中小企業現金流管理存在的問題及對策探討

葉蕙

摘要：現如今，企業的發展不僅受全球經濟形勢及金融危機的影響，還要受國內社會經濟市場變化，企業的外部競爭相當激烈?，F金流管理是企業生存發展的重要基礎，企業在日常經營中對現金的依賴程度越來越高，如何科學的進行企業現金流管理，直接關系到企業的命運的走向。本文先從中小企業現金流的概述和重要性作了介紹，然后分析了企業現金流管理中存在的問題，最后提出相應的對策和建議。以期能引起企業管理者的注意，加強企業現金流管理。

關鍵詞：中小企業；現金流管理；問題；對策

在企業日益競爭激烈的環境下，企業的現金流管理，直接制約了企業的生存和發展。中小企業要想在市場競爭中不被淘汰，在市場競爭中快速、健康的發展，就必須加強現金流管理，制定科學的現金流管理方案。本文具體從管理意識、管理體系、管理制度、考核與監督等方面，分析在現金流管理方面存在哪些問題，并提出相應的解決對策和建議。以期為中小企業加強現金流管理提供一些參考。

一、現金流和現金流管理的概述以及重要性

（一）現金流和現金流管理的概述

1.現金流的概述

現金流是指企業在一定周期內現金流入總額和現金流出總額?，F金流入包括銷售貨物、提供勞務和服務、銷售不動產、銷售無形資產、變賣廠房、取得銀行貸款、取得股東投資等，都會發生現金的流入?，F金流出包括購買原材料、購買商品、接受服務支出、支付稅費、購買固定資產或無形資產、支付職工薪酬、償還借款本息、分配利潤等，都會發生現金的流出。

2.現金流管理的概述

現金流管理，就是以現金流量作為管理核心，圍繞經營活動、投資活動、籌資活動，制定一個科學的管理體系。防止企業出現資金短缺的風險，也預防企業閑置的資金限制了企業的發展，讓企業的現金流入和現金流出達到一個合理的平衡，讓企業能夠健康、持續的發展。

（二）中小企業現金流管理的重要性

1.提高中小企業財務管理水平

在企業管理中，現金流管理具有舉足輕重的作用。財務核算、財務分析、財務報告的整個過程，都是圍繞現金流展開的。財務管理的核心就是讓企業創造最大的價值?，F金流管理，就是運用科學的管理手段，從現金預算、現金使用、現金預警、現金監督四個方面，對企業的價值進行整合，最終創造企業的最大價值，實現財務管理的目標。

2.提高中小企業的抗風險能力

在日益競爭的經濟時代，企業首先要考慮的是生存問題，只有當企業站足了腳跟，才有精力和能力去考慮發展的問題。企業賴以生存的條件就是要有充足的現金流，現金流一旦干涸，企業的生命也就終止。

3.提高中小企業市場競爭能力

企業要想在市場競爭中取得一席之地，一方面要讓產品質量上乘、服務優質貼心。另一方面，要讓價格優惠，才能提高市場的占有率。所以，價格也是一個重要的競爭指標。要想控制好價格，就一定要控制好現金流。在企業管理中，現金流過多會導致成本增加，現金流過少會增加企業的資金短缺風險。加強現金流管理，保證現金的最佳持有量，可以降低企業的運營成本、可以使企業更加精細化、高效化地運作，從而提高企業的市場競爭能力。

4.提高中小企業決策的有效性

企業的財務核算，是以權責發生制為基礎?，F金流量，是以現金收付制為基礎，它更能真實的反應出企業的實際支付能力、資金周轉情況及償債能力?？梢蕴岣咂髽I決策的有效性和實效性。不管是對于企業經營管理、投資決策、融資決策，都具有很重要的參考價值。

二、中小企業現金流管理存在的問題

（一）管理人員風險意識薄弱，不重視現金流的日常管理

中小企業與大型企業相比較，中小企業管理者更重視企業的實際利潤，而忽略了現金流的重要性。中小企業管理人員，缺乏對風險的識別，導致風險入侵時，沒有察覺。但已經給企業埋下了一枚定時炸彈。一旦遇到外部環境的影響，企業就會出現動蕩危機。有些企業追求利潤最大化，盲目擴張、過度投資，忽略了現金流支撐的重要性，造成資金鏈斷裂，最后資不抵債，宣布破產。典型案例是1988年的“坎波收購事件”，1988年，加拿大富豪羅伯特·坎波屬下的坎波公司斥資66億美元收購美國三家大百貨公司，但在收購過程中，由于費用過高，坎波公司除了進行大量的銀行借貸，還不得不借入大量利率在15%以上的垃圾債務。結果，坎波公司的現金流已經沒有了支撐，導致無法支付巨額利息而產生財務危機，最終不得不宣布破產。

（二）缺乏現金流預算管理體系

現階段，很多中小企業管理理念不到位，未建立現金流預算管理體系，往往造成收支混亂，現金流報表信息失真，阻礙了企業正常的運行。有的企業雖然進行了現金流預算管理，但是流于形式主義，沒有真正的執行到位，現金流預算管理也是一個空殼狀態。有的企業剛開始進行現金流預算管理，但是中途進行很多次的預算修改，造成有些項目投產后無流動資金而停產。中小企業對資金的管理中，沒有結合企業發展階段進行預算安排。在企業平穩發展階段，對于不需要的過多資金，出現了現金流過多，造成大量資金閑置。在企業快速發展階段，會出現現金流過少，而導致出現資金鏈斷裂情況。在資金總量上沒有做好預算，就會給企業帶來財務風險和經營風險。

（三）現金流管理制度不健全

1.收入環節疏于現金流管理，資金回籠慢

有些企業管理人員為了追求企業的利潤最大化，把銷售業績放在第一位，把企業的重心傾向于銷售。因此，對客戶的準入門檻要求低、對客戶的信用管理不到位，大量采用賒銷，造成資金回籠慢，形成大量的應收賬款，現金回流舉步維艱，阻礙了企業業務的發展。

2.采購環節缺乏對現金流的監控

企業在采購管理方面，是粗線條管理，沒有做到精細化管理。采購的申請和審批，沒有進行嚴格的控制，采購的數量也沒有和生產、銷售進行很好的匹配，形成資金占用。采購的價格偏高，勢必會影響成本偏高，會影響到產品的市場占有率，最終會影響企業的現金流入。如果一味的追求采購價格偏低，沒有與供應商形成戰略合作伙伴，產品的驗收制度和退貨制度也沒有建立，會造成產品的浪費，會對企業造成不少的損失。

3.投資環節忽略現金流管理

企業為了實現價值最大化，往往會加大投資力度。就會出現盲目投資和過度擴張。投資前，沒有進行項目可行性預測，只是從企業的發展目標來進行市場投資。投資時，也不考慮企業真實的現金流是否能夠支撐，就只顧將企業的規模不斷的擴張。投資環節的盲目和隨意，給企業的現金流埋下一個很大的隱患。當外部環境發生變化，企業投資出現失利時，企業的現金流就會出現斷鏈或者崩盤。也有一些企業比較保守，有充足的盈余資金，也不愿意邁出投資的腳步。讓企業失去一些投資的機會，讓企業的投資收益未能實現。

4.融資環節欠缺現金流管理

企業融資活動是指企業通過借款、發行股票債券等方式獲取資金的行為。企業在進行融資活動時，需要考慮到現金流入和流出的平衡。如果企業的現金流入大于流出，企業將獲得充足的資金來支持業務運營和發展，但如果企業的現金流入過大，可能會對企業的財務狀況產生不利影響。企業為了生產規模和投資效益，會很急切的進行融資行為。融資的渠道有很多種，每一種的風險和成本各不相同。如果沒有進行有效的識別和選擇，將會給企業到來很大的財務風險。

（四）缺乏現金流的監督和考核機制

中小企業管理層往往對現金流的監管忽視，沒有制定科學有效的監管和考核機制。在財務管理上，管理層不重視，也沒有監管措施和考核機制，使得財務人員對企業現金流也很懈怠，現金流量報表信息失真，給企業決策帶來很多隱患。企業經營的決策，領導也是拍腦袋決定，沒有考慮企業現金流情況。造成很多中小企業出現“財務管理跟著財務核算走，財務核算跟著會計實操走，會計實操跟著領導意愿走”的現象?，F金流管理出現很多漏洞，阻礙了中小企業的發展。

三、改善中小企業現金流管理的對策

（一）提高管理層現金流風險意識

中小企業管理層應該站在戰略的高度，清醒的認識到現金流管理的重要性。要做到這一點，就要求中小企業管理層平時要多學習財務管理知識和科學的管理方法，提高自身的現金流管理水平和綜合管理能力。風險一般分為可控風險和不可控風險，對于不可控風險，受很多不確定的因素，我們無能為力，只有通過提高企業自身的綜合能力來應付。對于可控風險，如經營風險，企業就可以加強控制。中小企業管理層通過學習和培訓，提高風險的識別能力。在進行企業的經營決策、投資融資決策時，中小企業管理層能用火眼金睛去識別風險，并且制定相應的預防風險的措施。

（二）建立現金流預算管理體系

現金流預算管理體系是指通過科學、規范的手段，對企業的現金收支情況進行全面、系統、動態地監控和分析，并采取相應措施來優化企業的資金運作，全面提高企業的經濟效益?，F金流預算管理體系包括：編制現金流預算、執行現金流預算、事中調整和控制現金流、事后分析和考核現金流的執行情況等。進一步把中小企業收、支進行科學的匹配，采取自上而下的方式。需要在企業內部，各個部門之間進行緊密的合作。這一體系，將利潤定為主要目標，以現金流作為基礎，在企業采購生產、研發銷售等各個環節，都密切關注現金流入和現金流出，嚴格把控現金的日常管理，進而預防企業出現資金斷鏈、無法償還債務等危機，為企業的健康發展提供有力的保障。

（三）建立現金流全面管理制度

1.提高收入的回籠速度

影響中小企業的收入回籠速度，主要體現在應收賬款的管理上。加大對應收賬款的管理，在應收賬款的統計、賬齡分析、催收、監督等整個環節，都進行績效考核，使財務部和銷售部更加緊密的合作、責權更加的清晰，也大大提高了員工的積極性，縮短了應收賬款的回收時間，增加了現金流入，提高資金回籠速度。

2.加強采購環節的現金流管理

由于中小企業在采購環節有很多的隨意性和不確定性，因此首先要制定嚴格的采購管理制度。在采購申請前，要與生產、銷售、庫存等數據進行充分的分析和比對，確定好最合理的采購時間、采購數量，避免出現占用資金浪費、避免造成資金周轉困難。在供應商選擇上，除了貨比三家價格，還要綜合考量質量、信用等因素。這樣，我們可以確保進貨成本低的情況下，退貨的成本也比較低，使得采購的綜合成本達到一個最小值。在采購審批上要嚴格授信，防止審批的隨意性和盲目性。企業要與供應商保持戰略合作關系，充分利用信用的額度，可以相應的延遲應付賬款的付款時間，也讓應付賬款給現金流創造一個時間價值，這樣，應付賬款間接給企業創造了收益。

3.實行戰略性投資管理

投資按時間分類，分為長期投資和短期投資。中小企業在選擇投資時間，一定要根據企業當前的資金實際情況，提前做好現金預算，并且結合當前市場信息、政策信息等，去選擇最適合企業的投資決策，一定不能盲目的跟風投資。在投資項目上的選擇，要考慮多方面的因素，如國際經濟形勢、國家政策扶持，經濟政策、稅法政策，以及與投資項目相關的投資回報率、凈現值等。投資回報率是投資者關注的一項重要指標，它可以衡量一定時期內投資收益和投入的比例。它的計算公式為：投資回報率（ROI）=年利潤或年平均利潤/投資總額×100%，投資回報率越大，投資效益越好。凈現值，是指未來現金流入現值與未來現金流出現值的差額。凈現金值法適用性強，能靈活考慮投資風險。凈現值（NPV）=未來現金凈流量現值—原始投資額現值，根據凈現值的大小來評價投資方案。凈現值為正值，投資方案是可以接受的；凈現值是負值，投資方案就是不可接受的。凈現值越大，投資方案越好。凈現值法是一種比較科學也比較簡便的投資方案評價方法，實操性比較強。

4.科學管控現金流的融資

中小企業融資進行科學管控非常有必要。如果企業籌資過量，就會造成資金閑置，造成浪費，進而增加融資的成本。也有可能讓企業背負過重的負債，造成債務到期無法償還，增加財務風險。另一方面，如果企業籌資不足，就會直接影響業務無法正常開展、直接影響企業管理無法正常運作。因此，企業在進行融資決策之前，要根據企業自身的實際條件、企業實際的資金需求、企業融資的成本、企業融資渠道難易適度等情況，量體裁衣來確定企業的融資策略?，F階段，中小企業融資方式主要有：銀行借款、股權融資、債券融資、眾籌融資、融資租賃、供應鏈融資。在融資方式上的選擇上，要提前作好準備，了解每一個融資方式的優缺點，根據企業實際的情況，去選擇最適合現階段的融資方式。

（四）建立現金流的監督和考核機制

為了加強現金流管理，首先要建立現金流的監督機制。各個部門之間相互制約、不相容的職務分離。比如銷售人與收款人要分離、申請人與審批人要分離等，形成相互制約的制衡機制。在重要的環節進行重點監控，在現金流入流出的關鍵部位進行控制（比如在收款環節，要派專人定期與客戶核對相關信息）。授權、審批環節要保證獨立性。在監督手段方面要全面化，除了公司內部審計檢查外，還可以充分調動全體員工對現金流管理的責任心和積極性，最終實現現金流的“全員監督”。另一方面，中小企業內部也制定相應的獎懲分明的考核機制，建立一套兼具流動性、獲利性、安全性、可持續性的現金流管理的考核機制。開展定期或者不定期的現金流監督檢查，特別是在重大的項目和日?，F金預算的執行情況，進行重點關注，并且及時在企業進行通報和反饋管理層，引起企業內部的高度警覺。

四、結束語

本文闡述了當前中小企業現金流管理存在管理水平低下、抗風險能力偏弱的問題，從管理人員風險意識薄弱、缺乏現金流預算管理體系、現金流管理制度不健全、缺乏現金流的監督和考核機制這四個方面，分析了造成中小企業現金流管理水平低、抗風險能力差問題產生的原因，并從提高管理層風險意識、建立現金流預算管理體系、建立現金流全面管理制度、實行戰略性投資管理這四個方面，提出了解決對策。

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