融資的管道有點堵

■策劃：本刊編輯部執行：張哲誠鄭作時

北京的書生公司是一家私營軟件公司，它的產品是一種專供銀行的軟件。生意應該說是不錯的，書生公司的軟件銷售已經滲透到了四大國有銀行中的每一家。但是，當這家專做銀行生意的公司試圖得到銀行貸款的時候，得到的卻是銀行信貸部門冷冰冰的拒絕。書生公司的總經理苦笑著說：“我們拿到訂單的是銀行的科技部，那往往離信貸部只有幾十米。但是憑這些訂單，我們也沒有辦法拿到貸款?！?/p>

與國有企業在銀行大筆得到貸款而且造成大筆壞賬相比，私營企業在銀行貸款無論從數量上還是可能性上都要小得多。因此融資始終是私營企業主們一個頭痛的問題。調查表明，國內現存的私營企業在20年時間內通過國有銀行和信用社體系取得融資的比例，始終沒有高過它們得到的資金的20％。而且隨著這幾年國家對金融機構的控制加強，這個比例還在下降。而企業通過自我積累和主要業主的進一步投資則始終高于60％。另外還有一個值得擔心的數字是，企業通過非正規渠道得到的融資占到了他們融資額的10％左右。所謂的非正規渠道，很大一部分是民間集資。

溫州的臺會為什么能存在

臺會是溫州的一種特產，外地人知道臺會多半是通過媒體，而且它的后面都緊跟著一個定義：非法集資。簡單地說，臺會就是由一個組織者把幾個到幾十個人的錢集中起來，然后以高息放給使用者的一種組織形式。

按現行的金融法規來講，把這種方式定為非法完全是正確的。因為這種以會頭發起的民間集資形式首先沒有得到過任何官方批準；其次一般利息都很高；另外還伴有很多會頭攜款逃跑的事情。

但是當我們接二連三地看到溫州在政府明令禁止以后還出現臺會的時候，就不得不問一句：“為什么溫州人會如此熱衷于臺會？”

溫州中小企業促進會會長周德文先生的解釋看來是比較合理的。他說：“溫州臺會之所以屢禁不止的原因與它的經濟結構有關系。溫州地區的經濟由大量中小型的私營企業構成，而它們從國家銀行里得到金融支持的可能性幾乎為零。而私人之間的借貸又往往數額太小，所以向臺會借款一方面比較方便，同時也容易得到較大數額的資金。因此利息高一點，企業有時也可以接受?！?/p>

根據國際金融公司的調查：中國的私營企業在發展過程中，有半數以上的企業產生過借貸要求。而在計劃經濟體制下，這種要求是不可能被滿足的。這些企業中的很大一部分都求助于民間借貸，因此我們就不難理解為什么在溫州這個私營企業集中的地方會產生大量臺會這樣一種民間借貸的形式了。

溫州青田彭先生就經歷過向臺會借款的事情。彭先生像許多青田的居民一樣，家里也出產石雕，不過他一向都是把石雕賣到集市的小商販那里。1995年偶然一次機會，他在省城的一個親戚告訴他說有一家公司想要一批石雕作展覽會的樣品，數量不小，價格也不錯，但是交工期很緊，如果還像以前那樣自己做是肯定不行的。于是他通過溫州的同學找到了一個臺會的會頭，向他借了幾萬元的款子，回家把村里會石雕手藝的工匠都雇上，按時交了貨。雖然交貨后他給了會頭將近1萬元的利息，但是扣掉工款，他自己還是有將近兩萬元的賺頭。

現在，在國有銀行向商業制度轉化的時候，臺會的問題是否完全消失了呢？未必。周德文先生指出，現在中小型的私營企業在貸款方面還是存在困難。事實上，很多作坊型的家庭企業很難拿得出一份符合商業銀行要求的財務報表，更不用說要符合銀行貸款的信用要求了。而現在很多銀行大力推出的抵押貸款，一方面手續比較繁瑣，另外一方面，由于中小型私營企業的財產很多比較難以評估，運用的空間也還是不大。比如說很多企業的廠房都是利用宅基地建設起來的，不能得到符合銀行要求的房產證，等等。周先生還舉例說：在臺會借款，企業只要負責人簽字，馬上就可以拿走現款，而在國有銀行貸款，往往需要花費一周以上的時間，相比之下，會使企業失去很多商業機會。

非法集資成不治之癥？

不難理解，在這種情況下，像臺會這樣的非法集資還是有存在的空間。浙江省民營經濟研究所所長單東先生認為，私營企業得不到國家合法的金融支持的話，非法集資就會有存在的可能。同時他還指出這種民間金融存在有它的合理性，企業有需求，而富裕的民間資本又在尋找出路，供給也不成問題。關鍵在于現存的組織形式有問題，臺會這種形式，一方面組織者會頭的信用度不夠，資金安全得不到保證；另外一方面，臺會中普遍存在的利率也過高，在抑制了企業的貸款需求的同時，還經常會導致企業無力還款，引起整個信用體系的破裂。他認為這種民間金融的出路在于合理地組織起來以后，形成在國家監督之下的金融體系。

多年研究溫州及附近的臺州地區金融情況的人民銀行杭州分行的應宜遜副研究員則更深刻地指出了出現目前這種尷尬局面的原因。他認為，針對溫州地區這樣成群成片的小企業，國有商業銀行這種組織形式實際上并不具備金融支持的能力。因為大銀行運作成本較高，手續嚴格，只適用于大筆的貸款，這并不是有意為難私營企業，任何一家大銀行來做都是一樣的。與國外相比，我們缺少的是小銀行服務。

事實也是如此。記者走訪的數家溫州地區農業銀行職員也都認為，大型商業銀行對中小型的私營企業貸款要求都很高，一般也不可能由銀行來進行對客戶的信用考察，通常情況都要求客戶出示完整的資料。因此，雖然當地的私營企業很多，但到銀行貸款的，除了有限的幾個比較大的企業外，中小型私營企業并不多。另外在現行體制下，銀行放貸給私營企業的動力不足，貸款給私營企業的信貸員往往要承擔更多的責任。由于私營企業的財務制度比較松，因此這些貸款的信貸員往往會陷入“說不清”的尷尬。

當然，在私營企業十分集中、資金需求旺盛的地區，創新的金融實踐是不可能不存在的。離溫州僅有幾十公里之遙的臺州路橋，就出現了數家民間背景的城市信用社。

路橋的實踐

路橋的信用社一共有6家，其中規模比較大的有銀座和泰隆兩家。它們的主要客戶就是整個地區范圍內的中小型客戶。

應宜遜先生對這兩家信用社有長期的研究。他發現，在對小企業的貸款中，這些地區性的小銀行有著大銀行無可比擬的優點。它的員工都是本地人，對當地商戶的信用情況十分了解，甚至對客戶最近有什么生意也十分清楚。另外股份制和民間的背景也使他們的員工更富有責任心。在這種情況下，它的決策機構就很容易作出是否放貸的判斷。比起國有商業銀行的繁瑣來，他們的服務更有效率。數年發展下來，這些小銀行的存貸款數額都已經超過了當地國有銀行分支機構的規模，尤其令國有銀行羨慕的是，它們的不良資產比率都只有2％～3％左右，同時資金周轉率和客戶反應都不錯。

問題在于，這些信用社身份的小銀行在國內并沒有得到重視。銀座的董事長陳曉軍先生曾經對記者表示，他們的營業資格是當地政府經過多方爭取才得到的，在很長一段時間內他們都處于一種理論上不許可而事實上存在的狀態。而且現在也只是省內的一個試點。也就是說，雖然他們的發展已經到了一定的規模，但還是一種試驗性質的企業。

另外，國家現在統一的貸款利率也對這些小銀行造成了一定的妨礙。事實上，由于面對的企業不同，銀行貸款的風險和所要求的回報也是不同的，而現在統一的利率，使得哪怕是小銀行，當它們面對風險略高的貸款時，也傾向于保守的態度。

誰的銀行？

計劃體制當然不會給現在私營為主的中小型企業多少金融支持的空間，但是在私營經濟已經成為中國經濟的重要組成部分的時候，當他們已經承擔起稅收的1/4，就業的近1/2的時候，我們的經濟體系應該、也必須留有給他們金融支持的設計。但另一方面，無論從實踐上還是理論上，國有大銀行向私營企業貸款都存在一定的困難。這些國有的銀行更像是國有企業的銀行，而不是整個市場的銀行。

那么，我們能不能發展一個與經濟多元化一致的多元的金融體制，讓企業可以得到多種多樣的金融服務呢？這個多元的金融體制應該包括基層的小規模貸款協會、股份制的地區小銀行、民間的風險投資等等多種小型和多種所有制并存的金融服務。讓具有活力的私營企業能夠輕松地解決他們的資金需求。

這也許就是不久以后的事情?！?/p>