淺談企業加強財務風險管理的防范與控制

■戴文娟 戴子文

在現代市場經濟條件下，隨著市場競爭的日趨強烈，企業的經營規模日益擴大，經營方式日益復雜，企業的財務活動日漸成為經營者和管理者關注的焦點，企業財務管理過程中某個環節出現問題，都可能轉變為財務風險，財務信息失實將影響企業的生存和發展，導致企業陷入困境甚至破產。如何提高企業的抗擊風險能力，保證企業健康有序的發展已成為企業管理者面前的一個現實而嚴峻的問題。因此，我們必須充分認識到防范財務風險的重要性，制定有效的財務風險防范措施。

一、財務風險概述

（一）財務風險的內涵

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險，財務風險是財務成果和財務狀況的風險，是企業一切風險的財務表現。財務風險有狹義和廣義之分，狹義的財務風險又稱舉債籌資風險，是指企業因舉債籌資而喪失償債能力導致發生財務風險的可能性。企業運用財務杠桿不當，短貸長投，可能致使企業無法償本付息，因而潛伏風險。廣義的財務風險是指由于企業財務活動中各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，從而導致企業蒙受經濟損失的可能性。不僅包括狹義的財務風險，而且還包括信用風險、利率風險、匯率風險、證劵投資風險。

（二）財務風險的特點

1、客觀性。財務風險具有客觀性，是不以人的意志為轉移的，我們不能回避它，只能通過各種技術手段來應對風險、化解風險。

2、不確定性。財務風險在一定條件下，有發生的可能性，也有不發生的可能性。如果企業財務管理得當，就能將引發危機的因素在事前充分化解，財務風險便會得到控制，否則，財務風險就會不期而至。影響財務活動結果的因素多種多樣并不斷地發展變化著，財務管理人員不可能在事前準確地確定財務風險的大小。

3、收益性或損失性。收益性與損失性是共存的，風險與收益成正比，財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金的利用效率。

4、激勵性。財務風險的客觀存在會促使財務管理者對未來不確定的因素進行估計，在事前對損失進行預測，從而做出投資經營決策，將可能發生的財務風險降至最低。

二、企業財務風險產生的原因

（一）外部原因——外部環境復雜多變

任何企業的財務活動都是出于一定的大環境下，同時受環境的制約，主要包括經濟環境、市場環境、人文環境、法律環境等。企業財務管理的環境具有復雜性和多變性，環境的變化可能會企業帶來某種機會，也可能使企業面臨威脅。目前，我國一些企業建立的財務管理系統在機構設置、財務管理規章制度等方面還存在很多不足，使企業財務管理系統缺乏應對外部環境變化的能力，應對措施不力，容易使企業產生財務風險。具體表現為企業不能科學預見外部環境的變化、反應滯后、措施不力等。

（二）內部原因

1、企業資金結構不合理，資產負債過高

一般來說，企業在構建自身的資金結構時，應充分考慮自有資金與負債資金、長期資金與短期資金的相互比例，以確保企業的資金能夠正常運轉。在當前，企業采用負債經營方式擴大資金來源，發揮財務杠桿作用，普遍存在著資產負債率過高，貸款過多的問題，造成資產負債率上升，就出現了企業造成的財務風險。資產負債率越高意味著企業面臨的財務風險越大，如果企業實現不了目標利潤，到期債務將無法償還，企業會立即陷入嚴重的財務危機。

2、企業內部管理制度不健全，資金管理混亂

企業內部財務管理制度不健全或不嚴格按程序操作時產生財務風險的重要原因。在當前，企業內部各部門之間、企業與上級企業之間、治理層和管理層之間，在資金管理和使用利益分配等存在權責不明、管理混亂的現象，尤其是資金管理混亂。這樣造成企業資金使用效率低、資金流失現象嚴重，資金從而出現資金的安全性、完整性無法得到有效保障。這樣導致企業財務負擔加重，償債能力不足，由此產生財務風險。

3、企業財務管理人員風險意識薄弱

在企業生產經營管理工作中，財務管理人員發揮了重要的作用。完善的財務規章制度要靠財務人員去操作與執行，然而我國許多企業的財務管理人員認識財務風險的客觀性能力不足，財務管理人員素質不高，風險意識缺乏，忙著處理日常業務，無心顧及管理業務，沒有很好地參與企業經營決策。隨著市場經濟不斷發展，企業生產規模不斷擴大，企業的財務活動成為企業活動中一個重要的方面，企業的財務活動也越來越復雜。由于企業財務管理人員的風險意識薄弱，不能從根本上把握風險的本質，給企業帶來了巨大的財務風險。

4、企業的財務決策缺乏科學性

通常，財務決策失誤導致企業經營管理不善是企業財務風險產生的重要原因。我國企業的財務決策，一般都是根據經驗或者自己的主觀臆斷，缺乏科學性。由于缺乏真實、全面的信息，決策所依據的信息只能接近真實情況，而不能真實、全面地反映客觀事實。由于企業的財務決策不科學，使得企業的投資收益率低于企業的籌資成本，導致企業的財務狀況惡化，對企業到期償還債務產生威脅，為企業帶來巨大的財務風險。

5、企業監管機制不健全，缺乏財務預警系統

企業需要建立一套比較完整的、健全和強有力的監管系統，這樣，企業的財務制度的有有效運行才有保障。面前，我國企業的財務監管機制不健全或形同虛設，坐支現象嚴重，不能展開有效的財務風險預測，也就不能為決策者提供及時、有效的財務風險信息，容易產生財務風險。

三、企業財務風險管理措施與對策

1、分析財務管理的外部環境，提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力

企業外部環境對企業產生重大的影響，這是不以人的意志為轉移的，但是這并不代表企業在面對外部環境時無能為力。企業應該發揮主觀能動性的作用，不斷完善財務管理環境，制定財務管理戰略，防范外部環境的變化給企業帶來的財務風險。企業還應制定各種應對措施，調整財務管理方法，設置高效的管理機構，提高財務管理人員的素質，健全財務管理的各種規章制度，使企業財務管理系統能夠健康有序的進行，不斷提高其對環境變化的適應能力和應變能力，從而減少因外部環境的變化給企業帶來的財務風險。

2、合理安排資本結構，加強資產管理

按照風險均衡原則；風險適度、限度承擔原則；舉債規模適度和籌資成本最小化原則優化企業的資本結構。要想構建最佳的資本結構，首先在資金的籌措方面，企業應根據企業的發展狀況和風險能力，選擇對企業最有利的融資組合，實現資本結構的最優化。其次，要使負債結構合理化，企業必須關注和優化負債結構，才能發揮債務的最大經濟效用。再次，保持科學的分紅比例，注重企業的營利留利，確保企業有充足的流動資金，還可以建立財務風險基金，以使企業在面對財務風險時可以從容應對。

3、理順企業內部的財務關系，建立和不斷完善財務管理制度

理順企業內部的財務關系，必須做到責、權、利的統一。這樣才能在面對企業的錯綜復雜的內部財務關系時，防范財務風險。當前，我們應該處理好企業內部各部門之間、企業與上級企業之間、治理層與管理層之間、資金管理和使用利益分配的關系。明確各部門在企業財務管理中的職責和作用，真正做到權責統一。另外，要照顧企業各方的利益，才能協調其參與管理工作的積極性、主動性和創造性，實現真正的責、權、利的統一。

4、不斷提高財務管理人員的風險意識，樹立現代財務管理理念

在市場經濟條件下，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的失誤都會給企業帶來損失，因此，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的全過程，不斷增強財務風險意識。增強企業整體的風險意識，如果單純增強全員的風險意識，沒有將風險責任落實到個人，那么效果將大打折扣。另外，要樹立現代財務管理理念。樹立資本運營觀念，風險理財觀念，信念理財觀念，人本理財觀念，建立和健全責任權利相結合的財務運行機制，強化對人的激勵和約束，充分調動和發揮人的積極性、主動性和創造性。

5、構建科學的財務決策機制

財務政策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，因此，為了防范財務風險，企業必須建立科學的財務決策體制。在決策的過程中，應充分考慮影響財務決策的各種因素和影響，在認真調查的基礎上，采用科學的方法和手段，使決策者的主觀意志與客觀實際達到統一。為防范財務風險，企業必須穩健理財，科學投資，決策要力求“精”，防范“做大做空”。這樣能夠集思廣益、科學決策，降低產生失誤的可能性。在一定程度上可以避免因決策失誤而給企業帶來的財務風險。

6、建立財務風險預警系統，加強財務內部監控制度

財務風險預警機制是一種數據化和信息化的企業管理方式，它是通過對企業各方面信息的全面分析，將企業存在的或將要產生的財務風險信息提前告知企業經營者和其他利益相關者的系統。財務風險的產生并不是一蹴而就的，而是具有一定的先兆性，企業財務危機預警系統，作為一種診斷工具可以預知財務風險的征兆，可以向財務管理工作人員發出信號，以便其能夠早作準備或采取必要的措施以減少財務損失，控制財務風險的進一步擴大。一個企業要構建行之有效的財務風險預警系統應該有三個方面：一是建立和完善管理信息系統。為企業及時提供科學、有效的財務風險信息，設立專職機構及人員，對影響風險的相關因素進行收集與分析，并及時提供給經營決策者。二是完善內部控制制度。內部控制制度是指各企業、單位為保護資產的安全好會計資料的事實，為提高經營管理水平采取的措施、程序和方法的總稱。企業內部控制制度應以財務風險控制為中心，通過規范內部制度防范財務風險。三是建立全程全面監控的財務預警系統。企業的財務預警系統應該是獨立于企業組織的控制的，可以由外部資深咨詢專家和高級財務管理人員組成。需要說明的是，建立財務風險預警系統之后，企業應該安排專門的人員關注預警系統的信息，及時反饋，并將其責任與績效掛鉤，避免因為不能及時發現財務風險而產生不必要的損失，給企業帶來風險。

隨著市場經濟的發展，企業的規模不斷擴大，而財務風險卻無時無刻不存在于企業的管理過程中，這也是企業無法逃避的。因此，企業想要利于不敗之地，就必須采取必要的措施防范風險。希望我國各企業都能夠提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力；合理安排資本結構，加強資產管理；理順企業內部的財務關系，建立和不斷完善財務管理制度；不斷提高財務管理人員的風險意識，樹立現代財務管理理念；構建科學的財務決策機制；建立財務風險預警系統，加強財務內部監控制度。這樣，就能減少在激烈的市場經濟競爭中受到的損失，加快促進和諧社會的建設。

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