我國中小板上市公司會計信息披露研究

郭慶秋

摘要：公開透明的信息披露作為中小板上市公司發展的先決條件，使得會計信息披露越來越受關注。本文擬在從我國中小板上市公司會計信息披露特征出發探究其披露現狀，并結合我國實際情況提出相應的對策建議。

關鍵詞：中小板；會計信息披露；對策建議

一、我國中小板上市公司會計信息披露現狀

（一）中小板上市公司會計信息披露的特征

2004年5月17日中小板在深交所掛牌設立，擬在推動收入增長快、盈利能力強、發展潛力大的中小企業發展。歷時9年發展到2012年底，已由最初的38家上市公司發展為701家，總股本2410.25億股，總市值28804.03億元，已經成為我國經濟發展的重要組成部分。作為主板的一部分，中小板上市公司會計信息披露也遵循主板要求，也堅持新會計準則的9項標準：如實反映、相關性、明晰性、一貫性、可比性、實質重于形式、重要性、謹慎性和及時性。而由于企業規模、組織結構、運行監察模式的不同，中小板上市公司會計信息披露又有其特殊性要求，主要表現在：

第一、強調對成長性的披露

中小板上市公司處于成長期，營運現狀不穩定，但是潛力巨大，具有很高的投資價值，所以很有必要對公司的盈利前景和發展潛力進行披露，這樣不僅能抓住現有投資者，又能博得潛在投資者的青睞。成長性的披露一般包含：企業盈利穩定性與預測性；所處行業競爭力；所處行業科技含量、初創性和成長性；企業專有技術、核心技術的擁有情況、研發能力等。

第二、重視對風險的披露

中小板上市公司大都是新興、成長型的企業加上公司治理結構不完善，易受技術更新、宏觀經濟環境等的影響，風險較高?？v觀而言，中小板上市公司的風險主要有：經營風險、技術風險、操縱風險、道德風險和運作風險。

第三、加強對無形資產的披露

以高科技為主的中小板公司，企業的核心競爭力是技術，核心資源是人力資源和知識產權，企業擁有的無形資產是企業創造未來現金流量的動力，所以加強對無形資產的充分披露能贏得投資者的青睞。

第四、加強對關聯方交易信息的披露

中小板上市公司高管持股、技術人員持股以及公司持股、機構持股情況的存在，影響公司經營管理的公開性和透明度，所以加強關聯方交易信息的披露尤為重要，深交所也對關聯方交易的披露問題做了嚴格的規定。

（二）中小板上市公司會計信息披露的現狀

根據相關會計準則和法律規范的規定，深交所將中小板上市公司公布的會計信息劃分為優秀、良好、合格和不合格四個等級。根據2005年到2012年的考評結果顯示，現階段我國中小板上市公司合格以上等級基本達到98%以上，其中以良好為主，平均約占66.43%；優秀比重較小，平均約為17.48%，還不足五分之一的比重；雖然不合格比重較小，但還是有公司披露的會計信息達不到合格的基本標準。綜上說明現階段我國中小板上市公司披露的會計信息質量還不盡如人意，仍有待提高的空間。

二、中小板上市公司會計信息披露存在的問題

通過對中小板上市公司，尤其是對2005至2012年不合格的141家公司會計信息披露的詳細分析，得出目前我國中小板上市公司會計信息披露質量主要存在以下問題：

（一）信息披露不真實

被查處的上市公司中最嚴重的問題就是會計信息披露不真實的問題，主要表現在虛假、違法以及誤導性的陳述。雖然我國《會計法》《公開發行股票公司信息披露實施細則》《中小企業板塊證券上市協議》等法律法規明確規定公司不得披露虛假信息，但出于逃稅、集資等動機，一直存在粉飾財務報表、謊報經營成果、利用專業詞匯進行誤導性陳述等現象。

（二）信息披露不及時

及時性強調上市公司應在第一時間披露與投資者決策有關的重大信息，而披露不及時現象仍是中小板上市公司違規的主要形式之一，不按期公布定期報告，推遲報告和補丁現象經常出現。

（三）信息披露不充分

隨著我國會計信息披露法律法規及監管措施的不斷完善，信息披露的充分性得到改善，但就現狀而言仍不容樂觀。這種不充分性主要表現在：對資金投向、利潤信息的不充分披露；對關聯交易的不充分披露；對巨額擔保、重大訴訟等重要信息的不充分披露；對公司董事、監事、高管持股比例的不充分披露。

三、完善中小板上市公司會計信息披露的對策建議

（一）完善上市公司治理結構

公司治理主要是通過一定的組織形式制衡所有者、董事會、高級管理人員三者的關系，只要這種制衡能有效的實施，就能大大促進會計信息的質量。

首先，建立現代化的公司治理結構。中小板上市公司以民營企業為主，其中又以家族企業為主，管理理念為家族管理，思想落伍，制度落后。

其次，優化經理人激勵機制建設。以單純的業績指標考核經理人容易造成對財務成果的粉飾和虛假記錄。

第三，推行和優化獨立董事制度。雖然我國現在的獨立董事依賴于公司，沒有履行完全獨立的監管作用，但是其建立初衷就是監管公司行為，所以繼續推行和優化獨立董事制度，讓獨立董事名副其實，對于改善中小板上市公司會計信息披露質量有一定的積極作用。

第四，加強會計人員的職業道德建設。作為會計信息的制作者，嚴把會計信息質量的第一關，只要會計人員不為上級權利的壓迫、不為金錢的誘惑，嚴守職業道德，就能在很大程度上確保會計信息披露質量。

（二）完善會計信息披露的法律責任

目前我國對會計信息披露違法主體的責任追究僅限于公開譴責和通報批評，處罰力度不夠，起不到有效的懲罰、威懾作用。以會計信息披露引發的證券違法行為，主要危害的是中小股東的權益，就應當集合中小股東的力量進行監管?？梢越梃b美國對于證券違法行為就以民事責任的做法，對違法主體處以高額的損害賠償、精神賠償和職業處罰，不僅讓違法者身敗名裂，也讓其一窮二白無翻身的可能。（作者單位：貴州大學管理學院）

參考文獻：

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