互聯網金融產品熱點探析

◇張知博

互聯網金融產品熱點探析

◇張知博

10.13999/j.cnki.scyj.2015.05.004

2015年3月，零點研究咨詢集團針對近年來備受關注的互聯網金融產品展開了調研，內容涵蓋互聯網金融產品的投資者投資行為、偏好及擔憂等，旨在從投資者的角度評析、審視互聯網金融產品。調研涉及的互聯網金融產品主要有三類：一是互聯網P2P產品（如陸金所提供的僅在互聯網渠道銷售的P2P產品），二是通過互聯網平臺進行眾籌的產品，三是僅能通過互聯網渠道購買的活期或定期理財產品（如支付寶平臺的“余額寶”、“招財寶”），不包括銀行發行的互聯網和線下渠道皆可銷售的金融產品。

附表　樣本分布情況

一、互聯網金融產品真的火嗎？超八成受訪者在投資，勢如破竹不可小覷

調查結果顯示，在北上廣深等7個城市749名受訪者中，有83.3%的人表示在過去一年里投資過互聯網金融產品，可見其大有市場。

圖1　受訪者投資互聯網金融產品情況

70后、80后是中流砥柱

調查顯示，各年齡層次受訪者在各類互聯網金融產品的購買上有一定差別，除90后受訪者購買比例小于80%，其余年齡層的購買比例均在80%~90%之間，具體而言，80后和70后的購買比例略高于60后和90后。但考慮到90后在經濟上還能力有限，因此，其互聯網金融投資者比例較難達到其他年齡階層的投資比例。

高學歷者的信任指數高

在學歷方面，碩士及以上學歷者對互聯網金融的購買比率（91.5%）高于大專和大學本科（83.9%）、高中及以下學歷者（70.7%）。

根據上述分析不難看出，互聯網金融產品確實很火，雖然購買者在年齡、收入上有些許差異，但它的確是席卷了各個學歷層次的投資者。

那么，投資者更熱衷于何種互聯網金融產品？對這些新興的互聯網金融產品又有何種擔憂？

二、哪些互聯網金融產品受歡迎？保本理財是主流，P2P眾籌有粉絲

調查結果顯示，絕大多數的互聯網金融投資者將理財類產品（如各種“寶寶類產品”）作為互聯網投資的首選。在投資過互聯網金融產品的受訪者中，有83.8%的人表示過去一年中曾經投資過互聯網理財產品，39.8%的受訪者表示曾購買過互聯網P2P產品，而參與過互聯網眾籌的受訪者相對較少，僅占16.4%。

圖2　目前參與的互聯網金融項目有（多選）

后生可畏，年輕人更敢擔風險

在互聯網P2P的熱衷程度方面，80后超過其他年齡階層，受訪者中曾購買過互聯網P2P的比例達到48.6%；在互聯網眾籌方面，80后和70后依然是主流，比例分別達到18.8%和20%。反觀互聯網理財產品（如各種寶寶類理財產品），各年齡層均有超過80%的受訪者對其進行了投資?？梢?，風險較小、收益率較為穩定的互聯網理財產品的需求是最大的，而對于有一定資金積累、敢冒風險的年輕人，眾籌和P2P不失為一種可嘗試的投資方式。

男性在理財上較具有冒險精神

不同性別受訪者在選擇互聯網金融產品上也有明顯的差異。男性受訪者對于互聯網P2P和眾籌的接受程度，分別高出女性受訪者16個百分點和10個百分點。

本次調研還顯示：互聯網金融產品投資金額和投資項目之間存在一定聯系，受訪者在互聯網金融產品中投資金額越高，參與互聯網P2P和眾籌的可能性就越大。

總體而言，互聯網基本理財產品（如各類“寶寶”）是投資者最常見和最保本的互聯網金融投資方式之一，但有條件和肯冒一定風險的受訪者在互聯網P2P和眾籌方面的投入也不可小覷。

三、互聯網金融可信嗎？口碑遭受質疑，凈推薦值亮起紅燈

凈推薦值（Net Promotion Score，簡稱NPS）又稱凈促進者得分，是一種計量某個客戶將會向其他人推薦某個企業或服務可能性的指數，專注于顧客口碑如何影響企業成長。

NPS的核心問題是:您愿意向親朋好友推薦這項產品或服務嗎？

計算方法為：凈推薦值NPS=[（推薦者數/總樣本數）-（貶低者數/總樣本數）]×100

凈推薦值越大越好。

在本次調研中，11.7%的受訪者表示較為推薦，而39%的受訪者不滿意購買的互聯網金融產品，最后的凈推薦值為-21.3?？梢?，互聯網金融產品的推薦度過低（為負），也側面顯示了受訪者的認可度并不高。

對于不同類型的互聯網金融理財產品，互聯網眾籌產品完勝互聯網P2P和互聯網理財產品。

互聯網眾籌產品的凈推薦值是-6，而互聯網P2P的凈推薦值是-18，互聯網理財產品的凈推薦值是-20?？傮w而言，互聯網金融產品的推薦度皆低于0，換而言之，不推薦的受訪者比推薦的受訪者更多?？梢?，互聯網金融產品雖火，但產品的規范化仍然任重而道遠。

四、互聯網投資，您在擔心什么？保本、收益兌付、擔保機　　制成為受訪者最關心的問題

圖3　您在投資互聯網金融產品時的主要顧慮有哪些（多選）

根據調研顯示，受訪者最為擔心之處是本金到期后無法兌付，57.6%的受訪者選擇了該項。此外45.2%的受訪者選擇了擔心本金到期后無法兌付預期收益，45.1%的受訪者認為缺乏擔保機制是其最關注的問題，部分受訪者對交易過程安全性較差（43.6%）和產品所屬的平臺實力不強（31.5%）表示了擔心。

除擔心本金無法保證和本金到期利率無法兌現外，各個年齡階段的受訪者還有對于某方面擔心的具體趨勢：90后比較擔心產品介紹復雜，不易理解（35.6%）；70后更擔心產品所屬平臺的實力不夠強大（36.4%），而60后擔心這一問題的比例則較?。?2.9%）。

在學歷方面，相比于其他文化程度受訪者，高中及以下受訪者對“收益率較傳統較低”這個問題尤為關注。

針對眼下P2P產品比較關注的擔保問題，大學本/?？茖W歷、研究生及以上學歷者對此有較多擔憂（分別為44.3%和52.3%），而高中及以下學歷者在這方面的警惕程度略低，僅為39%。

在不同城市的受訪者中，北方受訪者較“豪氣”，南方受訪者“顧慮更多”，調研數據顯示：相較于其他城市，沈陽和成都受訪者對“收益率較傳統理財產品低”的關心程度最低（分別為16.75%和22.1%）,且在“擔心到期后無法兌付本金”一項中，沈陽受訪者選擇的比例為52.4%，北京受訪者選擇的比例為56%，而上海和廣州在這方面的選擇率達到62%和60.2%，明顯高于北方諸城市。但在“缺乏擔保機制（針對P2P產品）”方面，北方城市選擇的比例較高，北京以57.1%位列榜首，其次為西安和上海，分別為52.1%和46%。

男性雖然對互聯網金融產品的偏好高于女性，投資欲望也略高于女性，但其對風險也更為擔憂。調查結果顯示，男性對收益率較傳統理財產品低、擔心到期后無法兌付本金、擔心到期后無法兌付預期收益的擔憂都明顯高于女性，可見大部分男性消費者并非“真瀟灑”，而是在當今的互聯網金融體系下，即使冒著一些風險，也想“搏一把”。

過去的兩年是中國互聯網金融產品井噴式發展的兩年，除傳統電商行業，工業、房地產甚至媒體等行業都加入了互聯網金融的浪潮中，但互聯網P2P平臺跑路、違規、叫停，互聯網金融產品信用遭受輿論質疑，資本方態度不明了等等，各種新聞、傳聞不絕于耳。無論是融資平臺規范性、風險管控時效性，還是銷售渠道真實性、擔保形式可靠性等，都成為了大家關注的熱點。

目前各項互聯網金融產品研究均對投資互聯網金融產品的風險表示了關注和擔憂。而民眾方面，雖然受訪者大都涉足了互聯網金融產品投資，但對它的擔憂和顧慮還是普遍存在的，對于互聯網金融產品是否能保本、收益性是否有保障等都持懷疑擔憂態度。

尚在發展期的互聯網金融產品還有很多方面需要監管部門和相關企業去規范和完善，我們已欣然看到，在政府的重視和敦促下，互聯網金融產品行業已經開始了交流和自我規范，投資者在經歷了高收益的引誘和負面新聞的驚擾后，開始逐漸理性面對互聯網金融產品?；ヂ摼W金融產品從魚目混珠到井然有序，需要監管部門、互聯網金融產品平臺、提供商、投資者“一個都不能少”的多方努力。我們也期望互聯網金融產品早日進入新常態，給投資者一份明了放心，給互聯網金融產品多一點坦然。

（作者單位：上海零點調查&金融部）