股改后上市公司如何完善內部治理以提高會計信息質量

楊莉

摘 要：我國在經濟飛速發展同時也在不斷的完善本國的資本市場，在完善資本市場的同時，逐漸讓經濟界人士認識到會計信息在投資者決策過程中起著至關重要的作用。股權分置改革是我國資本市場完善過程中具有重要意義的變革，有效的改進了我國資本市場同股不同權的弊端，但同時也對我國上市公司內部治理產生了較大的影響與改變，這也是促使我國上市公司會計信息質量的重要問題所在。本文主要闡釋上市公司如何通過完善內部治理結構以提高會計信息質量的問題，以此有效遏制會計信息失真的現象，同時保障我國上市公司會計信息的質量。

關鍵詞：股權分置 上市公司 內部治理 會計信息

一、股權分置改革前后我國上市公司內部治理的基本狀況

股權分置是指A股市場上的上市公司股份按能否在證券交易所上市交易，被區分為非流通股和流通股。我國上市公司在股權分置改革前，其中股權最基本的特征就是股權高度集中，股權被相關人士有計劃的分割成為兩個部分，中小股東所擁有的股份往往是不能對大股東進行制約作用，而董事會基本成為了控股股東的代言人，尤其是對股票的定價缺乏完善的機制，極易造成股票價格不符合上市公司的實際價格。這極大的弱化了資本市場的配置功能，自然就影響到了管理層股權激勵功能的施展。股權分置改革極大程度上支持了上市公司的發展，不但健全了董事會職能，還充分調動了管理層的積極性以及提升了公司的業績，極大的增強了資本市場進行財務配置的功能，這主要是源于股改能抑制大股東的控制行為，加強了對非流通股股東的激勵約束機制，減少了非流通股份的交易成本等等。然而，盡管股權分置改革帶來了如此多的正面影響，但是在改革完成后我國上市公司所面臨的新的內部治理問題也是值得我們重視的，這關系到上市公司會計信息質量的優劣問題。

二、股改后我國上市公司內部治理影響會計信息質量的問題

1.股東大會形式作用大于實際作用，其監控職能無法有效發揮。從1998年到2009年，年度股東大會出現的股東人數超過十人的上市公司比重逐漸降低，參會股東數量大幅減少，出席股東所代表股份占百分之五十以上的公司所占比重也呈現將趨勢，這些數據都充分說明了小股東對股東大會的興趣已經不大，他們清楚他們的意見是無法改變公司的經營策略的。更有甚至某些大股東也不愿參加股東會，主動放棄了對上市公司的控制與監督權。我國股東大會質量之所以不高，其主要是因為股東大會從實際上來說就是大股東會議，與小股東無關，相關規范有效的制約機制并沒有形成；加上股東大會應履行的職權無法落實，許多本該股東大會審批決策范圍內的公司重大事項都由董事會代行決策權；最后就是我國上市公司信息披露仍然不夠充分，無法滿足投資者的信息需要。

2.上市公司監事會的權威性與獨立性有待提高。審查上市公司財務基本狀況首先是監事會的主要職能之一，盡管我國《公司法》明確規定，監事會的地位與董事會持平，但是從事實來看，監事會并沒有從根本上獨立，也沒有常設辦事機構。從我國特殊的歷史背景來看往往是行政權大于監督權，董事會在公司中擁有生殺大權，董事長往往是兼任執行總裁，這些都造成監事會成為附屬于董事會的擺設機構。盡管監事會中選擇的職工代表等內部監事在行政關系上也是受到董事會控制的，同時沒有權利參與否決董事會與執行總裁的決策等，更不用說任免董事或執行總裁的權利，這種監事會在實際看來只是擺設作用。這樣自然就對會計信息質量缺乏有效地監督。

3.約束機制尚未完善為會計信息失真現象提供了生產土壤與空間。上市公司在股改之前存在的制約機制逐漸對管理層失去效用，我國在對職業經理人市場以及公司控制權轉移市場這些外部市場的監督力度嚴重不足，這個時候對管理層的制衡就只能靠一攬子的經營考核指標作為標準，同時以非強制的道德機制作為對比。俗話說上有政策下有對策，這些管理層就為了能達到目標，減輕約束就選擇了十分簡單的方式，也就是會計信息造假，這樣的行為直接致使上市公司的會計信息系統無法提供用給相關會計信息使用者真實的會計信息，這樣就加大了我國會計信息質量提高的難度，更是為其提供了生長空間與土壤。

三、完善上市公司內部治理提高會計信息質量的優化策略

1.充分調動投資人對會計信息質量進行監督的積極性。首先需要充分發揮機構投資者在改善上市公司內部治理、穩定資本市場等方面的主要作用，應加強對其的治理與監管，同時促進投資者通過規范的投資活動獲取盈利，從而在質量上提升上市公司會計信息質量水平，其次是加速擴大機構投資者的規模與持股比重，促使其成為資本市場的主導力量；再就是要加強培養投資者的長期投資理念與價值投資理念，可以通過持股多少期限以上對交易印花稅進行減免的方式；最后是要增強債權人治理的有效性，這關系著銀行對債權人事前篩選與事后監督的綜合性的作用，加強債權人對會計信息的監督，定期由負債公司進行會計信息評估并給債權人遞交會計信息質量分析報告。

2.加深三會在會計信息監督過程中所履行的職能作用。目前隨著互聯網的發展，股東大會電子化改革有助于克服傳統會議方式召開的繁瑣程序，這樣才能更有效的調動各股東對股東大會的參與積極性，尤其是可以用視頻會議，這樣能讓各股東都有參與感，這為股東大會帶來新穎的制度價值。為了提高董事會的監督能力要加快完善獨立董事制度，在理清獨立董事與監事會兩者的關系之上，同時設立能夠保證獨立董事的獨立性聘任機制，建立完善的獨立董事行權保證機制與高效的激勵機制；股東大會、董事會、監事會這三大會是保證上市公司會計信息質量的重要環節，只有加強三大會發揮對上市公司的職能作用，才能加強對會計信息的監督。

3.加強監事會的權威性與獨立性。在筆者看來，上市公司的監事會成員其中應由證監會派出特別成員，證監會是專門監管上市公司的，其對會計信息質量的要求是比較高的；同時證監會所派出的人員在上市公司中可以產生威懾性，時刻從精神上壓迫著上市公司的會計信息質量問題；同時也提升了監事會的獨立性，這樣就不會讓監事會成為董事會的附屬機構，這樣監事會才有權利向董事會的決策提出異議；才能對會計信息有更大的查閱與監督程度，這也是從外部監控下來提升我國上市公司的會計質量，對上市公司的內部治理同樣具有重要的意義。

4.股東與管理層兩者利益應保持高度一致，加強會計信息透明程度。上市公司應促使公司管理層關注公司的會計信息質量，同時關注公司的未來發展前景，這樣才能使得上市公司在激烈的市場競爭中獲得生存與發展的核心競爭能力；上市公司可以促進股東與管理層的利益一致，充分降低代理與投資成本，大大降低了會計信息造假的風險，也減少了管理者進行會計造假的動機，這樣可以有效的為透明的會計信息提供生長土壤與環境。

5.健全相關法律法規規定并加強相關處罰措施。在股權改革后要想更好的保障會計信息的真實性就必須保證健全的法律法規政策，必須針對上市公司會計失真問題制定嚴格的法律。這些法律可以從上市公司信息披露的標準來嚴格要求，并且對各標準制定相應的監督措施，尤其是要定期派出相關的調查組進行排查。其次就是要加強對懲罰措施的加強，在我國有關的證券法中對輕微的就是簡單的進行金錢罰款，本文認為應該加強其犯罪的成本，加強對刑罰的處理程度。希望能加強對法律的建設與對懲罰程度的提升。

四、結語

總而言之，我國在股改之后上市公司從內部治理來提升會計信息質量還是會面臨許多問題，主要是我國上市公司的治理結構仍然存在許多弊端，盡管股改對上市公司會計信息披露質量的提升提供了保障，但是筆者對其仍不是很樂觀；主要是我國會計失真現象是尤為突出的，不僅體現在上市公司中，其他凡是涉及到會計信息范圍的都面臨著會計信息失真問題，這需要我國重視該方面。但是總的來說本文的策略是能有效的改善我國上市公司的會計信息質量，也希望本文的建議能對相關人士或是上市公司有所幫助。

參考文獻：

[1]李鑫.中國上市公司會計信息質量研究——基于公司治理的視角[D].山東：山東大學.2014.

[2]權宗帥，李峰.股權分置改革對我國上市公司會計信息披露質量的影響[J].經濟研究導刊.2009（11）.