國際可持續披露準則介紹及中國可持續披露標準展望

郭牧天

一、前言

2023年6月26日，國際可持續準則理事會（ISSB）正式發布了《國際財務報告可持續披露準則第1號——可持續相關財務信息披露一般要求》和《國際財務報告可持續披露準則第2號——氣候相關披露》，兩份準則規定了企業有關重大可持續發展相關風險和機遇信息的披露要求，有利于投資者評估企業的企業價值并作出合理決策，旨在回應相關各方對于企業可持續發展相關風險和機遇的信息需求。

二、目前國際主流可持續信息披露情況概述

在此次國際可持續披露準則發布前，國際上已經制定并出臺可持續信息披露框架和標準的組織主要涉及以下兩類共六家機構，大致可分為兩類。一類為制定可持續披露信息報告框架的機構，如國際綜合報告委員會（IIRC）、全球報告倡議組織（GRI）、氣候變化相關財務信息披露工作組（TCFD）。另一類為制定可持續披露具體指標或披露項目的機構，如全球環境信息研究中心（CDP）、可持續發展會計準則委員會（SASB）、氣候披露準則委員會（CDSB）。

表1列示了上述六大國際組織可持續信息披露標準的制定和應用情況。從表1可以看出，目前國際可持續信息披露框架和標準較多且目標不同，受眾差異較大。各個框架和標準在制定時都有相應的科學理論依據和內在邏輯考量，所以即便各披露標準獲得了披露方和使用方的普遍認同并在實務中加以廣泛應用，但由于各標準所涉及的具體指標有所差異、具體披露事項各有不同、披露內容詳略要求各異，導致投資者或者利益相關方在使用不同標準編寫報告和披露信息時缺乏一致性和可比性，同時信息披露成本也有所增加。

為滿足披露方以及利益相關方對全球一致的可持續信息的強烈需求，國際財務報告準則基金會（IFRS Foundation）于2021年11月3日宣布成立國際可持續發展準則理事會（ISSB），其職責主要為制定國際財務報告可持續發展披露準則（ISDS）。ISSB所成立的技術準備工作組由國際會計準則理事會（IASB）、氣候披露準則理事會（CDSB）、氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）、價值報告基金會（VRF）、世界經濟論壇（WEF）等國際專業性組織組成，目的是整合和利用這些國際組織的技術資源和工作成果，為ISSB制定和發布ISDS提供前期準備和技術建議，以便ISSB能夠盡快制定并出臺一套全球綜合性且高質量的可持續發展基準性標準以滿足公眾利益需求。

三、國際可持續披露準則主要內容

此次發布兩份準則分別聚焦于主框架信息披露要求與分行業信息披露要求，實質上是整合了上述國際主要相關組織的資源和成果，準則以TCFD的建議為基礎，納入了源自SASB標準的基于行業的披露要求，規定了披露主體有關重大可持續發展相關風險和機遇信息的要求。

（一）1號準則

1.披露內容[2]

1號準則要求報告主體披露其面臨的顯著可持續發展風險和機遇的相關信息，規定了報告主體如何披露與可持續發展相關的財務信息，用于使用者評估與報告主體相關的可持續發展相關風險和機遇對企業價值的短期和長期影響。1號準則核心披露內容包括如圖1所示的公司治理、企業戰略、風險管理、指標和目標等四個方面。

2.報告主體及披露頻次

1號準則要求：（1）關于披露時間，可持續相關財務信息應與企業的財務報表的報告期間相同，并與財務報表同時發布。（2）關于披露主體，與相關通用目的財務報告的披露主體相同，比如，若報告主體是一個下轄若干子公司的企業集團，則該主體所披露的可持續信息也應包括其母公司及子公司，有助于信息的主要使用者評估整個集團的企業價值。

3.其他要求

（1）企業應公允如實反映其可持續發展相關的風險和機遇。（2）關聯信息，企業應當完整準確地提供不同可持續相關風險和機遇之間的關聯信息，使投資者能夠合理進行評估期間的相互影響。（3）數據可比性，企業應與通用財務報告披露同期可比數據一樣，針對當期披露的可持續相關各項指標應當提供上一會計期間的可比信息。條件允許的情況下，除數據信息外，還應當披露文字等描述性可比信息以便投資者了解對比兩個期間的可持續信息。（4）合規聲明，企業應當在披露可持續財務報告的同時出具合規聲明，如果企業因為當地的法律法規、監管制度、限制性規定等客觀要求無法充分披露該準則中要求披露的信息、數據等內容，企業可以被豁免披露相關信息，且不影響上述合規聲明的出具，但企業應披露相關法律法規的具體要求。（5）1號準則還要求企業披露其面臨的所有重大且與其價值鏈上的活動以及資源使用相關的可持續相關風險和機遇的重要信息。

（二）2號準則

1.適用范圍

（1）企業主體面臨的氣候相關風險，包括但不限于來自未來氣候變化的物理風險以及向低碳經濟轉型的相關風險。（2）企業在氣候風險下的相關發展機遇。

2.披露內容[3]

2號準則規范了企業提供規范的環境信息披露、評估企業的財務狀況和業績、評估公司未來的短期、中期和長期現金流量價值、披露公司的管理戰略和相關措施。2號準則的披露目標是使投資者以及利益相關方能夠通過企業主體所披露的信息評估企業應對氣候風險和機遇等環境變化的能力和水平，從而優化市場資源配置和提升企業管理決策水平。

框架結構方面，2號準則沿用了TCFD的框架，并在其基礎上進行了延伸拓展，涵蓋了整體的可持續發展領域而不僅針對氣候方面，在行業方面則參考了SASB的行業分類標準，針對不同行業特性，對披露指標進行了劃分。

核心披露內容方面，2號準則同樣劃分為治理、戰略、風險管理以及指標和目標四個主體框架，與1號準則有所不同的是，2號準則圍繞企業對重大氣候相關風險和機遇的監控、評估和管理，對披露內容作了細化要求（圖2）。

行業特定指標信息方面，2號準則面向11個大類、68個細分行業提出了行業特定披露要求，和SASB標準的行業分類相比，ISSB認為消費品、金融、食品與飲料、衛生保健以及服務業中有9個細分行業暫無適用的行業特定披露要求（表2）。

四、對中國特色可持續信息披露的思考與展望

當前，全球共同面臨著生態環境保護、氣候變化應對、能源安全保障等緊迫挑戰。作為《巴黎協定》的締約方之一，中國積極參與全球氣候治理，是全球生態文明建設的重要踐行者、貢獻者、受益者。2020年，我國提出了在2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和的“雙碳”目標?！半p碳”目標的提出產生了廣泛而深刻的國際影響，中國也在實踐領域布局加快推動綠色低碳發展，構建綠色金融體系，促進可持續投資。在此過程中，可持續信息披露是促進綠色金融和可持續發展的基礎條件、重要機制和有效手段。盡管中國的監管機構、行業組織和市場參與者等相關各方針對可持續信息披露做出了很多努力，但仍面臨信息披露不足、披露內容不全、披露規范性不高、數據更新不及時等問題，缺乏一套統一的、各方普遍認可的、可操作性強的信息披露標準是產生以上問題的重要原因之一。我國未來在建設有中國特色的可持續信息披露標準和框架方面仍有諸多問題需要思考和努力。

一是既要對標國際先進規則和最佳實踐，又要立足我國國情，充分體現中國特色。在全球可持續披露標準的健全和完善中，中國既要積極參與其中，借鑒分享國際的最佳實踐，做好與國際發展趨勢的對接，又不能簡單的照搬國際標準，應在推動形成國際基本共識和主動對接國際高水平標準中，形成國際趨勢和中國實踐的融合，根據我國的發展階段和特點制定適合我國國情的可持續信息披露標準，體現中國可持續發展新理念，充分考量生態文明、綠色金融、碳減排等環境維度信息以及脫貧攻堅、共同富裕等社會維度指標，提高披露體系指標的適應性水平和本土化程度，為國際標準健全完善貢獻中國智慧。

二是國內準則制定部門應統籌協調相關機構制定統一的信息披露規則[4]。目前，我國已有部分組織和機構制定發布了相關可持續發展信息的披露制度或要求，鼓勵并引導國內企業積極主動披露相關可持續信息，雖然有一定的示范效果，但因為國內缺乏一套符合我國現階段經濟發展水平及中國企業經營特點的統一標準，導致企業在面對不同標準和不同披露要求時，需要付出大量披露成本應對多種要求，而且最終由于不同企業所依據的框架和標準不同、應用的力度不同，使得市場上仍缺乏一致可比的高質量可持續信息，難以支持廣泛投資者的科學判斷和有效決策。建議國內相關部門及機構能夠共同推動、形成合力，構建一套符合中國現階段發展要求、既能接軌國際標準又兼具中國特色的可持續信息披露框架，避免政出多門，在我國現有可持續信息披露實踐的基礎上，對相關概念進行統一界定、對相關范圍進行統一劃定、對相關標準進行統一要求、對相關方法論進行統一指導。

三是加快建設統一的可持續信息數據管理平臺[5]?？沙掷m信息數據是披露標準制定的基礎，數據電子化的輸入、匯總、校驗、管理、應用等功能將有效提高可持續信息的準確性和時效性。建議我國加快可持續信息報送和發布平臺的建設，同步建立專門的數據庫和軟件系統，實現數據格式統一、指標計算口徑一致、數據發布及時、信息獲取便利等功能，并以此為抓手，降低信息使用主體的收集成本，確保輸出數據統一可比，不斷提升可持續信息披露質量。

五、結語

應該認識到可持續風險披露及其所展示的信息只是表象和結果，企業對可持續風險的管理才是本源所在。企業應以此次披露的準則要求為綱，結合企業資源稟賦、系統建設、數據管理、風險管控等自身實際情況，探索建立既滿足準則要求，又體現中國特色，還符合實際所需的可持續風險管理和披露體系，為全球可持續發展貢獻中國力量。

引用

[1]鄔瑜駿，鞠芳.國際可持續披露準則體系變遷與展望——兼評ISSB國際可持續披露準則 S1S2（征求意見稿）[J].財會通訊，2023（01）：

144-152.

[2]ISSB.IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information[EB/OL].（2023-06-26）[2023-06-27].www.ifrs.org.

[3]ISSB.IFRS S2 Climate-related Disclosures[EB/OL].（2023-06-26）[2023-06-27].www.ifrs.org.

[4]王鵬程.中國可持續披露準則實施保障機制研究[J].財會月刊，2023（17）：7-15.

[5]黃世忠，葉豐瀅.可持續發展報告的雙重重要性原則評述[J].財會月刊，2022（10）：12-19.

作者單位：北京工商大學商學院

責任編輯：王穎振