企業應如何防范和化解財務危機

文/劉賽 衡陽財經工業職業技術學院

我們的企業在市場經濟條件下,企業自成立之日起就經受著“優勝劣汰,適者生存”的洗禮。在嚴酷的生存與發展競爭中,效率、創新能力、管理能力等方面處于劣勢地位的企業一定會被競爭所擊垮，同時在經營的過程中企業更是可能隨時受到內部、外部各類不利的因素所打擊并且都將轉化成為讓企業覆滅的財務危機。所以,只有正確把握企業財務危機形成的原因和運行規律不但有利于加強企業對財務危機的解決和防范。更是能讓企業自身得到加強從而擺脫市場上不利因素對財務的拖累，加大企業成功和生存下去的砝碼。

企業控制/決策經營/財務管理

市場經濟從本質上來說就是競爭型的經濟，更是一個充滿未知數的競爭經濟。一個企業的生命如同人一般，在日漸競爭中顯得越來越單薄，隨時隨地都有可終結其生命，而財務危機更是殺手中的殺手，如何避免和控制財務危機也自然成了各企業的重點考慮的一個問題。

一、財務危機的含義

財務危機指的是企業沒有能力去支付到期的債務或是費用的一種常見的經濟現象，其包括由資金管理技術性的失敗，或是破產，也可指的是介于兩者間的各式情況。

由此可以看出，財務危機并不是偶然才產生的，它只有在一定條件下才能給企業帶來危機。其中不但有企業經營所形成的危機和企業內部控制失策而形成的危機更有外界政策和世界形勢格局所導致的財務危機。因此如果要解決和預防財務危機的話，必須先要了解可能導致財務危機爆發的這些原因。

二、財務危機的產生原因

（一）企業經營過程中產生財務危機的原因

經營過程是每個企業必須好好考慮的問題，因為其產生的失誤將直接關系到企業財務的健康，從來不可輕視。因此如要解決和防范產生的財務危機就必須要了解它產生的原因，才能從根本上進行根治。

1、非計劃的存貨積壓。每個企業最忌諱過大的非計劃的存貨積壓，過多的存貨會讓企業的資金周轉變得很慢。而管理者則要根據企業的具體情況掌握相關存貨、銷售比率的一般性標準，某個月的存貨和銷售比率如果高于此標準都可能是企業財務出現問題的一種提示。

2、市場的變動突發性。市場是個充滿機會的地方，而企業往往為了想提前抓住領導行業潮流的機會從而忽視了其可能帶來的風險，從而導致受到各類主觀及客觀原因的影響，其中部分因素是可以掌握并控制的，但仍有許多因素是突發或是不確定性的，有的甚至會急劇往下，企業沒有辦法去應對這類突然而至的變化，財務危機就有著突發性的特點。

3、過度大規模擴張。企業要發展難免去向外擴張，從而占領市場的更多份額或者進軍其他區域獲得更大收益。但就在這個讓人垂涎的機會上財務危機依舊存在。沒有對財務危機到來的深刻意識即使是被人們奉為典范的國際著名企業也同樣不堪一擊：安然是美國市場中最大的電力、天然氣的銷售及交易公司，此企業在全美國，甚至是全世紀的能源商品交易中，都占有領頭的地位，就是因為公司對自己過分自信大舉收購其他產業，可自己還尚未能等到完全消化掉所收購的產業時又急不可待的投資大筆資金涉足自己不熟悉的行業，最終幾乎是在一夜之間突然垮臺，負債數十億美元。盲目的擴張，最終導致了這家全球500強企業的悄然落幕。

4、繁瑣而繁重的舉債。以韓國大宇集團為例，其解散就是因為受到了復雜、繁瑣的舉債影響。大宇集團在銀行以及政策的支持下，本身就走的是一條舉債經營的道路。想通過大規模的舉債情況來達到大規模擴張目的，最后來實現市場占有率領先的目的。在1997年，亞洲發生了大規模的金融危機，而大宇集團大此時未能對經營模式進行調整，依然是繼續大量發行債券，采用借貸的方式進行經營。因為經營不善且資金周轉困難。到1999年的七月，韓國政府下令債券銀行接手，并且對大宇集團的結構進行調整，而這樣操作則在一定程度加快了大宇集團的解散。所以，從這個例子中可以看出，大宇集團的舉債經營無法提升企業的盈利能力，還會因為巨大的反作用力讓企業步入財務絕境。

5、過分依賴其他企業或銀行。商場如戰場，雖然現在是盟友那是因為彼此都有共同的利益所在，一旦你對同盟企業過于依賴就會處處受制于人，如果同盟企業的戰略的改變或者發現更大的利益伙伴從而將你一腳踢開。停止對你的各種支持讓你陷入經濟財務危機當中不能自拔。中國名牌彩電長虹因過于依賴自己的代理商鄭百文，便將百分之三十的代理權傳授給了鄭百文。而且因為過分依賴于化，長虹營銷風險太過集中，在1997年亞洲金融危機爆發后，鄭百文也受到了極大的影響，1998年，鄭百文倒閉，而此時，長虹的銷售也受到了非常大的影響。直接導致長虹后期企業財務的風險加大而抗風險能力削弱。

6、多元化戰略之敗。俗話說沒金剛鉆就別攬那瓷器活。企業要發展要生存開展多元化戰略無可厚非，但是在此前提下請注意自己的后院--財務能力是否能承受。不切實的為開展多元化戰略而放棄自己原有的強大的市場，這是不理智的。并且要了解市場和時機，從而把自己的財務風險減到最低保持企業戰斗力的完整。舉個例子，長虹多年前就開始了多元化戰略，但其未考慮到企業的財務承受能力和市場的需求，導致他的多樣性的經營業務收入并未見到有突出的貢獻。長虹以電視和空調為主，多樣性經營不單未能獲得成功，還大大加劇了財務危機爆發的可能性，最后被迫讓出國產電視行業龍頭的位置，從而出現了現在的群雄割據局勢。

（二）企業內部引發財務危機的原因

財務危機的產生在一定情況下并不一定是外部原因，更多的是因為企業內部原因造成的，這體現在：

1、企業的財務管理人員對于財務危機的客觀認識不充分

企業只有財務的活動就一定是伴著風險而行的。在實踐的工作中，我們國家有很多企業財務管理人員的風險意識不足，這也是財務危機產生的一個重要原因。部分企業因為要增加銷量并擴大市場的占有率，大量運用賒銷的方式來對產品進行銷售，企業要收賬的款項大量增加，同時，壞賬的比例也會隨之而上升，資產長時間被債務人員無償占用，在一定程度上影響了企業資產的流動性和安全性，這樣會為企業帶來非常大的財務風險。

2、企業的內部未有競爭能力，管理人員的工作失誤

管理工作失誤是讓企業步入至財務危機的重要原因。而管理失誤主要指的是管理行為無法一種過程行為。企業管理失誤具體表現在企業管理人員在企業外部、內部環境條件發現變化時，因為應變能力不足，讓企業目標無法真正實現。管理失誤有可能會導致企業的重大事故發生，導致巨大的經濟損失，讓企業陷入至財務困境當中，甚至還有可能造成企業經濟活動失敗，讓企業生存面對著巨大的威脅。

（三）外部政策所引起的財務危機

1、政策對企業財務的危機的影響。我們國家在對外開放的過程中，對于民族工業的過度保護國內產業和企業在國際市場的競爭能力，也在一定程度上降低了其發展的能力，對于國家企業與產業的長遠發展不利，形成大范圍的生產剩余局面，帶來了不應該有的隱形性的經濟危機，從而導致企業過于依附政府的扶植而變得更加虛弱，WTO后我國汽車行業雖然能夠得到政府5年內的政策支持但是就算這樣，面對外國企業的強勢勁頭，面對政府的開放式經濟政策的貫徹，我們的汽車企業仍舊脆弱得不堪一擊。所以當在失去政策上的幫助之前我們的企業必須要面和管理好在經濟和財務上的鄙陋，增強財務危機的防范，加強與銀行往來，避免企業面對政策改變時的束手無策，盡力調整政策對財務的沖擊面，擺脫政策改變所引發的財務危機。

2、外界金融風險引發的危機。談起對金融風險的厲害，相信企業家是最有余悸的了。97世界金融風暴，席卷了亞洲很多國家，就連紐約道·瓊斯指數、倫敦、東京的大型股市也不可避免地陷入了這一泥潭，企業更是一夜間多數倒閉，可見金融風險是多么可怕。同時金融風險更是導致財務危機的導火索。從某種意義上講，金融風險的存在必然會導致財務危機的增加，可以看出金融風險會導致企業：

①可能導致借款人不履行約定的還款承諾；②可能導致金融機構支付能力的不足；③可能導致市場利率的變動；④可能導致匯率的變化；⑤可能導致國家宏觀經濟金融決策的不適時宜或失誤；⑥可能導致金融機構重要人員的違規經營；⑦可能導致其他國家或地區的政治經濟形勢變化；其中任意一條，只要企業不加以積極應對都可能轉化成企業本身的財務危機，將企業退入倒閉的深淵。

由此可見財務危機有以下特點：積累性、突發性、復雜多樣性、多損害性、毀滅性，這些讓人心有余悸。但財務危機并不是無解之藥，既然知道了財務危機的產生條件和特性也就不難找出解決或者控制它的方法。

三、財務危機的解決方法

（一）資產剝離

資產剝離其實也是壯士斷腕。是指企業將現有但又不能馬上地出現效益并且還需投入大量資金的分子公司、固定資產、產品生產線等出售給其他的企業，以最快的速度取得現金或是有價的證券經濟行為，包括了出售、轉換等多種方式。

（二）進行企業財務重組

當企業遇見自己本身已經無法解決的財務困難時，財務重組絕對是一個行之有效的解決辦法。

財務重組指的企業債務以及資本結構做重新的安排、調整，對目前的資不債的情況進行改善。當企業財務危機屬于技術性或流量危機時，一般可以采用財務危機的重組方法來化解危機。

一般來說，財務重組有三種形式：

第一，對企業的債務期限結構進行改變，由此通過對企業進行債務重組來對總理 進行解決。企業以及債權人要相互協調，讓債權做出適當的讓步并減少企業的還款壓力，幫助企業可以順利渡過難關。

第二，加大管理力度并開源節流。通過內部的深入改革，加大企業內部的管理，明確各方的權責利的關系，調動所有可以運用的力量 ，激發起員工的工作積極性，并且對一些不必要開銷的費用進行制約，將有限的資金運用到最需要的地方，做好開源節流。這樣不單可調動企業內在動力，并且還可消除管理上所帶來的問題與危機，由此提升企業的運作能力和效益，改善企業財務結構。

第三，補充流動資金以及固定資產籌集新資金。為了恢復正常的勞動，要對資金進行補充，積極爭取到相關利益方的支持與幫助，減少過渡期所承受的財務壓力。所以企業要向他們主動說明當前的問題以及解決的思路，同時讓對方了解如果危機沒有辦法緩解或是解決，那么都會受到一定程度的損失。

四、財務危機的防范

每個企業都或多或少的存在財務危機，想要完全解決和杜絕企業的財務危機是不可能也是不現實的。所以防范于未然仍舊是關鍵。

（一）對財務危機必須有超前意識

每當在做重大行動前必須擬訂近期的行動方案，并且有若干個后備應急的方案，盡快緩解當前面臨的危機。萬事有備無患，而且企業擬訂近期的行動方案要開源節流，因為流動現金正是企業的血液，財務危機的發生就是企業正在無節制的大出血，所以籌措流動現金正是解決當前財務危機是非常有效的方法。當財務危機發生的時候要快速查清現狀及情況，明確企業所在的一個經營情況和財務情況，讓決策者在最快的時間內做出最正確的決定救企業于危難，如果一味的逃避那只能讓企業喪失最后的翻盤機會。

在此情況下企業可采用比較實際、普通的方法：對不良債權進行處理，并加快回收應收賬款的速度；對存貨進行削價的處理；出售或是出租當前所不用的固定資產；對外的投資要進行回收；節約并控制營業費用的各項開支；進行多種方式的融資，在融資時注意選擇有利于企業發展的融資方式；其他的可節約開支或是增加現金的方案。

（二）最短的時間內了解情況并做出應對措施

當財務危機發生的時候，企業內部一定要快速查清情況，明確企業當前的經營情況和財務情況。同時和債權人、供應產、股東等進行聯系，以便了解具體情況和共同解決眼前的財務危機。再次，通過各部門和各合作伙伴傳來的信息及時做出反應，務必把財務危機化解于襁褓之中。

（三）掌控好企業的現金

很多企業之所以步入至經營困境或是破產的原因，并不是單純的因為資不抵債的問題，而是因為暫時的支付困難所造成的，企業要將現金放在重要的位置上，加快資金的周轉，提升資產的變現能力，盡量減少呆壞賬。企業應根據現在的現金流量水平加速提升現金的流轉速度，并且同時還要在手中保持一定的現金，以此來滿足正常運營以及應付突發事件的需要。

（四）構建起公司財務的預警系統

構建財務預警系統，加大財務危機的預測和監控。財務預警系統是適當的管理方式，通過全方位分析企業內部、我部經營情況的各類資料，把企業所存在的可能的財務危機預先告知經營者和其他利益有關者的一種工具。設置財務預警的系統一旦發現異常情況及時采取應變對策，避免或減少風險損失。使經營者可以在危機來到之前，快速采取預防和控制的措施，把危機消滅在萌芽的狀態上，由根本上阻止危機的發生。

（五）構建財務危機的防洪制度

公司在生產經營的過程中，除了財務危機的預警系統及體系的建立，還要創立具有切實性和可行性的防范制度，以此有效防范并化解財務的危機。防范機制的構建一般可從以下幾個方面進行考慮：

第一，加強對于財務危機的預測，主要指的是對公司在負債的過程中，對所各個環節以及因素進行全面的分析，同時對過去不利元素所引發的危機的可能性程度大小進行融資時濂，及時采用有效的措施對危機進行防范。

第二，做好豆有的預防工作。對公司的資本經營活動擬定出一套或是幾套的防范危機的方案，以此對危機進行預先的控制，對危機的發生盡量避免。

第三，加大對危機事中、事后的控制。這里指的是危機可能或已經發生的時候，要通過一定方法、手段危機處理計劃，快速擬定好處理的方案，進而及時控制并扭轉格局，最大限度減少危機所帶來的損失。

[1]王小惠,企業財務風險的成因及其防范，《經濟師》，2006 年第3 期

[2]許梅英、任鄂湘，企業應如何不再害怕財務危機中華會計網

[3]陳鐵軍，企業財務問題產生的原因，2006 年第8 期，甘肅農業