物流企業倉單質押風險及防范

祖曉彤　袁雪妃

關鍵詞：倉單質押;發展現狀;風險防范

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年12月3日

近年來，隨著我國物流行業不斷的高速發展，物流金融作為物流企業的一類創新型物流服務產品開始被社會廣泛關注。而倉單質押融資業務作為物流金融的其中一項服務，不僅得到了廣泛應用，而且未來也會有極大的發展空間。

一、倉單質押在我國發展現狀

倉單質押雖然在國外已經發展的較為成熟，但是目前我國的倉單質押融資業務停留在初級階段，還缺少一定的經驗，而且由于倉單質押業務的有關法律條款以及監管水平等還不夠完善，因此可能會遇到很多不可控的風險以及糾紛。

（一）倉單質押融資方式發展迅速。在我國倉單質押的理論研究方面，1997年就已經開始通過倉單質押的融資方式保證糧棉油政策性信貸資金封閉有效運行展開了研究;2004年徐雅麗設計了一系列有關倉單質押業務質押率的判斷指標，目的就是為了有效地避免風險。

在市場發展方面，北京中外運速遞有限公司在2000年底就已經開始與深圳發展銀行、上海浦東發展銀行、中信實業銀行等多家銀行合作推出銀行質押服務;在2005年，中國外運股份有限公司倉單質押融資業務的累計監管貨物總值超過177億元，監管業務相關收入達到了4，267.6萬元;2018年，中倉倉單服務有限公司推出了高信用國標倉單綜合服務，確保質押貨物的安全性和剛兌性，為企業提供良好的增信方式，推動倉單質押融資業務的順利開展。電商公司通過中倉單的平臺，獲得授信額度，是授信額度的1.9倍。

倉單質押的發展如此迅速，主要原因就是該融資方式有效地解決了中小型企業融資困難的問題，擴展了物流公司的業務，與此同時也給金融機構帶來了盈利。

（二）倉單質押在發展的同時面臨著巨大的風險。在倉單質押過程中任何一環節都有可能遇到不可控的風險，例如企業的信用情況以及還款能力、質押商品的種類、價格、質量等等。我國還沒有具體的法律制度去保證這一貸款過程完全安全進行。

二、我國物流企業倉單質押業務遇到的風險及原因分析

倉單質押貸款業務在給企業以及金融機構的發展帶來幫助的同時，也存在著巨大的風險。倉單質押不僅僅受到國家政策、法律制度和市場環境等外部因素帶來的風險，而且還受到業務相關的缺陷等內部因素所帶來的風險。因此，認識到這些風險因素，并采取有效的措施去控制，保證倉單質押業務的順利進行是極其必要的。

（一）市場環境風險。倉單質押業務模式的改變、國內外金融市場形勢的不斷變化、物流市場的需求變化都有可能給倉單質押業務帶來風險。并且，在經濟蕭條時期，質押物的價格不穩定，這也同樣會給企業帶來風險。質押物的種類、質量問題也會給企業帶來風險，例如一些產品是有保質期的，產品的價值是跟它的保質期成正比的，這類產品會隨著時間的推移而產生變質，從而損害了質押物的價值。

（二）法律政策風險。目前，我國有關倉單質押業務的法律規定還不很健全，所以倉單質押業務可能會因缺少法律束縛而帶來巨大風險。目前，我國倉單質押的法律問題參照相關的民法和經濟法以及合同法來實施，這會導致很多法律問題。有的企業的法律意識不強，在經營活動中做出違法行為，從而給企業帶來巨大風險;其次，政策因素也是重要的一點，只有政治環境穩定，社會安定和平，企業才能長治久安的發展，避免風險。

（三）金融機構風險

1、融資企業的信用問題。造成金融機構風險的主要原因就是申貸企業的信譽問題。在倉單質押業務過程中，由于金融機構管理上的漏洞，經常會有一些虛假或不實的財產質押給金融機構而騙取貸款的事情。另外就是商品來源的合法性，如果申貸企業的質押物是非法獲得物或他人的貨物，那么必然會產生質物落空的風險，對金融機構和物流企業都會造成巨大損失。

2、融資企業的還款能力。融資企業的還款能力也就是該企業的業務能力以及質押物的質量問題。只有該企業保持盈利趨勢，保證業務量，才能保證它的還款能力。另外，質押物的質量如果出現問題，出現以次充好的情況，不能其保證業務量，同樣也增加了遭受風險的可能。

（四）物流企業風險

1、倉單風險。倉單是整個質押過程的必要憑證，起到一定的法律制約作用，但目前我國倉庫的倉單還不夠規范，會出現倉單造假的情況，會造成不必要的貨物損失。

2、商品監管風險。在倉單質押業務中，物流企業需要承擔對質押物的監管責任。在監管質押物時，由于倉庫同金融機構之間的信息不完善或信息滯后等都會導致其中一方的決策失誤，造成風險。

3、質押商品選擇風險。某些商品是不適合質押的，例如某些價格變化浮動大的商品、易變質的商品等，都會帶來一定的風險，所以都不適合作為質押物。

4、內部管理和操作風險。一些物流倉庫的網絡信息化程度較低，還不能做到自動化，從而使工作人員操作失誤的幾率大大增加，所以工作人員的業務素質和道德修養決定了操作風險是否會產生。如果操作人員缺乏專業的理論知識和實際經驗，甚至出現違規行為，那么就極易造成風險。

三、倉單質押的風險防范建議

（一）法律政策的風險防范

1、完善有關倉單質押的法律條款。目前，我國倉單質押業務還缺少準確的法律依據，所以首先，也是最重要的一點就是要完善有關倉單質押的法律條款，例如從法律上對倉儲監管進行嚴格規范，以及對倉單的格式、存檔等做出明確嚴謹的規定等。這樣就使得三方企業都能受到法律的保護與約束，避免風險，并且在某一方利益受到損失時，能夠做到有法可依。

2、在政策上對倉單質押這一業務給予支持。政府應該出臺一些支持倉單質押業務的發展與普及的相關鼓勵政策，給倉單質押市場帶來一個穩定的環境，例如在某一階段降低一定稅率鼓勵產業發展或者降低一定的服務費以及手續費等。

（二）金融機構的風險防范

1、完善對融資企業的信用評價體系。對融資企業的資質進行調查，如對企業工商登記證明、稅務登記證明等進行檢查，而且要到融資企業實地考察，對生產和銷售情況進行了解，在供應鏈中了解其上下游企業的業務狀況，對合作企業進行信用狀況記錄備案，完善約束機制。

2、對第三方物流公司進行嚴格篩選。物流公司須具備一定的業務規模和資本規模，有足夠的倉儲服務能力和經驗，而且要具備全面的物流信息管理系統，最重要的是具備良好的信用條件。只有與這樣的物流企業合作才能最大限度地避免風險。

3、要有一定的法律意識。在進行合作時，需要專業人員對合同進行研讀，并對相關事宜進行磋商，維護自身對合同的可操作性，避免被動接受部分不公平條款，造成風險。

4、加強對質押物市場環境的了解。了解市場環境能夠對質押物的市場價格進行精確地判斷，以及了解質押物能否及時變現和變現的價值，避免自身利益的損失。

（三）物流企業的風險防范

1、完善倉儲設施及功能。第三方物流企業，首先應該配有面積較大、類型較全的倉庫，能夠儲存數量大、品類多的質押物;其次，要完善倉庫的監管設施，避免質押物的丟失或損壞。

2、完善物流信息管理系統。通過完善物流新管理系統，利用互聯網能夠直觀有效地了解貨物的來源與去向、增加與減少，避免質押物丟失的可能，而且良好而適用的信息系統可以降低企業的交易費用。

3、明確質押物的種類以及質量要求。物流公司應選擇所有權明確，市場價格穩定;適應用途廣，易變現;無形損耗小，易于長時間保存;產品合格并符合國家有關標準的產品進行質押。

4、加強倉單管理。企業要對倉單進行嚴格的管理，倉單應該有固定格式，避免出現偽造、變造的倉單，而且要制定科學的倉單操作流程。另外，要派專業的工作人員對倉單進行嚴格的管理，認真審核。只要在倉單質押貸款過程中，通過規范管理制度以及采用新的管理工具，那么風險就會得以控制。

5、對操作人員進行專業培訓以及素質考核。在選拔員工的時候就應該對員工的技能水平以及道德品質進行調查，并且在員工入職后要定期進行員工培訓以及素質考核，提高他們的能力，避免人為失誤導致的損失。

6、收費方式。收費方式可以改為按質押物的貨值進行收費，而不是按租金進行收費。物流公司為了避免一些質押物占空間大但貨值低從而導致該公司不盈利的情況，可以設定一個最低貨值，低于最低貨值的貨物不予監管。如此，不僅在一定程度上控制了倉單質押過程中貨主方擬定虛高的貨單，在一定程度上避免騙局的產生，而且還不會損害企業自身的利益。

通過對倉單質押業務的分析可知，我國對倉單質押的研究有一個良好的開始，學術研究已經充分論證了開展倉單質押業務的可行性和必要性;但是有關倉單質押的法律制度以及管理體制還不夠完善，所以極易造成某一方甚至三方不可控的損失。如果有關方面能夠對其重視起來，不斷完善制度體系，將有利于中國物流金融的發展。

主要參考文獻：

[1]丁麗.第三方物流企業開展倉單質押業務的研究[D].華中科技大學，2011.

[2]陳曉光.物流企業倉單質押融資模式研究[D].大連海事大學，2006.

[3]胡國艷.倉單質押的風險控制[D].大連海事大學，2012.

[4]梁雯，張偉.TPL供應鏈金融業務的風險評價——以倉單質押融資服務為例[J].物流科技，2015.38（4）.