寧夏中小企業融資需求現狀、問題及建議

張小康

摘 要：寧夏作為經濟欠發達地區，中小企業在經濟發展中扮演了極為重要的角色，為解決就業、推動創新等做出了巨大貢獻。與此同時，中小企業在寧夏的發展也受到種種因素的制約，其中不可忽視的問題是融資困難。在這種背景下，本文調查研究了寧夏地區中小企業發展融資現狀，分析了造成當地中小企業融資瓶頸的原因，試圖從政府、金融機構、企業三方面提出解決該問題的對策。

關鍵詞：中小企業；制約；融資

中圖分類號：F830.92 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（1）-0045-03

一、研究背景

改革開放以來，中國經濟高速發展，已成為世界第二大經濟體。這其中，大型企業的帶頭作用不容置疑，但中小企業為經濟發展注入的活力與新鮮血液同樣不容忽視。作為國民經濟結構中比重最大的中小企業，在解決就業、促進經濟增長、改善民生等方面都具有突出貢獻。同時，中小企業又是大型企業的基礎和搖籃，為許多企業創業者提供了不可多得的平臺。尤其在當下，我國正進行經濟“升級版”路徑探索，中小企業對托住經濟增速及就業增長的合理區間“下限”、實現經濟發展創新驅動發揮著舉足輕重的作用。

在寧夏，中小企業的融資問題較為突出。寧夏作為欠發達地區，經濟、金融資源等有限，直接融資發展滯后，金融平臺的發展程度落后于發達地區，在資源配置中中小企業缺乏優勢，企業的融資成本居高不下。切實幫助中小企業走出融資困境，為中小企業發展注入活力，對改善當地就業形勢、改善民生、穩定經濟增長有重大意義。

二、寧夏中小企業現狀分析

截至2015年底，寧夏注冊企業總數超過4萬戶，其中中小企業戶數占比達九成以上。中小企業近年來的蓬勃發展在促進寧夏經濟增長、增加就業、科技創新和民生改善等方面具有不可替代的作用，是區域經濟的重要組成部分和社會發展的中堅力量。

2011年以來，隨著宏觀調控進入全面深化期，在資金短缺、市場疲軟、原材料漲價、開工不足等多重因素影響下，以中小企業為代表的民營經濟遇到前所未有的挑戰。寧夏地區中小企業大多沒有自主品牌，經營粗放，多數屬于勞動力密集型產業，生產工藝簡單，產品檔次低，品種單一，主要依靠高投入、高耗能和低成本、低利潤參與市場競爭，在市場競爭中處于劣勢，企業面臨可持續發展的困境。

由于一般僅對規上企業進行統計（規上企業分若干類，如特大型企業、大型企業、中型企業、小型企業等），由2013、2014年數據可知，省會銀川的規上工業企業數量、非流動負債和流動負債占比均為最高，石嘴山、吳忠及中衛次之，而固原地處寧南山區，工業基礎薄弱，無論從企業數量還是負債規模上更是僅占一隅之地。位于銀川的工業企業獲得貸款力度和長期資金支持的可能性明顯高于其他城市，銀行選擇發放貸款時存在一定程度的“地域歧視”。處在其他城市的工業企業吸收銀行借款能力低于處在銀川的工業企業，處在寧南山區的工業企業吸收銀行借款能力低于處在寧北地區的工業企業。

2013年寧夏地區大型企業單位數量占全區規上工業企業全部數量的6%，流動負債占全區規上工業企業流動負債總額的60%，非流動負債占63%。中小企業總數占全區規上工業企業總數的94%，但流動負債、非流動負債僅占總額的40%、36%。規模越大的企業越容易獲得銀行的資金支持，而在數量上遠遠占優的中小企業卻得不到與其企業數量比例相符的銀行借款，導致中小企業很難在銀行獲得預期的融資效果。

三、寧夏中小企業融資困難因素分析

（一）寧夏整體經濟環境、金融市場相對落后，阻礙中小企業融資發展。盡管改革開放以來寧夏的經濟取得巨大進展，但與西北部分地區諸如陜西、新疆相比，經濟發展相對落后。2014年，寧夏實現地區生產總值2752.10億元，按可比價格計算，比上年增長8.0%，按常住人口計算，全區人均生產總值41834元，增長6.8%，低于全國平均水平。而融資環境與金融市場活躍度密切相關，在經濟欠發達地區其可能的融資渠道就更為狹窄，融資效果不盡如意。

（二）中小企業外部競爭壓力大，金融機構放貸存在“規模歧視”。一是寧夏大部分中小企業管理機制不健全，財務管理不規范，財務信息不透明，造成銀企信息不對稱，使得商業銀行風險把控更為嚴格。二是中小企業規模小、穩定性低、長期收益率低、壞賬可能性大，企業的長期回報率偏低，抵御金融市場風險的能力低下，與大型企業比較缺乏優勢，金融機構投貸意向不足。例如以馬鈴薯淀粉加工企業為例，由于馬鈴薯成熟收獲期在每年的夏末秋初，這類企業往往需要短時間內完成較高數額的資金籌措以完成原料收購。但由于廠房一般設在農村，變現能力較差，規模偏小，商業銀行出于自身利益考慮貸款意向不足，客觀方面造成這類涉農企業融資難、貴。

（三）融資方式單一，直接融資缺位。受自身規模、企業財務管理水平、信用評級、經濟效益及資金支持等制約因素，以及受限于我國主板、中小板等股票市場和發行企業債券在企業資產規模、盈利水平、經營年限等方面的較高要求，轄區中小企業多難以達到這些要求，境內上市公司數（A、B股）2010到2014年間零增長，同時又缺乏具備準入資格的企業作擔保，致使寧夏中小企業很難以股權或者發行企業債券方式完成融資。導致轄區中小企業融資主要手段依然是傳統的銀行貸款，直接融資不足，市場融資功能缺乏有效發揮。

（四）企業缺乏投融資人才，金融服務產品缺乏創新。一是受經濟整體環境及地域影響，寧夏中小企業缺乏投融資類專業人才，對新型互聯網金融融資、股權債券融資等非銀行貸款融資渠道缺乏了解，一定程度上限制了中小企業融資發展。二是隨著社會經濟的不斷發展，中小企業對金融服務產品的需求也日益多元化，傳統金融機構產品服務創新不足，已難以滿足中小企業的多元化需求。

四、解決寧夏中小企業融資瓶頸的建議

（一）完善中小企業融資制度，打造良好融資環境。一是政府相關部門制定和完善支持中小企業融資發展的規章制度，從政策方面確立中小企業的“地位”，促進中小企業獲得公平、良性的融資發展機會。二是建立專司促進中小企業發展的管理機構，統一制定促進中小企業融資發展環境的系統性政策措施及可操作性強的具體措施，統籌規劃和促進中小企業進一步發展。

（二）政銀企三位一體，搭建新型中小企業信用體系。一是政府應牽頭組織相關金融機構及企業，建立一套適應當地情況的新型中小企業信用監督及評級標準，逐步引導金融機構、企業等全面適用該評級標準，從企業設立起始在數據庫中建立資料，實現實時監督、實時評定，在企業需要融資時提供可信、可用的信用評級報告。二是建議商業銀行建立為中小企業提供貸款的流程式工作系統，以上述企業信用評價報告為基礎，建立中小企業貸款內部審批流程，節省人力、時間等成本。三是中小企業應著力規范管理，完善自身信用，提升自身實力。及時披露重要的經營信息，加強信息透明程度，積極改善銀企關系。相關部門嚴格監督、引導中小企業規范管理，使當地的中小企業盡快從“家族式管理”、“小作坊生產”中脫離出來，成為優質企業，從而獲得更大的授信額度。

（三）創新中小企業融資方式，積極發展直接融資。一是發展資金互助模式，由政府牽頭組織，建立中小企業互助聯盟，通過合理安排解決企業短期融資問題，例如近年來正在發展的伊斯蘭金融，伊斯蘭教規關于金融的核心原則是禁止利息、投機，鼓勵共同投資和風險分擔。二是創新制度，分企業類型開展差異化融資幫扶。針對涉農等生產周期具有時效性的中小企業，可設立政府專項項目和資金支持；將規模、生產周期類似的企業進行打包，通過聯保聯貸方式降低單個企業的融資成本。三是緊跟改革機遇，打開資本市場融資渠道，引導中小企業開展股權融資以及符合條件的中小企業掛牌上市、發行企業債券，鼓勵社會資本進入股權投資領域。政府可出臺扶持鼓勵政策，凡在主板、中小板或創業板首發上市的中小企業以及天津股權交易中心、上海股權托管交易中心等場外交易市場成功掛牌并融資的企業給予資金扶持獎勵，進一步改善直接融資環境，加大直接融資比重。

（四）建立人才培養、引進機制，創新金融產品服務，探索新型“互聯網+”融資方式。一是寧夏中小企業應加強人力資源管理，完善人才培養、激勵機制，同時政府應主導合理引進投融資專業人才，有效提升投融資人才隊伍素質建設。二是積極引導金融機構做好應收賬款融資服務平臺企業登記、更新等工作，分企業類型創新金融服務產品，以此推動中小企業融資發展。三是依托互聯網金融，積極探索新型融資方式。P2P網貸、股權眾籌等互聯網融資方式門檻較低，并且不受地域限制，有效降低了交易成本，提升了工作效率，同時還拓展了金融服務的范圍，具有針對性強、便捷性和普惠性等優點，很大程度上能夠彌補寧夏中小企業穩定性差、規模小、信用額度較低和融資能力不足等問題。因此，積極探索互聯網金融等新型融資方式，能夠有效為寧夏中小企業融資模式創新注入新鮮活力，對帶動中小企業乃至區域經濟發展都有重要意義。

參考文獻

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Abstract： As an economically underdeveloped area， small and medium-sized enterprises （SMEs） play a very important role in the economic development in Ningxia， and they have made great contributions to solving the employment and promoting the innovation. But at the same time， the development of small and medium-sized enterprises in Ningxia is also subject to various factors， and one of the factors which can not be ignored is the difficulty in financing. In this context， the paper investigates the status quo of SMEs development financing in Ningxia， analyzes the causes of financing bottlenecks of local SMEs， and tries to put forward countermeasures to solve this problem from the government， financial institutions and enterprises.

Keywords： small and medium-sized enterprise （SME）； constraint； financing difficulty

責任編輯、校對：仵永恒