小微企業融資問題研究

宋揚

摘 要：世界各國的經驗表明小微企業在我國經濟發展中起到了巨大的推動作用，在國民經濟發展中發揮著重要作用，小微企業以其機動的經營機制和旺盛的創新活動為經濟增加注入了新的活力。但是，當前小微企業經濟增長的實際環境并不樂觀，融資成了小微企業發展的最大障礙。本文的目標是小微企業融資問題研究，以小微企業成長發展現狀為出發點企業融資現狀產生的原因，針對企業融資需要采取的對策為這幾個方面，關于小微企業需要面對的融資情況進行了比較深刻的探究與探討。

關鍵詞：小微企業；金融機構；擔保體系

一、小微企業融資現狀及原因

（一）小微企業的界定

2011年上半年，《中小企業劃型標準規定》出臺了，它是由工業和信息化部，國家統計局國家發改委，財政部共同下發的，而我們原來用的《中小企業標準暫行規定》廢除。相比原來的標準，新標準將小微企業分成三種類型中，小，微。我國微型企業已經成為企業的一種形式，這種變化使我們的企業更貼近實際，有助于我國小微企業的分類與管理，而且與國際標準也比較一致。

（二）小微企業融資現狀

由于飛快發展的經濟形式，小微企業對國內目前的經濟發展在數量和質量上的作用與日俱增，但約束著其發展的小微企業融資難的問題仍然存在，這個問題對我們經濟的發展和社會穩定具有重大的感染力，中央和地方各級政府和社會各部門要高度重視小微企業融資約束的問題，有關部門要從政府的制定和實施，加大改革力度，努力緩解小微企業融資約束的局面。即使在政府及金融機構等相關部門的鼓勵與支持下，我國小微企業的融資環境有所完善融資渠道也得到拓寬，但對于目前我國小微企業發展環境已經不能支持其發展對于資金需求了，使得小微企業融資難的問題仍然存在。

1、融資渠道單一。銀行信貸這個融資渠道是很多小微企業在籌集資金過程中的重要選擇。小微企業以銀行信貸的方式獲得銀行的借款是籌集資金的主要選擇。然而，采用銀行信貸的渠道籌資資金會出現諸多問題，比如程序繁瑣，長時間，高風險等，小微企業尤其是民營企業中的個人，很難從銀行獲得短期借款。因而使得一些企業因資金問題而面臨倒閉的狀況。簡單的融資渠道，單一的籌資方式等是約束小微企業發展的主要因素。

2、銀行對小微企業提供的貸款數量少。小微企業是比較小規模的企業，不是健全的金融體系。不透明的經營狀況，信息不對稱，與銀行溝通不和諧，使銀行向小微企業貸款的風險加大，小微企業本身的經濟基礎不足，很容易受到市場上環境的影響，風險比較大，安全系數很低。銀行對小微企業資產規模小于五十萬的更多的是拒絕貸款，致使其缺少發展資金對企業規模的拓展與本身的發展產生了重要影響。

3、融資成本高。商業銀行對小微企業貸款利率大幅上升，受到了流動性緊縮的影響，小微企業的融資成本除了向商業銀行支付利息以外，算上所要的擔保費，評估費以及財產保險和公證費等，小微企業已超過百分之九十的融資成本，相對于大中型企業的資金成本，大大提高。有關專家指出小微企業面對如此高的資金成本，企業的解決方法唯有達到百分之九的資金利潤率以上才能獲得一定的利潤，所以說高成本的認知對于企業來說已經是一大障礙。

4、小微企業自身制約

小企業由于自身經濟實力的緣故市場環境對它的影響力很大，所需承擔的風險也很大，對于小微企業來說安全系數不是很高，這些造就投資者不會輕易對其進行投資。小微企業在經營方面仍然存在很高的風險，市場中只要有一點點的波動就會對企業自身產生危機，它的生命周期很短，盡管目前企業的數量是在日益上升。但是與此同時的是每年都有許多的小微企業會破產倒閉。

（三）小微企業融資現狀產生的原因

關于小微企業融資存在約束的問題的因素有很多，其中不僅存在公司自身的內部原因，也有外部原因，比如說國家的制度，相關的政策以及金融機構等。

1、小微企業融資困難的內部原因

（1）小微企業經營風險大。小微企業發展時期短，與其他企業相比企業規模小，資金少。它的發展需要擴大再生產，但薄弱的積累使得再生產成為不可能，小微企業的經營風險表現在管理能力的高低不平以及管理方式上的極大差別。在用人制度上，家族特色非常明顯，任人唯親。在資產的運營方面，其生產的產品和提供的服務質量在整體的產業能力，資產存量，技術設備的超負荷使用等方面受到影響。另外，較低的經營管理能力，缺少的科學性投資決策，使得企業經營的風險很大程度上加大了，結果使得經濟效益下降，乃至破產的概率增加，使得小微企業在投資者和銀行手中得到的投資和貸款愈加困難。

（2）小微企業信息不對稱。相比較大型企業來說，小微企業不健全的財產等相關因素，素質較低的經營管理層，使得其缺少必需的財務管理水平，財務管理出現非常紊亂的情況。同時，對于小型和微型企業，為了應對逃稅和上級部門的突擊檢查等而出現二本或三本賬，甚至幾本賬的狀況，不僅使企業的財務信息失去真實性，同時也導致了銀行無法確定企業承擔風險的能力，再貸款時也無法對相關工作進行監督檢查。因此，經營情況的真實性很難被銀行及擁有閑置資金的投資者所掌握，公司的生產，經營數據的及時性也很難傳到銀行及其他提供貸款者的手中，于是他們不愿意冒險給他們提供資金支持。

（3）小微企業貸款的抵押擔保缺乏

如果企業申請到我國的貸款，那么貸款過程中所需的抵押，質押等擔保行為是必須的，當然在一些特殊的場合針對一些個別的企業信用貸款也是可以的，但相對于一般的小微企業就會很困難。所以，在缺乏抵押質押等擔保貸款的時候，小微企業能夠籌集資金成功的可能性極小。

（4）小微企業信用觀念缺失

小微企業的誠信缺失已成為我國近年來的一個重大問題，并用破產，債務重組等名義來躲避所欠債務的情況更是經常出現。當前，關于城市商業銀行的研究顯示，小微型的公司和大型公司在違約率方面的比較中，小微企業要遠遠超過大公司，由于其向銀行貸款出現的違約率比較高，使的銀行不肯向小微企業提供貸款。

2、小微企業融資現狀的外部原因

（1）金融機構支持小微企業的發展并沒有放在重要位置，關于小微企業的直接融資，很嚴格的約束條件阻止了小微企業邁進資本市場的大門。我國的資本市場不成熟，單一的市場結構，缺乏成熟的市場機制等都約束了小微企業融資。小微企業對于金融機構來說，對它的一些潛在的地方仍然有盲區，一部分銀行所認識的小微企業并不全面，僅僅是單方面的認為小微企業經營不規范，存在較大風險，規格不高等，缺乏勇氣向他們發放貸款，還有一些金融機構擔心工作量大，成本高，擔心負責以后出現了壞賬風險，這些使得商業銀行想向小微企業發放貸款的意愿大大的消減了，在這樣的情況下，小微企業融資的困難增加了。

（2）缺乏強有力的政策扶持，是小微企業融資難的重要因素。

國際上，世界上很多國家的小微企業融資享有種種優惠政策，小微企業的貸款擔保，保險等也有相關的專門機構。相對而言，目前我國在這方面還不健全，對于小微企業向外借款的相關業務，專門為其提供的擔保的機構缺乏，必須建立一個社會服務體系。此外，除了對資金市場發展的支持，政策在直接融資的改革方面也偏向大企業忽略了絕大多數小微企業的需求在資本市場缺少國家有利政策的支持，小微企業在資本市場中籌集到資本的可能性微乎其微。

二、小微企業融資優化

小微企業融資難在各個方面都有體現，其中包括企業自身的因素，也包括外部因素。因此，小微企業的融資問題的對策也從內部因素和外部因素來闡述。

（一）小微企業融資內部優化

1、加強企業自身的建設工作。在我國，小微企業本身的素質差和形象差是融資困難的原因之一，為了解決這個困難，對于國內外先進的管理經驗要積極借鑒并且吸收，充分認識自身的特點，了解整個市場的變化，從而探索和建立相應的組織機構，企業的財務管理制度和成本控制加強完善，各項基本管理制度推進健全，科學的經營決策程序要逐步形成，信用信息征集和評價體系要建立和完善。

2、增強小微企業經營狀況透明度，消除信息不對稱。對小微企業經營者的法律觀念進行加強，對其經營流程進行規范，對假冒偽劣，偷稅等不法經營進行監督，財務報表的編制要依據企業的財務制度，對財務資料真實性和完善性加以保證，為了解企業收入和利潤要對財務信息及時準確地進行披露，對會計的基本工作加以監督檢查，對會計的核算水平進行提升。

3、小微企業信用評價體系。對小微企業信用評價體系進一步完善，信用評價標準的制定要符合小微企業自身發展，對企業的履約情況加強注重，對小微企業自身信用加強建設。建立健全規范的經營管理制度和良好的信用水平，提高企業經營者素質和實踐水平，提升其信譽，創立科學合理的財務制度，對財務信息的真實性加以保障依法，并及時繳稅，按規定還本付息，建立優良的信用關系，為小微企業籌資創立條件。

4、創新小微企業融資方法，拓寬融資渠道

一方面由于小微企業自身實力薄弱，如果要在目前的證券市場已發行股票或者債券的形式進行融資非常困難，然而香港創業板上市使得對小微企業的融資帶來了新的途徑，科技行業順利的跨進二板市場。另一方面，員工持股，也是小微企業在融資過程中可以采取的一種比較新穎的有用方法。

（二）小微企業融資外部優化

1、金融機構層面

（1）發展互聯網金融，支持小微企業融資?；ヂ摼W金融的出現使得小微企業融資的渠道與方式不再是單一的了，而且使的小微企業在信用評級和貸款后的管理更有效率，縮減了融資的流程和時間，它的出現和發展使的小微企業在融資上更具有特別的優勢?；ヂ摼W金融充當了媒介和流轉平臺的作用，讓形形色色的企業主體在自己的優勢上開始小額資金融通，這使得小微企業投資門檻在很大程度上降低了，同時也拓寬了融資渠道。

（2）加強風險投資對小微企業的支持。以百度，新浪，搜狐等留學回來的人員或者學生作為表率，他們回到國內進行創業的同時也帶來了風險投資，這類融資形式，大大促進了小微企業的成長。

（3）金融機構對其思想觀念進行改，變增強金融扶持銀行追求利潤最大化的道路上，小微企業應該找到自己的位置，了解其在國民經濟中所處的地位，所起到的作用，對小微企業的貸款的重要性得到充分的了解，給小微企業提供最好的業務服務，拋棄單方面的認為。

2、政府層面

（1）加大政府政策對小微企業的扶持力度。央行對貨幣信貸工具要靈活運用，以此來支持小微企業的信貸工作。提出具有針對性的相關措施并且積極研究它，為小微服務的金融機構要給予一定的稅收優惠政策。

（2）健全擔保體系。小微企業籌資需要微抵押擔保，根據政府的需要來進行相關政策的實施，對效率良好，企業的規模制度完善的一些擔保機構給予支持，對于小微企業融資所需要的擔保要盡快的組建。

（3）搭建統一的綜合經濟金融信息平臺。搭建一個統一的綜合經濟金融信息平臺要充分借鑒大數據理念，將分散在不同企業，銀行，政府機構的日常經營信息，融資信息，納稅申報信息和企業信息記錄整合到統一的信息平臺，通過法律途徑來明確數據訪問平臺中數據的輸入，數據查詢和規則的使用，以此來規范平臺操作。

參考文獻：

[1] 高路，淺談中小企業籌資環境[J].中小企業管理和科技，2015（6）：78

[2] 朱莉，小微企業融資問題研究[D].吉林工程技術師范學院學報，2012（9）18-19

[3] 劉莉莉，我國中小企業籌資難成因：及對策[J]合作經濟與科技，2009（2）：68-69