推動福建自貿試驗區融資租賃業加快發展的思考

李小軍

摘 要：自福建自貿試驗區設立以來，福建融資租賃業快速發展，但也面臨一些突出問題。加快發展福建自貿試驗區融資租賃業，要堅持突出對臺交流合作、“一帶一路”建設和服務中小企業總體思路，不斷擴大融資租賃業發展規模、持續降低融資租賃業運營成本、努力改善融資租賃業營商環境，引領新一輪融資租賃業的蓬勃發展。

關鍵詞：自貿試驗區；融資租賃；發展規模 運營成本；營商環境

中圖分類號：F2 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.30.003

融資租賃，作為連接金融和實體經濟的最佳紐帶，是現代金融業創新發展的重要領域。在福建自由貿易試驗區加快發展融資租賃業，可以有效拓寬福建融資租賃企業融資渠道，充分發揮融資租賃業在為中小企業提供融資服務、推動企業技術改造和產業升級、有效開拓福建裝備、汽車等產品的國際國內市場等方面的重要作用。

1 福建省融資租賃業發展現狀

自國務院批準福建自貿試驗區總體方案以來，各級地方政府高度重視融資租賃業發展。省政府辦公廳于2015年9月印發了《關于支持福建自貿試驗區融資租賃業加快發展的指導意見》，翌年5月，又印發了《關于促進融資租賃業發展的意見》。福州、廈門等自貿試驗區片區所在地政府也紛紛出臺實施意見。在自貿試驗區設立及地方政策引導下，三年來，全省融資租賃業快速發展。2015年，全省融資租賃企業僅78家，其中，內資試點融資租賃企業10家，外資融資租賃企業68家，金融租賃企業0家。而截至2017年底，全省融資租賃企業達371家，其中，內資試點融資租賃企業10家，外資融資租賃企業359家，金融租賃企業2家，全國占比4.08%，居第四位。福建海西金融租賃、廈門金融租賃相繼設立，融信租賃、福能租賃成功登陸新三板。

在看到融資租賃業取得長足發展的同時，不可回避的是，全省融資租賃行業依然面臨著一些突出問題。主要是：

（1）融資租賃產業規模偏小。據中國租賃聯盟發布的《2017年融資租賃業發展報告》，以注冊資金排序的全國融資租賃企業50強排行榜中，福建省僅齊利（廈門）融資租賃有限公司入圍。而據商務部發布的《中國融資租賃業發展報告（2016-2017）》統計，福建省融資租賃企業數量位居全國第四位，注冊資本金排名則居第八位，總資產排名則跌出前十。由此不難看出，我融資租賃企業數量雖然不少，但金融租賃企業僅2家，內資租賃則沒有抓住商務部和國家稅務總局2016年4月開始將內資試點確認工作下放到省級部門的契機，在全國內資租賃從192家增至276家的情況下，福建省內資租賃則是零增長，導致租賃企業注冊資金、業務投放量及合同余額與發達省市相比差距明顯。

（2）融資租賃經營成本偏高。①融資渠道比較單一。融資租賃企業融資方式有股權融資和債權融資，具體來說包括股東出資、上市募資、銀行貸款、發行債券、資產證券化等多種形式。但從實際來看，福建融資租賃企業目前仍主要依賴股東出資、增資和銀行借貸，融資渠道較為單一。此外，銀行信貸的額度有限，成本也較高，且以短期資金居多，與融資租賃業務期限不相匹配，給融資租賃企業資金周轉帶來巨大壓力。②“營改增”后融資租賃企業稅負水平較高。有學者進行了測算，結果是“營改增”前融資租賃企業的實際稅負為0.47%，“營改增”后即使實行實際稅負超過3%的部分即征即退，若一次性全額開具增值稅專用發票，其實際稅負達到3.32%，而如果逐年分期開具增值稅專用發票，則實際稅負更是高達5.3%。此外，英美等國為扶持融資租賃業發展，允許出資人對租賃物采取加速折舊，降低其所得稅稅負。而在我國，《企業所得稅法》規定以融資租賃方式租出的固定資產不得計算折舊扣除，遑論加速折舊。

（3）融資租賃營商環境不佳。①融資租賃業發展不平衡。全國絕大多數融資租賃企業集中在東部8省市，約占93%。福建省內情況類似，企業主要集中在福州、廈門、泉州等發達地市。②融資租賃立法滯后?！逗贤ā穼Ｕ乱幎巳谫Y租賃合同，但因其兼具融資、融物屬性，不僅涉及債權，也涉及物權、金融交易等法律領域，單靠《合同法》無法充分有效保障融資租賃業發展。③租賃物登記不統一。我國僅不動產和飛機、船舶等特殊動產有統一登記的體制，其他動產登記則沒有統一，導致查詢困難。而在實踐中，動產通常以“占有”作為權利外觀，承租人因租賃合同占有租賃物，導致承租人擅自處置租賃物的爭議在融資租賃案件中占有相當大的比例，成為制約我國融資租賃業發展的主要因素之一。

2 福建自貿試驗區融資租賃業發展的總體思路

（1）突出對臺交流合作。對臺交流是福建自貿試驗區的最大特色?！吨袊ǜ＝ǎ┳杂少Q易試驗區總體方案》明確，福建自貿試驗區將充分發揮對臺優勢，把自貿試驗區建設成為深化兩岸經濟合作的示范區。加強閩臺融資租賃業合作交流是福建自貿試驗區金融合作創新的重要內容。近年來，巨大商機吸引眾多臺灣機構赴大陸設立融資租賃公司，如中租迪和轉投資設立的仲利國際租賃、臺中商業銀行轉投資設立臺中銀融資租賃（蘇州）有限公司、廣東富邦融資租賃有限公司等。融資租賃業對臺交流合作應著重在以下方面：一是將臺灣作為福建融資租賃企業重要的對外融資區域，包括向臺灣機構借款、發債、出售租賃資產證券化產品等；二是引導臺灣金融機構、企業集團等到福建自貿試驗區設立融資租賃公司；三是學習借鑒臺灣融資租賃企業在業務創新、風險控制等方面的經驗，引進一批融資租賃經營管理人才。

（2）突出“一帶一路”建設?！犊傮w方案》指出，福建自貿試驗區要“充分發揮對外開放前沿優勢，建設21世紀海上絲綢之路核心區，打造面向21世紀海上絲綢之路沿線國家和地區開放合作新高地”。福建作為21世紀海上絲綢之路核心區，自貿試驗區內融資租賃企業可以利用投資貿易更加便利的優勢，在“一帶一路”建設中尋找商機。具體包括：一是支持優質過剩產能“走出去”。2014年4月30日，國務院常務會議決定適時擴大融資租賃貨物出口退稅試點范圍，采取綜合措施，支持中國裝備“走出去”。國發〔2014〕26號文件鼓勵采用融資租賃方式開拓國際市場。二是參與“一帶一路”沿線國家交通、能源、信息等基礎設施建設?！对妇芭c行動》提出，基礎設施互聯互通是“一帶一路”建設的優先領域。三是可以以項目為載體，向亞投行、金磚銀行、絲路基金等融資，到項目所在國發行債券，與相關國家和地區開展全方位的金融合作。四是發揮福建“僑”的優勢，將合作重點放在東盟國家。

（3）突出服務中小企業。融資難一直是制約中小企業發展的瓶頸之一，據粗略統計，我國有90%以上的民營中小企業無法從銀行獲得貸款； 60%以上民營企業需要通過民間借貸形式融資。融資租賃屬于表外融資，不體現在企業財務報表的負債項目中，相較貸款可以降低企業的資產負債率。融資租賃期限較長，對于中小企業來說，意味著用長期負債替換了短期負債，能有效優化企業的財務指標，有助于其在銀行系統中的評級和授信。如工銀租賃早在2010年就開發出專門為中小企業發展服務的融資租賃產品“租易通”，到2014年底就累計為20多個省市的200多家中小企業提供設備融資80多億元。

3 推動福建自貿試驗區融資租賃業發展的建議

（1）不斷擴大融資租賃業發展規模。擴大融資租賃業發展規模取決于兩個方面：一方面是融資租賃企業自身的資金實力，包括注冊資本金以及融資能力，另一方面是融資租賃企業的經營規模，體現在合同余額、資產規模等指標上。因此，要不斷擴大融資租賃業發展規模，一是要提高融資租賃企業數量及資本金規模。鑒于福建融資租賃企業數量多、規模小的現狀，要著力將重點放在引導設立一批金融租賃公司或子公司以及內資試點融資租賃企業上。根據中國租賃聯盟和天津濱海融資租賃研究院發布的《2017年中國融資租賃業發展報告》，我國金融租賃公司數量僅占融資租賃企業的0.76%，但注冊資本金卻占6.16%，合同余額更是高達37.62%。我省融資租賃行業規模偏小，與金融租賃公司太少不無關系。在自貿試驗區內，可以引導省內符合條件的金融機構發起人發起設立金融租賃公司，也可以引導在省外注冊的金融租賃公司在福建自貿試驗區內設立子公司，并用好內資試點融資租賃企業審批權限下放的契機，培育設立一批內資試點融資租賃企業。二是結合福建實際大力拓展融資租賃業務。福建自貿試驗區內的融資租賃企業在投資貿易便利化的環境下，可以不斷開拓境外租賃市場，重點開拓臺灣、東盟等地區市場。但同時我們也不應該忽略省內的租賃業務。當前，應圍繞供給側結構性改革和“中國制造2025”展業，以融資租賃助力實體經濟發展。如圍繞“機器換工”，開展智能裝備租賃業務。在2016世界機器人大會主論壇上，俄羅斯機器人協會主席維塔利·內德爾斯基表示，中國的工業機器人使用密度為每萬人49個，市場潛力巨大。預計未來幾年全球工業機器人平均增速會在13%左右。又如圍繞東南航運中心建設，引導融資租賃企業開展飛機、港口、船舶等租賃業務。2014年6月，廈航在象嶼保稅區完成首單飛機保稅租賃業務，廈門成為第三個開展飛機租賃業務的保稅區。

（2）持續降低融資租賃業運營成本。影響融資租賃企業運營成本最主要的因素就是融資和稅收。拓寬融資渠道可以從以下方面著力：一是促進區內融資租賃企業跨境融資自由化、便利化?！蛾P于推進前海灣保稅港區開展融資租賃業務的試點意見》規定，融資租賃企業可以從香港經營人民幣業務的金融機構引入跨境人民幣資金。對福建自貿試驗區融資租賃企業來說，應重點拓展臺灣地區銀行人民幣資金運用的渠道，促進兩岸人民幣跨境雙向流動。二是推動租賃資產證券化。2016年度，融資租賃ABS產品的發行數量呈現近翻倍增長，且已占全部ABS發行量的24.30%。截至2017年第4月底，全國共發行融資租賃資產證券化產品29支，發行金額共計394.71億元。租賃資產證券化能夠為融資租賃公司提供低成本的資金來源，拓寬企業融資渠道，又可以提高資金流動性，降低以短期資金支持長期業務存在的資金錯配風險，緩解企業資金壓力。2015年4月，福建融信租賃“融信一期”產品成功發行，成為全國民營融資租賃資產證券化的首單。三是引進保險、基金等非銀行金融機構進入租賃行業。稅收政策方面，由于自貿試驗區權限有限，作為空間不大。但從上海自貿試驗區的經驗來看，對融資租賃業還是采取了一些稅收優惠政策。福建自貿試驗區應敢于創新，充分運用中央授權，采取措施降低融資租賃業稅負水平，包括解決“營改增”后稅負加重問題、美英等國融資租賃加速折舊、投資抵免政策等。

（3）努力改善融資租賃業營商環境。一是統一內外資融資租賃企業與金融租賃企業的監管標準。過去由于監管部門的不同，我國融資租賃企業被區分為內資試點融資租賃企業、外資融資租賃企業和金融租賃企業，并在稅收、監管等方面形成政策差異。然而從業務模式來看，三者并無本質不同。今年4月，內資、外資融資租賃企業同時劃歸銀保監會監管，在自貿試驗區內應統一融資租賃企業監管體系，在市場準入、經營模式、營業范圍、監管方式、稅收等方面制定統一規則。二是推動融資租賃地方立法或出臺政策。融資租賃業面臨最大的法律障礙之一就是動產租賃物登記問題。最高人民法院《關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第九條第三款規定，“第三人與承租人交易時，未按照法律、行政法規、行業或者地區主管部門的規定在相應機構進行融資租賃交易查詢的”，第三人不能依據《物權法》有關善意取得的規定取得租賃物的所有權或者其他物權。但該司法解釋出臺時，只有中國人民銀行《關于使用融資租賃登記公示系統進行融資租賃交易查詢的通知》的規定可資適用，即要求銀行等機構作為資金融出方在辦理資產抵押、質押和受讓業務時，應當對融資擔保物的權屬狀況進行嚴格審查。2016年，原國家工商總局修訂《動產抵押登記辦法》，今年5月，國家市場監管總局發布《關于開展全國市場監管動產抵押登記業務系統應用試點工作的通知》。上述司法解釋和政策文件的出臺，對于規范動產租賃物登記和公示產生積極影響，但也還存在著登記機關不統一、登記時效問題引發的查詢信息滯后、第三人在租賃物上設定權利時負有查詢義務的法律依據不明確等問題。這些問題的存在，給自貿試驗區地方立法或出臺地方政策提供了空間，特別是廈門片區享有特區立法權，可在立法中作出更大的創新舉措，為其他地區提供可復制、可借鑒的現實經驗。

福建自貿試驗區設立以來，融資租賃業發展成效明顯。但在前進的道路上，作為改革開放前沿的福建沒有理由停下腳步，反而要以“敢為人先”“愛拼才會贏”的創新精神引領新一輪融資租賃業的蓬勃發展。

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