國有企業投融資管理的問題及解決策略分析

趙靜菁

(瀘州臨港投資集團有限公司 四川瀘州 646000)

國有企業在投融資管理過程中需要根據企業當前的發展現狀明確投融資管理的核心方向，具備較強的反思意識，結合以往工作經驗提高制度建設的針對性，并加強對投融資管理過程的深入性監督，在出現風險時做到信息的快速響應，迅速提出解決方案，以保證投融資管理工作的順利進行。然而，由于實際情況較為復雜，增加了投融資管理的難度，近年來各個學者紛紛加強了對投融資管理方法的深入性研究?；诖?，本文通過分析各個文獻，探討了投融資管理的方法，以促進企業的穩定進步。

1 國有企業投融資管理的價值

在當今社會，國有企業作為國家經濟的重要支柱，其投融資管理的價值愈發凸顯。投融資管理是指國有企業在資本運作過程中，對投資項目的選擇、融資渠道的開拓及資金利用效益的提高等方面進行全面規劃和有效管理的過程，不僅影響著國有企業的發展方向，還關系到國家經濟的穩定與可持續發展。

首先，國有企業投融資管理的價值體現在經濟效益方面。投融資管理的核心是資金的有效配置與利用，只有合理的投資決策和優質的融資渠道，才能降低企業的融資成本，提高資金的利用效率。通過科學的投融資管理，國有企業能夠充分發揮資本的增值效應，實現利潤最大化。同時，合理的投融資決策能夠推動企業轉型升級，提高企業的核心競爭力，進一步提高國有企業的經濟實力。

其次，國有企業投融資管理的價值體現在社會效益方面。國有企業作為國家財富的重要組成部分，其良好的投融資管理能夠帶動相關行業的發展，促進就業增長，為社會創造更多就業機會[1]。此外，國有企業通過投資支持國家重點領域的發展，能夠推動科技創新、促進產業升級，推動經濟的可持續發展。通過投融資管理，國有企業能夠更好地履行社會責任，承擔起推動社會進步的重要使命。

最后，國有企業投融資管理的價值體現在戰略安全和國家安全方面。國有企業作為國家經濟的主干力量，其投融資管理不僅關系到企業自身的戰略發展，還關系到國家的長遠利益。通過科學的投資布局和融資管理，國有企業能夠避免資金的浪費和濫用，保護國家財富的安全。同時，國有企業在投融資過程中需要密切關注國家安全利益，避免資本的外流和國家戰略資源的喪失，維護國家的經濟安全和政治安全。

2 國有企業投融資管理中存在的問題

2.1 風險管理意識不足

在國有企業的投融資管理中，風險管理意識不足成為突出的問題，這種不足表現出種種令人擔憂的跡象，給企業的發展蒙上了一層陰影。風險管理意識不足導致國有企業在投資決策上缺乏理性和科學性，由于對風險的認識偏低，企業管理層往往只關注投資項目的預期收益，而忽視了潛在風險和可能的損失。這種單一的目標導向使得企業在投資決策上缺乏全面考慮，容易陷入盲目追求高收益的陷阱，從而增加企業面臨的風險[2]。風險管理意識不足使得國有企業在風險事件發生后缺乏有效的應對措施，面對風險事件，企業管理層常常手足無措，缺乏應對的經驗和能力，雖然會采取臨時搶救的方式，但只是簡單地彌補損失，未進行深入分析和總結經驗教訓，從而讓類似的風險事件再次發生。這種應對方式的片面性和臨時性，使得企業的風險管理能力無法得到真正的提高。此外，風險管理意識不足還導致國有企業在風險防范上存在漏洞，企業管理層往往只關注項目實施的過程和結果，而忽視了對風險的預測和防范，對風險的發展趨勢和變化不夠敏感，缺乏對市場和行業的深入了解，使得企業往往錯失了及時發現風險的機會，導致風險在企業內部蔓延，對企業的經營和發展造成了威脅。

2.2 欠缺合理的投融資決策

在國有企業投融資管理中，常常出現欠缺合理投融資決策的問題，這種問題的表現形式多種多樣，卻共同構成當前國有企業管理中的一大痛點，不僅阻礙了國有企業健康發展的步伐，還對整個經濟體系產生了嚴重的負面影響。國有企業在投融資決策中往往缺乏科學的分析和評估，面對復雜的市場環境和不確定的經濟形勢，國有企業應依靠數據和理性來支撐決策。然而，現實中存在著投融資決策過于主觀、缺乏系統性的問題[3]。管理者缺乏對市場趨勢、競爭對手和風險因素的準確把握，導致投資方向和融資方式的選擇缺乏合理性，使得國有企業在面對激烈的市場競爭時顯得乏力和無力，無法適應市場變化和順應發展需求。同時，國有企業在投融資決策中往往陷入利益困境，權力的集中和監督機制的不完善，使得國有企業管理者在決策時往往受到各種利益的干擾和束縛。一些管理者往往以自身和相關利益群體的利益為出發點，忽視了企業整體利益的長遠發展。他們可能偏向選擇與自身利益關聯密切的項目，而忽視了其他更具潛力的投資機會。此外，一些國有企業存在追求政績和短期利益的傾向，導致投資決策偏離了實際情況和市場需求，無法為企業帶來長期的持續增長。國有企業在投融資決策中缺乏靈活性和適應能力，隨著市場的快速變化和技術的不斷更新，企業需具備靈活的投資和融資策略，以便及時抓住機遇和應對挑戰。然而，由于體制機制的限制及管理者的思維慣性，國有企業往往無法及時調整投融資決策，無法快速適應市場變化，使得企業的投資項目往往滯后于市場需求，錯失了許多機會，導致業績下滑和競爭力下降。

2.3 投融資管理技術手段不先進

在當下快速發展和競爭激烈的市場經濟環境中，國有企業作為我國經濟體系中的一支重要力量，承擔著重要責任和使命。然而，不得不承認，一些國有企業在投融資管理方面仍存在一定的問題，主要體現在管理技術手段不先進的方面。首先，國有企業在投融資管理中存在信息不對稱的現象。信息不對稱是指市場參與者在交易過程中所擁有的信息不對等，往往導致投資者難以了解企業的真實狀況，從而影響投資決策的準確性和有效性。國有企業在信息披露、財務公開等方面并不透明，使得投資者難以獲得全面準確的信息，無法對企業的投融資決策進行科學評估和判斷，這種信息不對稱的問題嚴重制約了國有企業的投融資效率和規范性。

其次，國有企業在投融資管理中缺乏有效的風險管理體系。風險是企業在經營過程中面臨的潛在威脅和不確定性，投融資活動本身就帶有一定的風險。然而，由于管理技術手段不先進，國有企業在風險管理方面存在明顯的不足，缺乏科學合理的風險評估和防控機制，企業往往無法有效應對各種風險，增加了投融資活動的風險和不確定性。此外，國有企業在投融資管理中缺乏科技創新和先進技術的應用，隨著科技的不斷進步和社會的快速發展，先進技術在企業管理中發揮著越來越重要的作用。然而，由于國有企業管理層的封閉思維和保守態度，往往對科技創新和先進技術應用缺乏足夠的重視，國有企業的投融資管理技術手段相對滯后，無法有效適應和引領市場的發展需求，影響了企業的競爭力和創新能力。

2.4 融資渠道不豐富

在國有企業投融資管理中，融資渠道的不豐富問題愈發凸顯，這一問題的表現可謂多種多樣，既有財政資金匱乏的困境，又有金融機構融資渠道狹窄的限制。種種問題交織在一起，使得國有企業在資金流動、業務拓展等方面受到諸多制約，無法盡展其潛力和活力。國有企業面臨的主要問題是財政資金的匱乏，雖然國家對國有企業給予了一定的財政支持，但由于財政資源的有限性及其他社會需求的競爭，國有企業投融資活動的資金來源相對困難[4]。國家財政部門在分配預算時往往優先考慮基礎設施建設、社會福利等領域的需求，對國有企業的融資需求并未給予足夠的關注與支持。金融機構對國有企業的融資渠道也存在一定的限制，雖然國有企業在某種程度上具備政策優勢，但由于金融機構對其信用風險的擔憂及資產質量的考量，銀行等金融機構在向國有企業提供貸款時更加審慎。此外，金融機構在選擇融資對象時更傾向于那些擁有更好資金流動性、財務穩定性的大型企業，而對一些中小型國有企業可能采取較為謹慎的態度。除了財政資金匱乏和金融機構限制之外，國有企業自身的問題也是導致融資渠道不豐富的原因。一些國有企業的管理水平相對滯后，財務狀況不佳，缺乏可供融資的資產或抵押品，使得融資變得困難。此外，一些國有企業內部存在著腐敗問題，使得其信譽受損，難以獲得金融機構的信任和支持，都給國有企業的融資活動帶來諸多阻礙。

3 國有企業投融資管理的策略

3.1 強化投融資風險管理

近年來，隨著我國經濟的快速發展，國有企業的投融資規模不斷擴大，也帶來了更多的風險挑戰。為了保護國有資產，提高投資效益，加強投融資風險管理成為國有企業發展中的重要一環。

第一，健全投資決策程序是保證投融資風險管理的關鍵一環。國有企業在進行投資決策之前，應制定完善的投資評估制度，對項目進行全面、客觀地評估，包括對投資項目的市場前景、技術可行性、財務可行性進行綜合分析，確保投資項目具備良好的投資回報率和風險控制能力[5]。同時，還要成立專業的投資決策委員會，由多個相關部門的專業人士組成，以確保決策的科學性和公正性。

第二，建立完善的風險預警機制是有效控制投融資風險的重要手段。國有企業應加強對市場、行業及宏觀經濟環境的監測和研究，及時發現和分析潛在風險因素。同時，建立風險評估和預警模型，利用大數據、人工智能等技術手段進行風險識別和預測，及時采取相應措施進行風險控制和處置。此外，還可以加強與風險評級機構的合作，獲取第三方專業的風險評估報告，提高風險評估的準確性和可信度。

第三，加強投融資風險管理的關鍵是建立健全的內部控制體系。國有企業應當建立起全面、系統的內部控制制度，包括投資決策、風險管理、內部審計等環節，這需要明確企業各級部門的職責和權限，完善內部審批程序，加強內部控制流程的監督和管理。同時，還應強調風險管理的信息化建設，通過信息系統實現風險數據的收集、分析與共享，提高風險管理的效率和精確度。

第四，加強人力資源管理是投融資風險管理的重要環節。國有企業應注重培養專業化的風險管理人才隊伍，提高員工的風險意識和風險管理能力。因此，可通過組織培訓、知識分享、經驗交流等方式，提高員工對投融資風險的認識和理解。同時，還應建立起激勵機制，激發員工參與風險管理的積極性和創造性，形成共同應對風險的合力。

第五，國有企業應加強與外部合作伙伴的風險管理。包括與銀行、投資機構、保險公司等金融機構的合作，共同參與投融資項目的風險管理?？赏ㄟ^合作共建風險聯合實驗室、設立風險共擔基金等方式，實現風險的共擔和分散，降低單一企業承擔的風險。此外，還應與相關政府部門加強合作，共同建立完善的法律法規和監管制度，提供風險管理的政策支持和法律保障。

3.2 制定合理的投融資決策模式

國有企業在制定投融資決策模式時，需要充分考慮企業的戰略定位和發展目標。戰略定位是企業發展的基礎，投融資決策模式應與企業的戰略定位相一致，確保資金的有效配置和最大化利用。例如，如果企業的戰略定位是提高核心競爭力，那么投融資決策模式就可以更加注重科技創新和新產品開發方面的投資。投融資決策模式的制定還需要考慮企業的風險承受能力和盈利能力，國有企業往往具有一定的資源優勢和市場份額，但也面臨著一些特殊的風險，如政策風險和市場波動等[6]。因此，在制定投融資決策模式時，需要綜合考慮企業的風險承受能力和盈利能力，以平衡風險和回報。合理的風險控制和投資布局可以降低風險、提高投資收益。此外，國有企業在制定投融資決策模式時，還應充分考慮到市場環境和行業趨勢的變化，對企業的發展和運營產生著重要影響。因此，投融資決策模式應當具備靈活性和適應性，以應對不同市場環境下的挑戰和機遇。企業可通過市場調研和行業分析等手段，及時了解市場的動態和變化，及時調整投資方向和策略。制定投融資決策模式還需要考慮到企業內部的資源配置和管理能力，直接影響著投融資決策的執行效果和效益。因此，在制定投融資決策模式時，企業應評估自身的資源能力和管理水平，合理規劃投資項目和資金使用，確保資源的有效利用和管理。評估模式如圖1所示。

3.3 更新投融資管理手段

隨著科技的不斷進步和市場的深化，傳統的投融資管理方法已無法適應企業發展的需要，因此國有企業紛紛探索新的投融資管理手段，以適應時代的要求。國有企業可借助互聯網技術來更新投融資管理手段，互聯網的普及和發展為企業提供了更多渠道和平臺，促進了信息的流通和交換。國有企業可利用互聯網平臺，加強與投資者的溝通和聯系，提高投融資的效率和透明度[6]。例如，企業可通過建立投融資平臺，發布項目信息和融資需求，吸引優質投資者的關注和支持。同時，通過互聯網技術，企業可以進行線上交易和資金管理，提高資金的利用效率，降低融資成本。之后，國有企業可以引入金融創新工具，更新投融資管理手段。金融創新工具是指新興的金融產品和服務，如債券、基金、信托等，這些工具具有靈活多樣的特點，能夠滿足國有企業在投融資過程中的不同需求。例如，企業可以發行債券來融資，提高資金的籌集能力；可以設立基金，吸引社會資本參與企業發展，實現共贏。通過引入金融創新工具，國有企業能夠更好地優化投融資結構，提高資金的利用效率，降低融資風險。此外，國有企業還可以借助大數據和人工智能等技術更新投融資管理手段，大數據和人工智能技術可以幫助企業更好地理解市場和投資者需求，提高決策的科學性和準確性。通過對大數據的分析和挖掘，企業可以了解投資者的偏好和行為，有針對性地制定投融資策略和方案。同時，人工智能技術可以幫助企業更好地進行風險評估和預測，提前發現潛在的投資風險，保護企業和投資者的利益。通過應用大數據和人工智能技術，國有企業能夠更加精準地把握市場機遇，實現投融資管理升級。

3.4 豐富融資渠道

國有企業作為國家經濟發展的重要支柱和基石，其投融資管理至關重要。為了更好地實現企業發展戰略，豐富融資渠道成為國有企業投融資管理中的一項重要任務。

首先，國有企業可通過與金融機構合作拓寬融資渠道。與銀行、證券公司等金融機構建立合作關系，可借助金融機構的專業服務和豐富資源開展融資活動。企業可以選擇貸款、債券發行，或通過股權融資等方式籌集資金。此外，國有企業可以與投資基金、私募股權等非傳統金融機構合作，拓寬融資渠道，獲取更多資金支持。

其次，國有企業可以積極開展資本市場活動，拓寬融資渠道。資本市場作為企業融資的重要平臺，提供了豐富的融資工具和機制。國有企業可以在證券交易所掛牌上市，或通過發行可轉債、可交換債等金融工具，吸引更多投資者參與其中。此外，國有企業還可以選擇利用并購重組等方式進入股權市場，實現融資渠道的多元化；可以積極參與國家政策扶持項目，拓寬融資渠道，國家對國有企業的發展給予了一系列政策支持，可通過政府采購、PPP項目合作等方式獲得資金支持。參與國家重點建設項目，既能獲取資金支持，又能提高企業形象與核心競爭力。國有企業可以積極了解國家政策，申請相關項目，并與政府機構進行合作，實現融資渠道的多元化。國有企業可通過拓展海外市場、融資渠道的多元化，隨著全球經濟一體化的加深，海外市場為國有企業提供了更廣闊的發展空間。通過與國際金融機構、外國政府合作，國有企業可借助海外資本市場進行融資。同時，國有企業可以積極參與海外投資，通過對海外企業的收購、合資等方式實現資金回流。

最后，國有企業還可以創新融資方式，拓寬融資渠道。隨著科技的發展，互聯網金融等新興融資方式呈現出巨大的潛力。國有企業可以適應時代發展潮流，積極探索互聯網金融、區塊鏈融資等新型方式，以獲取更多融資機會。此外，國有企業還可以積極探索綠色金融、碳交易等綠色融資方式，為企業的可持續發展提供資金保障。

3.5 制定合理的投融資流程

一個良好的投融資流程可以有效規范企業的投融資活動，確保資金的合理使用和流動。國有企業在制定投融資流程時需要考慮的最重要的因素是企業的戰略目標，投融資流程應與企業的長期發展目標相一致，確保資金的使用能夠支持企業的戰略規劃。例如，如果企業的戰略目標是擴大市場份額，那么投融資流程就應注重資金的使用效益和市場營銷能力的提高。之后國有企業在制定投融資流程時還應考慮到行業的特點與市場環境，不同行業的投融資需求和風險程度各不相同，因此流程的制定也應因地制宜。例如，在高風險行業，投融資流程需要更加謹慎和審慎。此外，國有企業在制定投融資流程時需要關注政策法規的要求，政策法規對企業的投融資活動有明確的規定，企業應依法合規進行投融資活動。因此，在制定投融資流程時，企業需要考慮政策法規的要求，確保流程的合法性和合規性。同時，企業可與政府相關部門進行溝通和交流，了解最新的政策動態，及時調整和完善投融資流程。

4 結語

綜上所述，國有企業在我國社會經濟發展過程中有著不可或缺的作用，隨著市場經濟的不斷深入，為了提升企業的經營水平，需要配合著完善的投融資活動來幫助企業穩固經濟效益。因此，國有企業需要加強對投融資管理的優化力度，不斷完善現有的工作方案，使企業投融資收益達到預期效果，為國有企業的穩定經營提供堅實保障。