拓寬滄州中小企業融資渠道研究

張 晉 孫雅平 朱翠景

(滄州職業技術學院 河北 滄州 061001)

一、中小企業融資現狀

作為滄州市經濟發展的重要部分，中小企業提供了眾多就業機會，貢獻了大量政府財政收入。但在日常經營過程中，資金短缺給中小企業的生存和發展帶來了極大的挑戰。由于市場機制，缺少背書、違約風險較大的中小企業在融資過程必然要支付一定的溢價，這是全世界中小企業共同面臨的難題。新冠疫情以來，全球經濟幾乎陷入停滯，我市中小企業，特別是外貿及服務類中小企業受到嚴重沖擊，資金鏈更加緊張。經濟的不景氣，各個融資渠道在給中小企業融資過程中更加的謹慎，給復工復產帶來壓力。

二、中小企業融資困難原因

(一)中小企業自身

多數中小企業，期初投入資本少，經營時間短，收入不穩定，使得自身儲備有限，自身信用不足，同時用于抵押的資產量少，抵抗風險的能力不足，對于市場的變化更加敏感，市場稍有變化，就容易造成資金鏈的緊張，新冠疫情使得大量中小企業出現生存危機。另外，中小企業的所有權和經營權相對統一，財務制度不健全，信息披露不透明，容易出現企業與所有者的資金混用的違規行為。同時某些中小企業不愛惜自身信用，在日常經營活動中存在違規使用資金，信息披露不透明等情況。在融資過程中，信息的不對稱，使得資方需要投入大量精力進行資格審核，進而增加中小企業融資難度。

(二)中小企業融資渠道的局限性

中小企業在日常融資過程中體現出現有融資渠道的不足，首先，銀行貸款作為最主要的融資渠道，天然對中小企業不友好。區別于天使投資，出于對資金安全的考慮，銀行對中小企業的貸款審批周期長，手續繁雜，抵押要求嚴苛，無法滿足眾多中小企業主的資金需求。其次，因為我國債券市場發育深度不夠，我市中小企業利用債券市場融資也是困難重重。中小企業因為知名度缺乏，抗風險能力較弱，償債能力低，在債券市場上同時取信于眾多投資者，成本過高，無法發行評級較高的企業債券。但風險高、投資回報高的“垃圾債券”市場在我國的發展更加欠缺。再次，股票融資中現行的創業板和科創板制度，雖然可以幫助一些較為成熟的中小企業和新興科技公司融資，但各方面政策仍不成熟，對于絕大多數中小企業，股票融資門檻高，難度大，融資作用有限。

(三)政府扶持力度不足

針對中小企業，政府出臺了系列政策進行扶持，但政策多為針對初創企業，例如《河北省就業創業補助資金管理辦法》、《滄州市就業創業資金管理辦法》等。對于已經發展一段時間的中小企業，政策支持相對較少，且宣傳力度較小，信息的不對稱讓眾多急需資金的中小企業無法及時享受到優惠政策，進而陷入經營困難。且這些政策的出臺，更多的是暫時緩解了眾中小企業的資金壓力，并沒有在根本上解決中小企業融資難的問題。同時，法律法規的不完善，違法成本低，使得企業不重視自身信用，加劇了企業融資的困難。

三、拓寬中小企業融資渠道的更多思路

(一)中小企業自身

中小企業需從自身出發，提高企業經營水平，合理利用已有資金，提高資金周轉速度，提高資金使用效率。建立健全會計核算制度，制定符合企業長遠利益的經營戰略，重視企業的成本管理、風險控制和資產管理，全面提高自身的抗風險能力。確保財務信息披露的準確性，重視自身信用，減少因信息不對稱而增加的融資成本。

(二)政府開展幫扶措施

政府可以出臺相關幫扶政策，特別是在新冠疫情背景下，在補貼中小企業在稅收、社保的同時，成立中小企業扶持基金，有針對性的扶持會形成本地產業特色的中小企業，同時也為銀行作出示范效應，引導銀行加大對本地中小企業的資金支持。另外，可以組建相關的創業輔導部門，通過聘請會計事務所、咨詢公司，幫助中小企業建立健全會計核算體系，緩解經營問題，促使企業形成健康穩定的現金流，從根本上緩解經營和融資困境。同時和金融機構合作，為中小企業提供相關融資信息，進行融資業務輔導。并與符合條件的金融機構共享稅收、社保等信息，為后續的融資過程減少交易成本。

(三)傳統銀行進行分層經營

銀行的盈利性導致銀行天然的對中小企業不友好，但無法忽視的是，爭取眾多中小企業業務，也是銀行在激烈競爭中的求生存的機會。本地商業銀行可以把業務重心放在本地中小企業，盡可能將業務下沉到社區，近距離的了解本地企業的經營狀況。利用對本地企業上下游和經營情況熟悉的優勢，再加之整合企業納稅、社保等信息，對其進行針對性的調查和研究，建立信用記錄和人脈關系，形成日后可以長期參考的經驗和材料，降低信息不對稱程度，為中小企業提供低抵押，甚至無抵押的純信用貸款，在支持中小企業發展的同時，降低成本，避開激烈的信貸競爭。

(四)利用金融科技，加快企業經營數據化

互聯網技術的發展和應用，不同程度的緩解了融資過程中的信息不對稱。以阿里、京東及蘇寧為代表的平臺，可以根據平臺的入駐商戶沉淀在平臺上的海量數據，了解商戶的真實經營數據、上下游供應鏈數據和經營行為數據，通過專業的分析，去評判企業或商家是否有資格獲得貸款。以大數據作為基礎，互聯網平臺可以做到有快速的針對性發放貸款。以此為樣板，可以通過區塊鏈等技術，將企業的進銷存進行數據化，進行標準化的數據采集，利用大數據分析企業的財務數據和經營行為數據，同時借助地方政府的力量，整合工商、稅務、海關、金融機構等部門的數據信息，組建一個具有公信力的企業征信平臺，以減少信息不對稱，加快資金方的資金流動，盡可能滿足中小企業的資金需求，并促使中小企業誠信經營。