衍生金融工具對會計的影響

逄繼霞

摘要：隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展，全球經濟一體化的逐步深化，我國的資本市場得到了極大活躍。由此而產生的衍生金融工具對資本市場的豐富起到了很大作用，對我國傳統的會計核算、管理也產生了巨大影響。

關鍵詞：衍生金融工具，傳統會計，影響，會計理論

一、引言：

隨著全球金融業的迅猛發展，其所產生的金融衍生工具也被廣泛運用。企業和金融機構一方面可以通過衍生的金融工具來規避各種風險，同時，衍生金融工具本身的價格波動等給企業或個人帶來了投資風險。因此，人們在關注衍生金融工具帶來的利益時，也在努力將它產生的風險降到最低?？梢?，衍生金融工具這種高風險、高收益的特性必將對會計的核算、確認、計量、報告產生較大的影響。因此，企業必須正視衍生金融工具對會計產生的影響，正確反映衍生金融工具對會計產生的沖擊。

二、衍生金融工具概述

2.1、衍生金融工具的產生及其快速發展

衍生金融工具最早產生于1944年美國召開的聯合國貨幣金融會議，20世紀80年代得到了快速的發展。而在我國，自1984年中國銀行才開始受客戶委托來代理從事境外外匯衍生交易，1992年我國曾以上海為試點推出期貨外匯交易但很快就被叫停，我國終于在2003年由工行經人行批準后開辦了期權、期貨、掉期、遠期等外匯衍生金融工具。從此，衍生金融工具在我國得到了蓬勃的發展。

2.2、衍生金融工具的基本特征

衍生金融工具依附于基礎工具產生，其本身并不具有任何價值，但是它的價格卻隨著基礎工具的變化而發生著變化。因此，衍生金融工具首先具有靈活性。其結算是建立在未來某一時點來完成，很多情況下交易雙方并不能完全洞察到市場發生變化的因素。其次是具有高風險性。衍生金融工具的很多風險是隱藏著的，加上交易集中在規模比較龐大的金融機構，這就加大了金融危機的發生。再次是具有財務杠桿作用。衍生金融工具要求投資者自繳納了很少的初試投資后即可簽訂遠期的大額合約，交易在成交時產生大量的收益的同時，風險也被成倍擴大。

2.3、衍生金融工具的正負面影響

正面作用首先是規避風險的作用。它主要是通過將經濟體系在運行中的風險集中到遠期、期權、期貨等衍生金融工具市場。其次是可以為投資人盈利。衍生金融工具為投資人提供了一個套利的條件。第三是一項風險性投資。衍生金融工具的投資者追求的是衍生金融工具為他們帶來的巨額利益。

負面影響一是可能導致企業或投資人的巨額損失。美國保寶潔公司于1994年實行利率交換的交易方式后虧損1.57億美元，英國巴林銀行與1995年2月在交易指數期貨后虧損13美元。二是對整個金融體系產生威脅。這是因為衍生金融工具所涉及的利益群體比較廣泛，且交易金額巨大。1997年亞洲金融危機不僅破壞了正常的經濟運行，更出現了政局不穩。2008年，由于美國金融業對衍生金融工具的操作不當，造成國內金融危機從而引發了全球金融危機。三是增加了金融監管的難度。金融機構主要通過財務報告來對企業的會計業務進行監管，而目前的衍生金融工具在財務報告中混合于其他會計項目中，這就加大了金融機構對企業的監管難度。同時，衍生金融工具結構復雜、自由靈活、缺乏透明度的特點，也給金融機構正確把握衍生金融工具所蘊含的全部風險帶來了困難。

三、衍生金融工具對會計的影響

衍生金融工具的產生和不斷發展，在帶動會計發展的同時，也對會計理論帶來了巨大的影響和挑戰。

3.1、衍生金融工具對歷史成本原則的影響

我國會計原理中規定以歷史成本為基礎來進行計量，當發生物價的波動時必須以計提準備金的方式來對賬務進行調整。衍生金融工具是合同的簽署、對沖、交割、換回投資的過程，并沒有實際發生交易，其過程因交易的不同類型而無法確定其時間的長短，而其在交易期間市場價格是不斷變化的，如果仍采用歷史成本計量，那么會計信息的真實性將大打折扣，這對企業的投資者進行正確的投資、決策將帶來影響，不利于企業戰略目標的實現。對衍生金融工具采用歷史成本計量原則而產生漏洞最好的彌補方式是采取公允價值的計量方式。

3.2、衍生金融工具對權責發生制的影響

無論企業采取權責發生制還是收付實現制，會計的確認標準都是針對已經發生的交易事項。衍生金融工具正是反映未來的現金流量，而未來的現金流量受到諸多因素的影響，很可能是豐厚的報酬，更有可能是巨額的損失。這就需要企業通過遞延收益或遞延損失來確認。

3.3、衍生金融工具對會計要素的影響

資產和負債這兩個要素主要是反映已經發生的交易或事項給企業帶來的經濟利益的流入流出。衍生金融工具所涉及的是未來的交易，即使為企業帶來了經濟利益的流入和流出也在交易的時間和金額上存在著不確定性，可能會為企業帶來暴利或是巨大損失。例如，東南亞金融危機主要就是由于衍生金融工具存在的不確定性引發的。因此，要想將衍生金融工具列入到企業的資產、負債中，就必須對資產和負債的確定加以調整?？梢詫①Y產與負債這兩個要素重新進行描述：即是由交易與事項形成的、企業可以預期的、未來的經濟利益的流入和流出。這個描述中不僅包括了對過去發生的交易事項，還包含了未來的交易事項；不僅包含著已經確定的經濟利益，還包含著未來可預期的經濟利益。同時，由于由于現金流入流出金額的不確定，在資產、負債的記錄中只能以暫記項目來反映。

3.4、衍生金融工具對會計報告的影響

企業的財務會計在經過確認、計量、記錄后的最終目標是向會計資料的使用者提供真實、可靠、合理的財務報告。衍生金融工具交易的頻繁性、交易金額的龐大、交易的不定期等都預示著其蘊含著很大的財務風險。而這些風險并不能在資產負債表上得以體現，很顯然這是嚴重違背財務報告的披露原則的。例如：2009年的美國《時代》雜志評選的2008年度十大金融災難之首的雷曼兄弟公司的破產案件，就是由于其操作的衍生金融工具交易不能及時披露財務狀況而導致的。被譽為"華爾街債券之王"的雷曼直至2007年美國次貸危機也未引起公司的高度重視和警覺，在2008年第一季度公司的財務數據出現問題時，公司管理層仍未重視，最終導致公司出現28億美元的損失。

針對這些問題，應對財務報告體系做一些調整。一方面，可以在報表數量上增加適應衍生金融工具需要的報表，例如：增加"第二資產負債表"，詳盡地反映金融資產和負債。再例如：增加"衍生金融工具明細表"，詳細反映企業所持有的衍生金融工具的具體狀況。另一方面，對會計報表的附注內容進行補充，充分披露衍生金融工具的情況說明。例如：針對衍生金融工具采取的會計處理方法、處理政策等。

總之，衍生金融工具雖然起步晚，但發展快，這將對傳統的會計理論和會計處理帶來新的挑戰。針對挑戰，必須轉變觀念，并根據企業的具體情況逐步推行會計改革，最終對衍生金融工具進行正確的會計確認、計量、完整報告的實質性效果。

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作者簡介：

陳凌云，1979年2月，女，漢，河南鶴壁人，西安外事學院商學院副教授，碩士研究生。主要研究方向：經管學，會計學