對高校銀行貸款額度控制與風險評價模型的探討

謝立本

（肇慶學院 財務處，廣東 肇慶 526061）

對高校銀行貸款額度控制與風險評價模型的探討

謝立本

（肇慶學院 財務處，廣東 肇慶 526061）

隨著高校改革的不斷深化，高校的籌資渠道呈現出多元化的趨勢，在財政投入不足的情況下，向銀行借款籌資成為高校經費的重要來源。如何控制高校銀行貸款額度及防范財務風險越來越受到人們的重視。本文介紹了高校銀行貸款額度控制與風險評價模型。并根據高校之間的差異，定量分析不同高校的風險系數和風險調整折現率，運用資本資產定價理論對模型進行改進，使據此作出的財務決策更加科學與穩健。

高校；銀行貸款；控制額度；風險評價；風險調整

隨著高等教育規模的不斷擴大以及廣大人民群眾對高等教育需求的日益增長，教育投入與教育需求之間的矛盾更加突出。一些高校在財政投入不足的情況下，為適應規模擴張的需要，積極利用銀行貸款改善辦學條件，解決事業發展中的實際困難。但是，部分高校對貸款的風險認識不足，貸款規模大大超出高校的經濟承受能力，這些問題引起社會各界的高度關注。

為了進一步加強對高校貸款行為的規范和管理，防范財務風險，確保高等教育事業的健康、可持續發展，教育部和財政部聯合頒發了《關于進一步完善高等學校經濟責任制加強銀行貸款管理切實防范財務風險的意見》。文件就高校貸款的指導思想、貸款資金的使用方向和貸款資金的管理作了明確的規定，并給出了高等學校銀行貸款額度控制與風險評價模型。該模型對高?？刂瀑J款規模，防范財務風險提供了量化的指引。

上述模型是假設未來的現金流量是確定的，但實際上高校未來現金流量存在很多不確定的因素。為了消除不確定性的影響，可引入肯定當量系數的概念對該模型作出調整，使未來不肯定的現金流量變成肯定的現金流量，從而使模型得以改善。然而這種調整方法未考慮各高校之間的風險差異，模型的應用還存在著一定的局限性。

本文根據各高校之間的差異，定量分析不同高校的風險系數和風險調整折現率，運用資本資產定價理論對模型進行改進，使據此作出的財務決策更加科學與穩健。

一、高校銀行貸款額度控制與風險評價模型介紹

（一）基本思路

高校貸款的前提條件是必須保證未來一定期間內每年具有可用于償還貸款本息的可償債資金。在綜合考慮未來經費收支增長、資金現值、事業基金中一般基金的余額等因素后，對可償債資金進行計算并適當調整，即可確定貸款控制額度。高?？蓳藢ψ陨碣J款規模予以合理控制。實際貸款余額占貸款控制額度的比重即為貸款風險程度。比重越大，風險程度越大。高校應將貸款風險控制在合理的程度范圍內。

（二）基本設定

1.高校不能因償還貸款本息而影響現有基本辦學能力和正常的教學、科研工作；

2.高校事業在未來一定期間內呈穩定增長的態勢；

3.不考慮非常態的不可預計與不可控制的情況（如獲得國家財政重點支持、獲得大宗無指定用途捐款等）；

4.將高校視為一個整體，不考慮內部各級次的資金分布狀況。

（三）貸款控制額度測算方法

1.非限定性凈收入的確定。高校的收入來源可分為限定性收入（有指定用途）和非限定性收入（無指定用途）兩大類。只有非限定性收入才能作為高校償還債務本息的資金來源。非限定性收入包括非專項教育經費撥款（不含附屬中小學教育經費撥款）、教育事業收入、附屬單位繳款、其他經費撥款、上級補助收入和其他收入。

非限定性收入=（非專項教育經費撥款－附屬中小學教育經費撥款）+教育事業收入+附屬單位繳款+其他經費撥款+上級補助收入+其他收入

高校的正常運轉和發展必須首先確保必要的剛性支出。必要剛性支出包括基本支出（不含科研支出和已貸款利息支出）和對附屬單位補助支出。

必要剛性支出=（基本支出－科研支出－已貸款利息支出）+對附屬單位補助支出

非限定性凈收入=非限定性收入－必要剛性支出

需要特別注意的是，在計算非限定性凈收入時，必須確保非限定性收入與必要剛性支出的口徑一致。此外，考慮到高校非限定性凈收入不可能全部用于償還貸款本息，因此，高?？山Y合實際，按一定比例確定可用于償債的非限定性凈收入。

2.根據高校事業穩定發展的基本設定，進一步設定，非限定性收入與必要剛性支出按同比例增長,則高校的非限定性凈收入也將按同樣速度遞增，具體增長比例應按照審慎性原則確定。

3.n年期累計非限定性凈收入現值。為平衡各年收入與支出中偶然因素的影響，可以年均非限定性凈收入R0為基數，以n年期同期銀行平均貸款利率i為折現率，計算未來n年期累計非限定性凈收入現值,具體方法如下。

（1）年均非限定性凈收入R0=近兩年非限定性凈收入之和/2；

（2）n年期累計非限定性凈收入現值=

式中，g為設定的非限定性凈收入增長率，n為期間數（年），i為同期銀行貸款利率。

4．n年期累計貸款控制額度。由于高校事業基金一般基金余額中仍有部分資金可用于償還貸款本息，因此，n年期累計非限定性凈收入現值加上一般基金中可用于償債的資金（可按一般基金的20%－50%測算），即可測算出n年期累計貸款控制額度（指n年期內累計貸款余額的最大值，不包括已經償還的貸款）：

n年期累計貸款控制額度＝n年期累計非限定性凈收入現值＋一般基金中可用于償債資金

5．n年期累計新增貸款控制額度。假定高校新、舊貸款均需在n年期內全部償還，則：

n年期累計新增貸款控制額度＝n年期累計貸款控制額度－累計未償還貸款余額

（四）貸款風險程度評價方法

現有貸款風險指數＝累計未償還貸款余額/n年期累計貸款控制額度

現有貸款風險程度評估標準如下：

0．8＜貸款風險指數≤1，高風險；

0．6＜貸款風險指數≤0．8，較高風險；

0．4＜貸款風險指數≤0．6，中等風險；

0．2＜貸款風險指數≤0．4，較低風險，

0＜貸款風險指數≤0．2，基本無風險；

如現有貸款風險指數＞1（或n年期累計貸款控制額度≤0）時，則表明高校在該期間內暫無貸款能力，不能再增加任何新的貸款。

（五）使用說明

本模型中包含許多設定前提，有關測算結果的準確性視設定條件與實際情況的吻合程度而定。高?？筛鶕陨韺嶋H情況，對個別收支項目進行適當調整，進而確定本校合理的貸款控制額度，并對自身貸款風險狀況進行評價。

二、高校銀行貸款額度控制與風險評價模型的改進

前面介紹的模型是假設高校未來的非限定性凈收入是可以確知的，但實際上影響高校未來非限定性凈收入的因素很多。比如高校將來的招生人數、教育事業收費標準和政府教育經費撥款方式等。這些因數都將隨著整個教育環境的變化而不斷變化。因此，高校未來非限定性凈收入總會具有某種程度的不確定性。

為了消除不確定性對高校未來非限定性凈收入的影響，可以運用兩種方法加以解決，一種是調整非限定性凈收入法；另一種是風險調整折現率法。前者是縮小非限定性凈收入現值公式的分子，使非限定性凈收入現值減少；后者是擴大非限定性凈收入現值公式的分母，也可以減少非限定性凈收入現值。由于篇幅所限，本文主要探討后一種方法，即風險調整折現率法。

風險調整折現率法的基本思路是高風險的項目,應當采用較高的折現率計算凈現值。改進后非限定性凈收入現值其中，r是風險調整折現率。

根據資本資產定價模型理論，風險調整折現率可用以下公式計算：

r＝無風險報酬率＋β(市場平均報酬率－無風險報酬率)

其中，無風險報酬率可以根據同期銀行平均貸款利率i確定。β是風險系數,不同的高校，β值也不同。預計β值是一件困難的事情，在實際工作中可以參照以下因素采取逐項打分加總的辦法取值，取值范圍在1～2之間。

1．政策因素。包括國家宏觀調控政策，如財政政策、貨幣利率政策對高校的影響，地方政府對高校的支持程度等。

2．市場因素。包括高校競爭因素和生源市場因素。其中高校競爭因素包括進入國家211工程情況、學術地位、社會認可度預測等；生源市場因素包括招生范圍、招生批次、招生增長率、新生報到率、在校生人數、畢業生就業率等。

3．教育質量和管理因素。包括師資力量和水平、生師比、生均教學行政用房、生均教學儀器設備、生均圖書、領導者的素質和管理水平等。

三、高校銀行貸款額度

控制與風險評價模型運用實例

A高校和B高?，F時累計未償還貸款余額均為1億元，假定新舊貸款均需在8年期內全部償還，一般基金中可用于償債的資金均為600萬元，8年期銀行貸款利率為6%，市場平均報酬率為12%，年均非限定性凈收入年增長率為10%。A高校年均非限定性凈收入為2 000萬元，風險系數βA為0．5；B高校年均非限定性凈收入為2 600萬元,風險系數βB為1．85。則兩高校貸款控制額度和貸款風險評價如下。

（一）改進前的貸款額度控制與風險評價模型

A高校：8年期累計貸款控制額度＝8年期累計非限定性凈收入現值＋一般基金中可用于償債資金＝18 970．65＋600＝19 570．65萬元。

8年期累計新增貸款控制額度＝8年期累計貸款控制額度－累計未償還貸款余額＝19 570．65－10 000＝9 570．65萬元。

現有貸款風險指數＝累計未償還貸款余額/8年期累計貸款控制額度＝10 000/19 570．65＝0．51,屬于中等風險。

具體計算見表1、表5。

表1 A高校改進前非限定性凈收現值計算表 單位：萬元

B高校：8年期累計貸款控制額度=8年期累計非限定性凈收入現值+一般基金中可用于償債資金=24 661.85+600=25 261.85萬元。

8年期累計新增貸款控制額度=8年期累計貸款控制額度－累計未償還貸款余額=25 261.85－10 000=15 261.85萬元。

現有貸款風險指數=累計未償還貸款余額/8年期累計貸款控制額度=10 000/25 261.85=0.4,屬于較低風險。具體計算見表2、表5。

（二）改進后的貸款額度控制與風險評價模型

A高校：風險調整折現率rA=無風險報酬率+βA(市場平均報酬率－無風險報酬率)＝6%＋0．5ⅹ(12%－6%)＝9%。

8年期累計貸款控制額度＝8年期累計非限定性凈收入現值＋一般基金中可用于償債資金＝16 674．89＋600＝17 274．89 萬元。

8年期累計新增貸款控制額度＝8年期累計貸款控制額度－累計未償還貸款余額＝17 274．89－10 000＝7 274．89 萬元。

現有貸款風險指數＝累計未償還貸款余額/8年期累計貸款控制額度=10 000/17 274.89=0.58,屬于中等風險。具體計算見表3、表5。

表2 B高校改進前非限定性凈收入現值計算表 單位：萬元

表3 A高校改進后非限定性凈收入現值計算表 單位：萬元

B高校：風險調整折現率rB＝無風險報酬率＋βA(市場平均報酬率－無風險報酬率)＝6%＋1．85ⅹ(12%－6%)＝17．1%

8年期累計貸款控制額度＝8年期累計非限定性凈收入現值＋一般基金中可用于償債資金＝15 858.97+600=16 458.97萬元。

8年期累計新增貸款控制額度=8年期累計貸款控制額度－累計未償還貸款余額=16 458.97－10 000=6 458.97萬元。

現有貸款風險指數=累計未償還貸款余額/8 年期累計貸款控制額度＝10 000/16 458．97＝0．61,屬于較高風險。具體計算見表4、表5。

表4 B高校改進后非限定性凈收入現值計算表 單位：萬元

表5 A、B高校改進前后貸款風險指數計算表 單位：萬元

從以上計算結果可以看出：

改進前，A高校8年期累計新增貸款控制額度為 9 570．65萬元，現有貸款風險指數為 0．51，屬中等風險；B高校8年期累計新增貸款控制額度為 15 261．85萬元，現有貸款風險指數為 0．4，屬較低風險。B高校優于A高校。

改進后，A高校8年期累計新增貸款控制額度為 7 274．89萬元，現有貸款風險指數為 0．58，屬中等風險；B高校8年期累計新增貸款控制額度為 6 458．97萬元，現有貸款風險指數為 0．61，屬較高風險。A高校優于B高校。

無論是A高校還是B高校，改進后的8年期累計新增貸款控制額度都比改進前減少,貸款風險指數則比改進前增大。

綜上所述，若不考慮未來不確定因素對高校非限定性凈收入的影響，可能會樂觀估計高校的償債能力，導致較為偏激的財務決策。因此，高校應該堅持審慎性原則，運用改進后的模型進行測算，并據以制定穩健的借貸計劃，使高校的各項事業健康、可持續地發展。

[1] 中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].北京：經濟科學出版社，2005：154-155.

[2] 教育部財政部.關于進一步完善高等學校經濟責任制加強銀行貸款管理切實防范財務風險的意見[R].2004-07-13.

[3] 劉振奎.高等學校貸款的風險分析[J].蘭州交通大學學報.2007（2）：29-33.

A Study of Controlling Bank Loans and Models of Risk Evaluation for Higher Education Institutions

XIE Liben

(Office of Finance Affairs,Zhaoqing University,Zhaoqing,Guangdong,526061,China)

With further development of higher education institution reform,finance resources have become diversified.Under situations of insufficient investment,loans from banks have become an important way of fund raising for higher education institutions,therefore how to control bank loans to avoid financial risks has attracted more attention than ever before.The paper will mainly introduce how to control the quantity of loans and models of risk evaluation according to differences among higher education institutions in order to make more stable and scientific decisions for institutions..

higher education institutions;bank loans;quantity control;risk evaluation;risk adjustment

F275．1

A

1009－8445（2011）01－0046－05

（責任編輯：杜云南）

2010－12－16

謝立本（1962－），男，廣東肇慶人，肇慶學院財務處高級會計師。