蘋果新機或點燃元宇宙熱情

胡楠

9月13日，蘋果發布了iPhone 15系列手機，相比上一代產品，其在外觀和硬件配置上均進行了升級，但這些改動似乎并不能令部分果粉滿意，type-C接口、傳輸速度、潛望式攝像頭等器件和功能，國內的安卓廠商們通常都不屑于大肆宣傳；而且資本市場給出的反饋也并不樂觀，產品發布會結束至今，蘋果公司股價幾乎沒有上漲。

不過，iPhone 15系列手機在芯片方面還是有著不小的升級，本次iPhone 15 Pro與Pro Max兩款機型上搭載了最新的A17 Pro芯片，這是全球首枚在消費電子領域實現量產的3nm制程芯片，也是蘋果第一次在手機上以“Pro”命名芯片，公司似乎在有意強調該芯片在性能上的進步。

更為重要的是，iPhone 15 Pro支持3D拍攝功能，該功能將豐富整個XR行業內容庫，并推動蘋果元宇宙產品Vision Pro的生態建設。另外，工信部等五部門也于近期發布《元宇宙產業創新發展三年行動計劃》，隨著Vision Pro國產化程度的提升，國內相關硬件廠商也將從中受益。

2023年6月1日，元宇宙巨頭Meta搶在蘋果WWDC 23大會之前率先發布了最新元宇宙設備Quest 3，扎克伯格表示，Quest3將是體驗混合虛擬現實的最好設備，也是全世界第一款主流高分辨率彩色混合顯示設備。

在生態內容方面，Quest 3與Quest 2的超過500款VR游戲和應用程序目錄保持向后兼容，而在本次游戲發布會上，《刺客信條》、《亞利桑那陽光 2》等15款VR新游戲也相繼亮相。售價方面，Quest 3也低于蘋果的Vision Pro，Quest 3的128G版本起售價僅為499美元，而Vision Pro的售價為3499美元。在當時來看，Quest 3無論是在生態還是售價方面均“領先”于Vision Pro。

不過，iPhone 15系列手機發布在一定程度上扭轉了這種局面，在iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max兩款機型上，用戶均可以利用主攝和超廣角鏡頭拍攝3D視頻。而且，這些視頻可以在其2024年年初銷售的Vision Pro頭顯上播放。

需指出的是，iPhone 15系列手機的上線將推動Vision Pro生態的建立，通過iPhone手機，用戶不會錯過使用空間視頻功能捕捉重要時刻，例如度假、娛樂、極限運動、家庭聚會等。此外，用戶還可以與其他Vision Pro用戶分享3D視頻，這將推動Vision Pro社交圈的建立。

另外，據德邦證券研報，在過往VR的應用場景中，主要內容多為PGC，例如電影、游戲等，主要原因在于全景拍攝設備及后期制作門檻較高；然而，當VR拍攝功能嵌入手機后，設備與技術將不再是限制大眾生產VR內容的門檻，更多UGC內容有望豐富應用場景，這將進一步推動元宇宙行業的發展。

與此同時，Vision Pro內容及開發者生態也在持續推進中。蘋果在世界各地開設實驗室供開發者使用，開發者可在這些實驗室進行創作、展現成果。國金證券研報顯示，Vision Pro前期內容儲備超過100款游戲。

除了北美科技大廠，亞洲手機廠商也相繼入局元宇宙硬件賽道。據興業證券研報，三星早在2014年就發布了Gear VR，2017年已經迭代至第六代；華為在2020年推出VR Glass 6DOF，2022年又推出新品Vision Glass；OPPO則從2019年開始陸續發布OPPO AR Glass 2021、OPPO AR Glass和OPPO Air Glass 2。

為了推動元宇宙行業的發展，國內多部門也于近期出臺了重磅扶持政策。9月8日，工業和信息化部、教育部、文化和旅游部、國務院國資委、國家廣播電視總局辦公廳聯合印發《元宇宙產業創新發展三年行動計劃（2023-2025年）》（下稱“計劃”），該計劃是首個圍繞元宇宙產業規劃的國家級政策，從發展目標、重點任務及保障措施上做出系統謀劃和戰略部署，推動元宇宙產業創新發展。

據國信證券，“計劃”提出了5大任務和14項具體措施，主要包括構建先進元宇宙技術和產業體系，強化人工智能、區塊鏈、云計算、虛擬現實等新一代信息技術，拓展XR頭顯、裸眼3D等沉浸顯示終端的規?；茝V；培育三維交互的工業元宇宙，探索B端工業數據確權、定價、交易和流通機制；打造沉浸交互數字生活應用，建設文旅元宇宙，打造虛實融合的公共服務場景；構建系統完備產業支撐，建設元宇宙產業標準規范體系等等。

在政策驅動以及Vision Pro、Quest 3、Pico等頭顯設備的助力下，國產化硬件廠商或將從中受益。

目前，全球VR、AR設備市場主要被Meta的Quest 2與Pico Neo 3占據。數據顯示，Quest 2的銷量超過此前發布的Oculus系列產品銷量的總和，截至2022年上半年，IDC估計Quest 2的全球累計銷量已達到1480萬臺；2022年，IDC估算Pico系列產品最終銷量為70萬臺以上，而作為Pico市占率最高的產品，Pico Neo 3的年銷量達到了50.5萬臺。

據IDC測算，2023年，AR、VR頭顯全球出貨量預計約為1010萬臺，總出貨量同比增長14%，并有望在2023-2027年的預測期內提速，五年復合年增長率達到32.6%。

對于蘋果來說，其最新產品Vision Pro在硬件與軟件方面都大幅優于Meta與Pico的同類產品，銷量有望超越此前產品。不過，需要指出的是，Vision Pro的售價遠高于Quest 2與Pico Neo 3，而高額的售價不利于其在競爭中快速獲取市場份額。

據中關村在線，Vision Pro的BOM成本為1509美元，占其售價3499美元的43%。而根據Wellsenn XR的調查預估，Vision Pro的物料成本約在1700美元，作為對比，萬元消費級VR Quest Pro的物料成本僅為617美元，Pico 4的物料成本為348美元。

需要指出的是，Vision Pro的物料成本之所以高，主要因為其采用兩塊索尼的4K Micro OLED屏幕，而目前，消費級品牌包括Quest、Pico、索尼PSVR、HTC Vive、華為等均采用較成熟的Fast-LCD或者Fast-LCD+MiniLED的方案，Micro OLED僅應用于高端概念機、B端、軍用等領域；其雙芯片方案的成本也明顯超過市場通用的驍龍XR2方案。

另外，產品結構表顯示，中國共有7家公司參與了Vision Pro的生產，其中中國臺灣地區有6家，大陸地區1家，韓國和日本各有3家，美國除了蘋果本身外還有兩家參與供應。物料方面，中國臺灣地區廠商在光學領域占據優勢，大立光、揚明光、玉晶光等廠商均為Vision Pro供應商；美、日、韓廠商則在顯示器、先進芯片等領域為其供應物料。

從消費電子行業經驗來看，Vision Pro生產的國產化程度是決定其售價能否下降的關鍵，這將直接影響其在市場上的競爭力。

據中信建投研報，中國大陸多家廠商在Micro OLED方向早有布局，京東方是國內唯一同時布局8英寸和12英寸Micro OLED大規模生產線的企業，其投資的云南創視界8英寸Micro OLED生產線于2019年8月實現量產。另外，2022年5月24日，京東方在屏幕尺寸僅0.39英寸的基礎上，率先推出了目前業界最高5644ppi超高分辨率、對比度100000：1的硅基OLED屏幕。

視涯科技從2017年開始建設耗資3億美元的Micro OLED 300毫米微顯示器生產線，該生產線是目前全球范圍內規模較大、專注于12英寸晶圓硅基OLED微型顯示組件研發的生產基地，其Micro OLED產品已經進入華為等國內VR廠商供應鏈。2022年，大疆發布的FPV飛行眼鏡 Goggles 2采用的就是視涯研發和生產的Micro OLED微型顯示屏。

清越科技8英寸Micro OLED顯示器生產線已于2021年一季度完成了產品點亮，實現了硅基CMOS驅動電路與高效有機發光OLED器件的有效集成，并于2021年6月實現了首次產品出貨。

除了Micro OLED國產化，果鏈上的一些老牌廠商也將在Vision Pro的國產化過程中受益。根據DigiTimes報道，立訊精密將成為蘋果第一代MR頭顯組裝廠商，MR組裝業務有望成為公司繼耳機、手表、手機組裝之后新的收入增長點。

據興業證券研報，在XR領域，長盈精密已經和多個核心客戶建立長期戰略合作關系，截至目前有多個國內外重點客戶的項目在研發或量產中，同時公司也是北美大客戶MR頭顯設備結構件主要供應商之一。

隨著元宇宙行業的發展，以及Vision Pro國產化程度的提升，國產化硬件廠商或將從中受益。