互聯網金融理財風險與互聯網金融創新

徐靖珊

【摘要】互聯網金融是傳統金融行業與互聯網金融行業的融合，與傳統金融行業對比可以發現，整個行業呈現出不同媒介的發展需求。隨著金融行業的發展，逐漸退出了自主轉賬、第三方支付以及金融電子商務等網絡服務平臺，從而為整個互聯網行業的優化及發展奠定了了良好的基礎。

【關鍵詞】互聯網 金融理財風險 金融創新

互聯網金融主要是通過互聯網、移動通信等技術的應用，在一定程度上形成了了資金融通、第三方支付等新興的金融業務形式。以余額寶、理財通為代表，使互聯網金融理財行業得到了迅速發展。2014年2月，余額寶用戶達到了8100萬，為客戶累計實現了75億元的收益。但是，在現階段互聯網金融理財行業發展的過程中，其存在著較大的風險性，主要是由于互聯網金融在運行的過程中繼承了傳統金融市場風險，而且互聯網法律內容并不健全，導致其制度的構建出現了很多限制因素。但是，在管理的過程中不能只注重其風險性，所以應該在風險因素控制的同時，強化對互聯網金融的認知，從而為互聯網金融行業的創新奠定良好的基礎。

一、互聯網金融理財的風險性分析

（一）系統風險

隨著互聯網時代的到來，通過計算機以及移動設備的運用，為網上銀行的運用帶來了系統性的風險。首先，外部支持中的風險，主要是指在外部技術支持的基礎上有效的降低運營成本，但是，如果在外部技術支持的過程中遇到了財政問題，違背了互聯網運行的職業道德，會導致互聯網金融企業中網絡服務基礎設施無法運行，因此，會使互聯網金融理財的過程中出現偽造電子貨幣的風險。其次，由于互聯網環境具有一定的高風險性。在互聯網金融機構支付平臺構建的過程中，會出現多邊信用的網絡環境，如果在運行的過程中不能得到有效的處理，會使金融機構出現網絡癱瘓的現象。在網絡平臺構建的過程中若不能充分保證交易的真實性，第三方平臺的支付，其交易的真實性難以甄別。因此，在整個互聯網金融理財環境構建的過程中 ，應該認識到系統風險存在的現象，制定有效的防護措施，從而為互聯網金融理財環境風險的控制提供系統依據。

（二）市場選擇風險

互聯網金融中選擇風險主要是由于信息存在一定的不對稱性，導致互聯網金融服務機構出現了一些逆向選擇的風險，而在市場選擇風險分析的過程中可以分為以下幾點：首先，在金融服務以及互聯網金融服務機構中，供應商的信息服務具有一定的虛擬性，并在整個商業活動之中呈現出信息的不對稱現象。在業務辦理的過程中，用戶可以使用隱藏的信息，從而導致互聯網金融交易中不能體現信息的真實性，很難在真正意義上實現信用平等。其次，由于互聯網金融服務是一個相對虛擬的環境，而中國的網絡銀行正處于初步的發展階段，很多用戶對于互聯網金融理財并不是十分理解，這種現象的出現會導致互聯網金融服務機構逐漸降低自己的服務水平，通過維持較低成本的商品進行市場競爭。與此同時，在現階段互聯網金融機構運行的過程中，一些金融理財的服務質量相對較低，并不能滿足用戶的基本需求，但是對于一些高品質的理財機構而言，會受到市場運行的限制，通過對格雷欣法則中“劣幣驅逐良幣”內容的分析，如果上述問題不能得到有效性的解決，會為整個互聯網金融理財市場的發展造成制約性的影響。例如，P2P理財產品中的“拍拍貸”、“分分貸”等，其項目的構建主要面對的客戶群是小型公司以及個人客戶，但是，由于信用度等問題的出現，導致這些客戶很難在銀行中獲取貸款，從而限制了P2P尋找優質客戶的資源，造成了壞貸率一直居高不下。

（三）立法滯后

在互聯網金融理財法律分析的過程中，可以將其風險分為內在風險以及外在風險。首先，內在風險主要是指互聯網金融主體，例如，金融機構以及互聯網企業不能有效遵守相關的法律法規，在理財的過程中會出現內部人員泄漏客戶有價值信息的現象；故意隱瞞理財產品風險等現象。其次，外在風險主要是指，我國互聯網金融理財中的法律制度相對空白，其中有關借貸、安全支付的法律制度相對滯后，雖然相關部門出臺了《網上銀行業務管理暫行辦法》、《網上證券委托管理暫行辦法》等法律法規，但是，互聯網金融理財中的準入門檻、用戶信息安全等法律法規不健全，并不能充分滿足整個行業的需求。例如，在新興理財行業中P2P、眾籌等理財服務平臺會利用法律中的漏洞，投資者的資產受到損失時其整個平臺不會得到相應的懲罰。而且，現階段P2P平臺出現了一系列的道德風險問題，不僅在一定程度上增加了互聯網金融理財公司的運營風險，同時也加重了用戶的信任危機，并且由于互聯網平臺管理過程中其制度不健全，導致風險出現時部分 P2P 網絡出現崩潰現象。

二、互聯網金融的創新發展

（一）投融資方式的創新

投融資創新方式的本質就是在互聯網金融機構優化的過程中，部分或是全部取代傳統金融機構的中介職能，有效降低借貸雙方平臺中信息不對稱的現象。例如，P2P借貸平臺直接以互聯網的方式代替傳統金融投資中的投資中介機構，2013年底，P2P在全國范圍內所構建的平臺達到了800家，而全年的交易量達到一千余億元，而且其用戶的投資數量正以成倍的速度增長。與此同時，眾籌融資也是通過社交網絡來獲取用戶的關注及支持，由于我國的眾籌融資平臺發展相對較晚，整體規模相對較小，但是爆發的方式呈現出了迅速增長的形式，融資模式主要分為三類，分別是憑證式、會籍式以及天使式，這種金融理財平臺為小微企業提供了可持續小額貸款的服務。因此，通過互聯網金融機構投資方式的創新，可以在一定程度上有效解決中小微企業的融資問題，并逐漸推動國家普惠金融的綜合性發展，為互聯網金融理財機構的經濟化運行奠定了良好基礎。

（二）逐漸提高用戶的滿意度

在現階段互聯網金融理財行業運行及發展的過程中，為了實現項目的創新，應該在產品設計以及服務中注重用戶的基本需求，為互聯網金融的創新提供依據。第一，注重大數據的有效運用，銀行應該與互聯網金融進行數據的交流及合作，充分利用雙方數據優勢，進行數據的搜集及處理，對于很多傳統金融機構而言，他們擁有很多客戶資源，通過與互聯網的有效融合，可以不斷推動金融企業的產品設計及創新。第二，合理關注用戶的基本需求。隨著互聯網金融行業的迅速發展，應該重視用戶的基本需求，但是，在很多金融企業運行的過程中，會將自身的利益以及風險的管理作為基礎，缺少對用戶的關注，所以，在服務的過程中會大大降低用戶的滿意度。因此，在項目創新的過程中，應該充分重視用戶的基本需求，將用戶的需求作為首要考慮的內容。最后，有效完善業務的運作方式，提高用戶的滿意程度。隨著互聯網金融行業的逐漸發展，其服務平臺的構建要求實現創新化以及高效性的服務理念，用戶信息處理的過程中應該避免信息泄露現象的出現。例如，通過對第三方支付、P2P網絡借貸以及眾籌融資等互聯網機構運行的過程中，應該逐漸完善個人信息的應用，對第三方的企業進行信用評價，有效保證互聯網金融理財機構的健康運行。

（二）創新互聯網金融監管體系

互聯網風險監管制度在其運行的過程中應該將互聯網金融模式分化管理，將多業態風險結構作為基本結構，強化風險的監督及管理?；ヂ摼W金融風險的監管制度主要作為一種制度性的公共產品，在其平臺運行的過程中為了實現利益最大化的發展，通過公共福利以及市場效益的有效分析，為其監督管理制度的構建提供有效的依據。因此，在現階段監管框架構建的過程中，應該做到以下幾點內容：第一，認識到互聯網金融理財的風險因素，對于頻發的理財現象進行嚴格監管，從而為互聯網金融的安全運行提供依據；第二，應該構建典型的互聯網金融機構風險監管運行機制，其主要的監管內容包括進入退出、監管協調、風險預測等內容；最后，在監管制度構建的過程中應該注意分業監管以及混業監管的有效協調，從而為整個網絡環境的運行提供科學化的依據。例如，阿里金融中的“支付寶”以及“余額寶”，其中的“支付寶”是第三方支付的身份，會受到央行的時刻關注，而“余額寶”主要是通過與天弘基金的合作進行的運行，會受到證監會的監督及管理，而在兩者產品歸類的過程中容易出現一定的限制性，導致其經濟的安全受到影響。因此，應該逐漸強化項目的監督及管理，從而為互聯網金融的創新提供有效依據。

三、結束語

總而言之，在現階段互聯網金融理財行業構建及發展的過程中，大眾化以及普及化是行業發展的必經之路，因此在制度創新的過程中，應該有效降低融資成本，提高社會資金的使用效率，從而使整個金融行業的發展逐漸貼近大眾，并在最終程度上充分滿足大眾的基本需求。與此同時，在行業制度創新的過程中，應該合理規避風險，政府部門應該加強監督管理，通過對互聯網金融的鼓勵及支持，為整個行業的發展提供法律支持，減少企業運行中法律制度不健全現象的出現。所以，在現階段互聯網金融理財機構運行的過程中，國家應該在支持及鼓勵的基礎上鼓勵創新，強化風險控制，從而實現行業的經濟化運行。

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