淺談企業財務報表分析

吳倩

摘要：本文首先對財務報表分析進行了概述，闡述了對企業財務與報表進行分析的重要性。然后以岳陽紙業為案列分析，主要對其資產負債表進行分析，并得出原因與結論，最后提出了相關管理建議。

關鍵詞：企業財務報表；分析；建議

Abstract：This paper first summarizes the financial statement analysis，expounds the importance of enterprise financial report analysis.And then to the Yueyang paper for case analysis，mainly on its balance sheet analysis，and draws the reason and conclusion，puts forward the relevant suggestions of management.

Keywords：data of enterprise financial；analysis；suggestion.

一、概述

財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業財務會計報告中的有關數據，并結合其他有關補充信息，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。所以財務報表即是過去財務流動的總結，又是未來財務預測的前提，在財務管理循環中起著承上啟下的重要作用。本文主要從資產負債表以及所有者權益出發，希對公司的發展管理有一定的參考價值。

二、資產、負債以及所有者權益的具體分析

1、對資產項目的分析（以2010年和2011年的數據作對比，對增幅達到30%及以上的項目做以下說明）

（1）貨幣資金：岳陽紙業股份有限公司2011年年末的貨幣資金為115，186.78萬元，占本年度總資產的6.87%，比年初減少了123，954.99萬元，減少了51.83%，減少的幅度很大，主要原因是募投資金使用導致的。

（2）應收票據：本公司應收票據由年初的65，219.56萬元增加至年末的101，628.68萬元，增加幅度為55.83%，主要原因是票據結算。

（3）應收賬款：應收賬款由年初52，813.92萬元增加至年末86，066.04萬元，增幅達62.96%，主要是駿泰漿紙由于受到槳板市場下滑的影響，公司為擴大銷售，改變現銷為主的銷售政策，導致期末應收賬款增加。

（4）預付賬款：該項目由年初的83，609.81萬元減少為年末25，426.82萬元，減少的幅度為69.59%，主要是期初預付泰格集團的駿泰股權收購款4.79億元已經支付導致。

（5）其他應收款：該項目由年初15，559.30萬元減少為年末6，490.26萬元，減少幅度為58.28%，主要是駿泰漿紙本期納入合并范圍后，對應收懷化生態工業園管理委員會和關聯方的款項進行清理，導致其他應收款減少所致。

（6）其他流動資產：該項目由年初1，322.36萬元增加至年末的8，262.86萬元，增加幅度達到624.86%，主要是駿泰漿紙增值稅待抵扣進項稅增加所致。

（7）在建工程：由年初9，886.28萬元增加至期末的32，919.46萬元，增加了232.98%，主要是新增溶解漿項目和技改項目所致。

（8）工程物資：由年初572.98萬元減少為年末287.48萬元，減少了49.83%，主要是40萬噸工程完工投產，工程物資儲備減少所致。

（9）流動資產：從表中可以看出，流動資產減少了5億元，占總資產減少值得88%，可知2011年資產的減少主要是流動資產的減少，而其中主要是貨幣資金和其他應收款的減少，且貨幣資金占總資產的比重也由13.79%減少至6.87%，說明企業的資金的流動性過少，經營風險增加。

（10）非流動資產：非流動資產也有所減少，但是占總資產的比重變化不大。

2、從負債項目來看：（變動幅度大于30%的說明）

（1）短期借款：該項目由期初226，640.21萬元增加至期末的317，795.98萬元，增加40.22%，主要是因為經營流動資金需要相應的借款增加所致。（現金流量表）

（2）預收款項：該項目由其初16，281.88萬元減至期末的5，663.28萬元，減少了65.22%，主要是本期收到市場環境影響導致預收貨款減少所致。說明2011年整體市場環境對公司的銷售有一定的影響。

（3）應付利息：該項目由其初1，423.77萬元增加至期末2，061.17萬元，增幅達到44.77%，主要是因為公司本年待支付的利息增加。

（4）其他應付款：該項目是增幅最大的，由期初7，572.90萬元增至期末78，803.32萬元，主要原因是本期向泰格林紙集團拆借資金，是企業的經營風險明顯增大。

（5）一年內到期的非流動負債：由其初64，647.87萬元增至期末104，471.00萬元，增幅61.6%，主要是2012年到期的長期借款多余2011年所致，進一步加大了公司的償債任務。

（6）其他流動負債：由其初110，736.00萬元減至期末65，736.00萬元，減少40.64%，主要是本期短期融資券減少了4.5億元。

總體來看，2011年流動負債增加了14.19億元，占總負債的比重由56.32%到66.86%，主要是短期借款、一年內到期的非流動負債和其他應付款增加所致。同時短期借款占總資產的比重由13%增加到19%，較上年增長6個百分點，其他應付款占總資產的比重由0.4%增加至4.7%，說明短期借款占比過高，可能給企業帶來過高的經營風險。

（3）所有者權益項目：從報表中可以得出，未分配利潤由年初4.4億元增長到5.7億元，增加了30.12%，主要是由于本年度利潤分配所致。

三、總產負債表變動原因分析

從表中可以看出，本期總資產減少了5.69億元，減少的幅度為3.28%；負債總額增加了2.3億元，增幅1，9%，增加額占總資產的1.32%；實收資本即股本沒有發生變動；資本公積減少9.31億元，減少額占總資產的5.37%；未分配利潤增加1.33億元，增加額占總資產的0.77%，少數股東權益減少14.67萬元，所有者權益減少額為7.99億元，減少的幅度占總資產比重為4.607%?？梢钥闯?，總資產的減少主要是所有者權益里面資本公積減少所引起的。

四、結論

本文通過對資產負債表的分析，對企業的財務狀況和經營成果進行評價，揭示出企業經營活動中存在的問題和矛盾，為改善經營管理提供方向和線索。也為企業未來的經營進行預測，揭示出企業未來可能的收益、機會和風險，為投資人、債權人和經營者的決策提供幫助。同時，也能夠檢查各項預算指標的完成情況，考核經營管理人員的業績，為完善合理的激勵機制提供依據。（作者單位：湘潭大學商學院）

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