盈虧平衡分析在服務型公司財務管理中的運用

張新游

【摘要】盈虧平衡分析多用于生產制造型企業，本文基于盈虧平衡分析成本性態假設及線性假設理念，推廣應用于服務型公司，揭示收入、變動成本、固定成本、利潤之間的聯系，建立對標模型。進一步將盈虧平衡分析工具應用于預算管理、成本控制、保本測算、目標利潤測算等財務管理領域。

【關鍵詞】盈虧平衡分析；成本性態；預算工作；成本控制；利潤測算

一、引言

當前經濟環境下，企業競爭日趨激烈，制約企業生存和發展的條件也愈發苛刻。在競爭中，盈利能力管理是企業發展的重要管理手段，不同行業總有盈利的企業，歸根結底在于盈利水平的差距。盈虧平衡分析在財務管理和實踐中，多應用于生產制造企業，公司的子公司多為服務類企業，如何有效應用管理工具進行運營與管理，成為我們的重要任務。

二、盈虧平衡分析介紹

盈虧平衡分析又稱保本點分析或本量利分析，是將成本按性態劃分，根據收入、成本、利潤之間的變動關系來預測利潤，控制成本，判斷經營狀況的一種財務分析方法。

以上坐標圖就是盈虧平衡分析的基礎模型，橫坐標為業務量，縱坐標為金額，紅色線是收入，隨著業務量上升而上升；藍色線是總成本，也是隨著業務量上升，它們之間的交叉點，是收入等于總成本的點，即為保本點。當業務量超出保本點時，企業盈利，當業務量低于保本點時，企業虧損。

三、數據對標分析

目前各子公司的核算規則統一，成本主要通過“合同履約成本”科目核算，期間費用主要通過“管理費用”科目核算，現成的財務數據雖能體現各項成本、費用的金額，但無法直觀體現變動成本、固定成本的金額。各類成本費用需要逐一判斷并做性態劃分，此為盈虧平衡分析的基礎，劃分準確程度直接關系到分析結論的有效性。

1.成本性態劃分

傳統的盈虧平衡分析將成本性態劃分為變動成本或固定成本（二分法），但成本性態的劃分也在不斷發展，比如衍生出半變動成本、混合變動成本等。為便于管理運用及分析方式的推廣，本文采用二分法，劃分主要考慮以下原則：

（1）與業務量的線性緊密度

部分成本費用的線性非常直觀，可以直接進行劃分，例如成本中分包費、臨時性房租、差旅費等可以直接劃分為變動成本，管理費中的房租、物業、辦公費基本不隨業務量變動，應劃分為固定成本。

（2）管理層要求

成本形態的劃分要結合管理層的要求，例如薪酬如果基本固定可劃分為固定成本，隨業務量比例增加的人員薪酬為變動成本；如果薪酬僅基礎工資部分固定，績效部分大比例浮動，應將績效劃分為變動成本。

（3）歷史數據狀況

有些成本費用按上述兩個原則仍然無法劃分，就要收集2～3年數據看其變化規律，如果不隨業務大幅變動，就劃分為固定成本；反之隨業務有一定的變化規律，就劃分為變動成本。

2.收入、變動成本、固定成本對比

本文收集子公司近三年（2017年～2019年）基礎財務數據，與子公司溝通判斷成本性態劃分依據，最終確定各項固定成本、變動成本金額。下圖為子公司近三年平均收入、固定成本、變動成本的信息，為數據基礎表，借此可對各子公司過去的經營狀況有一個宏觀的掌握。

近三年變動成本對比，B院最高，主要是由于B院分包費最高，僅分包費近三年平均就達到3400萬，C院排第二，主要是由于它的差旅費偏高，近三年平均差旅費有將近1200萬，A院收入第一，但變動成本排第三，主要是由于它的差旅費總量較低。

固定成本的對比，前三家還是A院、B院、C院，這和收入的排名一致，但是E院和D院的順序有所變化，E院職工薪酬和房租費用高，它職工薪酬占收入比近三年平均為65%，辦公房租近三年平均210萬。D院職工薪酬總量最低、房租費用較少，使得它的固定成本最低。

3.邊際貢獻對比

收入、成本的對比前文已經介紹，但是哪家盈利情況好，哪家盈利情況差，并無法直觀的體現出來。盈虧平衡分析里有一個重要概念名為邊際貢獻，邊際貢獻是收入減去變動成本，邊際貢獻超出固定成本時，企業盈利?？梢院唵卫斫?，邊際貢獻越高，企業盈利越好。

通過上圖可以看到，A院近三年平均邊際貢獻最高。E院邊際貢獻無法覆蓋固定成本，固定成本3454萬元，邊際貢獻只有2847萬元。D院雖然邊際貢獻低于E院，但D院固定成本最低，導致整體盈利水平實際好于E院。

4.對標分析總結

關于宏觀數據對標分析的總結，本文運用戰略分析中矩陣分類的思路，劃分兩個坐標，橫坐標為成本，縱坐標為收入，結合前文分析內容，把五家子公司做個分類排名。

甲類企業體現為高收入、低成本，為最優類型；

乙類企業體現為低收入、低成本，為次優類型，D院雖然邊際貢獻低于B院，但固定成本低使其獲利能力高于B院，更具發展潛力；

丙類企業體現為高收入、高成本，為較差類型；

丁類企業體現為低收入、高成本，為最差類型。

四、盈虧平衡分析運用

1.變動差旅費推算

上文摘要中提出盈虧平衡分析可用于輔助預算工作，以下為對變動差旅費預算的指導。

子公司近三年變動差旅費占收入的比重相對穩定，可以用于變動差旅費金額的推算。以上圖中的A院為例，它的變動差旅費占收入比是5.68%，2020年收入預算8800萬元乘以5.68%，可推出今年變動差旅費為500萬元，A院自身做的變動差旅費預算是491萬元。

從子公司變動差旅費推算數據與預算數據的對比來看，推算數據有較高的準確性，用這個方式可快速檢查各單位差旅費預算編制的合理性。

2.利潤總額推算

盈虧平衡基礎公式為收入———固定成本———變動成本=利潤。收入預算為已知數據，固定成本通過歷史數據收集，也為已知，通過歷史數據，我們得出各子公司的變動成本率，用收入乘以變動成本率可以快速推出變動成本，進而計算出利潤數據。

從上表可以看出，除E院外，運用變動成本率和固定成本推算的利潤與利潤預算的差異在50萬以內，屬于合理差異范圍。但E院在收入預算和往年基本持平的情況下，將利潤預算做到300萬元（以前年度利潤是微利），和推算數據11萬元有較大差距，需核實其利潤預算的準確性。

3.保本點及目標利潤推算

保本點銷量公式=固定成本÷（產品單價-單位變動成本），由于服務行業主要提供技術服務，不適用銷量，故使用該公式的變形，即保本點收入=固定成本÷（1-變動成本率）。

目標收入=（固定成本+目標利潤）÷（1-變動成本率）。

以盈利較差的E院為例，通過公式推出它的保本點收入是5483萬元，E院2020年的收入預算是5500萬元，說明可剛好實現微利（與利潤推算11萬元相近）。

E院歷史盈利情況較差，如果利潤還想有進一步提高，例如提高到目標利潤300萬元，那么它的目標收入應該要做到多少？經過上圖盈虧平衡分析中關于目標利潤的推算，可得出它的目標收入至少要達到5960萬元，才能實現300萬元的目標利潤。

五、結語

盈虧平衡分析過去主要用在生產制造型企業，本文基于盈虧平衡分析的成本性態假設及線性假設理念，在服務型公司創新性運用盈虧平衡分析法。未來希望能夠進一步結合分析結論，為企業降本增效、經營決策提供參考。

········參考文獻·····················

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（作者單位：中國能源建設集團科技發展有限公司）