跨國并購對國內產業升級的傳導機制分析

摘 要：隨著經濟全球化的發展，我國與越來越多的國家建立聯系。我國外匯儲備的增加，使人民幣升值給貿易合作帶來影響。很多企業為了謀取發展，就會通過跨國并購的方式來進行產業升級。本文主要闡述跨國并購的現狀，分析跨國并購對國內產業升級的影響，給國內企業發展提供合理化的建議。

關鍵詞：跨國并購 產業升級 策略

一、跨國并購的現狀

跨國并購主要是指企業國內并購的延伸，通過與國外企業的合作來完成的。在跨國公司并購中，是由兩個不同國家的兩個企業來融資形成一個法人實體。在跨國并購過程中，把一些經營權轉移到國外公司，讓當地的企業成為國外公司的子公司。在跨國并購中，主要是以企業聯系為主，在并購方面分為水平、垂直、混合型等并購。20世紀80年代，我國開始進行跨國并購活動。我國堅持“走出去”與“引進來”相結合，國家也通過一些政策引導國內企業進行跨國并購。比如在2016年全球全年的交易總額達到金融危機的第二高水平。在第四季度的并購中達到1.2萬億美元，2016年成為交易最為繁忙的一年。2016年全球并購總額為3.6萬億美元，同比去年井底了17%，但是2016年總交易額達到自2007年的第二高水平。國內的一些大企業也相繼進行了跨國并購，比如說上汽集團、聯想集團等。在2016年最有名的要數完美環球發布的重組方案，擬購買上海完美世界網絡技術有限公司100%的股權，交易完成后完美世界將成為完美環球的控股股東，實際的控股人不變。由此可以看出，國內的一些企業實力正在不斷增加，跨國并購已然成為中國企業走向世界的另一種方式。

二、跨國并購對國內產業升級的影響

1.跨國并購利于產生新技術。隨著跨國并購的發展，很多先進的技術開始流行，比如逆向技術溢出。在跨國并購過程中國內企業可以產生逆向技術效應，在與一些發達國家進行跨國并購時，可以獲得一些先進的技術。通過獲得的新資源，可以有效利用該資源不斷提高企業的創新能力。隨著企業不斷研發核心科技，提高自主創新能夠，就能夠使產品結構進行優化。在跨國并購過程中，一些先進技術引入到新的產業中，可以透過巨大的市場來讓更多的人進行投資，進而獲得一定的回報，利于產業的擴張，比如信息產業的發展。還可以利用現代科技創造出替代性產品，使一些不再適應市場需求的產品收縮，利用生產要素發展朝陽產業。

創新是一個國家興旺發達的不竭動力，利用現代科技可以引導產業升級。比如，我國東部地區科技水平較高，可以充分利用技術的優勢向中西部或者是國外轉移，把一些核心成果留在國內，這樣能夠推動我國產業的區位升級。東南沿海一帶勞動力資源比較豐富，可以依靠該資源進行要素密集型升級。所以，跨國并購的技術能夠有助于提高創新能力，推動整個區域的產業結構升級。

2.跨國并購利于制度的創新。隨著我國企業參與到跨國并購中，在資源整合中很多國內企業都出現了問題。究其原因就是制度存在一定的差異，由于國內外在文化背景、人力資源管理模式上存在不同，導致跨國并購活動不能夠順利進行。尤其是在人力資源管理中，東西方就獎勵機制存在明顯的差異，如何調動員工的積極性，是并購成功的關鍵。

在跨國并購中，企業需要學習一些西方管理制度，革新自己原有的管理制度提高企業的管理水平。在中國有很多家族式的企業，多是以血緣關系為紐帶，在一定程度上是存在弊端的不利于企業的發展，在并購中就需要學習西方先進管理經驗，推動企業的發展。這樣的方式能夠推動我國企業的改革，利于實現資源與人力的融合，提高民營企業在市場競爭中的地位，通過優化產業結構升級推動企業的進一步發展。

3.通過跨國并購能夠提高市場效益。中國企業跨國并購能夠提高一點的市場地位，利用品牌的知名度可以走向國際市場。就比如沃爾沃并吉利收購，利用沃爾沃本身在歐洲市場的影響力，可以更好的打開歐美市場，推動國內汽車行業的整體發展。隨著市場經濟的不斷發展，很多企業為了增強競爭力，就通過占據市場優勢實現規模經濟。在跨國并購中為了提高企業的競爭力，就需要降低運營成本。在并購的過程中，是為了把企業中的不同資源進行整合，彌補雙方企業存在的一些問題。不僅要保證企業在該行業中具有一定的規模，還需要不斷提高自主創新的能力，完善企業的管理制度。隨著企業在市場中的發展，一些企業就會對其進行并購?？鐕①弰荼貢饑鴥炔①?，使整個行業重新進行洗牌，進而實現“大魚吃小魚、小魚吃蝦米”的局面。如果在并購后沒有產生一定的競爭效應，就會有利于企業優化產業市場結構，進而優化資源配置?？鐕①彆霈F寡頭壟斷市場的情況，這是一種普遍存在的現象。這樣的情況不僅不會壓制競爭，反而會使企業在競爭中得到平衡，使其能夠與寡頭進行較量，實現對資源配置的利用。在跨國并購的過程中，企業之間的融合有利于推動國內產業結構升級，保證國內的經濟可以健康平穩的發展。在一定條件下，政府需要正確引導國內企業與國外企業進行并購，然后根據現有的產業結構現狀來分析跨國并購對企業的好處，利用相關法律法規來促進企業的發展。國內企業也可以根據相關的法律法規對收購行為進行調整，通過調整把企業的一些資金流向新興產業，進而實現企業的效益?？鐕①徝恳荒甓际沁M行，通過對其的有效調整，能夠促進產業結構升級，把企業的發展推向另一個新的高度。

三、對跨國并購的建議

1.完善跨國并購的法律法規。在進行跨國并購時，中國要與國外的一些國家進行合作，為了合作共贏局面的形成，就需要完善跨國并購的法律法規。通過對跨國并購法律的保護，才能夠保證一些企業不會有非法并購事件的出現，把其扼殺在萌芽中。在面對跨國并購時，無論是國內企業還是國外企業，都要提高自身的安全防范意識，學會利用相關的法律法規來維護自身的合法權益。

2.建立健全跨國并購的保險制度?？鐕①彺嬖谝欢ǖ娘L險性，為了降低風險，各個企業可以在進行合作時建立健全保險制度，給雙方一定的保障。通過保險制度，雙方企業可以充分根據合同的內容，對并購的方案進行分析，對于不滿意的地方可以進行協商修改。當出現一些經濟糾紛問題時，也可以通過建立的并購保險制度來維護自身的權益。

3.加強財政政策的力度。在跨國并購的過程中，需要中國政府加強財政政策的管理力度。對于一些跨國并購的方案可以采取鼓勵政策，讓一些企業可以與跨國公司進行合作完成產業升級。有很多企業想要轉型升級，但是由于受到相關條件的限制不能夠完成這一目標，就需要政府加強管理力度，利用政策積極引導國內企業的發展。

4.建立完善的金融體系?？鐕①徯枰獓鴥扰c國外進行合作，在貨幣的使用上需要進行統一。這樣才能夠保證在合作過程中建立完善的金融體系，通過該體系可以服務于企業合作。利用統一的貨幣體系來完成合作，在發現合作問題時可以通過該體系解決一系列的經濟問題。

四、結語

綜上所述，隨著經濟全球化的發展，跨國并購已然成為一件平常的事情，但是在并購過程中仍然存在一些問題，這就要求中國要學會用發展的眼光去看問題，集中力量解決問題，保證通過跨國并購來不斷優化產業升級，促進中國經濟又好又快的發展。

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作者簡介：李健。金融工程。公司金融?；ヂ摼W金融。講師。