中小企業知識產權質押評估問題研究

劉 亭,鄭 潔,齊 靜

【摘 要】中小企業融資難已成為制約其發展的主要瓶頸,知識產權質押貸款是解決這一問題的有效途徑。本文就知識產權質押評估的相關問題進行了研究,以期搭建起銀行與貸款企業之間的橋梁。

【關鍵詞】知識產權;質押貸款;資產評估

中圖分類號:D923.4 文獻標識碼:A 文章編號:1009-8283(2010)07-0266-02

中小企業是我國經濟發展的重要推動力量,是解決就業的有效途徑,它的發展關系到國民經濟全局。當前中小企業發展面臨的主要問題是融資難,銀監會資料顯示,大型企業一般通過資本市場實現融資目的,中小企業融資則主要靠銀行貸款。但是,傳統的銀行制度規定企業若想獲得貸款,必須有相關的不動產作抵押。一些中小企業,尤其是高新技術企業所擁有的資產主要是以知識產權為主的無形資產,有形資產比例較低,使其難以獲得銀行貸款過程中遇到了困難。通過知識產權質押的形式從銀行獲取貸款可以有效的破解這一難題

1 知識產權質押貸款的難點

知識產權質押貸款在我國還屬于新生事物,只是在北京和湖南湘潭等地展開了試點工作,還沒有在全國范圍內鋪開。盡管新頒布的《物權法》和《擔保法》都允許專利權、商標權等知識產權作為債權的擔保,但銀行并沒有對此項業務展示出足夠的興趣。其中重要的原因是知識產權質押貸款存在著很多困難和風險,而且相關的理論研究不足,使其可操作性大打折扣。

1.1 知識產權價值難以確定

知識產權不同于不動產,其價值受到技術因素、市場因素、法律因素等多方面的影響,具有不確定性高、不穩定性強的特點,而且不同類型知識產權之間有著較大的差異。準確地確定知識產權價值需要高素質的專業團隊和復雜的程序,銀行往往不具備鑒別知識產權價值的能力。另外,知識產權具有較高的風險,易受到外界因素和突發事件的影響。一項專利可能由于另一項新技術的發明而一文不值,一項著名的商標可能會受企業突發事件影響而價值大大縮水(如“三鹿奶粉”)。這些風險使銀行“望而卻步”。

1.2 知識產權涉及法律問題復雜

知識產權不同于其他有形資產,其產權狀態受到很多因素的影響,除了應注重保護范圍、法律狀態及知識產權類型等因素的分析外,還應重點注意質押物在質押日的權屬及有效性和質押物權利的穩定性。例如,對于實用新型專利,因未經實質性審查,其權利是不穩定的。另外,還應注意擬質押知識產權是否存在權利糾紛及專利無效等事項,是否必須與專有技術相結合使用,以及質押期間的專利年費等問題。

1.3 知識產權變現能力差

知識產權不同于有形資產,尤其是技術類的知識產權(專利和專有技術),具有較強的專屬性。這種專屬性主要體現在兩個方面:首先,專利等技術類知識產權創新性強、技術復雜、掌握難度大,受讓企業的范圍較窄,交易對象不易尋找;其次,知識產權價值的實現需要有很多的配套措施,包括人員培訓、設備購置等,這使得知識產權交易的附加成本高,加大了變現的難度。

2 知識產權質押貸款的可行性

雖然當前知識產權質押貸款面臨諸多困難,但是通過一些有效措施的實施還是能夠解決上述問題的。

2.1 通過知識產權評估解決價值問題

資產評估行業作為專業的價值鑒證服務行業,以其擁有的高素質的評估師隊伍,為客戶提供專業的價值咨詢意見。該行業日益重視知識產權資產評估,加強了相關的理論研究工作,并涌現出一大批優秀的評估中介機構,能夠提供優質的知識產權資產評估業務。銀行可以聘請知識產權評估機構對質押知識產權進行價值評估,獲得較為準確的質押知識產權價值,降低質押貸款風險。

2.2 通過縮短貸款期限降低貸款風險

知識產權價值的不確定性可能給銀行帶來很大的風險,嚴格控制質押貸款期限是解決這一問題的有效途徑?？s短貸款期限,不僅可以降低知識產權價值的不確定性,從而化解銀行放貸風險,而且還可以加快銀行資金流動提高利潤。

2.3 創新貸款回收途徑

知識產權變現能力差是銀行系統放貸的主要顧慮之一。銀行可以變化思維角度來解決這一問題。知識產權的價值體現在相關產品上,因此知識產權往往對有形資產有依附性,有形資產亦服務于知識產權。一項知識產權可能會有很多的有形資產與之相配套,它們構成了企業的一個“資產組”,而知識產權正是這個資產組的核心資源,失去知識產權整個資產組的價值就會大打折扣。因此,銀行可以通過對核心知識產權查封、拍賣等方式迫使貸款企業還款。

通過上述分析可以看出,知識產權質押貸款是可行的,銀行在充分利用資產評估中介機構、創新管理形式基礎上,基本可以確保放貸資金安全。

3 知識產權質押對象的選擇

選擇合適的知識產權質押對象是保證質押貸款安全的重要措施。選好質押對象有兩方面含義:首先是要選好貸款企業,其次是要選好企業內部的知識產權。對于前者,銀行系統有完善的內控措施和信譽記錄,下文將重點探討貸款企業內部知識產權的選取。

3.1 選擇企業核心知識產權

貸款企業往往擁有多種知識產權,但不是所有的知識產權都具有抵押價值。國內外學者研究發現,在企業內部知識產權管理方面普遍存在著“80:20”規律,即企業80%的非核心知識產權只創造了20%的企業價值,而其余20%的核心知識產權卻創造了80%的企業價值。所以,企業核心知識產權是具有高質押價值的,將貸款企業核心知識產權作為質押貸款對象可以大大降低銀行的放貸風險。

3.2 選擇投入配套設施的知識產權

已投入相關配套設施的知識產權與其他有形資產一起構成了企業的一個資產組。當資產組失去知識產權后,其他資產的價值會大大降低。選擇這部分知識產權作為質押對象,可以加大企業貸款的違約成本,降低銀行放貸風險。

3.3 選擇使用范圍較廣的知識產權

知識產權的使用范圍影響著知識產權的變現能力。有些知識產權使用范圍較窄,專屬性強,其它企業難以掌握和利用,大大影響了其變現能力。使用范圍較廣的知識產權會更容易找到受讓企業。因此,銀行應盡量選擇使用范圍較廣的知識產權,以提高知識產權變現能力。

4 知識產權質押評估的特殊性分析

知識產權質押貸款評估在評估假設、價值類型、評估方法等方面都有自身的特殊性。

4.1 選擇價值類型

價值類型是指資產評估結果的價值屬性及其表現形式,選擇合適的知識產權質押貸款的價值類型是確保評估結果合理性的首要保障。不同的價值類型從不同的角度反應資產評估價值的屬性和特征,不同屬性的價值類型所代表的資產評估價值不僅在性質上不同,在數量上往往也存在著較大差異。在知識產權質押貸款中,若貸款企業不能如期還款,銀行為收回貸款損失只能通過拍賣或者出售的方式來實現質押知識產權的價值,因此,知識產權質押評估的價值類型選擇適用于市場價值或以市場價值為基礎的清算價值或變現價值較為適合。

4.2 確定評估假設

假設是依據有限事實,通過一系列推理,對于所研究的事物做出合乎邏輯的假定說明。資產評估的假設主要包括市場條件假設、評估對象使用狀態假設、評估對象作用空間假設、宏觀環境假設等等,其中交易假設、公開市場假設、持續使用假設和清算假設是資產評估中最重要的基本假設。對于知識產權質押評估來說,銀行是通過出售或拍賣等方式來實現質押知識產權的價值,而非將知識產權用于持續使用。因此,知識產權質押評估的假設應設定在清算假設、非公開市場假設下。

4.3 評估方法比較與選擇

知識產權評估的方法主要包括成本法、市場法和收益法。

成本法原理簡單,易于掌握和運用,但是,基于知識產權資產成本的特殊性,成本法在評估知識產權時還存在很多限制。首先,知識產權的研發需經歷基礎研究、應用研究和生產工藝開發等漫長過程,科研成果的出現帶有較大的隨機性、偶然性和關聯性。其價值并不與其開發費用和時間產生某種既定的關系,知識產權的成本往往是相對的,要準確地量化知識產權成本非常困難。其次,知識產權資產的價值源于開發所需要的社會必要勞動時間。但是對于資產評估中的知識產權價值而言,這里的知識產權評估價值是其內在價值的表現形式,它在于其能給占有者帶來預期收益的大小,即獲利能力的實現程度。

采用市場法評估知識產權質押價值,應注意適合市場法的前提是否具備,確定具有合理比較基礎的類似知識產權交易作為參照對象,搜集類似知識產權交易的市場信息。當與類似知識產權具有可比性時,根據宏觀經濟、行業和權屬變化情況,考慮交易條件、時間因素、交易地點和影響價值的其他因素方面的差異,調整確定評估值。當前應用市場法評估質押條件下的知識產權還具有很多局限性:知識產權交易市場不活躍,交易信息的可利用性差,參照物可比條件很難滿足等等。

知識產權評估價值是其內在價值的表現形式,即對獲利能力的實現程度的評估。將知識產權資產的獲利能力量化為預期收益,并將其作為被評估對象評估作價的基礎,恰好與知識產權價值形成的理論相對應。而且,收益法適應性強、靈活方便,能夠避開市場法和成本法所面臨的難題,在知識產權質押評估中選用收益法具備明顯優勢。

げ慰嘉南:

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[2] 秦道友;論知識產權質權[D];安徽大學;2003年

[3] 劉桂良,招平;抵押資產價值評估方法的創新[J];系統工程;2004年09期

[4] 王成慧;知識產權質押問題研究[D];吉林大學;2006年

[5] 彭磊;知識產權質權問題研究[D];鄭州大學;2004年