大摩華鑫違規內幕陷羅生門深圳證監局啟動核查程序

丁弋弋

證監局的表態，讓業界更加相信一切都不是空穴來風。

2011年12月26日，深圳證監局信息調研處處長汪云沾稱：“深圳證監局已經關注到關于大摩華鑫基金違規的消息，目前已經在核查程序中?！蓖粼普吹谋響B，是針對去年圣誕前夕業界盛傳摩根士丹利華鑫基金公司（下稱“大摩華鑫”）研究管理部總監徐強涉嫌內幕交易、為私募接盤等種種違規行為的消息而發。

對于這些指責，大摩華鑫基金公司于去年12月24日在公司網站發表聲明稱：“迄今為止，我公司并未發現有內幕交易、利益輸送及操縱股價等違法違規的情況，今后也決不允許發生此類行為?！贝竽θA鑫還特別指出，徐強與交易管理部員工之間因工作而產生矛盾，相關人員對公司的處理結果不滿，便捏造事實來泄私憤。

這讓徐強違規事件一時成為了“羅生門”。

2008年6月，巨田基金更名為摩根士丹利華鑫基金管理有限公司。重整旗鼓后，在短短一年多時間，大摩華鑫異軍突起成為2010年“基金公司大黑馬”，從一家微型基金公司通過迅速翻番的規模，躍居百億基金俱樂部。

令人意外的是，正處于上升勢頭的大摩華鑫卻被爆出種種不利的消息。先是任投資總監的中國第一代基金經理項志群離職；接著，曾在華泰聯合證券擔任資產管理部總經理的陳曉接任后，短短一年時間就閃電卸任。

除了人員大變更，大摩華鑫的業績也無亮點，當年的風光全然不再。近日，一份題為《關于摩根士丹利華鑫基金管理有限公司基金經理徐強有關問題的反映》的舉報信更是讓業界震驚。信中透露，大摩華鑫，黑幕之多、管理之混亂，足以震驚整個基金界，不少細節甚至絲毫不亞于10年前的《基金黑幕》，而監管層一再呼吁嚴打的內幕交易、異常交易、操縱股價、為私募接盤倒倉等等，一個都不少。

這一幕幕就從徐強的登場時開啟。

提前知道利好

徐強于2011年6月開始擔任大摩卓越成長股票的基金經理，還與何濱一起執掌大摩資源優選混合（LOF）基金，也任基金經理。大摩的明星基金大摩領先優勢，此前分別由項志群和陳曉執掌，2011年9月19日陳曉離職后，徐強接任。

入職不到一年時間，徐強就擔任大摩華鑫三個產品的基金經理，管理總資產規模達六七十億元，而大摩華鑫管理的所有資產規模也剛過百億元。徐強此時還擔任研究管理部總監。

據大摩華鑫內部人員舉報，大摩華鑫多只基金涉嫌內幕交易，包括在利好公布前買入，公布后立即賣出。

2011年8月11日，華茂股份（000850）在公布上半年凈利潤同比增長469.32%的同時宣布實施“多元化”戰略——擬出資4.5億元成立礦業投資子公司。

受此消息提振，當天該股大幅高開，最終收漲8.74%，隨后更急速上漲，在短短7個交易日內的最大漲幅達34.6%。

但就在這則消息公布之前，大摩華鑫旗下的多只基金已經“潛伏”該股。材料顯示，從8月3日開始，大摩華鑫旗下的大摩華鑫卓越、大摩華鑫基礎行業、大摩華鑫消費、大摩華鑫資源等多只基金陸續買入該股。

據統計，從8月3日到8月10日這短短6個交易日中，以上4只基金買入華茂股份金額共計6440.54萬元。

正如前面所說，8月11日，華茂股份隨即公布利好，進軍礦業，當天股價飆漲。在公告前精準買入，大摩華鑫精準拿捏節奏的能力令人嘆為觀止。

然而，大摩華鑫內部知情人士向記者透露，公司高管對華茂股份出利好，是提前知曉的。這位知情人士告訴本刊記者：“他（徐強）告訴我說華茂股份要怎么買，然后說這只股票有‘消息，是于華告訴我們的?！倍谌A，正是大摩華鑫的總經理。

交易記錄顯示，8月11日當天，乘公布利好大漲，大摩華鑫旗下的多只基金均乘機賣出。其中，大摩華鑫資源賣出123.1萬股、大摩華鑫領先賣出164.69萬股、大摩華鑫消費賣出239萬股、大摩華鑫卓越賣出41萬股。當天共賣出約567.7萬股，成交總額為4964.38萬元。隨后，上述基金在8月12日、16日、18日、19日、22日，再陸續地賣出該股。在短期內獲利頗豐。

對于上述操作細節，上海一位不愿意透露姓名的證券業人士指出，從買賣節點來看，大摩華鑫多只基金都難以擺脫內幕交易的嫌疑。

幫私募接盤

盡管多只基金涉嫌內幕交易已足夠令人震驚，但公然在公司宣稱“為私募接盤”則更是不可思議。在寧波富達這只股票的操作上，徐強就毫不諱言地宣稱要幫私募接盤。

一位大摩華鑫內部知情人士稱：“基金想買某只股票，首先是這只股票要入庫。當時陳曉還是投資總監，徐強想買寧波富達，但這只股票不在股票庫內，徐強就要求陳曉將寧波富達加入到股票庫中，而且要直接提高到買入比例極高的精品庫中?！?/p>

“陳曉當時拒絕了，理由很簡單：‘給我一個買入的理由。寧波富達到底是一只什么股票都不知道，好歹也要調研一下?！钡罱K寧波富達依然成功被調入了股票池中，至于背后過程則不被外人所知。

大摩華鑫交易記錄顯示：2011年6月23日，也就是徐強在擔任大摩華鑫卓越基金的基金經理的第二天就開始買入寧波富達。從6月24日、6月30日，一直持續到7月25日，大摩華鑫資源、大摩華鑫領先，這些由徐強管理的多只基金都加入到了買入大軍。截至9月30日，根據寧波富達的第三季報，大摩華鑫資源持有該股數量已達800.68萬股。

“他跟我們都說過，私募要出這只股票，要把股價砸到6.7元，當時股價大概是7.6元，從7.6元的股價開始他就是一直開始買。他說反正是私募要出這只股票，我準備要接過來?！币晃慌c徐強關系密切的大摩華鑫內部人士回憶道。

更讓這位內部人士感到懷疑的是徐強要求買入該股的下單方式?！拔覀兣袛噙@只股票流動性不是特別好，因此，如果私募想出的話是出不掉的，肯定是只有找公募來接盤。在買的時候，徐強用的是墊單，每一分錢都要交易員鋪幾萬股，股價跌不下去，很明顯就是幫人接盤?！?/p>

近期，徐強已開始“割肉”寧波富達。從走勢看，屬于典型的“高買低賣”。這背后是否如知情人士所說的徐強在幫私募接盤的“交易”，需要監管機構正視聽。

涉嫌利益輸送

作為自己的“秘密”武器，基金公司向來對重倉股呵護有加，甚至會在關鍵時候甚至要親自出手護盤。但在大摩華鑫卻發生了一件奇怪事。大摩領先第一大重倉股廣匯股份（600256），在2011年10月10日、11日，基金經理徐強下達了30多個快速賣出指令，清空股票。就在連續賣出后的第二天，廣匯股份放出利好消息并當日漲停，隨后股價開始飆升，在短短1個月左右，股價漲幅近30%。

大摩華鑫的交易記錄顯示，在10月11日，多筆賣出成交價低于19元，而當天該股最低價為18.9元。而大摩華鑫之前買入該股均價約為24.5元。這意味著大摩華鑫繼續以全日最低價砸盤賣出股票，讓基金巨虧！

“當時我們并沒有覺得廣匯股份有什么異常發生，從指令看只是覺得他當天急迫地想清倉?！币晃粌炔繂T工分析道。但就在10月12日、13日晚，廣匯股份連續發布兩則利好公告。結合大摩華鑫在之前“急迫地清倉”，頓讓人疑竇叢生。

“我個人覺得在利好出來前砸自己盤很蹊蹺?！币晃还汲錾淼乃侥冀浝硐虮究浾弑硎?。一位資深基金經理也感嘆稱這是“奇跡交易”。他說，如果這背后沒有不可告人的目的，不會異?！熬珳省钡卦冶P。

“一開始我們只是感嘆賣得真狠，結果公司立即就出利好了，然后股價漲停，而且我聽說徐強他們是知道的（出利好），我們這才覺得這有些蹊蹺?！贝竽θA鑫內部人士說，“完全不用在跌停價賣的，盤中股價已經從跌停價反彈上來了，馬上給砸下去，所以我懷疑有問題?！边@位內部人士說道。

拋完之后僅僅1個多月，廣匯股份股價最高飆升至26.18元；即使在年底大盤創出新低的背景下，廣匯股份最低跌至20.40元即止跌。很明顯地，大摩華鑫當了一次“冤大頭”，在瘋狂砸盤的同時，幾千萬的基金資產基金持有人的真金白銀被“消失”。

有熟悉徐強的人發現，在2011年10月11日，當日接盤資金所在地營業部，與徐強的從業軌跡有交集。

10月11日因交易異動，交易所公布了當天的交易席位，排在賣出前三的均為機構席位，其中居于“賣一”位置的正是徐強所在的大摩華鑫領先基金。當天接盤前五大席位中，有兩個為“名不見經傳”的普通券商營業部席位。買一申萬南寧長湖路營業部，在股價破位下跌的情況豪擲4001.12萬元買入該股；排在買四的也是普通營業部，國泰君安北京方莊路營業部，買入額為2191.54萬元，其余買入的三個席位均為機構席位。

巧合的是，兩個“接盤”營業部所在地與徐強工作經歷均有淵源。從徐強簡歷看，他從事第一份工作為在廣西證券擔任研究員，而廣西的省會正是買一營業部所在地南寧。

另外一個席位來自北京，而徐強從1997年就開始在北京天龍股份有限公司擔任證券部投資經理，1999年在深圳特區證券北京管理總部，擔任資產管理部投資經理，因此可見徐強與北京可謂是淵源頗深。

結合大摩華鑫的如此怪異而瘋狂的交易行為，這樣的聯想恐怕不是以小人之心度君子之腹。不過，大摩華鑫此次交易事件背后是否真有利益輸送，只有管理層深入調查后方能給出答案。

大摩華鑫是否有負投資者重托還有待定論，但內部管理的亂象卻是不爭的事實。據知情者透露，公司內還出現督察長直接兼任交易總監的怪象，此舉已游走于灰色地帶。