淺析我國網絡融資的主要模式，發展及風險管理

劉澤陽 李赫

中圖分類號：F27213 文獻標識碼：A

摘要：文章基于當前我國網絡融資的主要模式，對其優勢與劣勢進行了簡單的比較分析，同時也對未來網絡融資的新發展、風險的新管理提出自己的意見。

關鍵詞：P2P融資；B2B融資；P2B融資

1.網絡融資的概述

1.1網絡融資的概念

網絡融資指的是立足于電子中介服務平臺的參與者之間的資金融通活動。融資需求者，可能是企業、個人，提交網上資金需求和企業材料等信息，借助中介服務平臺向融資供給者申請融資，再由相關審核機構審查批準后發放貸款。他的出現體現出了政府，市場和企業之間要處理的新的協調關系。特別注意的是，在“新36條”頒布與社保養老金資金再升值的想法提出后，民間資本集團與政府的社會保險機構也可能成為融資資金的來源。

1.2網絡融資的特點及意義

網絡融資是一種綜合了直接融資與間接融資特點的融資方式。與傳統融資相比，網絡融資模式具有以下特點：1.高融資成功率2.匹配最適利率3.融資周期短。主要意義包括：1.有利于促進電子經濟迅速發展，改變傳統的經營模式2.有利改善中小企業融資困難的現狀3.有利于“團結小組”，“窮人聯保模式”等思想的傳播

2.現有網絡融資模式的比較

2.1 P2P融資

“P2P”網絡融資是指個人與個人間的小額借貸交易，一般需要借助第三方電子平臺完成融資雙方的交易活動。綜合P2P平臺在國內外起源與發展的過程，我們不難看出，P2P網絡融資模式的出現主要有以下幾點原因：1符合當前經濟形勢的需要2高額經濟利潤的驅動3聯保方式能降低投資者風險4企業資金需求量大

與其他融資方式相比，P2P融資既吸收了前者的優秀基因，又有了自己所特有的特點：1直接透明性2分散風險性3簡易直觀性

2.2 B2B融資

B2B網絡融資也被稱為EB2B或干脆稱為B2B，指的是互聯網，外聯網，內聯網或專用網絡企業之間的電子交易。該種交易可在企業和其供應鏈成員之間，也可在企業和其他企業之間。

B2B網絡融資的流通環節包括：申請融資-查詢信用-授信與決策-融出資金-反饋信息，核心在于電子平臺與企業信用檔案的建設。B2B融資具有它特有的優勢：1.B2B網絡融資具有專業性，便宜性，申請通過率較高2.B2B網絡融資具有低風險性，評測綜合性的特點3.B2B融資模式向產業鏈融資發展。

2.3 P2B融資

P2B網絡融資也叫個人對非金融企業融資，是指借助網絡，簡化了銀行及第三方審批程序，節約了企業借貸成本的一系列個人直接或間接對企業融資的統稱。它既與傳統意義上的股票，企業債券或短期拆借有相同的作用，又通過網絡平臺的形式籌集資金?！癙2B”沒有股權性質，而擁有以第三方，企業資產或信用，股權為抵押的完全的債權性質。同時，投資者以中介會員的身份向第三方平臺或直接向認證企業提供資金，并按照協議規定的金額或其他方式在約定的時間內索回本息的一種融資活動。在協議期間，融資的風險主要由借款者，第三方平臺，貸款企業共同承擔。

P2B網絡融資出現時間短，發展不充分，操作流程也不全面。綜合國內外融資發展，P2B融資過程主要包含以下幾個方面：1.系統平臺的建立及管理2.基礎信息數據搜集與管理3.業務實施，核心環節與中心任務在于融資與風險的監控、管理4.業務查詢與合同管理

2.4 三種網絡融資模式的比較

表2-1 三種網絡融資的比較分析表

3.網絡融資的發展與風險管理

每一個新類型的電子交易平臺都存在著網絡融資的可能性，如C2C（customer-to-customer）網絡融資（即客戶與客戶之間依靠互補性需求及各自的自有資源衍生的融資），C2B（customer-to-business）網絡融資（即客戶依靠團購性網站與企業融資），B2C（business-to-customer）網絡投融資（即商家對消費者進行的信用融資）以及ITM網絡融資（即交互式網絡融資）。但我國網絡融資在不斷發展的過程中正面臨著相當復雜的不確定性風險：1.法律風險2.商業銀行反擊的風險3.投融資違約與擔保滅失的風險4.地區經濟發展不平衡的制約5.經濟系統與連鎖性風險6.技術風險7.操作風險

3.1三種融資的特殊問題

3.1.1 P2P網絡融資的問題

P2P網絡融資單筆融資金額小，追求融資的數量與效益的雙最優，卻忽視了提供小額融資的用戶是一種稀缺資源的本質。同時，融資的對象為以工資為擔保的低收入者及面臨資金緊張的私營企業主，融資風險較大，需要高質量人才管理。

3.2.2 B2B網絡融資的問題

以供應鏈為基礎的B2B網絡融資，由于其對商品流通的依賴性較強，容易受到系統性風險的沖擊。

3.2.3 P2B網絡融資的問題

P2B網絡融資，常常被人稱為影子銀行或民間銀行，資金來源直接指向了敏感的民間資本。

3.2 網絡融資的風險管理

3.2.1相關管理機構

我國網絡融資的快速發展，離不開我國政府的宏觀調控措施，具體包括：

1.建立并明確規定法律法規；2.建設國家統一的信用檔案體系

3.2.2網絡融資參與者

對于中介平臺來說：1.建立數字化的風險預警評估模型2.樹立風險全覆蓋的思想意識，打造完善的無限責任追討與事實擔保的合同3.加強對融資信息的完整性，可用性的審核4.優化網絡融資聯保制度

對于企業來說：1.樹立良好職業道德2.建立健全財務風險防范機制3.建立健全管理控制制度

對于相關金融機構來說：1.建立合理信用評級標準2.選擇合適模式，自主增加網絡融資業務

對于民間資本擁有者來說應該選擇信譽良好的網絡融資平臺，防止詐騙的產生。同時，提高分析數據的能力，選取最適合的融資項目。

參考文獻

[1]中國電子商務研究中心.2012年度中國電子商務市場投融資數據監測報告[R].中國電子商務研究中心，2013.

作者簡介：劉澤陽（1990—），女，漢，河北省保定市人，在校研究生，漢語國際教育碩士，單位：河北大學國際交流學院，，研究方向：學科教育、金融相關。

李赫（1989—），男，漢，河北省保定市人，在校研究生，經濟學科碩士，單位，河北大學經濟學院，研究方向：商業銀行及金融相關，土地價格及政策調節。