務質效。在政策制發、數據核算、宣傳輔導、征管服務等方面提升服務質效， 確保各項稅費支持政策落地見效。針對融資租賃行業符合退稅條件企業“體量大、金額高”的特點， 制定多項分類分批分期引導措施及風險防控舉措，力保新政平穩實施，結合行業發展特點， 不斷摸索在落實各項稅費優惠政策等方面推出系列舉措。 建立專業團隊服務機制， 不斷提升東疆區域財政、稅務、海關、邊檢以及行業監管等方面 “專家+管家+保姆” 的一站式專業化服務水平。 積極發揮行業協會和社會中介組織作用， 支持第三方按市場化原則為企業提供個性化服務。完善租賃產業配套服務，結合東疆區域融資租賃法庭建設，探索建設訴訟、仲裁、調解直至稅收裁定執行一體化智慧服務平臺。 充分利用保稅區保稅、免稅、退稅、繳稅等稅收優勢， 積極幫助企業解決涉稅爭議。 與東疆管委會等有關部門共同探索對成立現代租賃服務業產業基金的稅收支持政策， 支持租賃上下游產業發展， 助力產業轉型升級。