LNG市場分析及前景展望

蘇 睿

(中國石化工程建設有限公司，北京 100101)

液化天然氣(Liquefied Natural Gas，簡稱LNG）是指天然氣經過凈化處理之后，在常壓下深冷至-162 ℃，由氣態轉變成的液態天然氣，是儲存于地層的可燃性氣體，是主要成分為甲烷的碳氫化合物，它在液化過程中進一步凈化，純度提高，變成不含CO2和硫化物的無色、無味、無毒且無腐蝕性的液體。因此LNG有污染性小、儲存效率高、安全性高等特點。這些特點使得LNG沖破傳統管道對天然氣流通的阻礙,逐漸消除傳統較為局限和封閉的市場邊界,促進全球范圍內不同天然氣市場的互相流通，使得天然氣的地區性價格孤島減退,向原油的全球化供需流通方向發展。因此，全球LNG生產和貿易一直保持快速增長。

1 LNG供給與需求分析

隨著歐洲和北美的市場復蘇，2014年全球LNG供給總量有所增加。?？松梨谑凸驹诎筒紒喰聨變葋喭顿Y的LNG項目，比預期早幾個月就開始投產，并且在五個月的時間里達到了兩條線的滿負荷生產，給2014年LNG市場貢獻了3.5百萬噸的增量，全部出口給了亞洲。阿爾及利亞國家油氣公司的阿爾澤GL3Z裝置在2014年10月也開始投產運營，促使阿爾及利亞LNG生產總量比2013年同期增長了18%。另外，位于澳大利亞昆士蘭州柯蒂斯的LNG項目，在2014年12月進行了第一條線的試車，成為全球第一個煤層氣制LNG項目。在尼日利亞，除了運輸管道的中斷和當地的糾紛，全年的生產中并沒有出現其它不可抗力干擾，因此2014年尼日利亞LNG出口總量增加了2.8百萬噸。中東地區從2013年開始就表現出非常強烈的多元化供給，尤其是科威特與殼牌和BP石油公司簽署新的合同，中東地區供給大增。

另一方面，有些地區的供給量有一定程度的下降。2014年埃及出口完5批LNG之后，就關閉了其余所有的LNG裝置。中東地區的阿曼和也門，以及東南亞地區的印度尼西亞和文萊，同期LNG下降顯著。

2014年全球需求市場擴大。雖然受到各種因素的影響，LNG需求市場仍然在擴大。以亞洲為例，2013年全球LNG銷量增長，主要是日本、中國和印度的推動。2014年世界前五大進口國家均在亞洲，占據了全球LNG進口量的75%。其中中國作為全球第三大進口國，2014年LNG進口量增長了1.4百萬噸。 2014年LNG進口增量排在第二位是巴西，其國內嚴重的干旱導致了水儲量的大量降低，促進巴西天然氣發電的發展。巴西在2014年1月建成了一個新的LNG接收站，并計劃在里約熱內盧再增設一個。歐洲是全球NG進口量顯著下降的區域，但LNG進口量實際仍是正的。

2 LNG貿易價格分析

2014年， LNG總貿易量達到243.6百萬噸，比2013年增長了4.5百萬噸。這是LNG貿易量最大的一年，超過了2011年最高紀錄的241.6百萬噸。2014年，歐洲增加了立陶宛一個進口國，由此全球進口LNG的國家數量上升到30個，而隨著巴布亞新幾內亞也開始出口LNG，出口國家的數量增加到19個。

不同的定價機制導致價格差別。全球天然氣的貿易價格通常以MBtu（1MBtu相當于28.3m3天然氣）單位熱值計價，通常與競爭性燃料價格相掛鉤，并定期通過定價公式進行調整。而NG的價格不僅受供給和需求相互關系的制約，運輸和成本也是影響價格的重要因素，另外，天然氣的定價機制還取決于地區性天然氣市場化發展水平，目前還沒有國際價格，這一點與石油的全球性市場明顯不同。天然氣市場主要分為歐洲、北美和亞太三大市場，每個市場都有獨特的定價方法和各自的特點。歐洲市場采取混合制定價，主要是將LNG價格與國際石油價格掛鉤的長期協議價，以及樞紐定價這兩種機制；北美則采取競爭性的市場定價，主要參考特定的管道天然氣長期合約價格，以及Henry Hub的現貨和期貨的短期價格；而在亞太市場，NG價格是以與國際石油價格掛鉤的長期協議價占主導地位，因此亞太地區的LNG價格偏高，存在明顯的“亞洲溢價”。

現貨市場價格走勢波動。2013年全球LNG價格波動從最高價格20美元/MBtu左右跌到最低價格14美元/MBtu左右，年初和年末走高，年中持續震蕩，其中2013年2月價格達19.85美元/MBtu，創歷史新高。2014年全球LNG價格波動從2月的高峰價格＞20美元/MBtu，跌落到2014年11月最低點價格＜10美元/MBtu。LNG現貨市場價格波動的原因主要有以下幾點：受季節因素影響，冬季期間全球對LNG需求量明顯高于其他季節；受環?！皽p少排放”和安全“去核化”因素影響，亞洲和南美洲等一些新興國家用氣需求量明顯增長，推高市場價格；2014年年中階段的價格下滑，源于巴布亞新幾內亞的LNG項目投產運營，減少了亞太地區對長期供給的需求；國際石油價格在2014年8月由110美元/桶一直降到12月60美元/桶，LNG價格受到影響。

3 LNG前景展望

盡管全球經濟正經歷著近七十年來最低迷的時期，但由于全球推行減少碳排放的重要環保理念，天然氣已成為相比傳統能源消費更優先的選擇，全球LNG的市場前景依然光明。

一是供給和需求都將增加。預計到2030年，全球LNG的需求將會增長2倍。全球的能源需求預計年增長1.3%，其中，天然氣消費占全球能源消費的比例將從現在的20%增長到25%。目前，很多國家已經在計劃建設LNG接收站，減少對管道輸送天然氣的依賴；同時，新技術的廣泛應用也促使更多生產國以 LNG方式出口天然氣。近日，能源咨詢機構道格拉斯-韋斯特伍德（DW）發布的《2015年至2019 年世界LNG 市場預測》報告指出，未來5 年全球LNG總體呈上升趨勢，供給和需求都將增加。

二是供給地區競爭激烈。在全球天然氣需求日益增長的刺激下，未來5年全球對LNG的關注和重視程度會持續上升，預計投資總額相比過去5 年至少增加90%，達到將近2590 億美元，將會有15 個擴建項目和19 個全新項目。主要有以下供給地區：

處于領先的是北美地區。北美地區一直是LNG的主要進口地，在過去5 年中位列全球第二。目前，隨著對頁巖氣的逐步研發，北美地區即將成為LNG的凈出口地。預計未來5年，北美地區對LNG 的進口量將會逐漸降低為零，投資700億美元左右打造各項LNG出口項目也會逐步帶來效益。但是，北美地區若要在全球LNG供給市場上獲得相當大的市場份額也并不容易。位于加拿大不列顛哥倫比亞省的太平洋西北LNG項目，以及位于美國西海岸俄勒岡州喬丹灣的加工能力為6百萬噸/年的LNG項目，都還要取決于北美地區政府的稅務態度以及能源和監管部門對新項目的批準情況。另一個LNG供給地是澳大利亞。澳大利亞對LNG出口的推動非常積極，在過去5年中一直位列全球LNG發展榜首，對LNG的投資占到全球總量的45%左右。預計未來5 年，澳大利亞還將延續這種發展勢頭，將投入約500 億美元進行LNG設備設施的建設。但是，澳大利亞也面臨一些困難，不斷上升的生產成本以及不斷下跌的國際油價，甚至威脅到一些項目建設。因此，要在全球LNG 行業中保持領先地位，還要嚴格控制成本管理。此外，非洲、東歐以及中東都是未來LNG 的主要供給地區。預計未來5 年，這些地區的投資將占到全球總量的29%左右。

三是需求地區相對集中。與供給地的多元化不同，全球LNG 的需求則顯得相對集中。預計未來5年，全球對LNG 進口項目的投資總額相比過去5 年將會增漲112%，將近660 億美元，年平均增長率大概在7%左右。

亞洲地區將成為全球LNG 最主要的進口地。過去5年，由于對能源需求的不斷增長，亞洲地區已經成為全球最大的LNG 進口地，每年LNG進口量達到6700萬噸。預計未來5 年，以中國、日本和印度為主力的亞洲地區，還將引領全球LNG進口，將會投資約470 億美元，每年新增LNG進口量1.63 億噸。西歐地區需求強勁。過去5 年，該地區新增的LNG 進口量已經占到全球LNG進口總量的22%左右。預計未來5 年，以西班牙、意大利、法國、芬蘭和比利時為主力的西歐地區，將會投資約120億美元，每年新增LNG進口量達到7400 萬噸。北美地區曾是全球LNG第二大進口地，每年新增LNG進口量4700萬噸，總投資約38 億美元，預計未來5 年，該數字不會增加。同樣，非洲和大洋洲作為LNG出口的主力地區，預計不會新增LNG進口量。

4 中國石化在LNG發展中面臨的機遇與挑戰

全球LNG產業正在經歷新老供需格局的轉換，太平洋地區新供給的出現，西非、東非和東地中海等地區氣田的大發現，美國和加拿大非常規氣的發展，俄羅斯優質氣源的大規模動用，這些都給全球LNG產業大發展提供了充足的資源基礎。中國作為未來全球最重要的LNG消費國，中國石化必然在這種戰略機遇中獲取更多的資源，更應當積極加入到國內項目建設中并搶占市場份額。同時對于國外項目，中國石化已經在逐步參與，這有利于我們掌握從氣田勘探開發、LNG開發技術、工廠設計和建設、存儲和運輸直至再氣化的全產業先進技術和管理經驗。另外，在LNG價格方面，按照當前LNG產能建設推算，到2020年全球LNG可能進入供過于求的局面，中國屆時將成為全球重要的LNG進口和消費國，對于中國石化來說，在此形勢下進口LNG會在價格談判方面具備一定優勢。

另一方面，中國對天然氣的需求量每年都在遞增，短期內面臨LNG需求大幅增長的挑戰，需求缺口增加幅度遠遠大于國內產量增加幅度，未來LNG進口量會不斷攀升，同時，由于采用國際慣用的“照付不議”長期合同，LNG價格與進口原油綜合價格掛鉤，因此價格水平偏高，存在明顯的“亞洲溢價”，而亞太地區消費能力的強勁增長導致這種地區差異將在一段時間內持續存在，這將是中國石化面臨最大的挑戰。因此，我們應該加強對全球LNG生產和市場的關注，掌握整個行業發展趨勢，參與到LNG產業上游的項目開發和投資中去，有效避開高價。另外，LNG技術開發和人才儲備也是中國石化在全球NG市場中面臨的一個挑戰，加大對技術和人員的投入力量，打造一直技術過硬和高精尖的人才隊伍，才能盡快應對全球能源結構變動的新局面。

1] Kelli Maleckar Krasity. LNG strategic research & forecast service[J]. IHS Energy. 13th January ]2015.

2] Wood Mackenzie. LNG： 2014 in Review[OL].http：//www.lngindustry.com/liquid-naturalgas/08012015/Wood-Mackenzie-reviews-LNG-in-2014-020/

[3] 李慧. 咨詢機構發布報告：未來 5 年全球LNG 或將供需兩旺[N]. 中國能源報. 2015-1-5.

[4] 侯明陽. 全球LNG市場發展現狀、特點及前景分析[J].國際石油經濟，2014(6).

[5] 吳偉齊. 國內外LNG供需現狀及價格趨勢分析[J]. 天然氣技術與經濟，2014, 8(2).