小微企業融資方式創新性研究

摘要：伴隨著中國經濟的高速發展，小微企業在活躍市場、方便生活、增加就業等方面發揮著無可替代的作用，是推動國家經濟發展的重要新興力量。本文針對我國面臨的經濟增長與小微企業融資問題日益突出的矛盾，從我國經濟特點的角度出發，在企業融資理論的基礎上，重點研究小微企業融資方式的創新和突破，并針對我國小微企業融資過程中存在的問題，提出推動我國小微企業發展與解決我國小微企業融資困難的措施及建議。這對于提升小微企業經營水平，促進企業和社會協調發展，有著十分重要的意義。

關鍵詞： 小微企業 ；融資方式 ；創新 ；研究

小微企業目前沒有一個準確的定義，一般可以指那些生產工藝比較簡單、技術要求不高，規模不大的小型微型企業。改革開放以來，我國小微企業發展迅速。大力發展小微企業，對于完善社會主義市場經濟體制具有重大的意義。然而，小微企業發展面臨嚴重困難， 其中最大的困難就是融資難， 這已經成為制約小微企業發展的重要瓶頸， 如果長期得不到解決，勢必影響我國改革發展穩定的大局。但是，小微企業產生融資難的問題又跟很多因素有關。 比如小微企業本身的抗風險能力比較低，信用等級不高等，也有可能是銀行等金融機構對小微企業融資支持不是很充分，各級政府對小微企業的政策扶持也不是很到位。

一、小微企業概述

目前對小微企業的定義，始終沒有一個正式明確的對小微企業標準的界定，但是可以參考目前比較廣泛認可的幾種說法：銀行貸款 500 萬元以下的屬于"小企業"， 貸款 100 萬元以下的屬于"微企業"， 兩者合稱"小微企業"。一種是根據銀行的貸款數來確定的 另外一種是根據企業的納稅額來界定小微企業的。年度應納稅所得額不超過 30 萬元，從業人數不超過 100 人，資產總額不超過 3000萬元的工業企業，或者年度應納稅所得額不超過 30 萬元，從業人數不超過 80人， 資產總額不超過 1000 萬元的其他企業都屬于小微企業。規模更小的小型及微型企業，具體包括小型民營公司、個人合伙企業以及個體工商戶等經營單位或組織， 其融資需求大多限于 500 還有一種是指比中小企業萬元以內。而學術界對微型企業的定義是，不受所有權和產業的限制， 橫跨城市和鄉村的小作坊、小店鋪和小攤點；企業雇員人數少于 1O 人，產權和經營權高度統一，產品（服務）種類單一，規模細小的企業組織。根據目前國內銀行業實務中對中小企業的劃分與界定，一般將總資產規模在2億元以下、融資需求主要集中在500萬元以上的公司經營實體劃歸至中小企業金融服務的范疇。

二、 我國小微企業融資過程中存在的問題及原因分析

（一） 存在的問題

1、我國小微企業融資缺口較大

在我國，小微企業占企業總數的99% 以上。據統計，中國現在有4000 -5000 萬家中小企業，它們所貢獻的GDP 占全國GDP 的60%，同時還貢獻著50% 左右的稅收，解決了80%的城鄉就業，出口貢獻達到70%以上。更重要的是，這一數量龐大的企業群體還解決了80% 的城鄉就業，在穩定民生方面有著舉足輕重的作用，是經濟發展和社會健康發展的重要力量。但是長期以來，融資難是制約小微企業生存和發展的瓶頸。從融資需求看，從2007年開始，我國小微企業融資需求每年保持10%以上的增速。但是，每年的需求缺口也以每年13%左右的速度擴大，可見，小微企業對資金的需求明顯存在供不應求的狀況。

2、我國對小微企業金融政策支持不足

目前我國小微企業融資缺乏政府足夠的支持。雖然在2010年，溫家寶總理在政府工作報告中指出，中國政府將加強對中小企業（包括小微企業） 的金融支持，拓寬中小企業融資渠道；中央財政將安排106 億元專項資金用于扶持中小企業發展。106 億元專項資金顯示了中央政府對小微企業扶持的決心， 可面對基數為4000 萬的龐大中小企業群體，難免力不從心。

（二） 原因分析

1、小微企業本身方面

（1） 小微企業信用等級低導致融資渠道單一

小微企業的一般貸款方式有如下幾種，股權融資和債券融資， 其資金來源除自身積累外， 主要還是靠銀行貸款。但是，長期以來， 國家銀行主要的貸款對象是大、中型企業。而且我國商業銀行對貸款企業的信用等級評定標準中， 主要分為 AAA、AA、A、BBB 及 BBB ，而小微企業在銀行的評級中一般屬于 BBB 及 BBB 以下（含未評級企業），因此銀行給小微企業貸款時，以下（含未評級企業） 通常要求采取抵押或擔保方式?？墒切∥⑵髽I的固定資產相對較少，相應的市場中介機構缺位， 抵押物轉讓難以實現，對銀行來說價值不大。另一方面，與大中型企業相比，小微企業多為非國有企業，組織關系簡單，一般沒有上級或其他單位為其解決擔保問題，因此即使是銀行認為有發展潛力的小微企業，往往也因抵押擔保問題不能解決而失去了對其貸款的興趣。

（2） 小微企業抗風險能力弱

我國的小微企業除了要面對外企競爭壓力加劇之外，還面臨自身內部缺陷的挑戰。 產權制度不合理，產品結構嚴重雷同，低水平重復建設，技術含量低，產品檔次低等結構性問題，嚴重制約了小企業競爭力的提升。而制度性風險、市場風險和信用風險所導致小微企業資金短缺、生產經營投入不足，進而致使技術創新的投入不足、技術研發能力的薄弱，這嚴重影響了小微企業的發展后勁。同時由于信息不對稱，在一些小微企業中，財務和資產狀況透明度較差，無表無賬和賬表失實情況嚴重，使得其生存風險大大增加，抗風險能力也比較弱。

2、 金融機構方面

對于商業銀行而言，與大中型企業貸款相比，小微企業貸款涉及較高的經營成本和交易成本。小微企業雖然要求的每筆貸款數額不大，但銀行對申請貸款的小微企業了解不多， 對其提供信息的真實性難以甄別，對每筆貸款的發放程序、經辦環節如調查、評估、監督等與數額大的貸款大致相同， 從而導致銀行的貸款單位交易成本和監督費用上升。銀行從節約經營成本和交易成本的觀點出發，不愿給小微企業貸款。即使準備將款項貸給小企業， 由于其信用水平難以判斷，銀行也持謹慎態度。近年來，隨著國有銀行的商業化改造與戰略轉型，多數信貸機構的基層網點已從縣域及農村撤出，加重了小微企業的融資困難。目前，我國銀行業的資產業務大都以大企業、大項目、大資金需求為工作對象和重點，從評級標準、風險分類、抵質押條件、收費標準等均較少考慮到小企業及其融資特點。

3、 國家法律制度方面

（1）信用制度不完善

健全而透明的社會信用制度是一個高度發達市場的關鍵組成部分，而這卻成為了我國市場經濟建設的最大軟肋。信用體系缺位，金融機構與企業之間存在著嚴重的信息不對稱。小微企業違約風險高，金融機構了解企業及其所有人信用狀況的成本也非常高， 從而造成了金融機構普遍不愿貸款給小微企業的現實。

（2）政府對小微企業融資扶持制度存在缺陷

2003 年《中小企業促進法》頒布后，特別是 2008 年國際金融危機爆發后， 國家相繼出臺了一些扶持小微企業和民營企業的政策。但很多政策因為缺乏政策細化和有效的配套措施而效果不佳。 例如， 國家為鼓勵農民工回鄉創業，在幾個省市設立了"返鄉 農民工創業基地" 試點。但這些地方除了能為返鄉農民工創業提供較為廉價的土地外，資金、稅收、信息、技術等方面的扶持措施卻很少，缺乏足夠的吸引力，因而普遍陷入蕭索境地。

三、改進我國小微企業融資方式的措施

1、加大金融機構支持力度

各商業銀行應當積極發展適應小企業特點的融資業務， 發揮好融資的主渠道作用。 提高對小企業貸款的比例，地方的商業銀行及信用社也應把小企業作為主要服務對象， 滿足其合理的信貸要求。要簡化貸款審批程序， 對于那些符合產業政策導向，產品適銷對路，有利于吸納剩余勞動力的小微企業， 銀行更應優先予以支持， 可根據需要適當放寬審批權限， 縮短審批時間。銀行應改變對小微企業單純發放以財產為抵押的貸款經營方式， 以滿足小企業對資金的需求。

2、創建信貸管理制度

首先要在信貸管理制度建設方面，銀行業應量身定制專門的小企業評級、授信制度， 構建精細化的小企業信貸風險管理體系；要在銀行的標準化信貸業務流程中適當精簡審查、 審批環節，并將信貸業務審批權適當轉授給基層行； 其次要應在風險可控的前提下， 針對不同信貸產品的風險程度、不同分支機構的管理能力，實行分類授權管理， 并適當向分支機構轉授信貸業務審批權。

綜上所述，要解決小微企業融資問題，應當在現有的金融資源之下進行銀行信貸業務創新，比如合作擔保，民間借貸等來解決小微企業信用水平低、抵押品不足等問題。同時，還要充分發揮政府、擔保機構、保險機構等第三方金融機構的風險分散作用，理順信貸融資關系，對小微企業信貸融資進行全面系統的研究，才能使小微企業信貸融資更有保障。

參考文獻

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作者簡介：

李彬 1990.3，女，漢族，甘肅人，助教，本科，主要從事金融專業研究。