股份制銀行不良貸款分析
——以招商銀行為例

(南京信息工程大學 江蘇 無錫 214105)

引言

一、研究背景

我國很多股份制銀行的貸款業務發展很迅速，并且都有一定的不良貸款，尤其以招商銀行為例，在2017年全國性商業銀行報告中寫道招商銀行的不良貸款率為1.87%，不良貸款率位列所有股份制銀行的第三，比招商銀行不良貸款率高的只有浦發1.89%和農行2.37%。當下，所有銀行也都將不良貸款的問題看得很重，都在積極降低自身的不良貸款率，招商銀行作為不良貸款率高的銀行，則需要更多的降低自身的不良貸款。

二、研究意義

銀行不能有效解決不良貸款問題，那么會影響其及時收回資金，就會影響銀行的資本充足率，從而影響營業收入和盈利。因此，要找出不良貸款的成因，并采取相關措施，才能將不良貸款的影響降低。從而有益于銀行的發展和收益。因此本文的研究思路是以一家具有代表性的股份制銀行招商銀行2014到2016年的年報數據為準，從內部因素和外部環境兩個方面分析成因并給予解決策略。

三、招商銀行不良貸款現狀

(一)招商銀行概述

1.招商銀行介紹

招商銀行成立于1987年深圳，是我國第一家股份制銀行，經過20年的發展，招商銀行已經從一家小銀行發展成為了一家具有實力的全國性商業銀行。

2.招商銀行貸款業務介紹

貸款業務在招商銀行中擁有著重要地位，是招商銀行收入的重要來源。從對象上，將招商銀行的貸款業務主要分為公司貸款和零售貸款。

招商銀行近期實行的是“一體兩翼”的政策，一體指的是以零售業務為主體，兩翼指的是以公司金融和同業金融為輔助，支持零售業務的發展。以此著力打造差異化競爭優勢，深入推進業務結構調整。并且在不久的將來，招商銀行零售業務將要超過公司貸款，成為招商銀行貸款的支柱。

(二)招商銀行不良貸款規模

從2012年到2016年，在招商銀行貸款業務增長迅速的同時，招商銀行不良貸款額也一直處于上升趨勢，尤其以2014到2015年，上升幅度最大，如圖1所示：

圖1 2012年-2016年招商銀行不良貸款規模(計量單位：億元)

資料來源：2012-2016年招商銀行年報

從圖1可以看出，2012年到2014年，招商銀行的不良貸款額才總共增長了162.23億元，但是僅2014年到2015年一年，不良貸款額就增長了將近200億元。到2016年末，招商銀行的不良貸款規模已經達到611.21億元。

同時招商銀行的不良貸款率跟不良貸款額變動一致，2012-2016年，招商銀行的不良貸款率也是不斷走高的，但2014-2015年，不良貸款率就提升了0.57%，遠高于其他年份，截至2016年末招商銀行不良貸款率已達到1.87%。

(三)招商銀行不良貸款分布

1.不良貸款行業分布

從招商銀行最新公布2016年年報來反映招商銀行行業分布現狀，招商銀行的不良貸款主要來源是公司貸款而非零售個人貸款，如表1所示：

表1 2016年招商銀行業務不良產業分布情況表 單位：億元

資料來源：2016年招商銀行年報獲得

我們可以從表1里面看出，2016年，公司貸款的不良貸款額為457.19億元，是零售貸款154.02億元的接近3倍，同時其不良貸款率為2.92%，從2016年招商銀行年報數據來看，招商銀行的不良貸款大額主要在公司貸款一塊，其平均不良率2.92%也比零售貸款1.00%高出許多。

同時，公司貸款中的主要來源是制造業，零售批發和采礦業三個行業，具體如表2所示：

表2 2016年招商銀行業務公司貸款具體分布情況表 單位：億元

資料來源：2016年招商銀行年報獲得

從表2中可以看到，2016年的公司貸款細分下來，總額最大的一塊是制造業產生的，其次是零售批發和采礦業，分別為105.89億元和81.63億元。其他的行業都低于平均水平，可以說，招商銀行的不良貸款主要就在制造業，采礦業和零售批發三塊上。

2.不良貸款地區分布

在招商銀行不良貸款的地區分布上，2016年招商銀行不良貸款最大的三塊是在中西部和長江三角洲，具體數據由以下表3所示：

表3 2016年招商銀行業務不良區域分布情況表 單位：億元

資料來源：2016年招商銀行年報獲得

從上面表3中，2016年，招商銀行的不良貸款主要來自于三個地區，分別是長江三角洲，中部地區和西部地區，再者由表3中的數據我們也可以看到，長江三角洲的貸款額為6742.09億元，高于中西部總和，這是由于長江三角洲的不良成因是更多的發展業務才導致不良貸款額，而中西部更多的是貸款給了煤礦，鋼鐵，有色金屬行業，這些隸屬于制造業和采礦業。

因此，呈現出了中西部貸款總額不大，但是中西部不良貸款額卻很大的現象。

四、招行不良貸款管理處置方法

(一)強化貸款損失準備金

2012年-2016年的招商銀行不良貸款撥備金情況如表4所示：

表4 2012-2016年招商銀行貸款撥備和不良貸款撥備率情況表

資料來源：來自2012-2016年招商銀行年報

如表4所示，其中，2016年，招商銀行的不良貸款撥備率約為175%，在國家規定及格線150%以上。相較于2015年，招商銀行上調了不良貸款撥備率，這可以說明招商銀行對自身不良貸款比較重視，要提更多的準備金以應對。

(二)對企業的資產質量進行記錄

在貸款給企業的時候，招商銀行會派遣風險部門的人員對企業的員工，上下游企業和周邊經營者進行實地認定，會對企業的資產負債情況做一個詳細的了解，然后招商銀行的分行會按照總行的規定對這些企業制定一份質量記錄報告，以此作為對企業信用的一份參照，對于沒有相關規定質量記錄的企業，招商銀行的分行要自行制定相關記錄措施。以此，對企業的貸款數額，期限進行認定。

(三)政府牽頭企業的債轉股

在現狀中的不良行業分布中就分析到，招商銀行的一大部分不良貸款來自于制造業和零售批發企業，這些企業很多都是國有大型企業，屬于產能過剩的夕陽產業，現在政府開始牽頭將這部分企業的不良貸款轉換成企業的股權，旨在將不良貸款轉換為優質資產，以此降低企業的不良貸款。比如：2016年，招商銀行和民生，長城資產管理公司組建債轉股專營公司，也是國家政府牽頭和招行合作一起實行債轉股的措施典范，屆時招行將以股權形式退出收回銀行資金。

五、招商銀行不良貸款成因分析

(一)內部因素

1.招商銀行不良貸款歷史遺留

招商銀行貸款歷史遺留問題是指2014，2015年遺留下來的大量不良貸款，根據相關年報顯示，2014年，招商銀行的不良貸款額為279.17億元，而2015年，不良貸款額就更是升至474.1億元，不良貸款增長迅速。這兩年的不良貸款數量激增跟招商銀行前兩年的銀行策略方向上息息相關。

首先，2014年，招商銀行大量的開展了對公，對私業務，大量的業務擴充導致風險防范措施沒有及時補足，這勢必會對不良貸款額的增長產生影響，其次，受到國家整體經濟下行，產能過剩的影響，原本一些不怎么產生不良貸款的產業也產生了大量不良貸款，比如：采礦業，2013年，采礦業不良貸款率幾乎為0，但是2014年，不良貸款率就增長到了2.51%，最后，還有一些本來不良貸款就高的產業，如：制造業和零售批發，在2014年也有所增長。以上三個原因共同導致了招商銀行2014年，2015年不良貸款增長迅速。

2016年，招商銀行年報的逾期貸款中，逾期1年至3年的貸款仍然有215.8億元，逾期3個月到1年的不良貸款額也有242億之多，這些未來如果不能有效解決，將會堆積的越來越多。

2.招商銀行貸款投向不平衡

招商銀行的貸款方向也有問題，因此也產生了許多不良貸款，首先是貸款行業投向上的問題，在現狀中的不良行業分析可以看出，大量貸款投向了對公業務，公司貸款的不良貸款率較高。在公司貸款業務上，招商銀行將大量的貸款投向了制造業，零售批發這兩個行業，其中，制造業共有2974.42億元的貸款，占總貸款額9.12%，零售批發共有2287.51億元的貸款，占總貸款額7.01%。這兩塊在公司貸款業務中是占比最大的兩塊，也是不良貸款產生最多的兩塊。

其次是貸款地區投向的問題，我們從現狀中的不良區域分析可以看到，招商銀行的不良貸款額主要集中在中西部和東北地區，三者的貸款總額占比24%，占比不輕，且三者是唯三不良貸款率超過平均數的三塊，且近幾年這三塊地區的貸款額基本沒有減少。

3.貸前管理仍有缺點

貸前管理是招商銀行現今非常重視的一塊，從招商銀行對貸款損失準備計提的高額貸款撥備金和從源頭把控企業質量可以看出招商銀行對不良貸款的重視程度，但是在招商銀行的貸款的規章制度上仍然有可以提高的地方。比如：對小微企業的貸款中，小微企業的授信額度統一規定為500萬元以內，其實貸款授信額度應該根據企業實際情況來決定，如果該企業營業誠信良好反而可以增加其貸款額度，因而招商銀行可以在其貸前管理制度上有更多的精進之處。

4.貸后管理措施缺失

招商銀行在放貸后管理措施不足，除了加強對企業營業效益追蹤外，并不能有效的降低不良貸款產生的風險，國外非常重視對放貸后的不良貸款風險分散，因此會發放信貸的衍生品，通過將不良貸款證券化的方式，將不良貸款打包出售，以此來分散銀行承擔的不良貸款風險，比如：美國曾今就發放過信貸違約期權等一系列信貸衍生品，將風險轉嫁給其他的風險投資機構。招商銀行還沒有系統的信貸衍生品，因此難以分散它的不良貸款風險。

(二)外部因素

1.國家經濟下行，制造業不景氣

國家經濟下行體現在GDP上，2016年我國GDP上漲6.1%，較2011到2014年每年7%左右的增長率有所放緩，說明國家經濟增長逐步放緩，經濟的增速放緩是我國整體企業的運營收益的體現，加重企業難以拿出資金還款的可能，這將會使銀行產生不良貸款。

同時，2016年，我國的PMI指數整體處于50%左右的樣子，制造業發展受阻，同時我國制造業還存在產能過剩，品牌質量不高和產品同質化嚴重等問題。以上都顯示我國制造業不景氣的大環境，因此在制造業不景氣的背景下，將貸款貸給制造業的企業，就會存在貸款難以及時收回或者貸款損失的情況。這就造成了招商銀行近幾年來制造業一塊不良貸款額和不良貸款率高的情況。

2.企業整體信用監管不足

我國的信用監管一直存在著一些漏洞，首先是企業監管的法律法規的制定不完善，在現有的法律法規體系中，很多都是地方政府的一些規章制度，缺少全國性的法律法規，尤其是對小微企業的一塊監管，在必要時缺少適用條例。其次，監管的力度不夠，由于沒有相關法律法規的支持，出現違約，弄虛作假的行為沒有強有力的措施進行懲戒，受到地方保護主義影響，企業違約受到的信用損失遠遠小于其獲得的經濟利益。最后，缺少社會力量去監管企業的氛圍，如果能夠發動社會誠信組織監管企業信用，那么失信企業將會難以藏身。

綜上而言，我國企業誠信監管在大環境下還存在不足之處，正是這樣大環境，給了有些企業在貸款之后拖欠，拒絕償還的可能，最終形成了銀行的不良貸款。

六、招商銀行面對不良貸款對策

(一)加速清理歷史不良貸款

歷史遺留的不良貸款主要集中在制造業和零售業，采礦業上，這些企業很多屬于產能過?；蛘邔⒁惶蕴漠a業，因此，想要清理過去堆積在這些產業不良貸款是比較有難度的，一方面要積極采取措施督促這些企業償還貸款，另一方面，要繼續實施債轉股的措施，將不良貸款變為相對而言的優質資產，以此削減不良貸款。

如果有瀕臨破產，無法償還的現象，則要積極通過相關法規流程，做資產清算，將損失降到最低?？傊?，要加速清理歷史的不良貸款，以免不良貸款年復一年堆積，影響銀行現金流，對將來招商銀行業務拓展產生阻礙。

(二)行業重點向零售貸款轉移，降低長三角貸款集中度

招商銀行近年來將業務的重心向零售貸款轉移，究其原因最主要的是零售的業務的不良貸款率較對公業務較低，在向零售業務轉移的同時，同時還要不斷削減對公業務中的制造業和批發業的數額。2016年招商銀行的不良貸款增長率為28%，較前幾年已經有所放緩，個人認為，這有相當一部分得益于近兩年來招商銀行不斷向零售業務轉移的策略，未來，招行應當堅持這種策略。

同時，招商銀行的地區戰略上，由于大多數貸款都集中于長江三角洲，貸款過于集中于長江三角洲，且該地區的不良貸款率高于絕大多數地區，有貸款過于集中產生更多不良貸款的風險，所以應該降低長江三角洲的貸款數額，將更多的貸款向珠江三角洲等不良率較低區域地區轉移。

(三)針對小微企業的不良貸款處置措施

在成因分析中，招商銀行的不良貸款處理措施大多數都是針對國有大型企業的措施，很少有針對小微企業的措施，因此，招商銀行要多樣化不良貸款處置措施。尤其是要有針對小微企業的不良貸款處置措施。

針對小微企業的處置措施可以從以下幾點來入手，一個是現金清收，這種管理措施針對一些還款意愿不強的小微企業，并且要加大催收力度催收，才能有效；一個是不良資產轉讓，將小微企業的不良貸款以極低的價格轉讓給有意收購的對象，其中有抵押物的小微企業的轉讓價格一般能夠達到貸款余額的30%左右，能夠挽回一些損失。所以，針對小微企業而言，要實施現金清收和不良資產轉讓的處置措施。

(四)調整信貸結構，降低政策影響

針對國家在銀行業上的一些硬性要求和相關規章制度，唯一的方法就是繼續調整信貸結構。具體而言有以下幾條措施：

一是推進行業結構調整，對鋼鐵，煤炭等企業的貸款余額要盡量降低；對產能過剩行業信用余額達到一定限額的大額用信客戶，應嚴格控制同業占比，并主動壓降本行份額。

二是推進擔保結構調整，解決企業之間的互保問題，建議強行干預此類情況。同時商業銀行應增強大局觀念和全局意識，密切協調配合，多策并舉，簽訂不得隨意抽貸壓貸的“君子協議”，與地方政府和“涉?！逼髽I保持良性互動。

三是推進產品結構調整，立足于產品創新，積極推進零售貸款的小額貸，網絡貸等，將業務的重心和增長點轉移。

總結

當下，招商銀行的不良貸款迫切需要降低，從內部而言，一方面要盡快解決過去堆積還剩下來的不良貸款，一方面要積極解決當下新增的不良貸款。其次，就外部而言，面對我國的經濟大環境，政策和整體社會風氣的影響，要積極調整自己的信貸結構，找到合適的增長點，避免不良貸款率高的行業，加強審查能力和執行能力。如果能夠實現這樣的措施，招商銀行的不良貸款問題一定能夠得到解決。

同樣的，對于其他股份制銀行而言，一旦出現了不良貸款難以解決的問題，也應當從內部和外部兩個方面去尋求解決方法。