財務分析在投資公司項目實務中的應用研究

【摘要】投資是企業經營與發展不可缺少的一個項目，而在投資前企業會對目標公司進行細致的調查與分析，這是財務分析工作存在的意義，也是其最終目標。只有了解目標企業的狀態和發展潛力，才可以決定是否投資，從某種意義上來說，財務分析為投資公司的項目實物和投資決策提供了必要的參考，以免投資公司因不了解目標公司的情況，出現投資失誤的問題。

【關鍵詞】財務分析;投資公司;項目實務

項目投資是企業發展的基礎，也是謀求生存空間的重要條件。投資項目是否成功很大程度上取決于投資者制定的投資決策。而影響投資決策的直接因素就是財務分析，這進一步驗證了財務分析在投資公司項目實務中的重要作用。正常情況下，投資公司會在投資前充分了解目標公司的整個大環境，判斷目標公司的發展潛力和行業地位。只有清楚、細致的了解目標公司的整體狀況后，才可進行下一步的財務分析。實際進行財務分析時，絕不可生搬硬套固有的分析模式，而是要根據實際發展情況和市場走向進行靈活的變動，結合企業財務狀況制定更具針對性的分析指標和分析體系。只有擁有精確、科學的評價結果，才能為投資公司提供切實可行的依據，提高投資成功的概率。

一、投資公司分析項目實務的切入點

投資公司會在投資前進行細致的準備和充分的調研，不僅要了解國際及國內市場的發展大趨勢，還要對目標公司進行深入的了解，明確其行業地位和發展潛力。只有具備一定的潛力和基礎的公司，才會獲得投資公司的投資。這不僅是投資公司經營與發展的關鍵，也是其擴大利潤的核心，所以說，財務分析是投資公司項目實務的重中之重。

（一）發展行情

快速發展的科學技術給經濟注入了全新的血液和活力，也為其提供了源源不斷的動力，催生了大批量的新興產業及行業。樂觀的是，新興行業的建設與發展會給公司帶來更為可觀的利潤，擴大公司的發展空間。但是，投資有著高風險、高收益的特征，公司雖然通過投資項目獲得了一定的利益，但也承擔著極大的風險。所有投資公司都要經過慎重的考慮才能做出投資決策，還要客觀看待目標公司的發展情況，根據整個行業的發展現狀對其進行預測，盡最大可能規避投資風險，擴大利益，實現價值最大化。

（二）公司狀況

波士頓矩陣又稱市場增長率，是一般投資公司用于財務分析的重要手段。正常情況下，投資公司會基于波士頓矩陣分析目標公司的市場引力和發展方向，由此制定有利的發展政策，為項目的實施和發展提供制度上的支持。最重要的是投資公司一定會選擇具備高利潤的項目進行投資，最好擁有明星效應。在此過程中，還要客觀考慮自身的經營手段，為交易雙方營造合作共贏的關系?？傊?，投資公司會將自身發展情況和行情發展情況作為切入點進行全面、細致的財務分析，以便自身在投資決策中做出科學的決定。

二、財務分析在投資公司項目實務中的應用

當前，投資公司主要以以下幾種方法為主，對目標公司進行財務分析，分別是比較分析法、因素分析法，還有比率分析法。投資公司開展財務分析的目的在于深入了解目標公司的經營狀態和運行情況，維護自身的效益，降低經營風險，保障資金可順利投入到目標公司當中，為目標公司也為自身發展創造更多的可能。

（一）財務分析中的數據統計

財務分析是一個相當復雜而又繁瑣的工作，涉及諸多細節性的內容，其中包括財務數據的統計與分析。每個公司的發展情況均不相同，面臨著不同的發展問題，公司會根據自身的發展狀態和問題，制定獨具特色的財務管理體系，制定更具針對性的財務管理制度。但是公司在運營過程中仍舊無法規避經營風險，這是因為項目與財務體系的匹配度較低，甚至給整個公司的發展與建設帶來了負面影響。要想改善上述問題，必須基于行業及企業發展現狀，靈活的調整財務分析體系，保障現有的財務制度可以順利完成數據的收集、整理和應用。最重要的是財務分析必須對投資公司的財務數據進行調查和分析，以免做出投資決策后發現目標公司存在謊報數據值的問題。這對財務管理人員提出較高的要求，必須提高對財務數據處理的重視，還要以自身超高的能力和專業水平審慎看待財務數據，如發現問題必須第一時間上報。完成財務數據的審查后，需要簽章驗證，以免出現造假問題。目標公司要想獲得投資公司的資金，必須滿足投資公司的門檻，并提供相應的材料，例如，財務信息資料和投資方針等，以便投資公司做出更專業的判斷和決策。

（二）構建系統的財務體系

財務分析工作并不是一成不變的，分析模式和分析方法也可結合實際進行靈活的變動，以便更好地發揮自身的利用價值。相對于財務審計和報表工作分析而言，財務分析更加縝密，當然財務分析也是基于財務審計和報表分析的結果而進行的深度研究。如今，經濟發展速度不斷提升，經濟水平日益加快，不同行業涉及到不同的財務分析。不同的公司也需要使用不同的財務分析模式，實際進行財務分析時，必須綜合考慮市場環境變化及發展走向，了解目標行業的特征及潛力，具體視情況而定。分析過程中還要選取有針對性的財務指標，一般情況下，投資公司會選擇性的截取與行業密切相關的財務信息，從而構建更加細致的指標，以免破壞財務分析的精準性和合理性。從某種意義上來說，財務分析也是一項巨大的工程，具備系統性和精細性的特征，需要財務工作人員付出極大的耐心和細心。確定投資后，投資公司會將預定的金額投入到目標公司當中，但是投資公司只有在目標公司結束所有的運營后，才會收到資金回報或利潤。但是目標公司在運營過程中有可能會出現虧損問題，這也是投資公司的投資數額具備彈性的直接原因。所以，投資公司必須針對目標公司進行精準的財務分析，構建系統性的財務體系。只有將投資分析科學合理地應用到投資公司的項目實務當中，才有可能規避風險，獲得更多的收益。

（三）根據大環境進行財務分析

作為投資公司投資的重要手段，財務分析起著十分重要的作用，多數投資公司會將目標公司的財務問題和整個公司的大環境背景作為切入點進行深入的財務分析，最重要的是一定要考慮到國家的整體結構。因為，無論是何種社會大環境還是發展趨勢，都要基于國家的發展趨勢和整體結構進行適當的變動。所以，投資公司應更多地關注國家的政策和改革策略，深入分析可能給自身發展帶來的風險，提高項目投資的科學性，以便為自己贏得更好的效益。投資時還要考慮投資項目是否為國家重點支持的行業，如果是國家重點扶持的行業，不僅可以減少投資成本，還可降低投資風險，獲得更為理想的收益。與此同時，應提高對財務分析和宏觀環境的重視，通過融合財務報表與宏觀環境的方式深入分析目標公司的收入和市場，判斷目標公司財務數據的真實性與準確性，進一步了解目標公司的價值。

三、財務分析體系的構建與指標應用

（一）財務分析體系的建立與健全

財務分析模式具有普適性的特征，是由多個財務人員不斷研究并更新下得出，使用過程中，還會有人就前人得出的結論進行更加細致的分析，可用于多數企業當中，但是在經濟快速發展的背景之下，行業之間有著越來越明確的劃分，不同的行業會使用不同的方法進行財務統計與分析。以往的財務分析體系只能用于解決常規性的問題，已經無法滿足現代行業的發展需求。這要求投資公司基于大數據技術截取更適合本行業的財務指標，打造全新的財務分析體系。

（二）將企業的財務數據應用于財務分析體系

財務分析體系的構建是企業順利開展財務分析工作的重要前提。在此過程中，需要將企業的財務數據有效地應用其中。企業會在不斷的建設與發展中形成獨屬于自己的財務制度。而這些制度和數據收集起來很有可能出現無法匹配財務分析體系的問題，這要求企業根據自身的污染狀況及項目數額靈活調整財務分析體系。而財務管理人員更要擁有高度的責任心和態度，冷靜的對待財務數據，反復比對目標公司財務數據的真實性與科學性。例如，部分企業可能因為成立時間較短，缺乏完善的財務體系與財務數據，整個財務工作處于一片混亂的局面當中。而這類企業為了獲得更好的聲譽而出現虛增利潤的問題，這就要求投資公司加大審核力度，盡可能獲取更多的企業財務數據，利用自身的能力和財務分析體系判斷目標公司財務數據的真實性，只有做出科學的判斷，才能更好的開展項目投資。

投資項目的財務分析可以直接決定項目投資的成敗，事關投資公司的生存與發展，也會給目標企業的建設與經營帶來直接影響。同時，公司必須意識到財務分析的重要性，并將其合理地應用于項目實務當中。注意分析財務分析的漏洞和弊端，嚴格遵循分析步驟和分析原則，對目標公司進行合理的財務分析，構建切實可行的分析指標與分析體系，從而為投資公司提供必要的決策支持。事實證明，財務分析不僅是基于理論得出來的實踐經驗，還可用理論指導。公司一定要巧妙地將理論和實踐結合在一起，以便在分析財務數據的同時深入市場大環境，明確目標公司的發展前景和發展現狀，從而制定更加科學的投資數額與目標。在此基礎上進行的投資不僅考慮了本公司的效益，還給目標公司的發展與經營創造了更大的空間，具備十分深遠的意義。

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作者簡介：

徐璠，女，大學本科，對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院在職人員高級課程研修班學員，研究方向：金融管理與投資實務。