中關村“百千萬”科技金融服務平臺的前世今生

程桔華

用3年左右時間，北京市政府集中安排百億元左右平臺建設專項資金，通過政策創新、機構創設及產品創新，吸納帶動千億社會資本聚集中關村國家自主創新示范區戰略性新興產業，形成萬億新增產值。

在2014年6月9日舉行的中國科學院第十七次院士大會、中國工程院第十二次院士大會上，習近平總書記在談到科技體制改革時提到：“要著力加強科技創新統籌協調，努力克服各領域、各部門、各方面科技創新活動中存在的分散封閉、交叉重復等碎片化現象，避免創新中的‘孤島現象;要著力圍繞產業鏈部署創新鏈、圍繞創新鏈完善資金鏈，聚焦國家戰略目標，集中資源、形成合力，突破關系國計民生和經濟命脈的重大關鍵科技問題?！?/p>

每年國家在科技領域投入的資金其實很多，但由于分散在不同的部門，就像撒芝麻一樣，是碎片化的，因而沒能很好地集中起來發揮出更大的效能?？萍碱I域在發揮資金效應方面必須進行改革。

實際上，在習總書記講話之前，北京市在科技資金統籌使用方面就已經開始探索了，到今年已經是第五年了。其中2013年11月批復成立的中關村“百千萬”科技金融服務平臺（簡稱“百千萬”平臺）就是極具推廣價值的探索成果之一。截止2014年末，在帶動社會資本方面，“百千萬”平臺的杠桿效應十分明顯，資金支持項目5437項，帶動社會資本687.68億元。其中擔保公司擔保項目4597筆，帶動社會資本300.57億元;租賃公司簽約項目117個，帶動社會資本21.27億元;中關村小貸公司發放貸款284筆，帶動社會資本29.95億元;中金小貸公司發放貸款293筆，帶動社會資本7.06億元;典當公司新增業務123筆，帶動社會資本2.84億元;設立天使及創投基金23支，帶動社會資本133.44億元;完成集成電路母基金及兩支子基金的設立，帶動社會資本115億元;發債帶動社會資本85億元。

“‘百千萬平臺以加快國家科技金融創新中心建設為目標，用3年左右時間，北京市政府集中安排100億元左右平臺建設專項資金，通過政策創新、機構創設及產品創新，培育一批具有資金通融放大功能的科技金融服務機構、產品和項目，吸納帶動千億社會資本聚集中關村國家自主創新示范區戰略性新興產業，形成萬億元新增產值?！痹诮邮鼙究浾邔ＴL時，中關村發展集團副總經理李妍清晰地闡述了“百千萬”平臺的內涵。

頂層設計高屋建瓴

李妍還清楚地記得，2013年2月，時任北京市委常委陳剛到中關村發展集團調研，他提出科技和金融就像一對孿生兄弟，引領著現代經濟的發展，歷史上每一次產業革命的興起，無不源于科技創新，而成于金融創新?？萍紕撔屡c金融創新的緊密結合，是社會變革生產方式和生活方式的重要引擎。從歐美發達國家和美國的硅谷創新中心的發展經驗來看，金融發展和創新對促進高新技術產業發展和產業的升級替代發揮了舉足輕重的作用。

陳剛指出了其中的四個方面原因：一是金融發展帶來了經濟資源的有序流動，促進了創新資源的整合和優化配置，為產業升級提供了經濟基礎條件;二是金融創新為高科技企業提供了有效的融資渠道，極大地促進了企業發展，為新興產業成長注入了源源不絕的推動力;三是金融產品為科技引發和成果的轉化提供了必要的資金支持和風險控制手段，促進了高技術的持續開發和產業化;四是金融市場構建了資本與技術高效對接和發現的機制，實現了對高技術和高科技企業市場化的篩選，提高了產業創新的效率。

怎樣用好金融手段來助推科技的發展？陳剛當時就提出要打造“百千萬”平臺。這個重要的課題最后交由中關村發展集團來實施。

當接到這個重要的課題的時候，中關村發展集團一開始覺得這幾乎是不可能實現的，至于具體怎么運作，更是沒有頭緒。在中關村發展集團總經理許強的帶領下，李妍率領團隊日夜奮戰，商量了好長時間，研究來研究去，思路慢慢打開了。驟然間，團隊覺得先從“百”到“千”，再從“千”到“萬”是可以結合在一起的。2013年11月，中關村發展集團精心設計的“百千萬”平臺建設方案經中關村國家自主創新示范區領導小組第十七次會議審議通過，已成為新時期建設中關村國家科技金融創新中心的重大舉措。

市場運作創新為魂

單純從數字來看，北京市財政出資100億也不少，但是要放大到1000億，這個壓力就很大，而且是要通過市場化的方式去運作。如果這一步走得順暢，接下來用1000億投到企業，從而產生10000億產值，相對來說就會容易許多。所以對中關村發展集團來說，工作的核心和難點其實就是如何實現從“百”到“千”的飛躍，實際上就是要發揮資金的杠桿效應。

中關村發展集團堪稱殺手锏的措施就是通過集團資金和社會資金共同打造基金系。具體是從三個維度來操作的：一是圍繞項目源頭，在企業不同的成長階段都設有相應的基金?！耙驗樯鐣Y金更愿意投那些即將IPO的企業，而我們是帶有政府責任在里頭的，賺錢不是第一位的，所以主要側重中早期項目?！崩铄嬖V記者，“中關村最大的優勢就是聚集了各類高等院校和科研院所，項目源很豐富。我們和北大、清華、社科院都成立了基金?！?/p>

二是國內外布局。中關村發展集團與斯坦福大學合作成立了丹華基金，從而把觸角伸到了硅谷?！俺闪⒌とA基金是希望能把硅谷的一些好項目引到中關村來。丹華基金的募資結果超出了我們的預期，一開始我們想如果能募集到5000萬美元就可以，能募集到8000萬美元就了不起了。但后來的發展趨勢突飛猛進，很多社會資金都要進來，到9750萬美元的時候，我們和斯坦福大學商量封頂了，因為資金募集那么多，但是項目一下子不會有那么多?！崩铄嬖V記者，“現在已經投了十幾個項目，都是圍繞中關村的戰略性新興產業，像移動互聯網、節能減排、生物醫藥、高精尖集成電路、大健康醫療等，都是聚焦中關村‘641重點產業領域?？傮w來看，項目發展得很不錯?！?/p>

在基金系里邊，丹華基金是比較有特色的。此外，2014年5月8日，中關村軟件園和以色列合作成立了“中以創新發展基金”，旨在引入國際創新孵化模式，將創新技術、創新模式及產業化能力進行有效結合，通過關鍵節點的技術引進推動國內產業升級和轉型;2014年7月底注冊成立北京集成電路產業投資基金，主要投資中芯國際二期項目及集成電路產業化項目。此外還有中關村天使投資母基金、中關村創業投資母基金、中關村海外并購基金、中關村園區發展基金、中關村園區公共設施基金等。

李妍透露，中芯國際二期項目一開始就是中關村發展集團投的，后來提出要轉變投資方式，不要政府直接投，而是要引進社會資金一起投，所以轉成基金投資的方式。其設計的子基金因為是完全市場化運作的，現在放大的比例是1：2?！皩嶋H上做到這點是非常有難度的，因為集成電路行業是一個資金密集型、技術密集型的特殊行業，最大的特點是資金投入量非常大，但投入產出期又很長，像中芯國際用了十年的時間才實現上市，其資金投入量更是幾十億、幾百億的規模，一般的社會資金是不會投的。我們把政府資金和社會資金的比例設計成1：2。但從目前來看，社會募資放大的倍數還沒有完全體現出來。市場資金找來了，政府資金才會配給到位。這也是我們工作中的一大難題?！?/p>

截至目前，政府配給的60億元，通過中關村發展集團的市場化運作，已經吸納了600多億的社會資本，打造基金系是真正市場化的創新。當然，中關村發展集團在增強機構服務能力、建立風險補償機制、利用資本市場融資方面也是效果顯著。