H公司應收賬款案例分析

稂金香

摘要：應收賬款在供應鏈中有重要的傳遞作用，一旦某一環節出現較大額度的壞賬就容易引起連環反應，給一些行業甚至整個經濟帶來非常嚴重的影響，在當前的宏觀經濟形勢下，這一風險值得警惕。本文主要以H公司為案例分析應收賬款存在的問題，然后針對H公司提出加強應收賬款管理的建議。

關鍵詞：應收賬款周轉率；應收賬款回收率；應收賬款管理

一、公司概況

H企業位于湖南省長沙市，成立于2000年12月，最初注冊資本為118萬元，2013年3月增至1000萬元，屬于典型的小型企業。公司經營業務主要涉及計算機網絡工程系統集成；計算機軟硬件、現代辦公設備、教學儀器等的銷售；安全技術防范系統的設計、施工、維修；樓宇自動化系統安裝等。經營范圍主要分布于省內各高校。

二、H公司應收賬款數據分析

（一）應收賬款總體分析

根據經驗初步判斷應收賬款主要與營業收入、存貨、財務費用的關聯性比較大，由于H公司從事的政府采購業務主要是在合同簽訂后再向上游企業下單訂貨，通常都是入庫后就馬上出庫，所以可以考慮把存貨排除。從2009年至2012年的所有月份里隨機挑選12個月的數據進行線性回歸分析，發現只考慮收入一個因素時應收賬款對收入顯著，但當把財務費用和收入進行顯著性檢驗時，其t值對應的p值分別為0.32和0.06均大于0.05，表示對應收賬款均不顯著，原因一方面是觀察值的數量偏少，另一方面是收入對應收賬款的形成是直接影響，而應收賬款對財務費用則是間接影響。本文仍選取主營業務收入和財務費用這兩個因素對應收賬款進行基本分析。

H公司的應收賬款隨著主營業務收入的增加呈不斷增長趨勢，余額從2009年的270萬至2012年末變成了740萬，增長了約2.7倍，而主營業務收入在此期間增長僅為1.6倍，而且應收賬款的增長率在2010年低于主營業務收入的增長率，而到2012年其增長率大大高于主營業務收入的增長率，說明實現同樣多的收入將帶來更多的應收賬款。同時，近四年的應收賬款增加額占當年主營業務收入的比例總體呈現上升趨勢，這些都說明銷售收入中的賒銷比例大幅提高。

另外，財務費用近四年來環比增長率均超過1，2011年最高達到490%。這主要是由H公司自2010年起開始向銀行申請應收賬款質押貸款直接導致的，可見應收賬款的增加會引起企業成本費用的大幅增加，造成企業資金營運困難，同時由于H公司自身的特點導致不能把這種成本費用向上游企業轉移。這是因為H公司的主要供貨方是大型集團公司，他們有比較健全的管理制度，發貨、付款均嚴格按照合同執行，而且因為他們的客源充足，所以不會像小型企業那樣為了留住客戶任意提供各種信用優惠條件。

從應收賬款占總資產的比重來看，近四年均超過了50%，表明H公司的資產極不穩定，一旦出現長期難以收回的賬款或者發生壞賬，企業將面臨非常嚴峻的經營問題。

（二）下面通過應收賬款周轉率、應收賬款回收率兩個財務指標來分析H公司應收賬款。

1.應收賬款周轉率=主營業務收入凈額/應收賬款平均余額，一般情況下，應收周轉率越高，表明收賬迅速，賬齡較短，資產流動性與短期償債能力強。通過分析發現H公司應收賬款周轉率總體呈下降趨勢，2009年周轉率為4.2，到2012年變成了2.46。就單該指標來看，H公司的應收賬款周轉率非常低，近兩年平均要5個月才能收回貨款，這對H公司的資金回籠是一個巨大的阻礙，這也與H公司從事的業務是密切相關的，H公司主要從事政府采購方面的業務，客戶主要是省內各大高校，項目工程如果是在年末和上半年完成驗收H公司不可能馬上收回貨款，因為政府采購合同大部分都要經過財政國庫支付，然而，國庫在上半年都處于關賬狀態不向外支付，這就造成H公司相對一般企業資金流動性就更難。

2.應收賬款回收率=應收賬款回收額/應收賬款占用及發生額，應收賬款回收率指標能夠真實、正確地反映企業應收賬款的變現速度。該指標越高，說明客戶付款及時、企業收款迅速，資產流動性強、償債能力強；企業發生壞賬損失減少，企業信用政策執行情況良好。H公司2009年至2011年的應收賬款回收率都在80%附近波動，而2012年應收賬款回收率降為65.37%?？梢奌公司應收賬款回收水平不高且呈下降態勢。結合上述應收賬款周轉率可知，企業收回賬款一般需要5個月，企業七月份以及之前完成的項目可以在當年收回賬款，由于國庫支付的特點，七月之后完成的項目在當年收回賬款的可能性就大大降低，所以這也是引起H公司應收賬款回收率低的一個重要因素。

（三）下面對H公司進行簡單的賬齡分析

把H公司的應收賬款賬齡按一、二、三、四個月和一年及一年以上劃分為六檔。分析發現近四年來各年末應收賬款賬齡在0-30和31-60這兩個檔的比例最高，這是由該公司的行業特點決定的，因為從每年11月開始是政府采購招標的高峰期，中標后就開始各項供貨和施工形成應收賬款，但是由于一般工程都需要一個月試用導致項目不能及時驗收收回賬款。同時，超過三個月的應收賬款比例較低，特別是一年以上的應收賬款比例均在5%以下，并且其中沒有兩年以上的應收賬款，其他四個檔次所占比之和約為20%，這是因為該公司合作方均為教育行業，教育業的采購絕大部分通過國庫支付，所以H公司的應收賬款出現壞賬的可能性也比較低。

通過上述分析，發現應收賬款總額過高且周轉率和回收率低是H公司面臨的主要問題。造成這些問題的主要原因有：擴大市場占有份額與追求高收入、特殊的客服群體與付款方式和操作利潤。應收賬款居高不下一方面會增加機會成本和管理、融資費用；另一方面加速企業現金流出，降低了企業的資金使用效率，嚴重影響其再生產能力。

三、加強應收賬款管理的建議

經分析可知，應收賬款過少，說明企業市場占有額低，經營面臨挑戰；應收賬款過多，對企業資金帶來壓力，所以每個企業都要結合自身的實際情況，努力尋找收益與成本的平衡點。通過對H公司的應收賬款情況的分析，建議H公司主要從以下幾點加強應收賬款的管理：

（一）正視收入利潤觀，不要一味地依靠采取低效率的賒銷方式來實現短期利潤目標，要不斷提升企業的資質和實力努力成為行業的領先者，使客戶對公司形成一定的依賴性，在簽訂合同時可以給予一定得信用優惠，逾期則予以相應的懲罰，這樣就從根源上減少了應收賬款。

（二）明確清收責任，企業應當按把收款和銷售業績掛鉤，并制定切實可行的收款計劃，明確收款金額和期限。凡因自身原因造成貨款被拖欠甚至無法收回的，要視情節輕重追究銷售人員的責任。

（三）加強應收賬款日常管理，加強催收力度，企業財務部門定期統計客戶的賒銷金額、賬齡結構、賬款回收期、壞賬率等指標，并根據不同類型的客戶與賬款采取不同的催收措施。

（四）企業可以通過對現已形成的應收賬款進行轉讓、質押貸款等方式來解決公司資金運轉困難的問題，提高資產流動性，降低資金占用成本。（作者單位：湘潭大學商學院）

參考文獻：

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