政府與社會資本合作(PPP)項目的投資風險及其對策

郭媛媛

摘 要：良好地應用政府與社會資本合作模式有助于提高供給效率，有助于政府更有效地開展相關工作，基于此，我國當前廣泛使用這種模式，也在向這種模式轉變，但在實際應用過程中還存在著較多的風險，影響了這種模式的應用效果。為此，本文在政府與社會資本合作模式的基礎上，詳細分析了這種模式的應用意義，重點研究了其應用風險，并結合相關風險，提出了幾點具體對策。

關鍵詞：政府與社會資本合作 投資風險 預防對策

中圖分類號：F283 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）05（c）-177-02

當前我國政府與社會資本合作具有以提供公共產品及服務為主要目的、以政府與社會資本長期合作為主要手段的特點，因此應用該種模式不僅可以實現良好的利益共享，更可以有效提高人們的滿意程度，但在該種背景下，政府與社會資本合作（PPP）項目也存在著較大的投資風險，不利于項目的順利開展，要想使該種類項目發揮出更大的作用，深入研究政府與社會資本合作（PPP）項目投資風險及其對策具有十分重要的意義。

1 政府與社會資本合作（PPP）項目應用意義

1.1 政府與社會資本合作（PPP）項目應用的宏觀意義

從宏觀角度來看，實現并推廣政府與社會資本合作（PPP）項目具有以下幾方面實際意義：一是有助于完善我國財政管理方式以及投資方式，在二者合作的基礎上，由于社會資本會承擔部分財政壓力，因此可以有效彌補財政上存在的不足，在績效評價體系下社會資本也會為運行的政府運營補貼提供資金支持，由此可見，實現二者合作有助于完善財政投資融資，同時，由于社會資本為其提供了相應的資金，在管理時也會提供相應的管理，管理方式也得到了有效地完善。二是有助于政府職能的轉變，在社會資本的支持下，政府公共職責得到了相應的減輕，一方面有助于政府更完善的開展當前管理的內容，另一方面，二者結合的模式有助于政府加強對市場的監督，提高政府管理能力以及管理有效性。

1.2 政府與社會資本合作（PPP）項目對地方政府的意義

由于政府為PPP項目中一個主體，因此從政府的角度，從時間維度上對推廣該項目的意義進行深入分析[1]。首先，從短期時間來看，推廣使用政府與社會資本合作（PPP）項目會降低政府的財政收入，但在短期時間內，政府無法收獲實際效益，影響政府獲得其他建設基礎項目的資金需求，由此可見，短期該項目不利于政府資金收益與發展。其次，從中期時間來看，在不斷推廣政府與社會資本合作（PPP）項目的過程中，社會資本會參與到更多公共服務中，此時社會資本會投入相對較多的經濟成本，在該種狀態下政府財政部門內部管理以及資金投入可以更協調地開展起來，有助于政府加大管理資金成本的力度。最后，從遠期時間來看，政府與社會資本合作（PPP）項目開發越來越順利，在一定程度上，增加了政府以及相關社會資本的責任感，不僅有利于二者更好的合作，同時也有利于政府更好的將政事分開管理，提高政府公信力。

2 政府與社會資本合作（PPP）項目投資存在的風險

2.1 信用風險

通過對政府與社會資本合作（PPP）項目的深入分析發現，在大部分項目投資中都出現了信用風險，信用風險主要體現在社會資本合作單位無法有效支付相關費用上，此時政府需要承擔持續、較大的投資風險，對于社會資本合作單位來說，該問題是一種信用風險問題，不僅影響該社會資本單位后期口碑，同時也影響二者合作項目的順利開展[2]。對于政府來說，該問題是較為嚴重的投資風險問題，這一風險不僅不利于相關項目的順利推進，也不利于政府在人民群眾中建立良好的口碑，同時也影響了政府信用。

2.2 市場風險

通常情況下，由于政府不僅需要為人們提供便利，也需要根據人們需要開展相關的市政工程，在這種狀態下，政府與社會資本合作（PPP）項目存在著投資市場風險，該風險特別體現在工程量較大的市政工程項目中，部分市政工程項目隨著工程量的增加，資金也需要不斷增加，然而當該項目完成或尚未完成之際，出現了類似且功能相差不大的其他項目，在一定程度上，該種狀態會造成兩個項目之間形成較為嚴重的市場競爭關系，社會資本方甚至有可能在該種狀態下退出二者合作模式中，增加了政府的壓力以及市場風險。

2.3 政策風險

雖然大部分政府與社會資本合作（PPP）項目在開展時需要遵循相關政策，但是由于政府與社會資本合作（PPP）模式發展時間不長，相關政策并不完善，這就會造成二者在合作過程中遵照政策開展時會產生極大的不規范行為，且當政策出現變動時，不利于二者更好的合作[3]。以往在項目開展過程中也出現了較為嚴重的政策風險，這一風險除了影響政府與社會資本的順利合作，還影響社會資本合作單位的積極性，影響政府與社會資本合作（PPP）項目的后期推廣與發展。

2.4 項目本身風險

政府與社會資本合作（PPP）項目除了存在上述投資風險外，在實際應用過程中項目本身還存在著風險，這一風險因素主要包含以下幾方面內容：一是所屬行業風險，不同行業在實際開展項目過程中都存在著一定差異，此時，政府與社會資本合作過程中也存在著較大的管理難度，因此對項目實施程度以及投資產生著影響；二是施工周期以及審批周期風險，由于實現政府與社會資本合作時審批流程相對較多，會延長項目實施開展時間，預期合作效果并不十分理想；三是總投資情況，在項目實際開展過程中存在著很多影響因素，因此項目本身對整體投資也產生了極大影響。

3 政府與社會資本合作（PPP）項目投資風險的預防對策

3.1 培養良好的契約精神，降低信用風險

要想減小信用風險對政府與社會資本合作（PPP）項目投資風險的影響，在開展合作前期，二者不僅應該以項目為主體進行深入溝通，更應該積極培養二者的契約精神，降低信用風險[4]。首先，政府需要結合PPP項目開展現狀，全面分析信用風險影響因素以及存在原因，并在其基礎上，不僅要自己掌握信用風險存在原因、產生的影響，更需要讓社會資本意識到當前在合作中存在信用風險。其次，結合項目情況，建立真實、可靠、有針對性的契約，在建立契約時，政府以及社會資本方需要進行深入溝通，在盡可能滿足雙方條件的基礎上建立契約，從而保證二者都在遵守這一契約的條件下完成項目。最后，政府以及社會資本兩方都需要具有更高的契約精神，保證契約可以起到約束二者合作的效果。

3.2 建立共贏體系，減小市場風險影響

通過上文的分析我們可以看出，市場風險對項目后期使用產生不良影響，且對該模式的發展也會產生阻礙作用?；诖?，為了減小市場風險，相關工作人員就需要建立共贏體系，也只有建立共贏體系，政府與社會資本才可以共同努力降低市場風險。

一方面，政府不僅需要關注在市場作用下，能否有效解決項目融資問題，保證后期項目可以有足夠資金支持，同時也需要關注項目在后期運行過程中的盈利，在為人們提供便利的同時，為社會資本方以及政府創造出可靠地效益，以保證政府與社會資本合作模式可以得到更好的發展，為項目投資工作更有效的開展作出努力。另一方面，政府需要合理控制政府與社會資本合作（PPP）項目的出現，避免出現上文中發生的情況，在減少市場競爭的基礎上，從而降低市場風險對項目投資風險的影響，使政府與社會資本的合作項目的投資更加安全。

3.3 結合政府與社會資本合作情況，完善相應政策

由于政府與社會資本合作（PPP）模式處于正在發展階段，因此相關政策也處于尚待完善的過程中，在上文中我們也能夠發現政策風險對PPP項目投資風險產生了較大的影響?；诖?，要想降低政策風險對項目投資風險產生的影響，使項目投資可以得到更好的保證，政府以及相關單位就需要結合項目開展、實施情況，有針對性的完善相關政策，保證在政策的支持下，政府與社會資本合作項目可以更順利的開展起來。由此可見，政策制定部門需要結合項目發展情況以及項目未來應用趨勢，在項目不斷開發、應用的過程中，深入分析影響項目的主要因素，理清如何開展項目規劃工作頭緒，從而制定出可行性更高的政府與社會資本合作管理政策，使該政策可以為項目投資提供幫助，為政府與社會資本合作（PPP）項目投資與運行提供更有力的保障。

3.4 做好重大項目規劃工作，減小項目風險

只有做好重大項目規劃工作，才可以為該類型項目融資與投資打下基礎，為后期項目順利開展提供支持，因此下面提出幾點做好重大項目規劃工作的對策。首先，政府部門需要明確政府與社會資本合作項目的開展意義以及開展目的，從而在后期開展過程中可以找出與其相匹配的合作方，提高后期合作的順利程度。其次，在了解項目大體情況的基礎上，社會資本方需要根據自身能力實施合作項目申請工作，政府在此基礎上選擇出更有助于項目實施的合作方，使項目后期運行容易度得到提高。最后，由于政府與社會資本合作項目在規劃過程中包含項目方案設計、項目實施以及項目回購等多種環節，此時政府與所合作的社會資本方需要對每一環節進行細致規劃，特別是項目方案設計階段，合作雙方應該考慮到當前社會發展狀態以及日后社會發展趨勢、項目的應用趨勢，使做出的項目方案更滿足社會發展需求，為后期執行做好準備工作。只有合作雙方對重大項目規劃工作每一環節產生統一意見時，項目才可以進行下一環節，通過這一方法，起到有效控制項目投資風險的作用。

4 結語

總而言之，要想更有效地使用政府與社會資本合作模式，減低相關項目投資風險，政府以及社會資本雙方需要作出共同的努力，通過培養二者良好的契約精神、建立共贏體系、結合政府與社會資本合作情況完善相應政策、做好重大項目規劃工作等對策，使相關工作人員可以從實際出發，立足該模式的應用方向以及發展現狀，更積極地做好投資風險預防工作。

參考文獻

[1] 杜平.PPP模式的立法保障和項目甑別實施[J].浙江經濟， 2017（05）.

[2] 高山.政府和社會資本合作模式的風險監管研究[J].商業經濟研究，2017（07）.

[3] 吳妍.福建將進一步推進政府和社會資本合作[J].福建輕紡，2016（08）.

[4] 蔣涌.法國政府和社會資本合作模式的發展及其借鑒意義[J].法國研究，2016（01）.