國產存儲芯片拐點將至？

顏媛媛

半導體突發審查

3月31日晚，中國網信網發布公告，為保障關鍵信息基礎設施供應鏈安全，防范產品問題隱患造成網絡安全風險，維護國家安全，依據《中華人民共和國國家安全法》《中華人民共和國網絡安全法》，網絡安全審查辦公室按照《網絡安全審查辦法》，對美光公司（Micron）在華銷售的產品實施網絡安全審查。

美光是美國的存儲芯片行業龍頭，也是全球存儲芯片巨頭之一，2022年來自中國市場收入從此前高峰57% 降至約11%。而根據市場咨詢機構 Omdia（IHSMarkit）統計，2021年三星電子、 鎧俠、西部數據、SK 海力士、美光、Solidigm 在全球 NAND Flash （閃存）市場份額約為 96.76%，三星電子、 SK 海力士、美光在全球 DRAM（內存）市場份額約為 94.35%。

報道顯示，美光在日前聲明中表示，公司正在與中國國家互聯網信息辦公室就調查進行溝通，正在全力配合調查。而對于在低谷徘徊許久的存儲芯片行業而言，美光被審查事件的發生，讓其他競爭對手看到了行業加速復蘇的機會。市場分析人士判斷，如果美光受審查影響到其在中國大陸地區的銷售情況，主要影響的是下游客戶?！坝锌赡軐е孪掠慰蛻艮D而采購國外三星、SK 海力士，國內長江存儲、長鑫存儲等競品?！?h3>主動去庫存的存儲芯片巨頭

從全球范圍來看，芯片行業的寒冬依舊。

當地時間4月6日，美國半導體產業協會（SIA）公布最新報告顯示，2023年2月全球半導體銷售額總計397億美元，環比下降了4%，同比大跌20.7%，創2009 年以來最大的跌幅。存儲芯片無疑是半導體寒冬中最“受傷”的細分領域之一。DRAM 與NAND Flash 從2021年下半年就走上了跌價之路，至今已跌了20個月左右。美光、鎧俠等一眾大廠紛紛減產、砍開支，也沒能挽回崩跌的財報與股價。

3月29日，美光2023財年第二財季虧損23.1億美元，計提超14億美元的庫存損失，公司方面表示芯片業寒冬已經過去，第三財季銷售指引高于分析師預期。而當地時間4月7日，三星披露的初步核實數據顯示，第一季度營業利潤6000 億韓元（約合人民幣31.3億元），同比暴跌96%，遠不及分析師平均預期，創下了2009年以來的新低，在1600億美元的存儲芯片市場上，三星是最大的參與者，據估計，其半導體部門損失了約30億美元。數據顯示，截至2022 年年底，三星的庫存增加到52.2萬億韓元，因為該公司在需求崩潰的情況下仍堅持正常生產。而其競爭對手SK 海力士、美光科技則大幅削減了產量。

隨著供應量的減少，存儲芯片有望進入拐點，與此同時，AI 和大算力需求，則為存儲芯片行業復蘇注入強心劑。

大算力需求推動存儲芯片復蘇

大算力驅動數據量激增，存儲芯片迎新風口。

關于對美光公司在華銷售產品啟動網絡安全審查的公告

隨著算力的不斷進步，所需存儲的數據量在以指數級的增長速度攀升。數據激增刺激NAND需求逐年上升。據IDC統計，2022年NAND 需求量約6千億Gb，到2027年將達到17.6 千億Gb，年復合增速20.1%。機構分析指出，回顧全球半導體與存儲市場周期變化情況，資本開支增速與市場變化呈現強相關性。隨著各大存儲廠商陸續在最新財報說明會中公開2023 年展望，并大幅度下調2023年資本開支計劃，看好彈性最大的存儲板塊2023年下半年迎來復蘇。

而美光總裁兼CEO梅赫羅特拉也在本次財報電話會議上表示，以ChatGPT 為首的生成式AI 聊天機器人的發展，提振了數據中心需求，緩解了芯片需求放緩的頹勢——“當你展望未來時，它就等于人工智能，而人工智能等于內存?！?h3>國產存儲芯片崛起的契機

隨著“AI+ 存儲+ 美光事件”共振，本身就處于存儲產業集群結構升級，安全背景下國產化加速推進的國產存儲芯片行業，有望迎來快速崛起的契機。

存儲芯片是半導體最大的細分領域，占整個半導體行業市場規模約35%，廣泛應用于汽車電子、消費電子、5G通信、物聯網等多個領域，但存儲行業具有高技術壁壘、高強度資本投入的特點，市場集中度高，長期被國外廠商主導。近年來，以長江存儲、長鑫存儲為代表的國內存儲晶圓廠商在技術和產能方面實現了實質性突破，前者僅僅用短短3 年時間就實現了從32 層到64 層再到128層的跨越，后者則從事動態隨機存取存儲芯片（DRAM）的設計、研發、生產和銷售，目前已建成12 英寸晶圓廠并投產，盡管市場份額仍相對較小，但逐步進入更多廠商的供貨名單，而此次美光被審查或將使國產存儲行業獲得更大的市場空間。

三星在存儲芯片領域損失慘重

事實上，每當半導體市場進入下行周期，都是行業格局重塑的契機。根據市場調研機構CounterpointResearch 發布的數據，長江存儲2019年投產64層NAND閃存時，在全球市場的份額為1.3%；此后迅速上升，2021年達到4.8%，躋身世界第六大NAND閃存制造商，僅次于三星、SK 海力士、鎧俠、西部數據和美光；2023年預計可達到約6%。相信國產存儲芯片廠商一定能抓住這次機會崛起，從而獲得更多的市場話語權！