區域產權市場發展存在的問題與政策建議（下）

■ 佘志先

（湖南科技大學商學院，湖南湘潭 411201）

區域產權市場發展存在的問題與政策建議（下）

■ 佘志先

（湖南科技大學商學院，湖南湘潭 411201）

3 區域產權交易市場發展的政策建議

區域產權市場發展的政策主要包括產權市場生態政策、產權交易平臺政策、產權交易主體政策和產權交易業務政策四個方面。

3.1 改善區域產權交易市場發展生態的政策

改善區域產權市場發展生態就是優化產權市場發展的外部環境、加強區域產權交易機構的內適應與外協調和協調好區域產權市場之間的動態關系。

優化產權市場發展的外部環境一是制定并完善有關產權市場的政策和法律法規，二是落實地方政府和國家部門對相關政策和法律的執行責任，三是加大財政支持力度?，F有的關于產權市場的法律法規的出臺促進和規范了產權交易活動，從而促進了產權交易市場的發展。目前需要做的是，以3號令為基礎，以立法的形式給產權市場這個生態系統注入新的更大的能量。建議制訂出《國有資產管理法》、《債權法》、《股權法》，以進一步完善產權交易市場的法律環境。產權交易市場的生態環境需要地方各級政府和國家部門來負責政策和法律的執行。地方政府要承擔其執行產權交易法規的主責，負起培育和扶持產權市場的主責。國資管理體制改革后各級國資監管機構的設立，對產權市場的發展起到了極其重要的作用。而且，執行政策和法律的部門不能只是國資委一個，必須有發展與改革、財政、經貿、商務、工商、稅務、審計、監察等部門共同履行職責，齊抓共管。產權市場外部環境的改善還需要財政的支持。這種支持包括兩個方面，一是交易資源的支持，將財政部門管理的行政事業性國有資產的處置，交由產權市場公開交易；二是資金的支持，作為政府的當家理財機構，財政部門要主動執行中央政府2006年6號文件即《國務院關于印發實施《〈國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020年）〉若干配套政策的通知》，市財政局也應落實該文所指“在有條件的地區，地方政府應通過財政支持等方式，扶持發展區域性產權交易市場”。財政資金主要用于支持產權交易場所和網絡設施的建設。

加強產權交易機構的內適應與外協調就是自組織系統的內適應和外協調。產權交易機構應該把好的外部環境利用好，加強自我生存和發展能力，建立完備的區域性產權市場自組織系統，使產權市場自組織系統充滿活力。一是建立良好的內部管理機制并保持開放狀態。從某種意義上說，機制是重要的生產力。上海聯合產權交易所的激勵約束機制，湖北省產權交易中心的事業部制，都取得了比較好的效果。各地在這方面都作了許多探索，但大多數機構對此奉為秘辛，開放不足，很少交流，阻礙了共同提高。某些地方機構較多注重政策資金等外部條件的爭取，在一定程度上忽視自身的建設，也是值得注意的傾向。國務院國資委可以考慮擔負起總結推廣各地內部管理經驗的職責，促進產權交易機構管理水平的提高，從而促進產權市場整體素質的提升。二是創新良好的業務方略。特色業務方面，不能什么都做而什么都做不精；規模效益方面，要擴展交易品種，不能單靠企業國有產權的交易；市場營銷方面，不能單純依賴國資委批項目進場；展覽經濟方面，產權交易場所、網絡設施的建設和對外宣傳等方面都顯得更加重要；品牌建設方面，產權交易機構要向社會展示其優質項目。品牌生長于項目。產權交易機構要以名項目大項目為榮。福建省產權交易中心操作的雪津啤酒國資交易引進全球最大啤酒釀造商英博集團并且創造出凈資產5億多元賣出58.6億元的“神話”；上海聯合產權交易所操作的上海置信電氣通過產權融資做強而成功上市；湖北省產權交易中心操作的白云邊酒業公司股權轉讓項目，一年后該公司得以做優做強；江西省產權交易中心操作的萍鄉鋼廠；湖南省聯合產權交易所和衡陽市聯合產權交易中心成功轉讓亞新科南岳58.25%股權等等，都是經典案例，各地還有一大批成功項目。這些成功項目在當地甚至在全國宣傳展示后，極大地轉變了人們的觀念，啟示了領導的思維，影響了高層對產權交易事業的決策。區域內要創建一批有特別影響的優質大項目并向人們展示產權市場的重要功能，必然會大大推動通過產權市場配置資源的進程，大大提高產權市場的地位，從而也全面提升產權交易機構的社會公信力。三是培養良好的外協調能力。產權交易機構與外界是否協調，決定了本組織能否發展甚至能否生存，外協調水平的高低在一定程度上反映出該機構發展的快慢。

建立區域產權市場之間的動態關系就是國務院國資委應協調國家發改委和財政部，引入生物種群動態關系理論，對全國區域性產權市場進行統一籌劃，既要避免低效益重復建設和資源的浪費，又要避免在布局上重此輕彼。對區域性產權市場布局后還要進行系統管理。省級國資委要建立統一高效開放有序的產權市場。生物種群相生相克的規律要在人工生態系統設計中充分應用。在一個省的范圍內，對于“抗生”的種群，該“捕食”的要捕食之；對于有害高效市場建設的競爭，要遏制之。要著重抓優質“種群”做強，以該種群為基礎，建成統一高效開放有序的區域性市場，并且與全國的區域性布局市場相協同。

3.2 整合區域產權市場交易平臺的政策

現有區域交易平臺多而散，按產權的屬性不同，有國有產權交易平臺、集體產權交易平臺和私人產權交易平臺。國有產權交易平臺按交易國有產權的品種不同，一般與其相應的政府管理部門對應。區域內有國有資產管理委員會經營國有企業的國有資產的產權交易；財政局經營行政事業單位的國有資產的產權交易；國土局的土地交易中心管理土地使用權的產權交易，礦權交易中心管理礦業權的產權交易；房管局下設房產交易中心管理房產的產權交易；林業局管理林權的產權交易，知識產權局管理知識產權的產權交易，銀行不良金融資產的產權交易則由國家的金融資產管理公司來完成；區域的公共資源交易則分散在政府設置的職能管理局中。

區域產權市場發展必然是上述產權交易機構的融合發展?？梢越柚牧α?，以核心產權交易機構為基礎，整合現有各專業產權交易機構，實現監管機構統一、信息發布統一、交易規則統一、審核鑒證統一和收費標準統一的產權交易市場。

區域產權交易中心可以利用電子商務技術，構建一個各專業交易所共同使用，政府各監管部門共同監督的開放性、綜合性產權交易平臺。

為加快區域內各專業產權交易機構的融合，建議：

3.2.1 平臺融合中突出“三個不變”。由于交易平臺具有較強的專業性，主要服務于區域經濟各領域的產權交易，基本具備一整套完整的內部運行體系和利益分享機制。因此，在沒有外部強制政策推動下，要讓這些交易機構自愿加入區域產權聯合交易平臺，應當使各專業平臺在隸屬關系、交易品種和利益格局等三個方面保持不變。只有這樣，才能消除來自各個方面的阻力，激發各平臺加入產權聯合交易平臺的積極性和主動性，推動各交易機構通過半緊密型的協議方式實現合作，邁出區域產權交易市場的第一步。

3.2.2 利益分配中突出“合作共贏”。利益是合作的基本保障，只有合作各方的利益在融合中得到有效保障，區域各產權交易平臺才能順利融合。因此，要結合項目運作的特點，營造新的商業模式，使各方利益能在融合后的產權市場運作中得到充分保障。各交易平臺在保證項目交易過程的開放性、相關信息和交易實況的全面性、服務交易主體的便捷性的基礎上，可按照對成交項目的貢獻大小分配交易傭金，得到相應的利益。

3.2.3 市場運作中突出“制度約束”。由于產權交易平臺各交易所的聯合屬于半緊密型合作，為確保各交易所嚴格執行信息發布系統和交易系統的操作流程和相關規則，必須制定并遵守各種相關制度，一是交易項目的操作流程和業務規則；二是平臺機構之間合作共贏的制度約定；三是對中介服務制度的約定。包括評估、審計、拍賣、招標、法律等中介服務等，參與區域產權交易市場的權利、義務和利益分配模式等。

3.3 培育區域產權市場交易主體的政策

產權市場交易主體是指參與到產權交易市場中，進行產權買賣的法人機構或代理人，包括產權出讓主體和產權受讓主體。產權出讓主體是產權的原始主體；產權受讓主體是產權的未來所有主體。國有產權的受讓方應該是包括國有企業、外資企業、私營企業以及各種形式的股份制企業在內的一切市場主體。從產權結構和產權所有者的屬性劃分，產權交易主體一般有國有、非國有，以及法人、自然人等多種劃分方法。

目前，我國產權交易市場只對特定的投資主體開放，如風險投資機構、產業投資機構以及那些具備較強風險承受和控制能力的個人投資者。由于整體產權交易涉及的金額龐大，因而參與者主要是具備資金實力的法人單位，而自然人由于資金實力有限，對實物型產權交易往往是無力問津。

在區域性產權交易市場中，政府既是市場培育者、監管者和調控者，又是市場參與主體，是一個獨立的經濟人和利益主體。因此在以上不同的角色和職能的情況下，政府的監管職能既要到位，又不能錯位或越位。因此，在培育區域產權交易主體方面，政府應：

3.3.1 建立產權交易進場制度。加強立法，完善國有資產產權交易全面進場交易和產權交易市場建設的法律、法規，包括國家和地方政府層面的法律、法規、規章和制度建設。

3.3.2 建立健全機構，理順職能，形成對產權交易市場全方位的監管。政府應建立一套包括監管主體、監管對象、監管目標、監管手段等要素在內的監管體系。設立監管的常設機構和聯席機構，各機構的職能分工配合機制、監督管理機制等。如紀委、監察部門對反腐倡廉工作的要求，國資管理部門出資人管理的要求。政府公共管理部門對國資進場交易的流程管理和對市場本身的監管。如工商、公安、土地、房屋、規劃等部門。

3.3.3 政府應加強對產權交易中介的管理、監督。其一是機制管理，切斷中介機構與行政管理機關的關聯關系。其二是行業規范，防止中介低估國有資產和在產權交易中實行關聯交易和暗箱操作，建立市場準入制度和優勝劣汰機制，三是行業自律，構建中介從業機構的誠信體系。

3.3.4 制訂本地區產權交易市場的發展規劃。政府對區域性產權交易市場另一項重要工作是制訂本地區產權交易市場的發展規劃，吸引各方的資金流進，同時也促進資金流出，按照資源配置推動資本的合理和快速流動。資本經營應該創造一個投資的環境，提高本地區的資本回報率，資本回報率的提高有多種因素，最重要的因素是制訂這個地區資本市場的發展規劃，規劃就是生命力，規劃好就是投資環境。

3.3.5 政府應規范市場建立和布局。整合市場，政府應綜合運用財政政策、金融政策和稅收政策等方面支持區域性產權交易市場建設。建立區域性的高效的產權交易市場體系。從目前情況來看，適宜以省或大區為單元建設區域性產權交易市場。地市及以下現有的產權交易市場，通過整合和調整可為其分支機構。

3.4 拓展區域產權市場交易業務的政策

區域產權交易市場除了國有產權登記、公共資源交易、股權轉讓見證及股權登記托管等基礎業務以外，應根據區域的實際需要和本機構的服務能力，開展企業改制顧問、私募基金交易、拍賣以及小額貸款、融資租賃服務、不良資產處置、政府采購代理、外資兼并收購等增值業務。通過政策引導，拓展或開拓林權交易、技術交易、私募股權交易、農業和農村產權交易、文化產權交易、碳排放交易等交易業務，努力擴大交易量。具體來說，主要包括以下幾個方面：

3.4.1 金融資產交易的政策。區域產權市場金融資產交易可以從交易金融不良資產開始，然后拓展到股權質押融資、并購貸款和非上市公司股權交易等。

3.4.2 林權交易的政策。區域產權市場遵循林地所有權和使用權相分離的原則，在集體林地所有權性質、林地用途不變的前提下，根據林業生產發展的需要，按照“依法、自愿、有償、規范”的原則，鼓勵林木所有權、林地使用權有序流轉，引導林業要素的合理流動與集中，實現森林資源的優化配置，促進林業經營規?；?、集約化。

3.4.3 環境權益交易的政策。環境權益交易的范圍包括碳排放、排污權、清潔發展機制等。區域產權市場環境權益交易的有效運行，政府需出臺相關政策，主要有：參與交易的排污額指標的污染物必須是可以使用排放總量控制政策、具有均質混合擴散特點的污染物；明確的環境權益交易具體范圍；污染物排放總量指標落實到了污染源；明確政策實施的區域和行業范圍，具備配套的污染源排放跟蹤監管能力和交易管理平臺。

3.4.4 農業和農村產權交易的政策。區域產權市場的交易品種可以包括農村土地承包經營權；農村集體經濟組織“四荒地”使用權；農村集體經濟組織養殖水面承包經營權；農村集體林地使用權和林木所有權；農業類知識產權；農村集體經濟組織股權；農村房屋所有權；農村閑置宅基地使用權；農業生產性設施使用權。

3.4.5 專利技術產權交易的政策。區域產權市場培育和發展專利技術產權交易的政策有：加快研究制定有關促進專利技術市場發展、規范專利技術交易行為、保護專利技術交易者權益的法律法規和相關配套實施細則，推動專利技術市場盡快走上法制化軌道；積極探索并逐步建立專利技術市場的社會信用體系和有關科技中介服務機構的信譽評價體系，健全專利技術市場準入制度；進行專利技術產權標準化，建立企業的專利技術轉移的風險補償機制；建立和完善技術轉移的信貸體系和財稅政策，促進技術轉移；構建區域、專業技術市場發展和服務體系建設；進行專利技術產權交易制度的創新實踐；研究建立專利技術產權交易信息共享平臺，鼓勵多種交易方式的市場并存，推動專利技術產權交易市場的逐步完善和可持續發展。

3.4.6 公共資源交易的政策。公共資源交易是產權市場在業務鏈條上的重大突破，極大地豐富了產權交易市場的交易資源。公共資源大體上包括：行政事業型國有資產租賃權、市政公共設施戶外廣告設置權、公共設施冠名權、公共交通運營權、依附于城市市政公用設施所從事的項目經營權，緝私罰沒公物處置權等。區域產權市場公共資源交易的主要政策有：建立全新的公共資源交易市場交易規則，包括試行政府投資項目預選承包商制度、法人實名投標制度、招標代理遴選制度、工程項目招投標資格后審制度、投票保證金集中管理制度等；創新公共資源交易信息技術應用，對公共資源交易全過程進行全面、系統的信息化升級改造和改革創新，實現“陽光操作”；創新公共資源交易監管體制，按照“管辦分離、全過程規范、全方位監督”的要求，建立政府領導下的公共資源交易委托監管機構，創新公共資源交易監管模式；創新公共資源交易廉政機制，使公共資源交易的運行始終處于各方面的監督之下，打造陽光交易、廉政交易。 ■

1.李保良，加快建立中國產權交易市場體系［J］，產權導刊，2008.07

2.大連產權交易所項目組，產權市場建設與區域經濟發展的互動機理［J］，產權導刊，2009.05

3.陳長水，產權市場業務范圍的拓展與延伸［J］，產權導刊，2008.07

4.任勝利，產權市場發展方向的戰略性思考［J］，產權導刊，2010.07

5.鄭康營，構建區域產權市場的基本路徑［J］，產權導刊，2008.07