中小企業融資問題淺析

王海燕

【摘 要】隨著經濟全球化進程的進一步加快，我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，各類企業為了達到長期的生存和發展目標，在投資建設、生產經營等環節都會有大量的資金需求，所以融資是企業競爭中的必要條件。文章重點分析了企業融資難的原因，并從建立信用保證基金及政策性擔保公司、建立健全知識產權價值評估體系及轉讓市場、利用政府稅收數據資源及保險機構在企業融資中的增信作用等幾方面分析解決企業融資難的問題，以使中小企業可以從銀行取得更多中長期貸款。

【關鍵詞】中小企業；融資；銀行貸款

近年來，我國中小企業發展迅速。目前，我國已注冊的中小企業數量達1000多萬家，約占全國企業總數的99%。中小企業實現的工業總產值占全部工業總產值的60%以上，并提供了大約75%的城鎮就業機會，中小企業在穩定經濟、擴大就業、促進技術進步、發展國際貿易、出口創匯、提供社會服務和促進經濟發展等方面起著不可或缺的作用。

一、中小企業融資現狀

按照企業取得資金的優序理論，企業的融資方式首先是內部融資、然后是股權融資、債務融資、銷售資產融資。對于中小企業來說，內部融資一般依賴創始人的投入，其資金數量有限。但股權融資市場政策傾向大型企業，對于中小企業來說難度較大。而銷售資產融資，中小企業資產數量有限，顯然這種方式的可行性很小。因此，中小企業取得資金的方式重點為債務融資，銀行貸款成為中小企業籌資的首選。目前，銀行貸款的審批嚴格、程序復雜，而且銀行給中小企業的貸款額度小、貸款成本高，金融產品種類有限等，不能從實質上解決中小企業資金短缺問題。

二、中小企業融資難的原因

中小企業融資困難的影響因素較為復雜。

1.中小企業自身方面的原因

中小企業所有者和經營者通常并未分離，治理結構和經營管理不規范，金融管理、現代風險融資意識薄弱，多頭建賬，賬目混亂。

中小企業不會充分披露其財務狀況、生產經營狀況，金融機構等第三方資金提供者也沒有合適的途徑去深入了解中小企業的經營情況，這種企業與社會之間的信息不對稱也使得一些發展狀況良好的中小企業無法獲得優質融資。

2.中小企業融資困難的外部原因

信用評級和信用擔保制度存在缺陷。我國金融機構采用的信用評級方式主要是5c法，該方式不適用于中小企業。中小企業的資產與經營規模都不能與大型企業對等，銀行內部沒有建立針對中小企業的專門貸款部門，出于成本效益原則，其貸款對象往往會選擇大型企業，這也是造成中小企業融資渠道不暢通的重要原因之一。

信用擔保制度也存在缺陷，中小企業在取得銀行貸款時，常常沒有足夠的資產抵押，而其獲得第三方貸款公司為其貸款提供擔保業務的可能性也較低。為了盡量爭取到銀行貸款，中小企業通常會將自己的廠房、設備等作為擔保抵押物，當企業難以按時償還貸款時，生產存續就會出現問題，最終導致其破產。

三、中小企業融資渠道改進分析

1.建立中小微企業信用保證基金

2015年，報經國務院批復同意，國家中小企業發展基金正式設立，基金總規模600億元，中央財政出資150億元，其余部分向社會募集。該基金以促進中小企業發展為政策目標，充分發揮中央財政資金杠桿作用和乘數效應，吸引社會資本投入，增加對中小企業的股權投資，支持種子期、初創期成長型中小企業快速發展。企業可以通過該平臺申請一定額度的金額，為其在銀行取得貸款提供擔保。這樣可以解決中小企業貸款因資產有限不能擔保的問題。待貸款到期時，保證金額度釋放，在企業正常有序經營過程中仍可以為下次貸款擔保使用。

2.建立政策性擔保公司，為小企業向金融機構借款提供擔保建議

按照國務院會議精神，銀監會2015年牽頭起草并報請國務院印發了《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》（國發〔2015〕43號），明確提出要改進完善對政府性融資擔保機構的考核機制，降低或取消盈利要求，重點考核中小企業融資擔保業務規模、服務情況。

各有關部門應積極貫徹落實，加大政府對融資擔保的支持力度，推進政府性融資擔保體系建設。各級人民政府應高度重視省級再擔保機構和政府性融資擔保機構建設，通過新設、改組和增資加強省級再擔保機構實力，提出明確的政府性融資擔保機構建設目標，完善現有機構的公司治理結構，構建政府、銀行、融資擔保機構三方共同參與的商業合作模式，完善銀擔合作政策。

3.建立健全知識產權價值評估體系及轉讓市場，為知識產權質押提供依據和保障

近年來，知識產權局貫徹落實《國家知識產權戰略綱要》中“實現知識產權市場價值”的有關部署，圍繞知識產權價值評估和知識產權交易市場的發展需求，扎實推進知識產權價值評估相關工作，積極以市場化方式開展知識產權交易市場體系建設。

（1）開展知識產權價值評估工作。知識產權局與財政部、科技部、人民銀行、銀監會等部門系統研究并推動出臺多項政策措施，推動知識產權與金融資本融合。

為探索解決專利權等無形資產評估難的問題，應研究制定專利價值分析指標體系，從專利的權利（法律）風險、技術成熟度以及潛在市場規模等多方面迸行分析，重點對面臨實施的專利進行系統化分析，做出分析報告。金融機構能根據專利價值分析報告做出合理判斷和決策，專利權持有者也可據此對將用于出資、轉讓、許可的專利價值做出合理判斷，有利于資金供需雙方形成對價及合作基礎。

（2）以市場化方式促進知識產權交易市場建設。2014年，為建立健全知識產權交易市場，支撐產業轉型升級，提質增效，知識產權局會同財政部以市場化方式開展知識產權運營服務試點工作，搭建知識產權公共服務平臺體系。

全國知識產權公共服務平臺可以整合專利交易信息、規范服務標準，提供專利信息大數據等公益性服務，形成知識產權集聚中心，完善知識產權交易價格發現機制，打造全國知識產權交易的樞紐。知識產權局以平臺體系為核心，以知識產權中介服務機構為節點，以重點產業知識產權運營基金為支撐，搭建業務流、信息流互聯互通，項目流、資金流互相支撐的全國知識產權運營服務體系。

4.充分運用政府稅收等數據資源，提高小微企業融資的可獲得性

2015年，銀監會與稅務總局聯合啟動了“銀稅互動”工作，推動小微企業“以稅促信，以信申貸”。目前，各?。▍^、市）均已在省級層面建立銀稅合作聯席會議制度。2017年5月，銀監會聯合稅務總局印發《關于進一步推動“銀稅互動”工作的通知》（稅總發〔2017〕56號），并就完善合作機制、加大信息交流互換、推動合作創新、加強配套建設等方面進一步明確政策要求。

在雙方共同推動下，大多數銀行已經與稅務部門成功對接，依托納稅信息共享機制研發貸款產品。如，江蘇銀行與江蘇國稅聯合推出“稅e融”產品，小微企業憑借良好的繳稅記錄，無須抵押擔保，即可向銀行申請最高額度100萬元的信用貸款。企業通過國稅網上辦稅大廳直接接入銀行網上申貸平臺提交貸款申請，最快10分鐘即可完成。放款方面，實行網銀實時提款，隨借隨還，按日計息，有助于企業節約財務成本。銀行借助稅務平臺批量獲取優質客戶資源，提高了貸款審批和管理效率。

中小企業要重視人才同時也要提高管理者自身的管理水平，加強財務管理，了解納稅信息的重要性。稅務部門應把企業正常納稅的信息透明化共享化，金融機構通過正常的納稅信息，了解企業經營狀況，資產狀況、未來的盈利能力等，為其向企業貸款發放及額度大小、期限長短等做出決策。

5.充分利用保險機構在企業融資中的增信作用及貸款保證保險

保監會在風險可控的前提下，穩步推動信用保險和保證保險的發展，緩解小微企業融資難融資貴問題：

（1）聯合印發指導性文件。2015年1月，保監會會同工業和信息化部、商務部、人民銀行和銀監會聯合印發《關于大力發展信用保證保險服務和支持小微企業的指導意見》（保監發〔2015〕6號），鼓勵銀行對購買保證保險的小微企業給予貸款優惠政策，允許具有一定小額貸款保證保險業務規模的保險公司接入人民銀行征信系統，支持保險公司創新經營模式、創新保險產品，助推緩解小微企業融資難、融資貴。截至2016年底，已有29個?。▍^、市）出臺了信用保證保險相關政策文件，扶持小微企業經營發展。

（2）規范互聯網平臺保證保險業務。2016年1月，保監會印發《關于加強互聯網平臺保證保險業務管理的通知》（保監產險〔2016〕6號），明確了保險公司選擇合作的互聯網平臺、堅持保證保險業務的經營規則、內控管理、信息披露等方面的要求，為小微企業在互聯網平臺的融資提供增信服務和風險保障。2016年，保險公司互聯網平臺保證保險業務累計為2.6億人次提供2848.01億元本息的風險保障。

（3）穩步推動短期出口信用保險發展。為促進我國對外貿易發展，穩定我國外貿增長，保監會應指導保險行業發揮短期出口信用保險風險保障的作用，積極擴大企業的承保規模。2016年，我國短期出口信用保險累計服務出口企業8.2萬家，同比增長30.16%，其中，累計服務出口小微企業6.2萬家，同比增長34.8%。

保監會在風險可控的前提下，應繼續鼓勵保險公司發展信用保證保險業務，緩解小微企業融資難融資貴問題。同時，為提升保險公司服務小微企業能力和風控管理水平，保監會將加強對信用保證保險業務的監管，研究出臺信用保證保險業務的監管規定，防范金融風險，為小微企業營造良好的融資環境。

保險公司應把企業的信用保險和保證保險繳納情況在互聯網平臺披露，方便金融機構信息的獲取，多渠道使金融機構了解企業的生產經營狀況。

參考文獻：

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