特殊時期外匯業務因勢而為

面對國際市場的劇烈動蕩，銀行外匯業務也受到很大的負面沖擊，但特殊時期也給外匯業務帶來了新的發展機遇。

在全球經濟大變局的環境下，有危也有機。國內銀行可因勢而為，在應對全球市場變化中，把握住自身發展的重要機遇。

識勢：市場震蕩，政策扶持

在疫情的沖擊下，國內進出口總量驟減。海關的統計數據顯示，2020年1—2月，全國進出口量累計5919.9億美元，較去年同期減少了704.9億美元，同比降幅為10.6%。目前，境外新增病例數以指數級攀升，國內疫情防控已變為防輸入為主，世界衛生組織也將新冠疫情定性為“全球流行病”。

面對疫情，我國政府相關部門積極出臺多項穩外貿、穩外資的措施，在外匯管理方面也推出了一系列支持政策。

1月27日，外匯局下發《關于建立外匯政策綠色通道支持新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》，積極支持疫情防控和企業復工復產。

2月中旬，廣東、海南外匯局相繼出臺文件，推出6項跨境投融資創新和便利化外匯管理政策，取消非金融企業外債借入逐筆登記，企業可按不超過凈資產2倍到外匯局辦理外債登記，大大簡化了企業辦理外債登記備案手續。

3月12日，人民銀行、外匯局聯合發布《關于調整全口徑跨境融資宏觀審慎調節參數的通知》，將宏觀審慎調節參數由1上調至1.25，境內機構（除房地產和政府融資平臺）可借外債上限隨之由原來凈資產的2倍提高至2.5倍。

3月19日，外匯局擴展外債便利化試點，支持高新技術企業跨境融資，將外債便利化試點范圍擴大至上海（自貿區）、湖北（自貿區及武漢東湖新技術開發區）、廣東及深圳（粵港澳大灣區）等地，允許符合一定條件的高新技術企業，可在不超過等值500萬美元內自主借用外債。

乘勢：外匯機遇，乘勢而生

目前，國內抗疫已進入防控境外輸入和加快生產恢復階段。面對國際市場的劇烈動蕩，銀行外匯業務也相應受到負面沖擊，但特殊時期也給外匯業務帶來了新的發展機遇。

機遇一：外貿業務危中有機

目前，外貿業務面臨的國內外形勢極其復雜嚴峻：國際金融和能源市場動蕩下行；反映航運景氣度的波羅的海干散貨指數較去年9月峰值下降了80%；多國進入緊急狀態，國際需求大幅萎縮，對出口造成了極大壓力。從國內看，2月份制造業的PMI僅為35.7%，比1月下降了14.3個百分點，創歷史新低。國內需求不足也將加大進口的壓力。

但與此同時也要看到，中國的產業鏈全面且穩固，企業的創新意識、開拓市場能力都很強；同時，由于前期防控到位，國內已逐步開始全面復工復產。接下來銀行可重點關注以下外貿業務機遇：

一是積極支持企業加大原油等大宗商品進口采購。國際油價暴跌，加速了能源格局重組，國際原油市場向買方轉化。銀行一方面可加大授信力度，支持企業進口低成本原油進行儲備；另一方面，石油交易向買方市場傾斜，銀行可幫助企業進一步推進人民幣定價的原油交易，推動人民幣國際化。

二是積極滿足出口口罩等醫療物資等企業的需求。目前國內已不再是“一罩難求”，且隨著海外新冠疫情卻愈演愈烈，境外各國抗疫物資短缺，我國已從春節期間的大規模進口抗疫物資轉為出口抗疫物資。包括尚榮醫療、奧佳華、翰宇藥業、奧美醫療等多家能夠生產口罩等防疫物資的上市醫藥企業相繼宣布，將陸續開展防疫物資出口業務。對此，銀行可提供出口貿易融資服務。

三是與政策性金融機構緊密合作。如可與進出口銀行合作，為外貿中小企業發放出口業務發展專項融資貸款，獲得貼息扶持；再如可擴大與出口信保公司合作短期險保單項下的融資規模，幫助出口企業防范收匯風險，獲得資金支持。

機遇二：跨境融資大有可為

目前，外匯政策大幅放寬了境內機構（除房地產和政府融資平臺）的外債借入額度，并簡化了備案流程。借入跨境融資的整體成本主要由境外貸款利率和境內鎖匯成本構成，還有少量稅費成本。目前全球已有20多個國家和地區在3月份降息，以應對疫情對經濟的沖擊，外幣貸款利率下行。如美元1年期LIBOR（倫敦銀行同業拆借利率），近期價格已較年初降低了近50%。

銀行為企業辦理跨境融資業務，以3月17日的價格測算，某銀行香港分行一年期美元跨境直貸融資利率報價為浮動利率1個月LIBOR+170BP（含稅），匹配利率互換之后固定利率為2.5%，當日美元兌人民幣一年期鎖匯成本約為1%，跨境融資總成本（含鎖匯成本）為3.5%，相當于人民幣貸款一年期基準利率下浮20%。以S企業為例。該企業是一家生物科技行業龍頭企業，疫情暴發后，遂緊急開發建立防疫線上檢測平臺，需要大量的資金投入。適逢跨境投融資創新和便利化外匯政策出臺，試點地區企業可按不超過凈資產2倍的額度申請辦理一次性外債登記。當地某銀行迅速反應，向該企業傳達跨境融資新政。通過銀行郵件傳遞申請資料的掃描件，線上無接觸地辦理外債登記，一天之內S企業即獲批等值6億元人民幣的外債總額度。在此基礎上，該銀行進一步為其辦理了2億元跨境融資業務，利用新政，高效、便捷地通過跨境融資模式借入境外低成本資金，為S企業節省數百萬元財務成本。

機遇三：抓住外商投資，擴大開放機遇

為穩定經濟發展，投資是一架重要馬車，而基建投資被視為穩投資、穩增長的重要工具。自2月份以來，中央在多次會議中都提及新型基礎設施建設相關議題。此次“新基建”包含七大領域：特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站建設、大數據中心、人工智能、工業互聯網、城際高速鐵路和城際軌道交通。3月10日，國務院常務會議提出，要進一步縮減外商投資的準入負面清單；3月19日，國家發展改革委會同商務部等部門啟動了《鼓勵外商投資產業目錄（2019年版）》修訂工作，擬進一步擴大鼓勵范圍，促增量和穩存量并舉，聚焦促進制造業高質量發展、發揮中西部地區和東北地區承接產業轉移潛力，以上七類新基建領域也多已涵蓋在鼓勵類目錄中。從目前多個省份公布的未來重點項目投資規劃來看，對新基建領域的投資頗吸引眼球。除境內投資外，吸引外資投入新基建項目也至關重要。這同樣為銀行帶來了較多的業務機遇。

以大灣區為例?！痘浉郯拇鬄硡^發展規劃綱要》，對于加快大灣區內的基礎設施建設著墨頗多，目前多條高速鐵路和城際鐵路均已在規劃建設中，未來幾年，大灣區內新基建項目將會有較大的發展空間。如H集團與澳門政府通過在珠海橫琴設立外商投資股權投資企業（QFLP），投資廣東省內的基礎設施和重點項目。X銀行對此作出快速反應，為企業梳理并解讀珠海當地試點政策，明確QFLP的設立流程及運作模式；而后，協助其向基金業協會進行基金、基金管理人備案等，跟進相關流程進度；在后續QFLP的正式設立環節，該銀行進一步為其辦理QFLP資格申請備案、外匯政策咨詢，由此贏得了后續資金托管、跨境資金收付、投資劃款等諸多業務機會，有效深化了銀企關系。

機遇四：匯率避險正當其時

當前，各國對新冠肺炎疫情的恐慌情緒持續，無論是股市還是匯市，均出現大幅波動。新冠肺炎疫情爆發以來，人民幣中間價已兩度破七，匯率波動頻率加快。以進口企業為例。如果1月17日簽訂一筆1000萬美元的訂單，訂單匯率為6.9；2個月后的3月17日，在不使用任何匯率避險產品的情況下支付訂單金額，以7.0的匯率購匯，匯率虧損可達100萬元?？梢?，在匯率大幅波動的情況下，進出口企業面臨的匯率風險驟升。盡管近兩年國內企業的匯率避險意識有所增強，但整體而言，避險意識仍處于較低水平，亟需進一步豐富匯率避險手段。當前，匯率市場的劇烈波動，無疑加大了企業所面臨的匯率風險。銀行應結合匯率市場的頻繁變化，向企業進一步普及匯率避險知識；同時，進一步豐富自身匯率避險產品，結合企業實需，科學設計產品服務方案，助力企業應對匯率變化。

建議政府部門和銀行同心協力、共同造勢，做好穩外貿、穩外資工作

C公司是服務器等信息化產品的生產商。疫情期間，其產品被政府廣泛用于防疫工作。春節剛過，C公司便緊急恢復生產，加上其合作的上游供應商主要分布于海外，因此近期公司存在購匯支付貨款的迫切需求。然而受疫情影響，自年初開始的人民幣升值勢頭被打斷，一路貶值。進入2月份后，人民幣匯率重回雙向波動之勢。在了解到C公司將于兩個月后支付500萬美元貨款的情況后，X銀行遂為C公司提供風險逆轉期權方案，以助企業應對匯率風險。由此，企業可零成本獲得購匯保底價和封頂價，將購匯成本鎖定在保底價與封頂價的區間之內。最終C公司成功辦理了500萬美元風險逆轉期權，有效實現了對匯率風險的規避。

造勢：共同協力，蓄勢待發

寒冬之后必是春，應危中尋機。建議政府部門和銀行同心協力、共同造勢，做好穩外貿、穩外資工作。

建議一：進一步疏通跨境融資渠道

2019年2月18日，國家發改委頒布了《關于企業申請外債備案登記證明的指引》，明確了所有地方企業中長期外債備案申請均應直接提交國家發改委。雖然目前人民銀行及外匯局放寬了境內企業（房地產及政府融資平臺除外）的可借外債額度，簡化了備案流程，但涉及到1年期以上的外債業務，按目前要求，仍需全部報國家發改委備案。從目前國家發改委公布的備案名單看，辦理中長期外債備案的企業以大型國有企業及房地產企業為主；而大量中小型企業即使有中長期資金需求，一般也會知難而退，很少向國家發改委報備。對此，建議國家發改委對于生產制造業企業，新基建類企業及高新技術企業等屬支持和鼓勵類行業的企業，簡化備案流程，疏通企業辦理跨境融資的渠道。

建議二：進一步發揮自貿區的作用

3月13日，國務院聯防聯控機制關于對疫情影響做好穩外貿、穩外資工作情況的新聞發布會上指出，需要通過抓開放平臺穩外資，發揮好218個國家級經開區和18個自貿試驗區穩外貿、穩外資的示范帶動作用。一方面，自貿區仍然可發揮先行先試的作用，縮減外商投資的準入負面清單，可以率先落地一些項目，待條件成熟后全國推廣復制；另一方面，建議走在全國前列的上海自貿區的政策，特別是金融政策，可加快復制至其他自貿區。以FT賬戶為例，2019年下半年已開始啟動復制推廣工作，但目前的推廣面和落地效率仍待加強。此外，由于中國香港地區社會動蕩加劇，大量中資企業香港公司或投資境內的香港企業的業務受到了一定沖擊。對此，更多的國內金融機構可以依托FT賬戶體系為中資企業“走出去”和外資企業“引進來”提供高質量的金融服務。

建議三：進一步運用科技力量

在應對疫情的過程中，銀行既要把握機遇，積極支持新基建項目開展，也要充分發揮在信息科技基礎設施建設方面的優勢。銀行可以通過加大科技投入，完善線上化、智能化服務，通過云計算、大數據、物聯網、人工智能等技術的運用，有效提高風控能力和業務處理效率，主動適應外部需求的變化。比如可積極運用跨境金融區塊鏈平臺等技術手段，對接外匯局主導搭建的區塊鏈平臺，便利中小企業開展貿易融資。另外，鑒于新冠肺炎疫情在全球的蔓延及其影響仍將持續較長時間，各國的限制性措施在短期內勢必會對外貿產生較大影響，但同時，也會推動線上化消費需求的增加。假以時日，養成線上消費習慣，跨境電商未來或將迎來高速發展期。對此，銀行應積極幫助跨境電商企業疏通資金收匯難題，引導其出口收匯資金通過合法合規渠道入境；還可依據外匯局2019年4月頒布的《支付機構外匯業務管理辦法》（匯發〔2019〕13號），積極推進跨境電商線上收匯系統建設，通過交易電子信息為跨境電子商務經營者、購買商品或服務的消費者，提供結售匯及相關資金收付服務，把握外貿新業態蓬勃發展的新機遇。