建筑行業風險簡析及銀行風控措施建議

龍莉

摘要：建筑業是國家重點項目、城市基礎設施和城鄉住宅等各項工程建設的實施者，在社會經濟發展中具有不可替代的作用。近年來，建筑業伴隨著社會經濟的快速發展，企業的活力和競爭力大幅提升，作為國民經濟支柱產業的作用日益增強。伴隨其承接了大量的大中型基礎設施建設項目，建筑企業對金融產品的需求日益增長，已成為銀行資產、負債及中間業務的重要增長點。但值得關注的是，建筑行業作為親周期行業，在目前經濟處于下行周期的環境中，其面臨的政策風險、行業風險、經營風險可能逐步暴露。本文在簡要分析建筑行業風險的基礎上，提出了銀行在經營建筑企業客戶的風險控制措施建議。

關鍵詞：建筑業；風險；銀行；控制措施

一、建筑行業主要風險

（一）政策風險。建筑業作為基礎設施和城鄉住宅等各項工程建設的實施者，其工程承攬量直接受國家固定資產投資規模的影響，因此國家關于基礎設施投資和房地產的宏觀調控政策對建筑行業的影響較大。在經濟下行周期中，一些資質較低、規模較小的建筑企業將面臨生存困難。

（二）市場風險。1、目前國內建筑施工業務的市場準入門檻較低，同時地方保護主義的存在，導致市場競爭相當激烈；2、由于近年各類建筑材料和能源的市場價格波動頻繁，相關行業的市場風險將會輻射到建筑行業，建筑企業將持續面臨原料成本波動的風險。

（三）財務風險

1、墊資風險。項目業主普遍要求建筑企業墊資，建筑企業在項目建設過程中承擔著本應由業主承擔的建設期風險。

2、工程款拖欠風險。在當前經濟環境中，項目業主的資金鏈趨緊，通常采取延緩支付工程款甚至推遲工程完工計價的時間，以緩解自身資金壓力，造成建筑企業的應收賬款和存貨余額大幅增加，且高于銷售收入的增幅。

3、盈利能力風險。激烈的市場競爭和業主壓價，建筑行業的利潤率低，影響企業的持續發展。

（四）經營風險

1、掛靠和分包風險。大型建筑企業在經營過程中有出借資質、收取管理費的做法，同時在大型項目多數存在分包的情況。而掛靠/分包方通常資質等級低，管理水平差，如不能給予有效的監管，將可能導致工程質量和工程進度無法達到業主要求，形成經營風險的同時損害在業內的聲譽。

2、多元化經營風險。建筑業屬勞動密集型行業，隨著人力成本的上升，建筑行業的利潤率還有下降的趨勢。在此背景下，目前大中型的建筑施工企業都在不同程度上存在多元化經營，開始拓展海外市場、承接BT/BOT項目、投資房地產等等。如企業對多元化經營的領域和當地市場不熟悉，沒有相應的資本、管理、技術、人才等資源，多元化經營則可能面臨失敗的風險，從而影響到原有的主業。

（五）其他風險

1、大額工程款的回收時間可能與貸款到期時間不匹配，影響貸款的按期回收。建筑企業的貸款通常為短期或中期流動資金貸款，到期日相對固定，但工程款的回收時間一般在一段時間內相對靈活，無法與貸款到期日完全匹配。2、部分建筑企業存在通過自身賬戶為業主過渡資金的情況，可能造成該項目的投資轉移，進而影響工程款的支付。3、互保風險。建筑企業大多為輕資產的企業，即注冊資本不高、無變現能力較強的固定資產，在銀行融資中采取企業間互保的情況較多。如其中一家企業的經營出現問題，承擔連帶責任的擔保企業將承擔代償責任，風險將傳導至擔保企業。

二、銀行風險控制措施建議

針對以上建筑行業風險，銀行應在信貸業務的各環節進行風險控制，具體措施建議如下：

（一）準入階段。對資質等級、既往工程履約情況、信用等級、資產負債率、資信情況等制定準入標準并嚴格執行，并可根據其所有制形式、所屬細分市場的不同制定差別化的準入標準。對資質等級低、工程合格率不高、有違約信用記錄、涉訴較多的企業，應不考慮介入。

（二）貸前調查階段。銀行應在貸前對申請信貸業務的企業進行充分的調查，包括但不限于對其經營、財務、擔保等情況的調查。

1、經營情況調查：（1）了解企業生產經營情況是否正常，重點了解其近年來中標量的變化情況，其項目儲備能否支撐其在授信期內的發展；同時還應分析中標項目的結構情況，主要的中標項目有哪些，其所屬的細分市場（如房地產建筑、水電建設、鐵路建設、公路建設等）目前的所面臨的政策環境如何，即在關注企業中標數量的同時還應關注其中標質量。（2）了解企業是否存在大量掛靠、分包的情形，與掛靠/分包企業之間的交易模式和資金結算方式，對掛靠/分包企業如何進行管理，是否曾因掛靠/分包企業造成違約，如有，應避免向這類企業提供過多的信貸支持。（3）了解企業多元化經營的情況：如承接海外工程，應重點關注所在國家/地區的政局穩定及其與中國政府的關系；如涉及BT/BOT項目，應爭取取得商務合同，重點關注最終還款來源的可靠性、項目業主是否提供其他的還款保障、業主回購的周期和回購方式等；如涉及其他行業的投資，應重點關注企業對該行業的熟悉程度和人才儲備情況等。對于實行多元化經營的客戶，如建筑行業的收入在其總收入中已不占主導地位，則應對其行業和信貸政策給予重新定位。

2、財務情況調查：（1）應收賬款和存貨：應特別關注企業應收賬款和存貨的質量，了解應收賬款的賬齡、對象，分析其變現能力；近年來應收賬款和存貨的增幅是否高于銷售收入和增幅，并可比照經營性現金流量表進行分析。（2）其他應收款：應了解其核算內容即構成，是否存在不正常的資金被占用、通過關聯交易轉移利潤、大額的保證金占用侵蝕了企業的流動性等情形。（3）利潤水平變化情況，利潤增長是否與收入增長相匹配，關注材料成本和管理水平對利潤率的影響。

3、擔保情況調查。了解客戶對外擔保的情況，重點關注主要被擔保企業的經營情況和資信情況。

（三）信貸方案制定階段

1、豐富金融品種，提供一攬子金融服務。建筑企業對銀行金融產品的需求其實并不限于流動資金貸款，更多的還包括保函等常態化的產品，且目前銀行的融資類產品也不僅僅有貸款，因此銀行從控制風險的角度的出發，可優先考慮保理、銀行承兌匯票等有真實交易背景、能鎖定具體項目和現金流的融資類產品，輔以流動資金貸款，同時重點營銷工程類保函、信貸證明。此外，針對集團類客戶、承建項目眾多且較為分散的企業，銀行可利用網點分布較廣的優勢，為其搭建資金結算網絡，既能實現資金在銀行體內循環，創造更多的收益，又能提高銀行對企業資金的監控力度，達到風險控制的目的。

2、設定關鍵指標限值。針對企業較敏感的財務指標（如資產負債率）設置限值，一旦其實際財務狀況突破限定水平，則應立即重新評估風險并采取相應風險控制措施，如凍結未使用授信額度、提前回收貸款、追加擔保等。

3、合理確定貸款期限。貸款期限應盡量與重大工程的資金結算周期相吻合，可根據企業主要中標合同的回款時間表制定流動資金貸款的分次還款計劃。

4、擔保方式的選擇。盡量避免互保企業作為擔保人，在無資產抵押的情況下，可爭取業主擔?；蚬こ虄r款質押的方式。

（四）貸后管理階段

1、定期拜訪企業的領導層，了解企業的發展思路和策略，并爭取參與企業重大項目的談判；2、加強與企業項目管理部門的聯系和溝通，并通過查詢公開信息網站，隨時掌握主要項目的施工狀況；3、定期搜集企業的報表，關注其主要財務數據的變動情況；4、密切關注賬戶資金的大額收付情況，是否與施工合同相吻合。（作者單位：建行四川省分行）