ERP企業經營管理沙盤模擬融資渠道分析

王寶雙

(黑龍江農業經濟職業學院，黑龍江 牡丹江 157000)

在正確預算出企業本期資金缺口的基礎上，ERP沙盤模擬提供了短期貸款、應收款貼現、長期貸款和變賣資產三種融資模式，在具體應用時可做如下考慮。

1.在ERP沙盤模擬中，由于貸款受到企業所有者權益的限制，因此要貸款就必須考慮權益，盡量將企業的權益做大。在生產經營的早期，由于投資數額較大，而市場份額相對較小，企業利潤少，權益會呈現一種下降的趨勢。在融資過程中一定要對權益的數額進行預測，以明確信貸額度，防止企業因資金鏈斷裂而破產。

2.在貸款時間上要做慎重、科學的謀劃。如在企業經營的早期，特別是第一年的貸款。假設有兩個企業U01和U02，這兩個企業的發展計劃是完全一致的，在第一年購買一個大廠房，研發P2產品的生產資格同時在市場和ISO研發投資5M。但是兩個企業的融資方式不同，U01企業選擇在年初貸長貸20M；U02企業選擇在第一年資金不足時貸20M短貸。那么第一年兩個企業的現金流變化與時間的關系大致可用表1來表示。

表1 不同貸款模式現金流變化對比

從表中我們可以明顯看出U01企業的現金流波動比U02企業大，而我們一般認為現金流應該相對在較低的水平上且相對平穩是較科學的。因為現金并不是企業經營的目的，企業經營的目的是獲得盡可能多的利潤，而如果現金波動較大，說明有多余的現金沒有轉化成創造利潤的能力。還有一點需要說明的是，在此示例中，U01企業的融資模式與U02企業相比將會產生更多的財務費用。而且如果第一年申請過多長期貸款，在企業發展的后期企業將不得不拿出有限的資金來償還貸款本金，進而拖累企業后期的爆發能力。當然U02企業這種融資模式也會帶來風險，短期貸款還款時間短，如果貸款額度過大會產生較高的還款風險，我們可以通過長短貸結合的方式來降低這種風險。而且如果企業在第一年短貸較多的情況下，在第二年可以通過長期貸款來償還短期貸款，這樣做的意義在于既可以規避短貸的還款風險，又可以將長期貸款推后至第二年，這樣如果我們在第二年貸長期貸款，而貸款年限選擇五年的話，就可以在經營過程中（按照經營六年計算）不用考慮歸還長期貸款本金的問題，為后期的發展做好了鋪墊。

在籌資時要注意貸款的用途。在ERP沙盤模擬中，短期資金的融資模式為短期貸款、應收款貼現兩種。短期融資由于償還期限短，償債壓力大，一般只能用于彌補流動資金的不足；長期貸款期限長，償債壓力小，用于彌補長期建設資金的不足。在具體使用時，若將短期資金用于生產線、研發等長期項目，企業將面臨債務危機，甚至可能面臨無法償債而破產的風險。因此，在項目開發上，企業要量入為出，以自有資金和長期貸款的規模來考慮進行生產線購置和研發投資，切不可盲目。

3.考慮到貸款成本問題，在流動資金不足時優先考慮進行短期貸款、然后是貼現。具體應用時應該注意短期貸款是一個季度有一次機會進行。因此，在進入下一季度生產經營前，應該認真核對資金缺口，若資金不足應及時進行貸款，然后再進入下一季度的生產經營。短期貸款是以20M為單位來進行利息為5%，貼現利息是1～2期10%；3～4期12.5%，只要不超過應收款數額，沒有數量限制。因此如果企業的資金缺口較小且是偶爾出現的時候可以考慮先貼現。在貼現時，如果所貼的應收款是1或2期，應該盡量貼10M的整數倍；如果所貼的應收款是3或4期，應該盡量貼8M的整數倍。如表2所示。

表2 貼現費用示意

從表中可以看出，只有在1或2期貼10的整數倍和在3或4期貼8的整數倍才能實現用最小的貼息獲得最大的現金。

4.在ERP沙盤模擬中可以進行變賣的資產主要包括廠房、原材料、產成品和生產線?？梢酝ㄟ^變賣上述資產獲得現金。廠房的變賣產生四個賬期應收款，然后需要貼現處理。原材料必須變賣原材料庫存中的原材料，具體的變賣收入按照購買價格的80%向下取整，也就是變賣一個原材料得到的現金是1×80%=0.8向下取整為0M；變賣兩個原材料得到的現金是2×80%=1.6向下取整為1M；以此類推。變賣產成品得到的現金等于產品的直接成本，也就是變賣一個P1為2M；變賣一個P2為3M；變賣一個P3為4M；變賣一個P4為5M。產成品的變賣不同于產品的銷售，產品的銷售是產品根據訂單要求將貨物交付給客戶得到訂單約定的收入，而產品變賣是在沒有訂單的情況下出售?？梢悦鞔_的是產品的變賣是低于產品的總成本的，也就是虧損的。因為產品生產總成本除了包括產品的直接成本外還包括產品的間接成本。生產線的變賣首先要保證生產線是閑置的，也就是沒有開工生產任何產品。其次，生產線的變賣只能得到生產線殘值等額的現金，其他部分全部計入損失，這就大大增加了成本，而取得的現金卻很少。

通過上述內容闡述，我們了解到在ERP企業經營管理沙盤模擬中，在現有規則下，銀行貸款應以長短貸結合為主，具體應平衡長貸和短貸的優劣勢結合企業的實際情況來定。貼現應以滿足企業的現金缺口為出發點，用最少的貼現成本實現資金的獲取。資產變賣應按照廠房、原材料、產品和生產線的順序進行。整體的融資方式應按照先貸款再貼現、賣廠房及其他資產的順序進行，以盡可能降低對企業的負面影響。在經營過程中學員需不斷練習和領悟來提高這方面的能力。

[1]劉平.ERP沙盤模擬管理綜合實訓手冊[M].北京：機械工業出版社，2011.

[2]劉勇.ERP沙盤模擬實訓教程[M].北京：經濟管理出版社，2010.

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[4]周玉清.ERP理論、方法與實踐[M].北京：電子工業出版社，2006.