證券投資中如何控制市場風險研究

張哲靖

【摘 要】證券是金融行業的重要組成部分，在金融資產的運作和流通中能夠產生一定的投資收益和回報，為投資者帶來收益。在證券行業中，投資者需要對證券投資的風險進行提前的分析和預測，并在進行投資活動前對資金的使用進行規劃，選擇合適的證券投資計劃。

【關鍵詞】證券投資；市場風險；研究

證券市場存在一定的風險，相對于銀行存款有較高的利潤空間和風險性，而證券市場的風險性可能導致資金運作的失敗和市場的混亂。對證券市場的風險進行控制，可以從資金的流動方向以及運轉狀況進行分析預警，對可能出現的風險進行程度的控制和防范。

一、證券投資風險控制的相關概念

1.證券投資市場風險的本質

證券投資的風險性是對于未來預期收入的不確定性導致的，現期進行資金的證券市場投入，而未來的收入帶有一定的不確定性，這種不確定性就是證券投資市場的風險。未來收入的不確定可能是由證券發行方的信譽不足造成的，也可能是資金未來流動性的變化導致的。由于證券市場和其他金融市場相互聯系，并且受到多種市場因素的影響，所以證券投資收益存在較大的不確定性。

2.具有安全邊際的投資

在證券投資中，投資人的目的是獲取收益，利用本金的時間效益獲取資金收益。投資人放棄自己持有的現金的使用權力，將使用權轉移，并將消費的行為放在日后進行，并從中獲取收益。證券投資收益的計算方法就是對證券的現金流進行折算，計算折現值。在進行證券投資之前，投資人首先要對證券的未來收益進行核算，并將證券的現期價格與未來收益進行比對，對與自己預期收益相符的證券進行投資。

3.多樣化投資組合

金融市場的投資中都具有一定的風險性和收益行性，但風險性和收益性的大小有所區別，形成這種區別的原因是投資產品的流動性和經營流動狀況不同。而對于風險承受能力較差的投資人，可以進行多樣化投資，將投資的風險分散到各種投資理財產品中。多樣化投資組合是指投資人將資金投入到證券和其它金融領域，從而降低投資風險的辦法

4.動態再平衡策略

在投資人進行證券投資后，證券的價值可能發生動態的變化，并對投資人的收益產生影響。在投資人買入證券后，還可以進行證券的交易，在證券市場上通過購入和賣出活動控制投資的風險，提高自己的收益。投資人對于債券的現期價值和未來收益能夠形成自己的判斷，并將預期收益較低而現期價值較高的證券賣出，買入現期價格較低的證券，進行風險的規避。

5.投資風險的相關理論

（1）技術分析理論。其主要是以圖表為基礎來對證券市場的市場行為給予全面、系統的分析，并對市場未來的價格變化趨勢給予準確的預測，其又被稱之為圖表分析理論。該理論需要進行三大假設，分別是價格沿趨勢運動、市場行為包含一切信息、歷史會重演。（2） 基本分析理論。其是以上市公司的基本財務數據為基礎來進行的投資分析和決策，是美國機構投資者常用的一種投資風險分析方法?；痉治隼碚撝兴峒暗降墓菊鎸崈r值是由公司的現金流、增長率和風險等財務指標決定的，并且公司股票價格圍繞價值上下范圍進行波動，而且股票的內在價值直接決定其價格。因此，基本分析理論的核心環節就是對股票所具有的內在價值進行合理估算。（3）現代投資組合理論。其是在有效市場假說和理性人假設的基礎上發展起來的一個理論，是關于資本市場均衡和投資者的投資組合決策來開展的正證券投資行為。（4） 行為金融理論。其是行為經濟學中一個比較重要的分支，主要是在投資決策過程中對人們的感情、認知、態度等心理進行研究。

二、證券投資中控制市場風險的措施

1.掌握風險預測和風險分析的理論方法

要進行證券投資，首先要了解金融市場的基本運行規律和資金融通的狀況，并對金融證券市場的各種業務有基本的了解。證券市場由于各種行業和市場的變動而存在證券價值的波動性變化，投資人要規避證券投資的風險，提高自身的收益，就要掌握基本的證券市場運行規律，并了解自己在證券市場中進行買賣的權利，保障自身的證券買賣行為可行，能夠根據證券市場的變化情況對證券進行購入和賣出。

2.建立風險預測和控制機制

證券投資市場存在一定的風險，而對風險進行預警和防范能夠幫助投資人控制證券投資帶來的風險。進行證券投資的風險預測，能夠對證券市場中潛在的風險進行預警，并提前制定防范風險的措施，對自身財產安全構建保障機制。通過建立風險預測和分析機制，投資人能夠將自己的資金投入到各種投資活動中，通過多樣化投資預先規避風險，實現現金的高效流動，并通過流動產生資金的增值。

3.減小政府對證券市場的控制力度

證券市場能夠通過供求關系的平衡實現市場的內部調節，并建立供求定價機制，通過內部資金與證券的有序流動實現市場的自我調節和控制。但我國實行有控制的證券市場交易機制，政府能夠對證券市場的進行調節和控制。這就可能對證券市場的運行狀況產生影響，阻礙資金的自由流通，對證券市場的自我調解和控制也會產生一定程度上的限制。證券市場自身供需機制的平衡在政府的控制下也可能發生變動，對證券市場的運行產生影響。因此，政府應減少對證券市場的控制。

三、總結

證券市場是金融市場的重要組成部分，通過證券市場的運轉和資金流通，資金能夠從投資者手中轉移到資金需求方，實現本金的增值，投資者也能從中獲取收益。但證券市場在運作中存在一定的風險，資金的使用狀況和證券發行方的信譽都無法實現有效的控制，因而證券市場的風險也難以實現直接的控制。本文主要對證券投資的風險控制的相關概念進行介紹，并提出了控制證券投資市場風險的措施。

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