基于增長管理和現金流的中小企業財務管理預警系統的構建

牛健

摘要：隨著經濟的快速發展，中小企業越來越多，并發揮著至關重要的作用。在中小企業的發展過程中，存在著很多的問題，如財務管理方面意識比較薄弱，缺乏一定的風險管理等。因此，在中小企業的發展過程中，一定要在增長管理與現金流的基礎上，構建財務管理的預警系統，確保財務管理工作的全面展開，促進中小企業的可持續發展。

關鍵詞：增長管理；現金流；財務管理；預警系統

一、中小企業增長管理財務預警系統構建

（一）可持續增長理論的運用

可持續增長率指的就是企業在不消耗現有財務資源的基礎上，可以增長的最大比重。其公式為：可持續增長率=銷售凈利率×收益留存率×總資產周轉率×資產權益比例，由此公式可以看出，在財務政策穩定的情況下，可持續增長率和資產收益率有著一定的線性變動關系。

（二）構建財務管理預警系統

根據可持續增模型對企業目前銷售增長率合理性進行一定的衡量，判斷企業目前擁有的資源是否可以支撐以后的銷售增長率，同時，此模型還可以對企業的盈缺進行一定的判斷。企業預計的銷售增長率與實際情況之間必然存在著一定的偏差，而可持續增長率能夠對企業資金的盈缺狀況進行預測，進一步開展投資決策工作。

（三）財務管理預警系統的運作流程

在增長管理基礎上構建的財務預警系統，不僅可以對財務風險進行及時的發現與分析，還可以對日常經營中的一些問題進行探索。加強對企業整體財務情況的掌握，深入分析企業資金運行環節，實現運行流程的不斷優化；在事前、事中、事后進行及時的跟蹤，加強風險預警；有效結合了企業經營活動、財務預警與內部控制，加快了企業財務的反應速度，保證其可以在需要的時候，進行及時的反應，有效處理發生的問題，提高企業的管理水平。

二、中小企業現金流財務管理預警系統構建

（一）現金流基礎上的財務管理預警系統框架

通過對現金及其流向的檢測與控制，可以構建現金流基礎上的財務管理預警系統。根據現金流的線索，尋找預警源頭，布設預警指標，并且對預警程度進行一定的檢測與匯報，形成相應的財務預警模型?，F金流作為中小企業的獨特經濟資源，和企業經濟活動有著密切的關系。因此，在對現金流財務預警系統進行研究的時候，通過分析其在企業經營中的數量與效益，研究現金流綜合財務預警、經營現金流量財務預警、投資現金流量財務預警、籌資現金流量財務預警，根據各自具有的特點，選用適合的預警指標，構建相應的財務預警系統。

（二）構建財務管理預警系統

1.從企業現金流方向構成分析企業財務狀況

從企業角度而言，不同的現金流構成了不同的現金流正負方向，進而致使現金流結果的差異，對企業財務狀況產生了一定的影響，因此，一定要對現金流正負方向的差異進行分析，判斷企業當前的財務情況。其判斷主要包括以下內容：

其一，經營流入<流出、投資流入>流出、籌資流入>流出，此種情況也就表示企業經營出現了一定的現金流匱乏，經營狀態就是舉債經營，如果企業對長期資產進行處理或者放棄投資獲取現金流入，也就表示企業的財務狀況出現了嚴重的危機。

其二，經營流入<流出、投資流入<流出、籌資流入>流出，此種情況也就表示企業無論是利用投資活動，還是經營活動，均無法得到足夠現金流入，企業經營只能依靠舉債進行維持，并且會出現債務困難，出現嚴重的財務危機。

其三，經營流入<流出、投資流入>流出、籌資流入<流出，此種情況也就表示企業利用經營活動獲取的現金流入非常有限，相應的籌資渠道堵塞，使企業陷入了經營困境。

其四，經營流入<流出、投資流入<流出、籌資流入<流出，此種情況也就表示企業籌資、投資、經營等活動均無法獲取相應的現金流入，使企業出現頻臨倒閉的危機，非常容易被其它企業兼并。

其五，經營流入>流出、投資流入>流出、籌資流入>流出，此種情況也就表示企業可以通過一些活動獲取相應的現金流入，使企業財務狀況良好，避免出現投資浪費與風險。

其六，經營流入>流出、投資流入<流出、籌資流入>流出，此種情況也就表示企業可以利用經營活動與外債方式取得一些現金流入，保持企業財務的穩定，擴大經營，但是，一定要嚴格控制企業投資規模，保證企業的可持續發展。

2.從企業現金流量結構分析企業財務狀況

通過計算企業籌資、投資、經營這三種活動的現金流，分析這三種活動在企業全部現金流中的比重。通過對企業現金流入結構的分析，可以利用對現金流入質量的研究，預測企業的現金能力，了解企業現金流入的主要來源。同時，根據企業現金結構，對企業現金支出的情況予以了解和掌握，判斷企業現有的理財能力。在企業生產經營管理中，籌資、投資、經營是進行現金流入與流出的重要活動，可以利用相應的預警指數分析企業財務狀況。

其一，籌資活動的預警指數。企業籌資活動的現金流入在總現金流入中占據著很多的比例，也就是說，企業具有很多的籌資渠道，可以有效增強企業籌資生產能力。企業籌資現金流出主要應用在了現金股利支付與償債這兩方面。

其二，投資活動的預警指數。在企業投資活動中，現金流的最大特點就是很少發生一次性的大規?，F金流入，如果一個企業現金流入主要就是依靠投資資金的回收，甚至來源于無形資產、固定資產、其它大型資產的處置，那么必然降低企業的經營能力，在企業生產、發展過程中出現一些嚴重的問題。在企業進行無形資產、固定資產、其它長期資產構建的時候，非常容易出現一次性的大規?，F金流出。在發生此種現金流出情況的時候，也就意味著將會有大規模的現金流入，此時，就需要結合企業經營決策的正確性予以判斷。投資活動的預警指數是在零負債的基礎上構建的，指的就是企業超額投資臨界值與實際投資現金流出的差額和投資預警臨界值之間的相比指數，其公式為：投資預警指數=（年投資預警臨界值-年投資活動現金流出量）/年投資預警臨界值。

其三，經營活動的預警指數。企業在維持籌資規模、投資規模不變的情況下，保證生產經營的正常運行，此時，現金流入越多，也就表示企業經營能力越強，假如企業經營活動中現金流入在總現金流入中占據很大比重，也就表示企業目前的經營狀況比較好，出現財務風險的可能性較小，可以保證企業具有較強的現金實力，企業的現金流入結構相對較為合理。除此之外，在企業經營活動中，當現金流出在總現金流出中占據較大比例時，企業經營狀況處于正常，資金的支出結構也比較合理。在企業正常經營活動中，現金流出基本上均具有一定的穩定性，如果出現很大的浮動，就需要進行深入的分析，找出產生浮動的原因。經營活動的預警指數就是指在企業經營活動中，現金流入大于或者小于預警臨界值的部分和預警臨界值之間的相比指數。其公式為：經營預警指數=（本期年經營活動現金流入量-年經營活動現金流入預警臨界值）/年經營活動現金流入預警臨界值。

結束語：

總而言之，在中小企業的生產經營管理中，一定要重視財務管理工作的全面落實，保證提高財務管理水平，促進企業整體管理水平的提高。在開展財務管理工作的時候，一定要重視預警系統的構建，在增長管理與現金流的基礎上，分析企業的財務狀況，構建相應的財務管理預警系統，實現財務管理工作的有效開展，促進企業財務管理水平的提高，實現中小企業的健康、可持續發展。（作者單位：中鐵隧道集團有限公司）

參考文獻：

[1] 滿江紅.基于增長管理和現金流的中小企業財務管理預警系統的構建[J].中國市場，2013

[2] 牛怡然.中小企業財務風險的預警與控制[J].中小企業管理與科技（上旬刊），2011