互金十年芳華遭遇監管剎車 2018年合規化智能化謀升級

王宇

業內認為，強監管基調下，2018年開啟的第二個互金十年仍有多種“花樣”可以期待

從2007年第一家互聯網理財平臺誕生至今，互聯網金融行業走完了第一個10年。如何評價互金的第一個10年？綠色金融服務機構中再融合伙人兼副總裁侯君在接受《投資者報》記者采訪時將其評價為：“百花齊放而又毀譽參半?！闭f起第二個10年的起步——2018年，他說，經歷過照搬國外模式以及中國特色化剛兌和去剛兌的洗禮，互金如今呈現出創新做減法、業務合規化的趨勢。

與侯君持相似觀點的，還有16位互金行業的高管。在《投資者報》記者關于“2018年互金行業發展趨勢預測”的采訪中，深圳互金機構中業興融相關負責人認為，行業經過不斷地去偽存真，已形成一股寡頭趨勢，存量機構在細分領域的優勢非常明顯?！昂弦?渠道”將成為互金第二個10年最大的勝負手。

值得一提的是，多數高管均看重智能化的推手作用。有著上市公司背景的聯金所方面指出，人工智能、云計算、生物識別這些技術運用到互金領域，可以實現更智能的金融服務，從而提升金融服務質量，也是互金機構實現差異化經營的重要路徑。

十年芳華

在接受《投資者報》記者采訪時，INK銀客集團副總裁李飛說，互金第一個10年就是野蠻生長與快速監管相繼而來的時期。

“從行業機構數量上來看，10年間行業累計成立6000多家機構，在殘酷的競爭與市場洗牌中，目前僅剩下1900多家在正常運營。這意味著，行業中超過三分之二的機構被洗掉了?！必敻恍乔駽EO郭新濤說。

抱財網負責人說，互金行業十年芳華，經歷了靜默、爆發、亂象、監管四個發展階段，實現了從稚嫩到成熟、從量變到質變、從污濁到凈化的過渡。

“但不管怎樣，互金經歷了第一個10年之后，正在變得越來越成熟、越來越規范，互金的創新也從最初的無邊界創新，發展到現在的在一定的規則之下進行創新?！狈财战鹂品矫嫒缡钦f。該公司是在這輪互金創業潮中成長起來的實力機構，在他們團隊看來，第一個10年，互金與傳統金融的界限也日益模糊，雙方的融合趨勢越來越明顯。

與此同時，雙方的處境也越來越相似，都處在金融強監管的環境中。錢包生活負責人表示，近幾年，互金經歷了從飛奔到慢跑，從野蠻生長到合規經營的過程。在金融去杠桿、防范金融風險等背景下，這種劇烈變化的現象其實是一種良性轉變的信號，互金正在回歸其真正的價值本位。

金信網總經理徐磊鋒則認為，互金快速發展的10年有著非凡意義，而隨著網貸逐漸回歸信息中介定位，回歸服務實體經濟，為行業后續的發展奠定了良好基礎。下一個10年，中國互金行業或將有機會引領全球互金行業的發展。

監管塑身

正如小牛在線負責人所說，從野蠻生長、千軍混戰，到惡性事件頻發，再到進入強監管階段，互金走過第一個10年，背負著不少罵名。但是，互金行業對于普惠金融的推動意義是我們所不能忽視的，互金讓許多曾經無法被傳統金融服務觸達的人群，第一次享受到便捷的金融服務。

“監管的介入，一份份重磅明文條令的出臺，將行業拉回正軌，邁入了擁抱監管合規發展的新時代。從‘買者自警，賣者無欺再到‘買者自負，賣者有責，市場教育逐漸孕育成熟，隨著多體系金融脈絡一步步搭建起來，市場生態也將日漸健康、規范、有序?！毙侣撛诰€CEO陳智誠如是對《投資者報》記者說。

在他看來，大標模式、風險準備金、資金池、剛兌、活期理財、校園貸、首付貸等行業名詞，隨著監管推進和行業發展，會逐步退出或消亡。

國美金融總裁陳偉認為，互金的發展是由通道、簡單創新、逐利競爭模式逐漸向持牌、場景滲透、合理定價轉型的階段?；ソ鹦袠I第二個10年將在2018年“定”規范和“嚴”監管條件下起步。

在嚴監管環境中，珠寶貸CEO李敬姿也預測，“去擔?；薄氨鞠們丁睂⒊蔀闅v史名詞?；ソ鹦袠I長遠發展的前提應當去擔?；?、取消剛兌，這將促進投資人提高風險意識，理性投資，更加注重機構的風控能力和資產項目狀況。

2018再出發

那么強監管基調下，2018年開啟的第二個互金10年，還能玩出什么“花樣”嗎？除了盡力符合監管，還有什么亮點值得期待？在17位互金機構高管看來，合規化、智能化、投資者教育、上市、出海將成為可以預見的亮點。

“隨著備案閘門落下，行業最大規模的淘沙式去蕪存精將上演，留存下的機構將集合規與實力于一身。與此同時，去擔保、去剛兌隨著新規步步推進，投資者適當性在市場教育中逐漸成型，投資者需要從以往保姆式的投資理念中轉變過來，適應新的投資環境?！标愔钦\如是說。凡普金科方面也意識到這一點，并預測金融消費者教育將成為互金企業布局的熱點。

而對于企業本身來說，自我升級顯得尤為必要。

和信貸CEO周歆明表示，近來互金監管不斷收緊，在接下來的一個階段內，強監管引致的行業整合，進一步踐行普惠金融以及金融科技應用帶來的用戶體驗升級將成為行業發展的兩條主線。

民貸天下方面認為，互金行業的第二個10年，相信會集中在場景與生態的發展上，輔以大數據變革風控、資產證券化等關鍵詞，對企業的考驗難度不小。

在凡普金科團隊看來，2018年，國內互金企業進軍海外市場的速度將加快。目前，很多互金企業的技術和模式的創新探索在全球已經具備一定的引領性，走向海外市場是大勢所趨。

明特量化聯合創始人兼CEO李英浩預計，2018年將會有更多平臺加強海外布局，金融覆蓋率較低、金融基礎設施較為落后的東南亞市場會成為互金公司拓展業務的新土壤。

眾之金服董事長兼CEO李寧認為，前事不忘后事之師。過去10年，互金行業一直是在“風浪”中前行，各地的暴雷事件雖然給行業蒙上一層灰色，但這些教訓值得被銘記。做金融，應始終不忘對風險的敬畏。endprint