2016年，這10件P2P大事曾刷爆你的朋友圈

王宇

隨著監管趨緊，一些綜合實力較弱、業務轉型比較困難的中小平臺，將不得不選擇退出網貸行業；實力較強的平臺需要滿足監管要求才能得到良好的發展，未來行業洗牌將加劇

即將結束的2016年，被稱為網貸行業的整治年。

自今年年初起，網貸行業的整治風暴接連不斷，行業格局的大洗牌已然開始。行業成交量在加速上揚的同時，收益率開始回歸合理區間?！毒W絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》）公布以后，小型平臺逐漸退出市場，大型平臺如積木盒子、開鑫貸、愛錢進等轉型升級為互聯網金融集團，業務拓展到網貸以外的消費金融、智能投顧、財富管理等多個方面。此外，陸金所、信而富等多家平臺積極謀求上市，尋求資本市場的機會。

在年終回顧之際，愛錢進CEO楊帆告訴《投資者報》記者，在網貸行業洗牌的過程中，作為從業者，他能夠感覺到馬太效應的存在，大的平臺能得到更多的人才資源和更多的用戶，一些中小平臺只能選擇退出，停業。

多家網貸平臺的負責人也對記者表示，在監管落定以后，“活下來”是當前最重要的事情。首先，合規是最基本的一步，“盡管要花費近千萬元”，但只有合規才能取得以后的入場權?；厥?016，這一年P2P行業不容易。

1. 監管步步推進 行業環境凈化

在經歷了初期的爆發性增長后，網貸行業已進入短暫的商業模式不斷優化以及行業優勝劣汰的階段，再遭遇到今年的嚴厲監管，行業的規范發展標準現出雛形。另外，部分企業受到重創，有的企業被迫退出或轉型，行業發展環境逐步得到改善。

3月25日，中國互聯網金融協會在上海召開成立大會。至此，網貸行業終于擁有了官方的協會。4月14日，央行牽頭多部委出臺《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》（下稱《方案》），要求全國各省市采取“穿透式”監管方法，重點整治包括P2P網絡借貸等行為。8月24日，銀監會正式發布四部委聯合起草的《暫行辦法》，網貸行業的監管基本定調。

另外，全國范圍內開展P2P網貸行業專項治理整頓行動，各個地方金融監管部門聯合對各自領域的互金平臺進行排查，直至11月底，各地第一階段風險排查已經結束，第二階段清理整頓工作正式拉開序幕。在集中整治之下，問題平臺容易露出“狐貍尾巴”，經“火眼金睛”考察后的平臺可能對投資者更有參考價值。

2. 合規貫穿全年 銀行存管最難

在監管出臺前，部分網貸平臺的負責人就已經把規范和安全列為今年的重要任務?！稌盒修k法》出臺后，目標更加明確——備案管理、電信業務經營許可證、銀行資金存管，三者缺一不可。然而，多位行業人士反映，銀行資金存管是其中最難的一關。據蘇寧金融研究院不完全統計，截至11月末，上線銀行資金存管的平臺僅為111家，不足運營平臺數量的5%。

“現在離整改期結束還僅有8個月，時間已經相當緊張了。從簽訂協議到系統上線，銀行資金存管沒有小半年拿不下來?！币患揖W貸平臺的CEO曾對《投資者報》記者如此表示。

但是，事情并非著急就能解決的，銀行資金存管一直是多家平臺最頭疼的大事?！拔覀円呀浗佑|了10多家銀行，目前才敲定最后的合作伙伴，什么時候完成還不知道呢?！币晃痪W貸平臺的內部人士說。

記者通過多位網貸平臺高管了解到，銀行開展資金存管業務時，往往會設計較高的準入門檻，以盡可能地降低合作平臺破產倒閉的可能性。以銀行對平臺交易規模、資產質量等條件要求，至少有70%以上的平臺會被擋在資金存管門外。

3. 成交突破3萬億元 收益率持續下降

在集中整治的風暴中，網貸行業成交量仍然創造了“亮眼”成績。截至2016年11月底，網貸行業歷史累計成交量為31847.67億元，突破3萬億元關口。從數據上看，網貸行業于2015年10月實現了第一個萬億元，用時超過7年之久，第二個萬億元僅僅用了7個月時間，第三個萬億元用了6個月。

與此同時，網貸行業的收益率則是一降再降。網貸之家的數據顯示，網貸行業綜合收益率從今年1月的12.18%一路下滑到11月的9.61%?！稌盒修k法》）出臺后，網貸平臺資產端競爭加劇、合規調整成本增大，部分平臺主動下調綜合收益率，不過由于網貸“雙11”不少平臺加息來吸引投資人，使得11月綜合收益率下降速度有所放緩。

目前主流綜合收益率區間仍分布在8%～12%。真融寶董事長吳雅楠指出，網貸行業收益率下行并非壞事，高收益就意味著高風險，未來網貸行業收益區間將更加合理。

4. 平臺分化加劇 大平臺集團化

網貸之家數據顯示，2016年1～11月，行業排名前10%的平臺（200多家）交易量占比為85.64%。從發展趨勢來看，資金向頭部平臺集中的趨勢仍然在進行，且速度將越來越快。

網貸行業的馬太效應越來越明顯。小平臺被淘汰，大平臺在升級。行業在政策引導等作用下開始“二八分化”，開鑫貸、積木盒子、愛錢進、團貸網、PPmoney、銀客理財6家網貸平臺紛紛升級為互聯網金融企業集團，通過精細化運作深耕細分領域、各子品牌，將網貸業務分離出來，也能夠規避掉可能的政策風險。

為了進一步淡化自身網貸的標簽，也向8月份出臺的監管政策靠攏，陸金所于近日發布公告將P2P業務拆離，今后將由旗下平臺陸金服方面負責網貸業務。

但是，業內人士也指出，網貸平臺集團化面臨的不小挑戰，集團內網貸之外的金融業務需要取得相應的牌照，且平臺自身資源豐富并有眾多的合作機構，這些要求本身也將大平臺與中小平臺區別得更明顯。

5. 多家備戰上市 具體進程不明

近兩年，多家網貸平臺執著于上市。如今監管越來越嚴，上市之路可能將面臨更多的考驗。

事實上，自去年12月18日，宜人貸作為中國金融科技第一股登陸紐交所后，國內網貸平臺未再見成功者。2016年第三季度財報業績展望看，從宜人貸2016宜人貸全年預計促成借款總額為197.5億元至200億元，相比2013年的全年交易規模約2億元，三年內，宜人貸實現了100倍的增長速度。宜人貸CFO？叢郁表示，預計2020年，宜人貸將實現年度交易規模達到千億元級別。

誰能緊跟宜人貸步伐？近日，陸金所對外公布將啟動2017年香港IPO的計劃，兩年以前，陸金所就傳出上市的消息，如今經過一系列的調整與重組，這次上市計劃或許可期。

另外，有媒體報道稱，上海網貸平臺信而富已走到美國上市的最后階段。但直到今天，尚沒有更進一步的消息。

《投資者報》記者了解到，多家網貸平臺都有上市的計劃，只是有的平臺在默默努力著。業內人士表示，一旦上市夢想能夠實現，將會給行業起到良好的示范作用。

6. 退出平臺增多 行業洗牌加劇

據網貸之家數據顯示，截至2016年11月底，累計停業及問題平臺達到3345家，P2P網貸行業累計平臺數量達到5879家（含停業及問題平臺），良性退出是過去數月平臺退出的主要選擇?！稌盒修k法》以及《方案》的正式落地對于不合規的平臺發展存在著不小的影響，而停業轉型應該仍是其未來發展中最有可能的出路。

盈燦咨詢研究員認為，未來整個P2P網貸行業將面臨洗牌、整合以及業務轉型、升級，同時行業內兼并收購或成常態。

隨著網絡借貸監管政策的正式落地實施，一些綜合實力較弱、業務轉型比較困難的中小平臺，將不得不選擇退出網貸行業；實力較強的平臺需要滿足監管要求才能得到良好的發展，未來行業洗牌將加劇，集中度也將會進一步提高。

他還認為，隨著行業洗牌，越來越多的平臺將選擇戰略合作或者整合并購來實現抱團取暖，實現優勢互補。未來小微業務將成為行業業務類型首選，發展小微業務的前提是征信，因此對征信提出了更高的需求，這將會倒逼征信行業更快地發展壯大。

7. 拖延戲碼不斷 兌付曠日持久

3月29日，快鹿集團網站因“系統升級”關閉引發“爆雷”，此后經歷了一系列兌付延期、高管內斗等戲碼后，終于在9、10月份為15000投資人兌付超2億元，而整體兌付需要100億元，接下來能否兌付、什么時候兌付，只能靜待消息了。

此外，易乾財富、瑞銀貸等多家問題平臺也是用各種手段拖延兌付，甚至有的平臺用酒兌付、用樹苗兌付，讓投資者哭笑不得。

另外22日有消息稱，備受關注的“e租寶”案，截至案發，集資款未兌付共計人民幣380億余元。目前已由北京市第一中級人民法院立案受理，案件正在審理中。到如今已經一年有余。而據北京市公安局立案偵查，截至目前，全國公安機關共凍結涉案資金逾百億元人民幣。

實際上，網貸行業人士并不承認“e租寶”、快鹿集團的網貸身份，但這樣魚龍混雜的環境就是當前網貸行業所面臨的現狀。監管層與業內人士都清楚剛性兌付必須打破，在當前的情況中又無能為力。

8. 校園貸失控 各地聯手整治

今年3月，河南一在校大學生因無力償還大學生借貸平臺的近百萬借款，在山東青島跳樓自殺。這件事把校園貸推向輿論風口浪尖上，此后越來越多類似的事件被報道出來，校園貸的變異令人觸目驚心。此外，轟動全國的校園“裸條”借貸經媒體曝光后，引發廣泛關注。然而，屢禁不止的校園貸。仍然在利益驅使之下頂風作案。

直到校園貸受到有關部門的高度關注。4月27日，教育部辦公廳和中國銀監會辦公廳聯手發布《關于加強校園不良網絡借貸風險防范和教育引導工作的通知》，指出要加強校園不良網絡借貸平臺的監管和整治，教育和引導學生樹立正確的消費觀念。6月23日，教育部再次發布通告，提醒年輕學生警惕校園貸陷阱。8月份以來，銀監會、各地行業協會紛紛要求對校園貸進行整治。在監管風暴之下，涉及校園貸業務的平臺紛紛退出。

9. 轉型金融科技 多方探索突圍

在互聯網金融行業內，今年新流行的一個詞語叫“金融科技”，從業者羞于認領“網貸”的身份。于是乎，創新和轉型成為不少網貸平臺著力突圍的方向。然而遺憾的是，更多的創新與轉型僅僅因為發展周期的關系，還需要時間才能看到實際的具體的成效。

一站式理財平臺，是今年年初各大平臺宣布轉型時提出的概念，但到年底進行考核，才發現產品基本仍局限于P2P理財產品的圈子內，少數平臺通過“租借”牌照的形式上線了基金理財，所有的理財產品都還是少則1元多則5000元起步?！盎具€是以產品為導向的，這樣的創新作用有限?！币晃痪W貸平臺高管對《投資者報》記者說。

此外，從業者認為，隨著人工智能和大數據的運用，智能理財模式方興未艾，未來存在著巨大的想象空間。借助金融科技的力量，為客戶提供理財規劃和解決方案的智能財富管理模式是新的風口。因此，多家機構又紛紛扎堆打造智能理財服務平臺。

10. 20萬以內小額分期 100萬以外大標轉型

《暫行辦法》規定，同一自然人在同一網貸平臺的借款余額上限不超過20萬元，在不同網貸平臺借款總余額不超過100萬元；同一法人或其他組織在同一網貸平臺的借款余額上限不超過100萬元，在不同網貸平臺借款總余額不超過500萬元。

因為20萬元與100萬元的限制，小額分散的都去做消費金融了，超過100萬的部分除了轉型外，則有了一個新的處理方案——互聯網金融資產交易中心。10月，經江蘇省金融辦批準，開鑫貸發起設立江蘇開金互聯網金融資產交易中心。早在今年7月，由百度發起并設立的西安百金互聯網金融資產交易中心宣布開業。此外，紅嶺創投也宣布明年3月停發大標。眼看著各家平臺紛紛進行整改，監管真正定義了2016年以及2017年網貸行業發展的主調。